第一章工程经济学

第一章工程经济学2023/12/27第一章工程经济学第一章建设项目评价的基本知识建设项目基本概念现金流量图资金时间价值名义利率与实际利率资金时间价值应用第一章工程经济学第一节建设项目基本概念一、项目的概念（一）项目那些作为管理对象，按照限定时间、预算和质量标准完成的一次性任务。第一章工程经济学第一节建设项目基本概念（二）项目特点：一次性（单件性）目标明确性管理对象的整体性第一章工程经济学第一节建设项目基本概念（二）建设项目需要一定量的投资，经过决策和实施一系列程序，在一定的约束条件下，已形成固定资产为目标的一次性事业。第一章工程经济学第一节建设项目基本概念建设项目特点：一次性（单件性）目标明确性管理对象的整体性遵循必须的建设程序和特定建设过程具有投资限额标准第一章工程经济学建设项目实施程序（7阶段）项目建议书阶段可行性研究阶段设计阶段施工准备阶段施工阶段竣工验收阶段后评价阶段第一章工程经济学第一节建设项目基本概念（三）施工项目（P6）1.定义：建筑施工企业对一个建筑产品的施工过程及成果。2.特点：（1）建设项目、单位工程或者单项工程的施工任务；（2）管理整体；（3）范围由工程承包合同界定。第一章工程经济学第一节建设项目基本概念下列属于项目的选项是（）A．某开发商即将开发的10幢住宅楼 B．神州6号、神州7号的研制C．某汽车发动机的改进 D．某教学楼基础工程的施工E.上海大众出厂的价值24万元的帕萨特轿车。第一章工程经济学第一节建设项目基本概念二、建设项目经济评价1.评价的两个层次：国民经济评价财务评价2.准则：国民经济评价

√

√╳

╳

财务评价

√

╳

√

╳建设项目评价

√

？

╳

╳第一章工程经济学第二节现金流量与现金流量图一、现金流量（一）现金流量的概念1.现金流出（CO）：对系统而言，在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、费用等。2.现金流入(CI)：对一个系统而言，在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。第一章工程经济学第二节现金流量与现金流量图3.净现金流量=现金流入-现金流出。某一时间点上，现金流入与现金流出的差额。4.现金流量：现金流入、现金流出及净现金流量的统称。5.项目寿命周期（n）：建设项目一般经历投资期、投产期、达产期、稳产期、减产期、回收处理期等阶段，我们把整个过程称为项目寿命周期。第一章工程经济学工程学中的现金流量与会计学中的财务收支区别工程学中的现金流量：第一，拟建项目将来发生的现金流量；第二，流入流出系统的资金，都视为现金流量，并对应发生的时点；第三，考察角度和范围不同，包括内容不同。如税金，从国民经济角度考虑，不是现金流量；第四，不仅指现钞，支票、结算凭证。会计学中的财务收支：第一，已经发生的实际数据；第二，关于折旧与摊销的计算与工程学差别较大；。第三，税金对企业而言，是属于财务支出；第四，现钞为主。第一章工程经济学第二节现金流量与现金流量图（二）现金流量的构成投资、折旧与残值成本、费用与经营成本销售收入、税金与利润第一章工程经济学第二节现金流量与现金流量图二、现金流量图（重点）1.现金流量图：表示项目系统在整个寿命周期内各时间点的现金流入和现金流出状况的一种图示。用纵轴表示现金流量，横轴表示时间的现金流量与时间关系的直接坐标图。第一章工程经济学第二节现金流量与现金流量图2.现金流量图三要素：大小方向时间点第一章工程经济学第二节现金流量与现金流量图3.绘制方法（1）水平线表示时间坐标，时间推移从左到右，每一刻度表示一个计息期。（2）垂直线表示现金流量的大小，箭头向上表示现金流入，记为，符号为“+”；箭头向下表示现金流出，记为符号为“-”（3）长短与现金流量绝对值的大小成比例，箭头处一般应标明金额。第一章工程经济学第二节现金流量与现金流量图※

（4）初期投资、购置设备等一次性现金流量一般发生在年初；销售收入、经营成本及残值回收等均发生在年末。第一章工程经济学第二节现金流量与现金流量图4.现金流量图示例0123456时间（年）200200100200200200300第一章工程经济学现金流量图的说明横轴是时间轴，每个间隔表示一个时间单位，点称为时点，标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末。每个时间点除起点和终点外，都有两种含义。一般情况，时间单位为年。假设投资发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等均发生在年末。现金流量图的几种简略画法第一章工程经济学1262010001234借款人收入支出支出100012624银行

0123收入现金流量箭头方向与立足点有关，同一笔资金借贷双方的现金流量方向相反。第一章工程经济学第二节现金流量与现金流量图思考题：1.某项目建设期3年，第一、二、三年分别投资100万元、70万元、50万元；第四年开始投产，每年收益90万元，经营费用为20万元，寿命期10年，期末残值40万元。试绘制该项目现金流量图和净现金流量图。第一章工程经济学第二节现金流量与现金流量图2.某工程项目，建设期2年，生产期8年。第一、二年的年初固定资产投资分别为1000万元，第三年初一次性投入流动资金40万元。投产后每年销售收入1200万元，年经营成本800万元。生产期的最后一年年末回收固定资产残值200万元及全部流动资金。试绘制该项目现金流量图和净现金流量图。第一章工程经济学第三节资金的时间价值资金的时间价值利率与利息计算方法资金等值计算第一章工程经济学第三节资金的时间价值一、资金的时间价值的概念（一）货币与资金（二）资金的时间价值资金在生产与流通过程中随着时间的推移而产生的增值。资金的时间价值是对放弃现时消费的必要补偿。第一章工程经济学第三节资金的时间价值二、计息方法（一）利息与利率1.利息：资金的时间价值体现为资金运动所带来的利润，是衡量资金时间价值的绝对尺度。2.利率：资金在单位时间内产生的增值（利息）与投入本金的比值，是衡量资金时间价值的相对尺度。第一章工程经济学第三节资金的时间价值利率或收益率（i）I—利息P—本金或者投资额第一章工程经济学第三节资金的时间价值（二）单利与复利1.单利计息法：仅以本金为基数计息，每个计息周期均按原始本金计息，利息不在生利息。第一章工程经济学2.复利计息法：对本金和前期累计利息总额之和进行计息，即除了最初的本金要计算利息外，每一计息期的所有利息都要并入本金，再生利息。第三节资金的时间价值…第一章工程经济学第三节资金的时间价值三.资金等值换算公式（一）资金等值原理1.资金等值：是指在不同时点绝对值不等而价值相等的资金。2.资金等值三要素：金额

时间点

利率第一章工程经济学第三节资金的时间价值3.资金等值计算：在一个或几个项目中，投资或收益往往发生在不同的时间，于是就必须按照一定的利率将这些投资或收益折算到某一个相同的时点，这一过程就是等值计算。第一章工程经济学第三节资金的时间价值理解资金等值概念注意几点问题：等值并不意味着具有相等用途；进行等值运算时，换算期数的时间单位与利率的时间单位要一致；不同时间点发生的收入或支出不能直接加减，要进行资金等值计算。第一章工程经济学现值、本金(P):折现到计算基准时点的资金金额终值、本利和或未来值(F):与现值相等的将来某一时点上的资金金额。折现率或贴现率（i）：折现时的计算利率计息周期数（n）:项目寿命周期年金（A）:等额年金序列值，连续发生的每年年末的资金额相等的现金流量系列。（二）资金等值计算公式第一章工程经济学1.一次支付（整付）类型公式基本模型PF0n1212nn－10P（现值）12nn－10F（将来值）现值与将来值（终值)之间的换算 第一章工程经济学（1）一次支付终值计算公式已知期初投资为P，利率为i，求第n年末收回本利F。称为整付终值系数，记为第一章工程经济学（2）一次支付现值计算公式已知第n年末将需要或获得资金F，利率为i，求期初所需的投资P。称为整付现值系数，记为第一章工程经济学例1：某人把1000元存入银行，设年利率为6%，5年后全部提出，共可得多少元？例题第一章工程经济学例2：某企业计划建造一条生产线，预计5年后需要资金1000万元，设年利率为10%，问现需要存入银行多少资金？例题第一章工程经济学2.等额分付类型公式(1)等额年值与将来值之间的换算 12nn－10A

AAA（等额年值）12nn－10F（将来值）基本模型第一章工程经济学（1）等额分付终值计算公式已知一个技术方案或投资项目在每一个计息期期末均支付相同的数额为A，设利率为i，求第n年末收回本利F。称为等额分付终值系数，记为第一章工程经济学等额分付系列公式应用条件1.每期支付金额相同，均为A；2.支付间隔相同，通常为1年；3.每次支付都在对应的期末，终值与最后一期支付同时发生。第一章工程经济学例题例3：某单位在大学设立奖学金，每年年末存入银行2万元，若存款利率为3%。第5年末可得款多少？第一章工程经济学（2）等额分付偿债基金计算公式已知F，设利率为i，求n年中每年年末需要支付的等额金额A。称为等额分付偿债基金系数，记为第一章工程经济学例题例4：某厂欲积累一笔福利基金，用于3年后建造职工俱乐部。此项投资总额为200万元，设利率为5%，问每年末至少要存多少钱？第一章工程经济学变化若等额分付的A发生在期初，则需将年初的发生值折算到年末后进行计算。3AF0n12n-14A'第一章工程经济学例题例5：某大学生贷款读书，每年初需从银行贷款6,000元，年利率为4%，4年后毕业时共计欠银行本利和为多少？第一章工程经济学（3）等额分付现值计算公式已知一个技术方案或投资项目在n年内每年末均获得相同数额的收益为A，设利率为i，求期初需要的投资额P。称为等额分付现值系数，记为第一章工程经济学例题例6：某人贷款买房，预计他每年能还贷2万元，打算15年还清，假设银行的按揭年利率为5%，其现在最多能贷款多少？第一章工程经济学（4）等额分付资本回收计算公式称为等额分付资本回收系数，记为已知一个技术方案或投资项目期初投资额为P，设利率为i，求在n年内每年末需回收的等额资金A

。第一章工程经济学例题例7：某投资人投资20万元从事出租车运营，希望在5年内收回全部投资，若折现率为15%，问平均每年至少应收入多少？第一章工程经济学课堂练习1.我国银行目前整存整取定期存款年利率为：1年期1.98％；5年期2.88％。如果你有10000元钱估计5年内不会使用，按1年期存入，每年取出再将本利存入，与直接存5年期相比，利息损失有多少？第一章工程经济学解练习1第一章工程经济学2.贷款上大学，年利率6％，每学年初贷款10000元，4年毕业，毕业1年后开始还款，5年内按年等额付清，每年应付多少？课堂练习3.某机构准备在某大学设立一项奖学金，假设年利率为10%，如果每年发放一次，每次10万元，那么发10年此机构需要出资多少？如果每两年发放一次，每次20万元，那么情况又是如何？第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用一、资金时间价值公式汇总（P26,表1-3）第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用二、资金时间价值公式的应用(一)直接应用六大基本公式计算！注意应用条件：（1）利率时间单位和计息期时间单位要一致；（2）经济含义（现金流量图）一定要满足基本公式形式。第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用例题：1某厂从税后利润中每年提取20万元储备基金存入银行，若年利率为10％，则5年后该厂可供使用的储备基金为（）。A．32.21万元B．122.10万元C．161.05万元D．172.05万元第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用2．某投资者购买了1000元的债券，期限3年，年利率10％，到期一次还本付息，按照复利法，则3年后该投资者可获得的利息是（）元。A．220B.300C.100D.331第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用3．某人储备养老金，每年年末存款1000元，已知银行存款年利率为10％，10年后他的养老金总数应用()公式计算。

A．等额分付终值B．等额分付偿债基金

C．等额分付现值D．等额资本回收第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用4．(F/A，15%，5)是什么因子？

A．等额分付终值因子B．等额分付偿债基金因子

C．等额分付现值因子D．等额资本回收因子第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用（二）不能直接应用基本公式计算例：某人从当年年末开始连续5年，每年将600元集资于企业，企业规定在第7年年末本利一次偿还，若该企业投资收益率为15%，问此人到时可获得的本利和？（要求：①以该人为研究对象绘出现金流量图；②计算结果结果保留整数即可。）可能用到因子：（F/A，15，5）=6.7423（P/A，15，2）=1.6257（P/A，15，5）=3.3522（F/A，15，2）=2.15（F/A，15，7）=11.0668（P/F，15，2）=0.7561（P/F，15，7）=0.3759第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用01234567(年)某人现金流量图解：1.画出现金流量图，如图所示：

第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用【分析】：不能直接应用公式把前5年的现金流等值转换成7时点的值，那么可以把前5年的现金流量，利用基本公式等值的转换到那个时间点呢？

第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用01234567F5=?F7=?A=600第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用2.取时点“5”为等值转换点，则前5年的现金流量等值计算到“5”时间点的等值金额F5=A(F/A，i，n)=600x(F/A，15%，5)=600x6.7423=4045.4(元)F7=F5(F/P，i，n)=F5(F/P，15%，2)=5350(元)第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用

？上道例题中除了时间点“5”可以作为等值转换点，还有那些点可以作为等值转换点？第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用练习：某企业于第一年年初和第二年年初连续两年各向银行贷款30万元，年利率为10％，约定于第三年、第四年、第五年三年年末等额偿还，则每年应偿还()。A．23.03万元B．25.33万元C．27.87万元D．30.65万元第一章工程经济学1.贷款上大学，年利率6％，每学年初贷款10000元，4年毕业，毕业1年后开始还款，5年内按年等额付清，每年应付多少？课堂练习第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用（三）方案比较【原则】:对于若干个方案，要选取一个时间基准点，把每个方案发生在不同时间点上的现金流量都按照资金等值的原理换算到这个基准点上，然后再进行比较。对于现金流量既有流入又有流出的比较大值方案为最佳；现金流量只有费用成本的，小值为最佳方案。第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用例1（P27例1-23）第一章工程经济学课堂练习1.某企业准备引进一条生产线，引进此生产线需要150万元，企业可以有两种付款方式，一种就是在签约时一次付清；还有一种付款方式，就是签约时候付出50万元，生产线两年后投入运营，以后从每年的销售额400万中提取5%用于还款（第三年末开始），共为期八年，问企业需要采取何种付款方式，年利率10%？第一章工程经济学练习1解第一章工程经济学第六节资金时间价值公式的应用（四）其他P27例1-241-25第一章工程经济学课堂练习1.某项目建设期3年，第一、二、三年分别投资100万元、70万元、50万元；第四年开始投产，每年收益90万元，经营费用为20万元，寿命期10年，期末残值40万元。该项目收益率为10%，试求：（1）与该项目现金流量在“0”时点等值的资金额为多少？等值的未来值为多少？（2）与该项目现金流量等值的发生在每年年末的资金额又是多少？第一章工程经济学第四节名义利率与实际利率熟悉名义利率与实际利率概念掌握名义利率与实际利率的应用第一章工程经济学第四节名义利率与实际利率一、名义利率与实际利率的概念1.产生名义利率的原因利率时间单位与计息期不一致例：年利率8%，每季度计息一次。第一章工程经济学第四节名义利率与实际利率2.

名义利率的概念设ic为计息期利率，考察一段时间，在这段时间上共计算了m次利息，定义这段时间上的名义利率为，r=icxm例：设季度为计息期，每季度利率为2%（计息期利率），一年计息4次，年名义利率为？解：年名义利率r=icxm=2%x4=8%

第一章工程经济学第四节名义利率与实际利率3.实际利率（i）4.两者关系第一章工程经济学课堂练习某企业向银行借款，有两种方式：A：年利率8%，按月计息；B:年利率9%，按半年计息。问：企业应该选择哪个银行借款？第一章工程经济学课堂练习解：企业应当选择年实际利率低的计息方式故选择A第一章工程经济学第四节名义利率与实际利率二、计息周期小于支付周期两种计算方法：1.按资金周期实际利率计算；2.按计息周期利率计算。第一章工程经济学课堂练习例：现在存入1000元，年利率10%，半年复利一次，问第五年年末存款金额为多少？第一章工程经济学课堂练习解：1.按资金支付周期（年实际利率）计算012345（年）PF第一章工程经济学课堂练习第一章工程经济学课堂练习解：2.按计息期利率计算（半年）PF012