2023年期货从业资格题库44

2023年期货从业资格题库

第一部分单选题（300题）

1、对于实行会员分级结算制度期货交易所的非结算会员，监控中心应

当将其申请和注销客户交易编码的结果及时通知其（）。

A.客户

B.结算会员

C.相关期货交易所

D.中国期货业协会

【答案】：B

2、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（）。

A.大型对冲机构

B.大型投机商

C.小型交易者

D.套期保值者

【答案】：A

3、期货公司风险监管指标不包括（）。

A.最低额度保证金

B.净资本与净资产的比例

C.负债与净资产的比例

D.规定的最低限额的结算准备金要求

【答案】：A

4、若期货交易所因为章程规定的营业期限届满而解散，需要由（）

批准。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.中国证券业协会

D.国家工商总局

【答案】：B

5、与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。

A.风险较小

B.高风险高利润

C.保证金比例较高

D.成本较高

【答案】：A

6、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该

批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防

止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制

造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。

到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购

入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。

以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值

【答案】：B

7、证券公司开展中间介绍业务不应当提供（）服务。

A.协助办理开户手续

B.提供期货行情信息

C.提供期货交易设施

D.代理客户进行期货交易

【答案】：D

8、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的（）等数

据预测未来的期货价格。

A.期货价格、持仓量和交割量

B.现货价格、交易量和持仓量

C.现货价格、交易量和交割量

D.期货价格、交易量和持仓量

【答案】：D

9、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签

订了每年价值100万美元的订单。并约定每年第三季度末交付相应货

物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额

增加了至200万美元第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同,

出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款，当年8月人

民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险

而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，那么公司应该怎样做来规

避汇率波动的风险（）。

A.买入欧元/人民币看跌权

B.买入欧元/人民币看涨权

C.卖出美元/人民币看跌权

D.卖出美元/人民币看涨权

【答案】：A

10、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动

【答案】：A

11、在我国申请设立期货公司，要求主要股东以及实际控制人具有持

续盈利能力，信誉良好，最近（）无重大违法违规记录。

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

【答案】：C

12、期货公司应当在（）结算后为客户提供交易结算报告。

A.每周

B.每年

C.每月

D.每日

【答案】：D

13、《证券期货市场诚信监督管理办法》规定，本法规定的违法失信

信息，在诚信档案中的效力期限为（）年，但因证券期货违法行

为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事

赔偿责任的信息，其效力期限为（）年。

A.3；10

B.5；10

C.5；3

D.3；5

【答案】：D

14、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。

A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程

B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率

C.根据实际金融资产头寸计算出变化的大小

D,了解风险因子之间的相互关系

【答案】：D

15、期货公司设立、变更、解散、破产、被撤销期货业务许可的，期

货公司依法应当在（）上公告。

A.期货公司网站

B.中国期货业协会网站

C.期货交易所网站

D.中国证监会指定的媒体

【答案】：D

16、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（OTC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C

17、（）的所有品种均采用集中交割的方式。

A.大连商品交易所

B.郑州商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所

【答案】：C

18、首席风险官因正当履行职责而被解聘的，()可以依法对期货

公司及相关责任人员采取相应的监管措施。

A.期货公司董事会

B.中国期货业协会

C.中国证监会及其派出机构

D.期货交易所

【答案】：C

19、当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于

()O

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.无法判断

【答案】：B

20、下列人员中不得作为期货公司本公司资产管理业务客户的是

()O

A.期货公司董事的配偶

B.期货公司董事的父母

C.期货公司股东的关联人

D.期货公司股东

【答案】：A

21、对于金融衍生品业务而言，()是最明显的风险。

A.操作风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.市场风险

【答案】：D

22、关于价格趋势的方向，说法正确的是（）。

A.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成

B,上升趋势是由一系列相继上升的波谷和下降的波峰形成

C.上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成

D.下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上升的波峰形成

【答案】：C

23、证券公司介绍其控股股东开立期货账户的，（）应当将证券

公司控制股东的期货账户信息报相关监管机构备案。

A.期货公司

B.证券公司和期货公司

C.证券公司

D.证券公司或期货公司

【答案】：C

24、某品种合约最小变动价位为10元/吨，合约交易单位为5吨/手,

则每手合约的最小变动值是（）元。

A.5

B.10

C.2

D.50

【答案】：D

25、我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第

（）个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

26、一般地，利率期货价格和市场利率呈()变动关系。

A.反方向

B.正方向

C.无规则

D.正比例

【答案】：A

27、中国证监会应当自受理证券公司申请为期货公司提供中间介绍业

务的申请材料之日

A.5个

B.10个

C.20个

D.30个

【答案】：C

28、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确

的是()。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结

果由交易所审核

C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执

行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

【答案】：D

29、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。

A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多

B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多

C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金

D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同

【答案】：D

30、设立期货公司，应由（）批准。

A.国务院期货监督管理机构

B.国务院期货监督管理机构派出机构

C.中国期货业协会

D.期货交易所

【答案】：A

31、禁止期货从业人员挪用客户的期货保证金或者其他资产的规定，

主要是针对（）的从业人员提出的。

A.为期货公司提供中间介绍业务的机构

B.期货公司

C.期货投资咨询机构

D.中国期货业协会

【答案】：B

32、当期货交易所总经理因故临时不能履行职权时，由（）代其履

行职权。

A.总经理指定的人员

B.总经理指定的副总经理

C.董事长

D.会计

【答案】：B

33、国务院期货监督管理机构在调查操纵期货交易价格、内幕交易等

重大期货违法行为时，限制被调查事件当事人的时间原则上不得超过

()个交易日；案情复杂的，可以延长至()个交易日。

A.10；30

B.15；30

C.10；20

D.15；40

【答案】：B

34、先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，

同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于()操作。

A.展期

B.跨期套利

C.期转现

D.交割

【答案】：A

35、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为

()O

A.合约名称

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位

【答案】：D

36、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合

约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000

港元现金红利，此时市场利率为6%,则该远期合约的理论价格为（）

万港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125

【答案】：C

37、经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，

投资者仍坚持购买的，（）向其销售相关产品或者提供相关服务。

A.可以

B.不可以

C.由经营机构决定

D,以上都不对

【答案】：A

38、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选

择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头

【答案】：A

39、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将

（）O

A.先上涨，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上涨

D.上涨

【答案】：D

40、期货公司对营业部实行“四统一”，即统一结算、统一风险管理、

统一财务管理和会计核算、统一（）。

A.资金管理

B.资金调拨

C.客户管理

D.交易管理

【答案】：B

41、根据《期货交易所管理办法》规定，公司制期货交易所董事会会

议的召开和议事规则应当符合（）的规定。

A.交易规则

B.期货交易所章程

C.股东大会

D.证监会

【答案】：B

42、期货套期保值者通过基差交易，可以（）。

A.获得价差收益

B.获得价差变动收益

C.降低实物交割风险

D.降低基差变动的风险

【答案】：D

43、期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货

市场上获取（）为目的的期货交易行为。

A.高额利润

B.剩余价值

C.价差收益

D.垄断利润

【答案】：C

44、期货公司任用董事、监事和高级管理人员，应当自作出决定之日

起（）个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：C

45、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.担心大豆价格上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌

D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

【答案】：C

46、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限

【答案】：B

47、在我国商品期货市场上，客户的结算通过（）进行。

A.交易所

B.结算公司

C.期货公司

D.中国期货保证金监控中心

【答案】：C

48、下列属于场外期权的有（）。

A.CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权

B.香港交易所上市的股票期权和股指期权

C.我国银行间市场交易的人民币外汇期权

D.上海证券交易所的股票期权

【答案】：C

49、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（）。

A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务

B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务

C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务

D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务

【答案】：D

50、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货

价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利

【答案】：C

51、某粮油经销商采用买入套期保值策略，在菜籽油期货合约上建仓

10手，建仓时的基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中实现净盈

利30000元，则其平仓的基差应为（）元/吨。（菜籽油合约规模

为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300

【答案】：B

52、在流动性不好的市场，冲击成本往往会（）。

A.比较大

B.和平时相等

C,比较小

D.不确定

【答案】：A

53、实行会员分级结算制度的期货交易是可以根据会员的（）和业

务开展情况，限制结算会员的结算业务范围。

A.资本充足情况

B.成交情况

C.客户情况

D.资信情况

【答案】：D

54、在美国商品投资基金的组织结构中，CPO的主要职责是（）。

A.为客户提供买卖期货、期权合约的指导或建议

B,监视和控制风险

C.是基金的主要管理人

D.给客户提供业绩报告

【答案】：C

55、一般来说，股指期货不包括（）。

A.标准普尔500股指期货

B.长期国债期货

C.香港恒生指数期货

D.日经225股指期货

【答案】：B

56、对于因财务状况恶化、风险控制不力等存在较高风险的期货公司,

应当按照较高比例缴纳期货投资者保障基金，各期货公司的具体缴纳

比例由（）根据期货公司风险状况确定。

A.财政部

B.中国证监会

C.期货交易所

D.期货公司保证金监控中心

【答案】：B

57、期货公司保留有相应责任人员签字和公司印章的书面风险监管报

表的时间不得少于（）年。

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D

58、我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期

货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10

吨）

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约

【答案】：B

59、根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制

在总资本的（）以内。

A.5%-10%

B.10%~20%

C.20%〜25%

D.25%〜30%

【答案】：B

60、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）

内进行。

A.5分钟

B.15分钟

C.10分钟

D.1分钟

【答案】：A

61、在运营过程中，期货公司应当遵循（）结算制度。

A.每日无负债

B.每周无负债

C.每月无负债

D.每年度无负债

【答案】：A

62、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的

（）O

A.±5%

B.±10%

C.±15%

D.±20%

【答案】：B

63、当股票的资金占用成本（）持有期内可能得到的股票分红红利

时，净持有成本大于零。

A.大于

B.等于

C.小于

D,以上均不对

【答案】：A

64、期货公司申请停业，停业期限届满后仍未能恢复营业的，中国证

监会可以（）。

A.吊销期货公司营业执照

B.强制转让期货公司股权

C.变更期货公司业务范围

D.注销期货公司期货业务许可证

【答案】：D

65、2007年，大豆期货交易活跃。某客户在某期货公司营业部开户并

存入近亿元的资金准备进行大豆期货交易。当时因市场原因该客户一

直没有进行交易，资金闲置。该营业部总经理看到席位上有这么多的

资金，根据自己的经验判断大豆期货处于多头行情中，认为赚大钱的

机会来了，于是擅自利用这些资金以自己名义买进了多手期货合约。

A.给予纪律处分，处1万元以上10万元以下的耨款

B.给予警告，并处1万元以上5万元以下的罚款；情节严重的，暂停

或者撤销任职资格、期货从业人员资格

C.给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款；情节严重的，暂停

或者撤销任职资格、期货从业人员资格

D.给予警告，并处1万元以上15万元以下的罚款；情节严重的，暂停

或者撤销任职资格、期货从业人员资格

【答案】：C

66、波浪理论的基础是（）

A.周期

B.价格

C.成交量

D.趋势

【答案】：A

67、会员制期货交易所会员大会有（）会员参加方为有效。

A.1/3以上

B.2/3以上

C.7/4以上

D.3/4以上

【答案】：B

68、欧洲美元期货属于（）品种。

A.短期利率期货

B.中长期国债期货

C.外汇期货

D.股指期货

【答案】：A

69、A地社保局为改善退休职工的生活待遇，决定使用部分预算资金进

行期货交易，以投资收益补贴支出，2015年6月，该社保局与当地一

家B期货公司营业部签订期货经纪合同，并从事了数笔期货交易。10

月，该营业部与社保局签订补充协议，借人社保局的300万元进行期

货自营。11月，该营业部亏损200万元，无力偿还借款。下列关于社

保局与营业部签订的期货经纪合同效力的表述，正确的是（）。

A.因社保局不具备从事期货交易的主体资格，合同无效

B.因菅业部没有从事期货经纪业务的主体资格，合同可撤销，经期货

公司确认，合同有效

C.因社保局不具备从事期货交易的主体资格，合同可撤销，经市政府

确认，合同有效

D.因营业部没有从事期货经纪业务的主体资格，合同无效

【答案】：A

70、美式期权是指（）行使权力的期权。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在规定的有效期内的任何交易日都可以

D.只能在到期日前

【答案】：C

71、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5

【答案】：C

72、期货合约中的唯一变量是()O

A.数量

B.价格

C.质量等级

D.交割月份

【答案】：B

73、某日TF1609的价格为99.925,若对应的最便宜可交割国债价格为

99.940,转换因子为1.0167。至TF1609合约最后交易日，持有最便宜

可交割国债的资金成本为1.5481,持有期间利息为1.5085,则TF的

理论价格为()O

A.1/1.0167X(99.940+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167X(99.925+1.5481-1.5085)

C.1/1.0167X(99.925+1.5481)

D.1/1,0167X(99.940-1,5085)

【答案】：A

74、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓

时，强行平仓的有关费用和发生的损失由()承担。

A.期货交易所

B.期货公司和客户共同

C.客户

D.期货公司

【答案】：C

75、期货投资者保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等归

属()。

A.期货公司

B.期货投资者保障基金

C.期货交易所

D.期货投资者保障基金管理机构

【答案】：B

76、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限

制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。

（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C

77、有权指定交割仓库的是（）。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构派出机构

D.国务院期货监督管理机构

【答案】：A

78、期货公司营业部负责人的任职资格由（）依法核准。

A.期货公司营业部所在地的中国证监会派出机构

B.期货公司营业部所在地的工商行政管理机构

C.营业部负责人所在地的中国证监会派出机构

D.期货公司住所地的中国证监会派出机构

【答案】：A

79、国际上，公司制期货交易所的总经理由（）聘任。

A.董事会

B.中国证监会

C.期货交易所

D.股东大会

【答案】：A

80、美国某企业向日本出口货物，预计3个月后收入5000万日元货款。

为规避汇率风险，该企业适宜在CME市场上采取的交易策略是（）。

A.卖出5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值

B.买入5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值

C.买入5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值

D.卖出5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值

【答案】：A

81、当事人既以违约又以侵权起诉的，以（）的诉讼请求确定管辖。

A.违约

B.当事人起诉状中在先

C.侵权

D.当事人选择的诉由

【答案】：B

82、期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在做出决定前10个工作

日将免职理由及其履行职责情况向（）报告。

A.中国证券监督管理委员会相关派出机构

B.中国证券监督管理委员会

C.中国证券监督管理委员会或派出机构

D.公司住所地的中国证券监督管理委员会派出机构

【答案】：D

83、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异

【答案】：B

84、7月初，某套利者在国内市场买入9月份天然橡胶期货合约的同时,

卖出11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元/吨和28550

元/吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别

为29250元/吨和29550元/吨，则该套利者（）。

A,盈利75元/吨

B.亏损75元/吨

C.盈利25元/吨

D.亏损25元/吨

【答案】：A

85、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当

天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，

则其当天平仓盈亏为成___元，持仓盈亏为元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

86、《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》中的风险控

制指标标准不包括()O

A.净资本不低于10亿元

B.流动资产余额不低于流动负债余额(不包括客户交易结算资金和客户

委托管理资金)的150%

C.对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的10%,但因证

券公司发债提供的反担保除外

D.净资本不低于净资产的70%

【答案】：A

87、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市

场价值为100万元。假设市场年利率为6%,且预计1个月后可收到1

万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元

【答案】：A

88、下列关于我国境内期货强行平仓制度说法正确的是()。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向所有会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结

果由期货公司审核

C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直

接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，由会员记录执行结果并存档

【答案】：C

89、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。

A.多种风险因子的变化

B.多种风险因子同时发生特定的变化

C.一些风险因子发生极端的变化

D.单个风险因子的变化

【答案】：D

90、根据下面资料，回答下题。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500

【答案】：C

91、期货公司与客户对交易结算结果的通知方式未作约定或约定不明

确，期货公司未能提供证据证明已经发出上述通知的，对客户因继续

持仓而造成损失的扩大，客户至少承担损失的（）。

A.30%

B.50%

C.20%

D.40%

【答案】：C

92、侵权与违约竞合的期货纠纷案件，（）确定管辖。

A.依当事人选择的诉由

B.由人民法院

C.依照违约纠纷

D.依照侵权纠纷

【答案】：A

93、《期货公司风险监管指标管理办法》所称净资本是在期货公司

（）的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险

调整后得出的综合性风险监管指标。

A.资本

B.净资本

C.净资产

D.流动资产

【答案】：C

94、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格

为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期

权1手，以下说法正确的是（）o（合约单位为100股，不考虑交

易费用）

A.当股票价格为36美元/股时,该交易者盈利500美元

B,当股票价格为36美元/股时,该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元/股时,该交易者盈利500美元

D,当股票价格为34美元/股时,该交易者损失300美元

【答案】：B

95、证券公司为期货公司提供中间介绍业务的，保存有关介绍业务的

凭证、合同等资料的期限不得少于（）年。

A.5

B.3

C.2

D.1

【答案】：A

96、期货公司及其从业人员与客户之问可能发生利益冲突的，应当遵

循（）的原则予以处理。

A.公平对待

B.公司利益优先

C.过错责任

D.客户利益优先

【答案】：D

97、期货经营机构应当建立投资者适当性评估数据库，收录投资者信

息并及时更新。数据库中应当至少包含（）。

A.《证券期货投资者适当性管理办法》第六条所规定的投资者信息

B.投资者申请成为普通投资者的申请及审核记录

C.投资者在本经营机构从事投资活动所产生的失败投资记录

D.投资者最近一次次风险承受能力评估问卷内容、评级时间、评级结

果等

【答案】：A

98、美国劳工部劳动统计局一般在每月第（）个星期五发布非农就

业数据。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A

99、首席风险官应当在每季度结束之日起'（）工作日内向公可住

所地中国证监会派出机构提交季度工作报告；每年（）前向公司住

所地中国证监会派出机构提交上一年度全面工作报告。

A.10个；1月31日

B.20个；1月20日

C.10个；1月20日

D.20个；1月31日

【答案】：C

100、期货公司首席风险官连续（）次不参加培训的，中国证监会

及其派出机构可以采取篮管谈话、出具警示函等监管措施。

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：A

101、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈

亏”“浮动盈亏”“客户权益"''保证金占用”数据分别如下，需要

追加保证金的客户是（）。

A.丁客户:-17000,-580、319675、300515

B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690

C乙客户:-1700,7580、2319675、2300515

D.甲客户：161700,—7380、1519670,1450515

【答案】：B

102、商品期货合约不需要具备的条件是（）。

A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

B.规格或质量易于量化和评级

C.价格波动幅度大且频繁

D.具有一定规模的远期市场

【答案】：D

103、证券公司应当在营业场所妥善保存有关介绍业务的凭证、单据、

账簿、报表、合同、数据信息等资料。证券公司保存上述文件资料的

期限不得少于（）年。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D

104、沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。

A.最后一小时成交量加权平均价

B.收量价

C.最后两小时的成交价格的算术平均价

D.全天成交价格

【答案】：A

105、期货公司向客户发出追加保证金的通知，客户否认收到通知的，

由（）承担举证责任。

A.客户代理人

B.期货公司经纪人

C.期货公司

D.客户

【答案】：C

106、某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取

（）策略。

A.股指期货跨期套利

B.股指期货空头套期保值

C.股指期货多头套期保值

D.股指期货和股票间的套利

【答案】：B

107、期货经营机构对投资者进行的告知、警示应当采用（）形式

送达投资者，并由其确认已充分理解和接受。

A.面谈

B.公证

C.书面

D.电话

【答案】：C

108、（2022年7月真题）假没其他条件不变，若白糖期初库存量过

低，则当期白糖价格（）

A.趋势不确定

B.将趋于下跌

C.将保持不变

D.将趋于上涨

【答案】：D

109、卖出套期保值是为了（）。

A.获得现货价格下跌的收益

B.获得期货价格上涨的收益

C.规避现货价格下跌的风险

D.规避期货价格上涨的风险

【答案】：C

110,下列不属于国务院期货监督管理机构职责的是（）。

A.负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤销工作

B.制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施

c.开展与期货市场监督管理有关的国际交流、合作活动

D.对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动，进行

监督管理

【答案】：A

111、期货从业人员违反《期货从业人员执业行为准则（修订）》，但

情节轻微，且没有造成严重后果的，予以（）。

A.警告

B.训诫

C.公开谴责

D.罚款

【答案】：B

112、下列关于国债期货交割的描述，正确的是（）。

A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券

B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券

C.买方拥有可交割债券的选择权

D.卖方拥有可交割债券的选择权

【答案】：D

113、期货公司开立、变更或者撤销期货保证金账户的，应于当日向（）

备案，并通过规定方式向客户披露账户开立、变更或者撤销情况。

A.中国期货业协会

B.中央人民银行

C.财政部门

D.期货保证金安全存管监控机构

【答案】：D

114、下列关于期货经纪业务的表述中，错误的是（）。

A.客户开立账户前，应签字确认已了解《期货交易风险说明书》的内

容

B.期货公司在为客户开立账户前，应当与其签订《期货经纪合同》

C.期货公司在为客户开立账户前，应当向客户出示《期货交易风险说

明书》

D.期货公司对外发布的广告宣传材料，应在3个工作日内向中国证监

会备案

【答案】：D

115、非农就业数据的好坏对贵金属期货的影响较为显著。新增非农就

业人数强劲增长反映出一国，利贵金属期货价格。（）

A.经济回升；多

B.经济回升；空

C.经济衰退；多

D.经济衰退；空

【答案】：B

116、实物交割要求以（）名义进行。

A.客户

B.交易所

C.会员

D.交割仓库

【答案】：C

117、期货交易所结算准备金余额的计算公式为（）。

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证

金4-当日交易保证金+当日盈亏一入金+出金一手续费（等）

B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证

金+当日交易保证金+当日盈亏一入金+出金一手续费（等）

C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证

金一当日交易保证金+当日盈亏+入金一出金一手续费（等）

D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证

金一当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

【答案】：C

118、下列关于价格指数的说法正确的是（）。

A.物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果

B.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销

售价格

C.消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数

D.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大

【答案】：B

119、期货公司会员不得为知识测试评分低于（）分的投资者申请

开立交易编码。

A.85

B.90

C.80

D.95

【答案】：C

120、根据《期货公司首席风险官管理规定（试行）》，期货公司应当

（）

A.根据公司章程的规定

B.由监事会

C.由董事长

D.由总经理

【答案】：A

121、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为

()期权。

A.实值

B.虚值

C.平值

D.等值

【答案】：C

122、国务院期货监督管理机构在调查操纵期货交易价格、内幕交易等

重大期货违法行为时，限制被调查事件当事人的时间原则上不得超过

()个交易日；案情复杂的，可以延长至()个交易日。

A.10；30

B.15；30

C.10；20

D.15；40

【答案】：B

123、期货市场可对冲现货市场风险的原理是()。

A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩

大

B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩

小

C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小

【答案】：D

124、经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信

息资料，对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的

保存期限不得少于（）年。

A.10

B.20

C.15

D.25

【答案】：B

125、不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪

合同无效，该机构按客户的交易指令人市交易的，收取的佣金应当返

还给客户，交易结果由（）承担。

A.该经营机构

B.客户

C.期货交易所

D.客户和经营机构共同承担

【答案】：B

126、芝加哥商业交易所一面值为100万美元的3个月期国债期货，当

成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%

【答案】：B

127、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价/转换因子+应计利息

B.期货交割结算价转换因子-应计利息

c.期货交割结算价转换因子+应计利息

D.期货交割结算价转换因子

【答案】：C

128、期货交易所会员大会应当对表决事项制作会议纪要，由（）

签名。

A.全体会员

B.全体理事

C.出席会议的理事

D.有表决权的理事

【答案】：C

129、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。

A黄金

B.基金

C.债券

D.股票

【答案】：C

130、期货交易流程的首个环节是（）。

A.开户

B.下单

C.竞价

D.结算

【答案】：A

131、下列不能利用套期保值交易进行规避风险的是（）。

A.农作物减产造成的粮食价格上涨

B.利率上升，使得银行存款利率提高

c.粮食价格下跌，使得买方拒绝付款

D.原油供给的减少引起制成品价格上涨

【答案】：C

132、期货交易所涉及占其净资产（）以上或者对其经营风险有较

大影响的诉讼，期货交易所应当及时向中国证券监督管理委员会报告。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

【答案】：B

133、首席风险官应当保守期货公司的（）。

A.重大投资计划

B.风险事项资料

C.工作资料

D.商业秘密和客户信息

【答案】：D

134、期权的买方是（）。

A.支付权利金、让渡权利但无义务的一方

B.支付权利金、获得权利但无义务的一方

C.收取权利金、获得权利并承担义务的一方

D.支付权利金、获得权利并承担义务的一方

【答案】：B

135、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率

（）O

A.不变

B.越高

C.越低

D.不确定

【答案】：B

136、期货公司应当根据（）制定的标准和指引，制定投资者适当

性标准的实施方案，建立并有效执行客户开发管理制度和开户审核工

作制度，完善业务流程与内部分工，加强责任追究。

A.中国期货业协会

B.中国金融期货交易所

C.中国金融协会

D.中国证监会

【答案】：B

137、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、

商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的（）日发

布上月进出口情况的初步数据。

A.20

B.15

C.10

D.5

【答案】：D

138、风险准备金计提比例不得低于管理费收入的（），风险准备

金余额达到上季末资产管理计划资产净值的（）时可以不再提取。

A.10%；1%

B.20%；1%

C.10%；3%

D.20%；5%

【答案】：A

139、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套

独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理

论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线

【答案】：C

140、3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为

6.1130,而6月份的美元兑人民币的期货价格为6.1190,因此该交

易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同

时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别

变为6.1140和6.1180,交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而

完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。（美元兑人民币期货合

约规模10万美元，交易成本忽略不计）

A.盈利20000元人民币

B.亏损20000元人民币

C.亏损10000美元

D.盈利10000美元

【答案】：A

141、平均真实波幅是由（）首先提出的，用于衡量价格的被动性

A.乔治•蓝恩

B.艾伦

C.唐纳德-兰伯特

D.维尔斯•维尔德

【答案】：D

142、在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现

（）o

A.净亏损

B.净盈利

C.盈亏平衡

D.视情况而定

【答案】：B

143、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升

【答案】：D

144、交易所对会员的结算中有一个重要的指标就是结算准备金余额，

下列关于当日结算准备金金额计算公式的表述中，正确的是（）。

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易

保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易

保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易

保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金+手续费（等）

D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易

保证金-当日交易保证金-当日盈亏-入金+出金-手续费（等）

【答案】：A

145、根据《期货公司风险监管指标管理办法》，出现下列情形时期货

公司应当向全体董事提交书面报告的是（）

A.净资本与风险资本准备的比例与上月相比向不利方向变动超过20%

B.风险监管指标不符合规定标准

C.风险监管指标达到预警标准

D.风险预警期结束

【答案】：C

146、具有从事期货业务（）年以上经验或者曾担任金融机构部门

负责人以上职务（）年以上的人员，申请期货公司董事长、监事会

主席、高级管理人员任职资格的，学历可以放宽至大学专科。

A.5；3

B.7；5

C.10；8

D.15；10

【答案】：C

147、中国证监会自受理证券公司申请介绍业务的申请材料之日起。工

作日内，作出批准或者不予批准的决定。

A.7个

B.10个

C.15个

D.20个

【答案】：D

148、梯式策略在收益率曲线（）时是比较好的一种交易方法。

A.水平移动

B.斜率变动

C.曲度变化

D.保持不变

【答案】：A

149、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期

【答案】：A

150、在国际贸易中，进口商为防止将来付汇时外汇汇率上升，可在外

汇期货市场上进行（）。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：B

151、下列（）不属于会员制期货交易所会员大会的职权。

A.审议期货交易所风险准备金使用情况

B.决定增加或者减少期货交易所注册资本

C.决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项

D.制定交易所的各种管理制度

【答案】：D

152、客户孙某在账户上没有可用保证金时，与期货公司经理赵某商量,

要求期货公司允许其买进100手大豆合约，并保证在当日收盘前平仓。

赵某考虑到孙某是期货公司的老客户，可适当照顾，同意了孙某的要

求。孙某买入后，价格走势非常不利，至收盘前被迫平仓，共损失6

万元。事后孙某将期货公司诉至法院，认为期货公司允许其透支交易,

应当赔偿

A.孙某实际占用了期货公司的资金，构成了透支交易，透支交易是有

关法规禁止的行为，期货公司应当承担全部的赔偿责任

B.是孙某主动要求期货公司允许其下单，即便认定透支交易，孙某对

该笔经济损失也应承担主要责任

C.孙某在一个交易日之内完成了开平仓交易，从期货公司结算报表上

看，孙某并不亏欠期货公司的保证金，因此，孙某行为不构成透支交

易

D.期货公司应当对孙某的损失承担主要赔偿责任，赔偿额应该在4.8

万元以下

【答案】：D

153、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米

期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期

保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元/吨（不

计手续费等费用）。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

【答案】：C

154、下列关于期货公司实际控制人或者其他关联人在期货公司从事期

货交易的表述中，正确的是（）。

A.自开户之日起一定期限内，期货公司应当向中国期货业协会备案

B.期货公司应当定期向全体股东、董事会和监事会或者监事报告相关

交易情况

C.期货公司应当定期向独立董事提交专项报告

D.期货公司应当定期向其住所地的中国证监会派出机构报告相关交易

情况

【答案】：D

155、某新客户存入保证金30000元，5月7日买入5手大豆合约，

成交价为4000元/吨，当日结算价为4020元/吨，5月8日该客户又买

入5手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨。

则该客户在5月8日的当日盈亏为（）元。（大豆期货10吨/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500

【答案】：D

156、我国5年期国债期货合约，可交割国债为合约到期日首日剩余期

限为（）年的记账式付息国债。

A.2〜3.25

B.4〜5.25

C.6.5-10.25

D.8〜12.25

【答案】：B

157、目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确

的是（）。

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.限仓数额与交割月份远近无关

C.交割月份越远的合约限仓数额越小

D.进入交割月份的合约限仓数额最小

【答案】：D

158、中国期货业协会应当建立期货从业人员信息数据库，公示并且及

时更新（）。

A.从业资格注册、考试成绩等信息

B.从业资格注册、诚信记录等信息

C.从业人员注册、工作业绩等信息

D.从业人员注册、客户服务等信息

【答案】：B

159、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头

【答案】：D

160、关于利用期权进行套期保值，下列说法中正确的是（）。

A.期权套期保值者需要交纳保证金

B.持有现货者可采取买进看涨期权策略对冲价格风险

C.计划购入原材料者可采取买进看跌期权策略对冲价格风险

D.通常情况下，期权套期保值比期货套期保值投入的初始资金更少

【答案】：D

161、（）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交

割方式了结未平仓合约的时间。

A.交易时间

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期

【答案】：D

162、客户保证金不足时，下列说法中错误的是（）。

A.客户应当及时追加保证金

B.客户应当自行平仓

C.期货公司应当立即将该客户的合约强行平仓

D.依法强行平仓的有关费用由该客户承担

【答案】：C

163、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元/吨（现货价

17000元/吨，期货卖出价为17500元/吨），承诺在3个月后以低于

期货价100元/吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400

【答案】：D

164、首席风险官发现期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理

等方面存在的违法违规问题，应及时向（）提出整改意见。

A.董事长

B.监事会

C.总经理或者相关负责人

D.期货公司

【答案】：C

165、首席风险官开展工作应当制作并保留工作底稿和工作记录，真实、

充分地反映其履行职责情况。工作底稿和工作记录应当至少保存（）

年。

A.10

B.20

C.25

D.30

【答案】：B

166、一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为

90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内涵价值和时

间价值分别是（）。

A.内涵价值为3美元，时间价值为10美元

B.内涵价值为0美元，时间价值为13美元

C.内涵价值为10美元，时间价值为3美元

D.内涵价值为13美元，时间价值为0美元

【答案】：C

167、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日

交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈

亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该

投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950

【答案】：C

168、证券公司介绍其客户到期货公司开户，当期货、现货市场行情发

生重大变化致客户期货账户可能出现风险时，证券公司可以（）。

A.利用证券资金账户为客户追加期货保证金

B.代客户下达平仓指令

c.为客户提供融资

D,向客户提示风险

【答案】：D

169、持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（）累计数量。

A.单边

B.双边

C.最多

D.最少

【答案】：B

170、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（0TC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C

171、根据《期货市场客户开户管理规定》，（）应当登录期货市

场统一开户系统办理客户交易编码的注销。

A.客户

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.期货公司

【答案】：D

172、（）已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、

稳定价格的“缓冲器”、“蓄水池”和“保护伞”。

A.期货

B.国家商品储备

C.债券

D.基金

【答案】：B

173、期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集

客户影像资料，以（）方式在公司总部集中统一保存，并随其他开

户材料一并存档备查。

A.光盘备份

B.打印文件

C.客户签名确认文件

D.电子文档

【答案】：D

174、汤某是某期货公司的首席风险官，任职期间，由于过度操劳，身

体状况欠佳，于是向期货公司董事会提出辞职申请。根据规定，汤某

应当提前（）日向董事会提出申请。

A.10

B.15

C.30

D.60

【答案】：C

175、客户对交易结算报告的内容有异议的，应当在（）时间内以

书面方式提出。

A.期货公司规定的

B.期货经纪合同约定的

C.期货交易所规定的

D.中国期货业协会规定的

【答案】：B

176、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（）。

A.交易策略考量

B.交易平台选择

C.交易模型编程

D.模型测试评估

【答案】：A

177、关于期权价格的叙述正确的是（）。

A.期权有效期限越长，期权价值越大

B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大

C.无风险利率越小，期权价值越大

D.标的资产收益越大，期权价值越大

【答案】：B

178、下面技术分析内容中仅适用于期货市场的是（）

A.持仓量

B.价格

C.交易量

D.库存

【答案】：A

179、会员制期货交易所会员大会由（）召集。

A.监事会

B.理事会

C.总经理

D.理事长

【答案】：B

180、套期保值本质上是一种（）的方式。

A.躲避风险

B.预防风险

C.分散风险

D.转移风险

【答案】：D

181、期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前（）

个工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派

出机构报告。

A.3

B.5

C.10

D.20

【答案】：C

182、某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅,

于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时

以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（）时，该投资

者将头寸同时平仓能够获利。

A.6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨

B.6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到

6980美元/吨

C.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变

D.9月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到

6930美元/吨

【答案】：B

183、连日来，强麦交易活跃，持仓不断增加，多空双方严重对峙，市

场风险骤然加大。期货交易所临时召开紧急会议商讨如何控制风险，

期货从业人员韩某是会议成员之一。会议临近结束时，韩某借机出去

给其好友朱某打电话，告知交易所将采取严格的风险控制措施，预料

强麦价格将会大跌。朱某得知消息后，立即卖空强麦期货合约100手。

当天晚上，

A.《期货交易所管理条例》第七十二条

B.《期货交易所管理条例》第六十九条

C.《期货交易所管理条例》第八十条

D.《期货交易所管理条例》第八十一条

【答案】：B

184、期货公司会员应当结合投资者个人信用报告等信用证明文件和

()的投资者信用风险信息数据库的信息，对投资者的诚信状况

进行综合评估。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.中国银监会

D.中国人民银行

【答案】：B

185、期货公司借入次级债务的，可以将所借入的次级债务按照规定计

入()。

A.净资产

B.净资本

C.负债

D.流动负债

【答案】：B

186、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是

（）O

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制

【答案】：C

187、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），

以下说法正确的是（）。

A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少

B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高

C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性

D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高

【答案】：B

188、金融期货产生的顺序依次是（）。

A.外汇期货.股指期货.利率期货

B.外汇期货.利率期货.股指期货

C.利率期货.外汇期货.股指期货

D.股指期货.利率期货.外汇期货

【答案】：B

189、证券公司对客户未充分揭示期货交易风险，进行虚假宣传，误导

客户，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上

（）倍以下的罚款。

A.1

B.2

C.3

D.6

【答案】：C

190、若某年11月，CB0T小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12

月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近

【答案】：A

191、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万

元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其

后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/

吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的

最低保证金为其合约价值的5他当天结算后投资者的可用资金余额为

（）元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

192、下列关于期货交