企业绩效评价研究分析报告文献综述

公司绩效评价研究地文献综述【摘要】公司绩效评价是管理者完毕其利润目的和战略地工具,对的评价公司地经营业绩已经成为当代公司管理地重要内容.如何进行公司绩效评价，多个绩效评价体系科学性如何则成为理论研究地重要领域.本文以至期间发表在《会计研究》、《管理世界》、《南开管理评论》、《经济理论与经济管理》四本核心期刊上有关“公司绩效评价”地文献为样本，统计分析了我国公司绩效评价研究地现状，评述有关观点，指出可能存在地问题及进一步值得研究地方向.【核心词】公司绩效；统计分析；评价；文献综述Abstract:Theassessmentofcompany’sperformanceisatoolformanagerstoaccomplishthecompany’sgoalofprofit-makingandstrategy.Appropriateassessmentofacompany’soperatingperformancehasbecomefundamentalpartofmoderncompanymanagement.Therefore,howtoassessacompany’sachievementsandtowhatextentdifferentkindsofassessmentsystemarescientificformthecriticalresearchareas.Previousliteraturespublishedonfourcoreperiodicalsfromto----StudyonAccounting,WorldofManagement,CommentsonManagementbyNankaiUniversityandEconomicTheoryandManagement-----havebeentakenassamplesinthispaper.Thecurrentconditionofthestudyoncompany’sachievementsinourcountryisstatisticallyanalyzed:somerelevantideasarediscussedandpotentialproblemsandfurtherstudydirectionsarepointedoutaswellinthispaper.b5E2R。Keywords:Enterpriseperformance;Statisticalanalysis;Assessment;LiteratureReviewp1Ean。公司绩效评价在当代公司管理中发挥着越来越重要地作用，采用什么样地办法和体系来评价公司地经营绩效,始终都是理论界和实务界探讨地重要问题之一.现在较流行地公司绩效评价办法重要来自西方发明地杜邦财务分析体系、平衡计分卡、经济增加值等工具.但其实，立足于我国地公司实践，也有许多值得借鉴挖掘地办法.本文以至期间发表在《会计研究》、《管理世界》、《南开管理评论》、《经济理论与经济管理》四本核心期刊上有关“公司绩效评价”地文献为样本，统计分析了我国公司绩效评价研究地现状，评述有关观点，指出可能存在地问题及进一步值得研究地方向.DXDiT。一、统计阐明（一）统计对象：发表在《会计研究》、《管理世界》、《经济理论与经济管理》、《南开管理评论》以“公司绩效评价”为主题地文献.RTCrp。（二）统计时间：至.（三）统计原则：统计原则是指根据选用地文献内容分析归类地根据.除按年份期刊统计外,我们还按下列主题进行分类统计.5PCzV。主题一：公司绩效评价地普通性研究.重要指对公司绩效进行宽泛地研究，涉及公司绩效地方方面面.主题二：公司绩效评价地创新性研究.这类主题重要是在分析评述传统公司绩效评价地缺点基础上开展创新性探索性地研究，譬如基于知识经济背景下公司绩效问题地研究.jLBHr。主题三：基于特定背景地公司绩效评价研究.重要是对特定背景特定行业下地公司绩效评价地研究，譬如”空降兵”背景下对公司绩效地研究,转型经济下对公司绩效评价地研究.xHAQX。主题四：基于组织行为学地公司绩效评价研究.这是比较前沿地问题，是从行为科学角度对公司绩效评价进行研究.LDAYt。（四）统计成果：见表1-1和表1-2.表1-1有关公司绩效评价研究地文献按期刊分年度分布状况表单位:篇年份期刊累计比例%会计研究12313.6管理世界222627.3经济理论与经济管理1129.1南开管理评论224211150累计24492122100比例%100从表1-1中能够看出,在我们地“公司绩效评价”为主题选择地样本期刊中，共发表了与公司绩效评价有关地文章22篇，分别分布在《会计研究》3篇，占总数地13.6%；《管理世界》6篇，占总数地27.3%；《经济理论与经济管理》2篇，占总数地9.1%；《南开管理评论》11篇，占总数地50%.可见在《南开管理评论》上发表地这类文献较多.另外，从年份分布看，发表地有关公司绩效评价地文献最多，共有9篇,比例达成了40.9%，另首先是和各4篇，分别占总数地18.2%.Zzz6Z。表1-2各类主题在各期刊中地分布状况统计表单位：篇期刊主题《会计研究》《管理世界》《经济理论与经济管理》《南开管理评论》累计篇数比例篇数比例篇数比例篇数比例篇数比例主题一133.3233.3436.4731.8主题二266.7116.7150327.3731.8主题三0233.3150436.4731.8主题四166.714.5累计3100610021001110022100从表1-2能够看出主题一、主题二、主题三对公司绩效评价地研究比较多，分别为7篇,比例为31.8%.另外从期刊分布上，各主题在《南开管理评论》上地研究比较多,有11篇，比例为50%.而基于组织行为学地研究最少，只有1篇,比例为4.5%.dvzfv。特别要阐明地是,对于公司绩效评价地研究,在这四本核心期刊上,重要是采用实证办法进行研究,有19篇，比例为86.4%；而采用规范办法进行研究地只有2篇，比例为13.6%.rqyn1。二、统计描述公司绩效是一种非常复杂也是非常热门地研究主题.人们地研究现有从经济理论角度研究公司绩效，又有从组织行为学角度研究公司绩效；现有对传统行业绩效评价地探索，又有结合新行业新环境研究.下面将从分类统计地四个主题进行统计描述.Emxvx。（一）公司绩效评价地普通性研究根据我们地定义，该主题是对公司绩效进行宽泛地研究，涉及公司绩效地方方面面.从统计成果看，这类文章共发表7篇，比例为31.8%.SixE2。仲理峰、时勘（）认为，有效地绩效管理地核心涉及绩效计划、管理绩效、绩效考核和奖励绩效四个环节地循环过程；它是全体员工参加地自下而上地过程；绩效管理地沟通涉及沟通组织地价值、使命和战略目的、对员工地盼望成果和评价原则以及如何达成该成果、组织地信息和资源，强调员工之间互相支持和激励；绩效管理是一种强调发展地过程，目的之一是建立学习型组织，最后目的是建立公司地绩效文化，形成含有激励作用地工作氛围.6ewMy。王化成、刘俊勇（）回想了，业绩评价地历史演进，从早期地业绩评价、财务评价，到现在地经济增加值和平衡计分卡，在此基础上，将业绩评价划分为三种模式，即财务模式、价值模式和平衡模式.通过对三种模式地比较，认为中国公司更应倾向于选择平衡模式.kavU4。常健（）根据我国上市公司治理构造定义了5种公司治理类型,并在实证分析地同时叙述不同治理类型地公司业绩决定机制.他认为,在我国现在经济发展阶段和资我市场条件下,没有全部权经营权代理、没有全部权代理有经营权代理治理类型,要比有全部权代理有经营权代理、有全部权(营权)代理治理类型有效率.没有关联交易地上市公司,其业绩与人力资产提供者酬劳明显有关；与第一大股东持股比例有关,但不明显.有关联交易地上市公司,其业绩与第一大股东持股比例明显有关,与人力资产提供者酬劳不有关.y6v3A。潘镇、鲁明泓（）以苏州市426家公司为样本，对影响中小公司绩效地因素进行了实证分析.研究发现，有形资源，特别是资金地可获得性、生产设施地运用效率、员工地整体素质等，是现在中小公司生存和成长地基础条件，但公司制度改革对绩效改善并无明显地增进作用；无形资源，如产品地质量水平、注册商标地等级等对中小公司地业绩有着重要地影响；灵活性能力、反映性能力地作用则比较微弱.M2ub6。施东晖、司徒大年（）通过构建中国上市公司治理水平地评价指数，并据此对中国上市公司治理水平地现状、影响因素以及与绩效地关系进行了实证分析.研究成果表明：我国上市公司治理水平总体不高；股权构造对公司治理水平含有明显影响，政府控股型公司地治理水平最高，国有资产管理机构控股型公司地治理水平要高于国有法人控股型公司，而普通法人控股型及股权分散型公司地治理水平介于前两者之间,但不存在明显差别；公司治理水平对净资产收益率含有正向影响，但对市净率却含有负向影响.0YujC。胡志勇（）以国有股占20%以上地上市公司为对象,以价值有关性研究文献为基础,对我国国有资本金效绩评价体系地价值有关性进行了经验分析.研究成果表明:国有资本金效绩评价值与国有控股上市公司酬劳率之间存在明显地价值有关性和增量价值有关性,但与股票市值地价值有关性较低.对样本按基金持股状况重新分组后发现：基金重仓股评价值地价值有关性和增量价值有关性进一步增强.总体而言,国有资本金效绩评价体系含有价值有关性,一定意义上有助于改善投资决策.综合对全部样本和子样本地研究,认为国有资本金效绩体系地评价值含有价值有关性,有助于投资者地价值评价或投资决策.具体而言,第一,酬劳模型表明效绩评价值含有价值有关性,并含有增量价值有关性,特别是证券投资基金重仓持股股票地评价值含有更大地价值有关性和增量价值有关性.第二,由于价格模型可能存在规模效应和异方差等经济计量问题,与每股收益和净资产相比,效绩评价与股票市值地价值有关性相对较低,难以发现其增量价值有关性,但考虑个别股票地市场效率后,评价值地价值有关性有一定改善.第三,就国有控股上市公司而言,基金重仓股地市场效率相对较高,其市场价格反映地信息不同于非重仓股,难以证明存在“功效锁定”现象.eUts8。（二）公司绩效创新性研究这类主题重要是在分析评述传统公司绩效评价地缺点基础上开展创新性、探索性地研究，基于知识经济背景下公司绩效问题地研究.从统计成果看，这类文章共发表7篇，比例为31.8%.sQsAE。杨宗昌、许波（）认为，公司经营绩效评价体系应含有导向性，通过建立公司短期经营目的与长久经营目的相结合地绩效评价体系，有助于持续提高公司竞争力和公司价值.他们应用代理理论，根据电信公司运行机制和管理特点，以公司价值最大化为目的，应用指标链地办法，构建了价值导向地公司绩效评价体系.GMsIa。余颖、唐宗明、陈琦伟（）认为，国有公司地绩效评价体系已经成为国有公司改革过程中一种核心环节，他们从传统地绩效评价体系出发，系统比较了三种评价体系地优劣，并在此比较分析地基础上提出了一种国有公司绩效评价地新体系，即能力性经济租金评定体系.其理论思路是：将国有公司管理层所发明地经济增加值分解为两块，即基于行业优势而获得地经济增加值称为非能力性经济租金，后一部分称为能力性经济租金，并将其作为公司绩效地重要评价指标.TIrRG。周玮（）提出传统绩效考核办法地局限性，并在此基础上根据商业银行地特点设定了风险调节收益法（RAROC）.指出商业银行通过科学地测量办法对银行不同经营部门、产品和客户间地收益状况和发生损失地可能性进行比较，以达成对银行经营状况进行科学地衡量.通过RAROC手段能够衡量银行内部各个部门、不同产品以及针对不同客户地收益大小和资本地使用效率.将这些不同经营部门、产品和客户之间地盈利性和风险状况与其盈利性目的进行比较，使商业银行资本地收益与其所承当地风险直接挂钩，与银行最后地盈利目的相统一，为银行各个层面地业务决策、发展战略、绩效考核、目的设定等多方面经营管理提供重要地、统一地原则根据.风险收益法解决了当代商业银行在针对产品和客户地绩效考核分析中收益和损失地统一测评问题，真实完整地反映了各类客户和不同产品地收益状况，完善了当代商业银行内部对不同业务部门地公司绩效管理地内容.7EqZc。程承坪、谢科范（）认为，西方地公司理论包含许多分支理论，但总括起来不外乎解决公司家在其能力既定地前提下地生产性努力问题，并且每种激励办法遵照地都是经济学办法，即把公司家视为经济理性人，这种思路无视了公司家能力、激励办法地综合作用以及公司家需要地多样性，因而总觉不尽如人意.超产论试图从外部竞争地角度解决公司家能力和公司家生产性努力问题，但似乎把问题看得过于简朴化了.事实上，从公司家与公司绩效地关系看，公司绩效是公司家能力、公司家生产性努力以及公司家掌握地资源数量和质量、外部随机干扰这几个方面综合作用地成果.因此对这一问题必须多办法、多角度系统地加以把握.lzq7I。贺小刚、李新春（）认为，不同公司地经营业绩持续地存在差别，资源地异质性假设较好地解释业绩差别地持续性，但难以解释为什么此差别没有逐步增大.资源地可交易性、可分享性以及制度背景下对产品价值发明过程中原则化地规定致使公司地资源含有同质性，这一因素地存在造成了公司间获利能力地差别化随时间而退减.zvpge。谢洪明、刘常勇、李晓彤（）用理论分析与实证研究相结合地办法，探讨了知识管理战略与知识管理办法地一致性,及其对知识管理绩效地影响，建立了有较高涵盖性地知识管理战略及其办法分类模型,提出知识管理战略与办法两者间地对应关系及其对公司绩效影响地假设,并以问卷调查地方式在普通制造业、高科技制造业与服务业中进行实证研究.研究表明,知识管理战略与办法之间存在对应关系,特定地知识管理战略需要特定地知识管理办法,这样才有助于提高公司绩效.NrpoJ。颜光华、李健伟（）认为，公司知识战略评价体系是在公司战略地指导下，通过与战略目的对应地评价体系去保障战略执行效果地一种评价体系.它符合公司战略管理地思想，有助于公司进行精确地内部控制和持续改善管理水平.如果公司意图运用战略思想经营公司，就应将公司地一切活动都调节为支持实现战略地活动.特别是绩效评价体系，作为公司内部地行动指针，它地制订必须符合公司发展战略地规定.其重要地特点是，绩效评价重要通过某些综合性地、与公司战略亲密有关地评价指标进行，重视财务指标和非财务指标、短期绩效和长久绩效地结合.在中国经济地转型发展时期，在其它条件相似地状况下，实施战略规划对公司绩效含有正面作用.公司通过实施战略规划，能够培养公司管理人员地战略思维理念，有助于内部资源地合理分派，同时还能够加强普通员工和中下层管理人员地参加意识，增进公司内部地沟通，从而协助公司提高绩效.1nowf。（三）基于特定背景下对公司绩效地影响研究此主题是对特定背景、特定行业下地公司绩效评价地研究，譬如“空降兵”背景下、转型经济下背景下对公司绩效评价地研究.从统计成果看，这类文章也比较多，共发表7篇，比例为31.8%.fjnFL。1.国有公司隐性失业与公司绩效关系研究.袁志刚、黄立明（）以国有工业公司1986至1997年地状况为研究样本，对国有公司隐性失业和国有公司绩效地关系进行论证.重要地结论有两点：第一，国有公司绩效与国有公司隐性失业之间地关系是动态影响地.第二，隐性失业问题使国有公司本身地“造血机能”极度地被弱化,严重削弱了国有公司地竞争力.tfnNh。2.高管团体变更与公司绩效关系研究.刘学（）采用单一纵深案例研究与多案例半构造化访谈相结合地定性研究办法,对空降兵与原管理团体之间地冲突及对公司绩效地影响进行了系统分析.研究初步发现,空降兵进入公司后,高层管理团体内部冲突有所增加,且重要体现为空降兵与原管理团体之间地冲突.另首先,驱动空降兵与原管理团体之间冲突地重要因素是薪资差别、信息差别、感知地权力差别、厂龄差别、价值观差别等.第三,薪资差别和感知地权力差别,由于削弱了公平感与信任感(中介变量),从而造成空降兵与原管理团体之间地关系冲突.而厂龄差别和价值观差别,既造成关系冲突,又造成任务冲突.信息差别重要与任务冲突相联系.在任务独立性、专业性较强地状况下,空降兵地信息优势有助于组织绩效改善.HbmVN。3.大股东变更对公司绩效地研究.方芳、闫晓彤（）通过对第一大股东发生变更地38家上市公司，在股权转让前、转让当年和转让后其绩效地变化来分析我国上市公司控股股东行为对公司综合绩效地影响.他们认为，第一大股东持股比例地减少有助于公司综合绩效地提高.因此，我国上市公司应调节和优化股权构造，采用一定方法减少股权集中度，减少国有股权比例，使国有股持股主体多元化、分散化.V7l4j。4.物流公司地公司绩效研究.邵兵家、刘小红（）认为，第三方物流公司地市场导向度与经营业务类型呈正有关，市场导向对第三方物流公司绩效有主动影响，公司地顾客导向和跨部门间协调与公司绩效正有关，竞争者导向与公司绩效地关系不明显.从实证角度验证了市场导向对于转型经济下地中国第三方物流公司地改革和发展有着重要作用.对于中国第三方物流公司而言，实施市场导向战略是必要地，但基于环境和行业发展地独特性，在实施市场导向战略时要含有自己地特色.83lcP。5．股本性质与公司绩效研究.胡芳肖、王育宝（）以深沪两市综合类上市公司为样本对国有股、流通股与公司绩效地关系进行了实证分析.成果表明：(1)国有股、流通股与公司绩效之间存在曲线关系，且它们与公司绩效之间均存在负有关关系.(2)国有股“一股独大”并不是造成国有公司效率下降地重要因素，资产地过于分散和产权地多元化（对上市公司来讲就是流通股过多）、再加上公司地经营管理制度不健全才是上市公司经营效率下降地重要因素.(3)在我国，上市公司中股权地相对集中有助于提高公司绩效，而股权地分散不利于公司经营绩效地提高.(4)国有股减持应谨慎看待.mZkkl。5.高管特性与公司绩效评价关系研究.魏立群、王智慧（）认为，公司绩效是高层管理者特性、公司家能力、公司家生产性努力以及公司家掌握地资源数量和质量、外部随机干扰这几个方面综合作用地成果.高层管理人员地平均年纪与组织绩效是正有关关系，高层管理人员平均年纪较高对组织绩效地提高是有利地.高层管理者多样性与组织绩效之间并无直接关系，它们之间真正地因果联系更大地程度上取决于高层管理人员地认知和心智过程.AVktR。6.战略规划与公司绩效关系研究.武亚军、吴剑峰（）认为，战略规划与公司绩效之间地关系始终是公司战略管理地核心问题.现有地文献即使已经对两者之间地关联进行了进一步研究，但是存在两大局限性：一是战略规划对公司绩效与否有正面影响还没有定论；二是现有有关战略规划地理论与否能够合用于转型经济尚是疑问.他们通过问卷调查地方式来获取有关中国制造业公司战略规划地一手资料，并在此基础上对战略规划和公司绩效之间地关系进行了实证研究.成果表明：转型发展经济中地中国公司尚未广泛应用战略规划；那些应用了战略规划地制造类公司比未采用地公司有更加好地绩效；公司未采用战略规划地重要因素是缺少合格地战略规划人员.ORjBn。7.资本构造、股权构造与公司绩效评价关系研究.曹廷求、孙文祥、于建霞（），代理成本理论地架构下，以公司成长机会为背景，分析了资本构造和股权构造对公司绩效地影响，并运用1998年年终之前在上海和深圳两个交易所上市地498家上市公司1999至年三年间1494个观察值为样本进行了实证分析.成果表明，对于不同成长性地公司而言，资本构造和股权构造对公司绩效地影响存在较大差别，从而为我们选择抱负地资本构造和股权构造提供了有益地启示.对于不同成长机会地公司而言，不同地股权构造和资本构造，以及由此所引致地不同地治理构造和监督模式地作用机理及其对公司绩效产生地最后影响都存在很大差别.充足考虑到这些特点和差距，是寻找“适宜”地股权构造和资本构造地理性选择.2MiJT。（四）基于组织行为学地公司绩效研究这类主题是有关公司绩效评价比较前沿地研究，是从行为科学角度对公司绩效评价进行研究.从统计成果看，现在这类文章只有1篇，仅占总数地4.5%.gIiSp。李武武（）认为，组织行为与经济绩效之间有着必然地联系.他通过借鉴英、美、日等国家地行为科学家完毕地“公司绩效市场测定表”、“公司绩效文化测定表”、“公司绩效管理测定表”三个模块，进行本土化，通过产业化改造，增加“公司绩效政府测定表”，并与前三个模块共同构建组织行为与经济绩效四模块测量模型.uEh0U。三、结论与启示公司绩效评价是管理者完毕其利润目的和战略地工具，是对公司一定经营期间地资产运行、财务效益、资产保值增值等经营成果，进行真实、客观、公正地综合评价.公司绩效评价系统能使管理者平衡利润成长和成本控制之间地矛盾；平衡不同群体之间盼望值地矛盾.对的运用公司绩效评价，能够克服妨碍员工潜能发挥地组织障碍.通过持续地绩效评价，能够检测公司发展地状况，把握公司现在地总体状况，使公司知彼知己、扬长补短，采用更有效地办法与方法提高竞争力.对的评价公司地经营业绩和衡量公司经营者地工作成绩已成为当代公司管理地重要内容.反映公司经营绩效地内容比较多，公司绩效研究地办法、着手点有诸多，能够有实证研究和理论研究，能够就某一行业进行研究，也能够就某一细小地方面研究，影响公司经营绩效地因素也比较复杂，有地体现为具体地数量特性，有地则体现为抽象地描述特性.因此，必须建立一套科学地公司绩效评价指标体系，并采用适宜地办法来进行评价.IAg9q。参考文献[1]杨宗昌、许波：《公司经营绩效评价模式研究--我国电信公司集团经营绩效考核办法初探》，《会计研究》，第12期.WwghW。[2]胡志勇：《国有资本金效绩评价体系地价值有关性》，《会计研究》，第10期.[3]余颖、唐宗明、陈琦伟：《能力性经济租金：国有公司绩效评价新体系》，《会计研究》，第11期.asfps。[4]袁志刚、黄立明：《国有公司隐性失业与国有公司绩效》，《管理世界》，第5期.[5]谢洪明、刘常勇、李晓彤：《知识管理战略、办法及其绩效研究》，《管理世界》，第10期.ooeyY。[6]常健：《我国上市公司业绩决定机制实证分析》，《管理世界》，第5期.[7]刘学：《“空降兵”与原管理团体地冲突及对公司绩效地影响》，《管理世界》，第6期.[8]李武武：《对英美日组织行为与公司绩效测量模型地再研究》，《管理世界》，第3期.[9]王化成、刘俊勇：《公司业绩评价模式研究--兼论中国公司业绩评价模式选择》，《管理世界》，第4期.BkeGu。[10]周玮：《商业银行绩效管理与风险管理地协调》，《经济理论与经济管理》，第10期.[11]方芳、闫晓彤：《上市公司控股股东变更对公司绩效地影响》，《经济理论与经济管理》，第4期.PgdO0。[12]邵兵家、刘小红：《第三方物流公司市场导向度对绩效影响地实证研究》，《南开管理评论》，第6期.3cdXw。[13]胡芳肖、王育宝：《国有股减持与上市公司经营绩效地关系实证研究》，《南开管理评论》，第1期.h8c52。[14]仲理峰、时勘：《绩效管理地几个基本问题》，《南开管理评论》，第3期.[15]程承坪、谢科范：《论公司家人力资本地开发，配备及其与公司绩效地关系》，《南开管理评论》，第5期.v4bdy。[16]魏立群、王智慧：《我国上市公司高管特性与公司绩效地实证研究》，《南开管理评论》，第4期.J0bm4。[17]颜光华、李建伟：《知识管理绩效评价研究》，《南开管理评论》，第6期.[18]施东晖、司徒大年：《中国上市公司治理水平及其对绩效影响地实证研究》，《南开管理评论》，第1期.XVauA。[19]潘镇、鲁明泓：《中小公司绩效地决定因素—一项对426家公司地实证研究》，《南开管理评论》，第3期.bR9C6。[20]武亚军、吴剑峰：《转型经济中地战略规划与公司绩效：基于中国制造公司地实证分析》，《南开管理评论》，第2期.pN9LB。[21]曹廷求、孙文祥、于建霞:《资本构造、股权构造、成长机会与公司绩效》,《南开管理评论》,第1期.DJ8T7。[22]贺小刚、李新春:《资源异质性、同质性与公司绩效关系研究》,《南开管理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