【基于近五年数据的五粮液集团财务报表分析案例报告6500字】

基于近五年数据的五粮液集团财务报表分析案例报告目录TOC\o"1-2"\h\u10751五粮液集团财务报表分析案例报告 16498一、引言 131236二、相关概念概述 2236（一）财务报表分析概述 24668（二）财务报表分析的方法 219173三、五粮液集团案例介绍 232527（一）五粮液集团简介 27244（二）五粮液集团财务基本情况 323254四、五粮液集团财务风险分析 421029（一）五粮液集团财务分析方法的选择 412903（二）五粮液集团财务风险整体分析 525154（三）五粮液集团财务管理存在的问题 814137五、五粮液集团财务管理的调整措施 918286（一）调整债务构成结构 929555（二）提高资金使用效率 1031657（三）提升资产营运效率 106048（四）重视产品结构升级 1022944六、结论 1030435参考文献 12一、引言宜宾五粮液集团不仅是四川省白酒品牌的突出代表，也是白酒行业的领军企业之一，其发展历程一直是近年来我国白酒企业借鉴的典型体现。对比宜宾五粮液集团近几年来的财务报告以及经营状况，宜宾五粮液集团面对宏观环境带来的变化带来的挑战时，能够积极的调整战略，但同时企业也存在较多的经营管理问题。宜宾五粮液集团不断发展进步创造了良好的经济效益和社会效益。通过对财务报表的分析，可以系统和全面的掌握企业的经营状况以及预估企业在未来的生产经营中可能遇到的问题，据此可以提出一些解决方法，帮助公司发展。因此对于宜宾五粮液集团来说，运用有效的财务报表分析推动企业可持续发展十分有必要。基于此。本文以五粮液集团为例，采用多种方法相结合对公司财务报表进行了一定的分析，有利于宜宾五粮液集团认清自身的财务状况。并提出一些政策性的建议，将有助于公司尽早实现其发展战略。二、相关概念概述（一）财务报表分析概述企业财务报表分析的概念可分为狭义和广义。狭义概念适用于评估企业整体财务状况和质量、为报告使用者的经济决策提供财务支持、使用比率分析和其他手段评估企业偿付能力、盈利能力和运营能力的分析活动，评估企业的总体财务状况和质量，并通过报告使用者的经济决策为提供信息提供财务支持。在此基础上，广义概念强调分析业务战略的制定和实施、管理和质量特征、行业竞争模式及其自身的竞争优势，基于公司发展前景和投资价值分析，分析信息来源的未来风险和挑战。（二）财务报表分析的方法1.结构分析法结构分析法以总体指标为100%，计算各组成部分在总体指标中的百分比，比较各项目百分比的增减情况，揭示各项目的相对情况和总体结构关系，分析和比较同一报表中每个项目的变化是否适当，并评估相关财务活动趋势的变化。2.趋势分析法趋势分析法是一种比较两个或连续财务报表中相同指标的方法，以确定增长和下降的方向、水平和程度，从而解释企业财务状况及其经营成果的趋势变化。3.比较分析法比较分析是通过比较不同的数据来确定被比较对象的准确性和差异的一种分析方法。其主要功能是揭示指标之间的客观差异，为进一步分析指明方向。比较表可以是本期与前期的比较、本期实际指标或定额与计划指标或定额的比较，也可以是企业相关项目和指标与国内外同行业平均水平或先进水平的比较。三、五粮液集团案例介绍（一）五粮液集团简介五粮液集团位于四川省宜宾市，公司占地12平方公里，员工44000人个人注册2019年集团营业额802.2亿元，比上年增长14.1%；利税222亿元，比上年增长41%；资产总额1085.49亿元，比上年增长14.0%前五粮液四川宜宾酒业集团有限公司，四川宜宾酒业集团股份有限公司，前身是一家中国专营公司，在20世纪50年代初受到八家老酒厂的共同总成。公司强调生产和管理，注重文化建设，坚持“以人为本、创新发展”的精神文化。（二）五粮液集团财务基本情况1.资产分析五粮液2022年一季度资产总额为10,545,156.4万元，其中流动资产为9,565,985.86万元，主要分布在货币资金、应收票据、存货等环节，分别占企业流动资产合计的64.7%、15.27%和13%。非流动资产为979,170.53万元，主要分布在递延所得税资产和长期投资，分别占企业非流动资产的11.19%、10.44%。表3-1五粮液资产构成表项目名称2022年第一季度2022第二季度2022第三季度数值百分比（%）数值百分比（%）数值百分比（%）总资产10545146.41009390982.841007092262.67100流动资产9565985.8690.718589572.3291.477189968.96101.38长期投资102177.870.9791947.80.9886405.41.22其他876992.668.32709462.727.55-713370.03-10.062.负债分析债务是指以前发生的交易或者事项，可能使被审计单位产生经济利益流动的实际债务。负债一般按偿还率或偿还时间分为流动负债和长期负债。与五粮液集团的债务总额相比，我们发现五粮液集团目前的债务占很大比例，这主要是因为五粮液集团从银行等金融机构获得资金支持项目运营，导致大量银行贷款，导致总债务增加。表3-2五粮液2017-2021年负债分析表财务风险指标2021年2020年2019年2018年2017年资产负债率（%）28.4824.3696.2897.9997.15滚动负债/总负债（%）99.1298.7398.2897.9997.15流动比率3.223.773.963.985.60速动比率2.763.203.303.314.513.营收和净利润增长情况净利润可以评价一个企业的盈利能力。在这九年中，有两年的增长阴性。为了找出原因，我们对同一时期白酒行业的收入和净利润进行了调查。尽管没有负增长，生长速度相对我们可以。从根本上判断，当时白酒行业遇到了一些问题。从图中开看出五粮液集团年净利润呈现下降后上升的趋势，五粮液集团的经营能力的增强使得2019年到2021年的净利润在上升。2021年超过174亿元，是五粮液集团近几年最大的产值。操作系统恢复五粮液集团逐步盈利。表3-3五粮液2017-2021年营收和净利润增长表成长能力指标2021年2020年2019年2018年2017年营业总收入（亿元）501400302245217毛利润（亿元）303236182153132归属净利润（亿元）17413496.767.861.8扣净利润（亿元）17413496.467.261.6营业总收入同比增长（%）25.2032.6122.9913.323.08归属净收入同比增长（%）30.0238.9642.589.855.85扣非净利润同比增长（%）29.9138.9643.409.095.17四、五粮液集团财务风险分析（一）五粮液集团财务分析方法的选择杜邦分析不仅是企业财务可行性评估的一种方法，也是企业绩效评估的一种方法。层次清晰、分析方法简单、易于操作等优点。通过杜邦公司的分析，可以很好地管理公司。杜邦分析法可以帮助公司更好地确定主要股票与产品收益率之间的关系，偿还债务指定。该方法能使财务报告的分析层次更加清晰、结构化，适合于在深度报告中准确评估公司的经营状况和盈利能力。（二）五粮液集团财务风险整体分析1.营运能力分析公司治理是衡量公司资产效率的重要指标，反映了资本周转和资产管理的状况。每罐资金周转越快，管理水平就越高。企业经营能力的主要指标有：存货周转率、资产负债表周转率、债务周转率、资产周转率、资产周转率和资产总周转率。五粮液集团良好的库存管理表明，五粮液集团具有良好的库存流动性和管理效率，随着库存流动性的增加，库存流动性.结合本集团的销售政策，对销售费用的分析表明，销售费用与本集团通过对数据的分析，得出五粮液集团的销售投资是有效的，销售策略是正确的。具体因素分析我们发现，这一结果是由于本集团流动资产周转五粮液.存货和应收账款的具体周转情况要与印刷品相匹配，五粮液集团可以从这方面入手，进一步去关注五粮液集团的流动资产。表4-1五粮液营运能力分析表截止日期2022-09-302022-06-302022-03-312021-12-312021-09-30存货周转率（次）0.810.580.361.010.81\t"/cwzbJynl/380/_blank"存货周转天数（天/次）333.66308.48247.46358.21335.40\t"/cwzbJynl/380/_blank"应收账款周转率（次）259.46202.20123.82382.90239.29\t"/cwzbJynl/380/_blank"应收账款周转天数（天/次）1.040.890.730.941.13\t"/cwzbJynl/380/_blank"流动资产周转率（次）0.460.340.200.570.46\t"/cwzbJynl/380/_blank"总资产周转率（次）0.410.310.190.520.412.盈利能力分析盈利能力分析是对企业收入与成本之间盈利能力的分析公司盈利能力以及最优质的公司。五粮液的毛利率从2017年的69.2%增长到2021年的74.46%，净利率从29.6%增长到2021年的36.37%。在行业内，五粮液的盈利水平仅次于茅台。五粮液的销售净利率和销售毛利率在近五年呈现下降后上升趋势，纵观白酒行业，这是受国家宏观政策所影响，在2017、2018年下降后，近三年逐渐上升，经济逐渐回暖。五粮液公司近五年的净资产收益率变化趋势有所上升，然而，近五年来，五粮液行业的盈利水平一直低于行业平均水平，这表明五粮液没有有效地利用自有资金，这也表明五粮液利用自有资金谋取利润的能力相对较弱。表4-2五粮液2017-2021年盈利能力表盈利能力指标2021年2020年2019年2018年2017年加权净资产收益率（%）25.2622.8019.3815.0114.93摊薄净资产收益率（%）23.4221.0818.1414.4114.25摊薄总资产收益率（%）18.9417.8815.1612.3012.96毛利率（%）74.4673.8072.0170.2069.20净利率（%）36.3735.0733.4128.7529.60实际税率（%）24.3824.5524.6824.4222.953.偿债能力分析偿债能力是指债务的长期和短期偿债能力公司计量企业的金融资产和经营状况。从表中可以看出，流动性比率和速动比率均呈逐年上升趋势，五粮液集团现正持续提高短期偿债能力。截止日期该集团2021年的指数在一个更合理的范围内，但自2021年底以来，五粮液集团的价值正在日益攀高，到2022年将接近5.05。通过对本集团资产构成的分析，我们知道这不是一件好事，这与本集团在同一期间预期商品的增加密切相关。五粮液集团内流动资产（尤其是存货）所占比例较高，会降低资金，逐渐增加融资成本，并影响公司的日常经营发展。通过对这两个结果的分析，得出了快速移动率与流动率的差异。我们发现五粮液集团的库存量逐年增加，企业盲目夸大库存比例，2022年的相关指标分别为5.05和4.31。他们不是令人满意。显示本集团之资产具有较高流动性，结合本集团财务报表可以看出，本集团货币资金比率较高，表明本集团可能缺乏良好的投资渠道。工业能力的扩大导致了扩张和再生产的失败，这样的做法就会造成巨大机会成本的产生，对企业的发展造成非常恶劣的影响。表4-32022年五粮液偿债能力表截止日期2022-09-302022-06-302022-03-312021-12-312021-09-30\t"/cwzbCznl/380/_blank"流动比率5.055.324.553.223.87\t"/cwzbCznl/380/_blank"速动比率4.314.493.962.763.30\t"/cwzbCznl/380/_blank"超速动比率4.204383.712.643.27\t"/cwzbCznl/380/_blank"产权比率（%）21.8220.6225.3039.8230.644.成长能力分析影响企业成长能力的因素包括业务拓展、业务水平、日常运营等。因此，在分析企业的增长能力时，我们应该从资产扩张率来衡量利润和权益是否在增长。本文从净利润年增长率和总营业收入年增长率两个指标分析了五粮液的增长能力。这两个指标的价值越大，未来业务增长能力的潜力就越大。净利润的年增长率反映了企业为了实现价值最大化的增长率。营业总收入的年增长率应当与一定期间营业总收入增长与同一年度营业总收入增长的比率有关。营业收入增速分析：从表中可以看出，五粮液集团近年来营业收入较去年同期有所增长，公司的最终利润也较上年同期有所增加。这表明公司在发展的过程中也是一路的平稳增长。净利润增长率分析：从表中可以看出，2022年五粮液集团净利润增长率呈下降趋势。因为受到国家政策和白疫情的影响，白酒产业受到冲击，像五粮液、贵州茅台和泸州老窖这些名酒企业也都受到了巨大影响。2021年白酒市场会逐渐回暖。表4-4五粮液营业分析表截止日期2021-12-312021-03-30\t"/cwzbFznl/380/_blank"营业收入同比增长（%）25.2026.84\t"/cwzbFznl/380/_blank"营业利润同比增长（%）29.5332.63\t"/cwzbFznl/380/_blank"利润总额同比增长（%）29.5531.56\t"/cwzbFznl/380/_blank"净利润同比增长（%）29.8431.745.五粮液集团的杜邦分析表4-5五粮液2020-2022年杜邦分析表年度销售净利率总资产周转率权益乘数净资产收益率202036.52%0.661.4331.89%202132.25%0.551.1922.09%202227.77%0.461.1514.8%从上表能够看出：五粮液近三年的销售净利率总体呈下降趋势，表明了五粮液这期间企业经营管理者未能创造出足够的营业收入或者没有很好的控制成本，同时可能五粮液企业管理者对五粮液的管理水平降低。五粮液近三年的总资产周转率整体下降，表明五粮液可以在不考虑利息支出和税收因素的情况下使用本期全部管理资产，这是不够的，即五粮液可以利用现有资源，降低企业的价值创造能力，降低企业的盈利能力。（消除五粮液企业财务结构、税收等非经营性因素的影响）。五粮液近三年权益乘数总体呈下降趋势，表明了五粮液所有者投入五粮液近三年权益乘数总体呈下降趋势，结果表明，五粮液所有者投入的资本占总资产的比例越大，五粮液的负债水平越低，债权人权益保护水平越高。最后，公司股本回报率在过去三年中有所下降，这表明公司（股票基金）的回报率水平较低，盈利投资者的净资产相对较小，但不能充分反映五粮液资金的使用能力。（三）五粮液集团财务管理存在的问题1.财务反力不可忽视这一结论似乎自相矛盾，因为五粮液集团的偿付能力良好，在短期和长期内都在逐步增加最后期限。五粮液集团拥有较高比例的流动资产，尤其是大量流动资产钱。然而，具体的债务强度分析包括本集团虽然有相当比例的流动资产与之相匹配，但在贷款到期的情况下，还款压力总会有所。2.资产管理能力较低近几年的数据表明，我国现有资产增长开始放缓，甚至存在规模收缩的风险，从具体分析可以看出，在资产构成上，流动资产比重较大，尤其是货币资本在更高的层次上尽管如此它可以保证及时实现流动性，但也意味着浪费，成本巨大机会。存货管理不善，总存货仍增加。一方面，这会增加集团的库存压力；另一方面，它会被摧毁，这将导致机构资源的不必要消耗。3.白酒市场的饱和度高由于这种不协调的增长，五粮液集团的净利润变得越来越少，资产增长的速度也日益缓慢，集团的储备力量将开始减少。一方面，这可能是为了促进市场发展和加快股票周转；另一方面，并指出本集团应加强对本集团支出。我们在积极向市场拓展的同时，也忽视了自身的建设管理。我们必须注重提高企业管理水平提高资产使用效率，实现投入与成本收益的平衡，从而获得更多的收益。。4.资本结构不合理在五粮液集团的资本构成中，注册资本所占的比例较高，并呈现出多元化的上升趋势。从财务管理的角度来看，即使使用自有资金增长，证券市场也将高。与债务管理的业务方法相比，这种方法的优点是不需要支付利息。然而，在实践中，资本成本不会太高。本集团之盈余用于自身发展股东可从投资中获得的利润将减少，剩余利润将在结果。增加所有者权益不利于原股东从而削弱了原股东对公司的经营和控制权，稀释了股东的收益。流动负债在本集团债务构成中占相当大比例，而本集团之扩张可能会使用较截止日期。沉重的负担利息会带来巨大的资金成本，这会导致企业的财务风险会增加。五、五粮液集团财务管理的调整措施（一）调整债务构成结构通过分析可以发现，五粮液集团短期和长期偿债能力较好。然而，从本集团的实际偿债政策及综合负债构成很明显，五粮液集团的长期贷款的比例很小。近年来，五粮液集团的政策不仅是扩大其市场份额市场。因此，无论是从本集团的日常业务角度，还是从固定资产投资需要大量资金。因此，五粮液集团可根据自身能力及实际需要，适度增加长期贷款，以提高经营活动中房屋的使用水平。未来。获得一定数量的资金对于企业来说，财务管理中的杠杆作用也可以实现，