2012年中央财经大学431金融综合真题,附习题与讲解

2012年中央财经大学431金融学综合真题，附参考答案爱考陈老师2012年中央财经大学431金融学综合真题（回忆整理版）一单选（20题20分）（没记住选项）1、货币层次是根据（）性划分的2、属于银行的信用形式的是3、有价值100元的合约，每年能给你带来5元的稳定收入，假设市场利率4%，则你愿意最低多少钱卖出4、有关利率的期限结构说法不正确的是（三种假说的）5、一位投资者以5元的买入A股票，持有三个月，以5.5卖出，在持有期间A派发了0.15元每股红利。那么该投资者投资收益率为？6、有关证券发行说法（私募公募，直接间接发行）7、商行经营原则是8、央行资产业务9、设一个经济流通中有现金20亿，存款100亿，准备金30亿，法定存款准备金利率=0.2.则经济中商行持有超额存款准备金和货币乘数分别为？10.下列关于金融全球化不正确的11.弹性价格分析法，导致本国货币对外升值12.100w英镑，告知伦敦市场纽约市场多伦多市场的货币兑换，问套利情况13.固定汇率下，通胀和国际收支逆差情况下应采取的政策搭配14.速动比率=1，流动比率=2，流动资产=4000,，则存货规模为?15.贝塔16.5%的永续年金，现值是1000,10%的现值为？17.认股期权和看涨期权18.期末现金流不包括19.债务权益比权益成本20.股市“在手鸟”二判断（20题20分）五花八门什么内容也有爱考机构专业QQ：927－405－039手机：1821－1182－048课\公共课考研辅导班咨询陈老师2014中财金融专硕群：36713749电话：010—8216，8856—分机801公司地址：北京市海淀区苏州街18号长远天地大厦A2座12A层12A12室第1页共4页2012年中央财经大学431金融学综合真题，附参考答案爱考陈老师三计算（3题10分）1.在cpam假设下，一个有效投资组合的期望收益率为25%，E(Rm)=15%，Rf=5%，方差=20%求该组合的回报率标准差2.假设MM定理，A公司目前市价170w，包括50w负债（永续），公司未来每一期EBIT保持不变，债务利率（税前）=10%，公司所得税=40%如果公司完全由股东提供资金，股东要求回报率=20%，求A的净利润，若股东提供资金的情况下，A公司价值？3.五年前，公司购入10辆预期使用寿命为15年的卡车，每辆15w，目前旧车还能用10年，期末残值=0，现在考虑换新车，五辆新车，1新性能=2旧，新车每辆25w，预期寿命10年，期末残值=0.如果购买了这五辆新车，则年经营费下降10w，旧车可以以3w每辆出售，该公司税=40%，采用直线折旧。假设资本成本=8%,公司是否可以换旧车？四名词解释有效投资组合和有效边界格雷欣法则流行性风险J曲线效应财务危机五简答简述证券基本固定汇率和浮动汇率的优缺点货币政策目标之间的冲突性可转换债券筹资利弊六论述面分析1数量型货币政策和价格型货币政策各自优缺点等等2分析中国外部经济失衡的原因，提出解决措施爱考机构专业课\公共课考研辅导班咨询陈老师QQ：927－405－0392014中财金融专硕群：36713749手机：1821－1182－048电话：010—8216，8856—分机801公司地址：北京市海淀区苏州街18号长远天地大厦A2座12A层12A12室第2页共4页2012年中央财经大学431金融学综合真题，附参考答案爱考陈老师参考答案：2012年中央财经大学硕士生入学考试试题431金融综合参考答案一、单项选择题1-5：CDDBD6-10：CBCDB11-15：AACCD16－20：BCACB二、判断题1-5：×××√√6-10：×√√√×11-15：××√√×16－20：×√√×√三、计算题1、25%＝5%+6p(E(Rm)−Rδ)⇒Op=40%6mcov(Rp,Rm）又∵β＝2＝⇒cov(Rp,Rm）=0.8⇒P=1pm6m2502、rt=r0+(r0−10%)(1−T)=22.5%170−50（EBIT－50000）（1－T）＝120000022.5%∴EBIT＝50万NI＝27万Vo=170万－TB＝150万3、A10，80%[10－（1－T）+（25－10）T]+70T+30－125＝13.5212万∵NPV＞0∴换爱考机构专业课\公共课考研辅导班咨询陈老师QQ：927－405－0392014中财金融专硕群：36713749手机：1821－1182－048电话：010—8216，8856—分机801公司地址：北京市海淀区苏州街18号长远天地大厦A2座12A层12A12室四、名词1、格雷欣法则：实物本制下劣币驱逐良币，内在价值不同但名义价值相同时。2、流动性风险3、丁曲线效应：本币贬值后本国贸易先恶化再改善的效应加大了逆差。：资产无法迅速且无损变现的风险。。原因为贬值后的继续贬值预期加速了短期进口，第3页共4页2012年中央财经大学431金融学综合真题，附参考答案爱考陈老师4、财务危机：负债过多导致无法偿本付息的危机。5、有效投资组合和有效边界：风险一定时期收益最大或期望收益一定时几险最小的组合及其组成的CML图上的边界。爱考机构专业课\公共课考研辅导班咨询陈老师QQ：927－405－0392014中财金融专硕群：36713749手机：1821－1182－048电话：010—8216，8856—分机801公司地址：北京市海淀区苏州街18号长远天地大厦A2座12A层12A12室五、简答1、以证券内在价值为依据，结合经济因素、政治、公司自身、市场、心理指标，分析证券当前价格是否合理。2、经济增长、就业充分、物价稳定、国际点的易变性，具体各组分析见教材。或如同P/E市净率、股利发放率等收支平衡，除了①②正相关，其他因素之间均有冲突，原因为经济动态均衡3、见教材或笔记4、利：①期权性质，鼓励投资②转换价一般高于当前股价③不必在转换后偿本δl④B→S，P↓弊：①当股价上涨过快时，公司成本过高价不涨，则转换不会被执行，到期有偿本付息压力息优势会消失②如股③转换后低利六、论述1、只说