第3章 工程经济分析的基本要素(2-1)

第三章工程经济分析的基本要素

第一节投资与资产一、定义与分类■资产是经济资源，指国家、企事业单位或其他组织或个人拥有或控制的能以货币计量的并能带来利益的经济资源，包括各种财产、债权和其他一些权利

资产的表现形式

●货币的

●非货币的

●有形的

●无形的

资产可分为流动资产和非流动资产

●流动资产是指可以在一个营业周期内变现(变为货币形态)或耗用(变为另一种实物形态)的资产，包括现金、存款、短期投资、应收应付款及存货等

●非流动资产又称长期资产，包括长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产货币形式可成为资产，这时必须置于社会再生产过程中，脱离社会再生产过程的货币，仅仅是货币而不是资产■投资是货币形式的资产投入到社会再生产过程中的一种经济活动，以实现一定的社会、经济目的，获得资产增殖与积累

●社会再生产活动总是不停地进行，因而投资活动就始终存在

●任何国家的社会经济活动基础，都是由过去的投资项目建立起来的，而社会经济要不断发展，还要不断地为未来进行投资

●在计划、财务活动中，投资通常指生产性固定资产投资和金融性的股票、债券等各类投资。而可行性研究和项目评估中的投资，是指包括固定资产与流动资产的投资二、投资构成与资产形成■投资构成建设项目的投资是指使项目达到预期效益所需的全部建设费用支出水利水电项目建设投资的内容，按工程的性质而言包括主体工程、附属工程及配套工程投资按照投资的构成而言，包括工程部分投资、移民和环境部分投资其中：工程部分投资包括工程费、独立费、建设期融资利息移民和环境部分包括水库移民征地补偿、水土保持工程和环境保护工程在管理阶段还包括流动资金建设项目投资最后形成固定资产、无形资产、递延资产和流动资产各种规范、规定中，项目总投资划分稍有不同，下面是《水利建设项目经济评价规范（SL72-94）》中提供的项目财务总投资构成图3-1项目财务总投资构成在财务费用中，建设投资由工程费用（建设工程费、设备购置费、安装工程费）、工程建设其他费用和预备费（基本预备费和涨价预备费）组成总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金三项之和■固定资产

固定资产是指使用时间在一年以上、单位价值在规定标准以上，且在使用过程中保持原有实物形态的资产。它具有以下特点：（1）资本性支出：按《企业会计准则》，固定资产属于资本性支出，在会计上属于资产科目

(2)使用寿命有限：固定资产的价值将随着时间的延续与技术进步而磨损、丧失，因而必须提取折旧作为一种生产成本，分配到各收益期内（3）用于生产经营：固定资产投资是为了提高生产能力，形成的设施不是为了出售，因而不同于流动资产固定资产是指使用期限超过一年的水工建筑物、设备及设施、工具及仪器、房屋及其他建筑物、防护林及经济林等■无形资产

无形资产是指那些不具备实物形态，能够在生产经营和服务中较长期发挥作用的权利(专利权、商标权、土地使用权)和技术(非专利、未公开技术、配方、技术资料、工艺等)其特点是：（1）没有物质实体(区别于有形资产)

（2）可以在较长时期(一般为一年以上)提供超过一般水平的经济利益（3）带来的未来利益具有不确定性，仅对特定单位、特定条件才有价值，有效经济寿命也难确定（4）具有法定利益与价值无形资产在计价入帐后，在一定期间内平均摊入“期间费用”的管理费用中，摊销时间按法定的该种资产有效期计，一般为5～10年，受益期难以确定的，一般不少于10年■递延资产递延资产指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用包括开办费(单位在筹建期间发生的人员工资、培训、旅差等不能计入固定资产的费用，摊销期不少于5年)、大修费(费用较大、受益期较长的固定资产修理费)、租入固定资产的改良支出和土地开发费等这些资产应在一定年限内分期摊销，如开办费从项目开始运行次月起，按照不短于5年的期限摊销

■流动资产流动资产指在营业周期内变动或耗用的资产按其形态有货币、存货、应收及预付款、短期投资等流动资产的货币表现即流动资金加快流动资金的周转速度，可以节约流动资金，使固定资产得到更有效的利用三、投资编制与计算■建设投资估算项目建设投资估算应与工程设计概(估)算投资编制深度相一致，一般根据下列资料进行：(1)相应阶段(可行性研究、初步设计等)的设计图纸，工程量计算清单，建设占地，材料、设备等价格信息(2)工程设计概(估)算费用构成及计算标准(3)有关规范、规定与财会制度等投资编制应按投资构成项目归并，主体工程按行业经济规范中规定的项目，配套工程则视工程的性质归并至规范要求的项目内财务评价中建设投资可直接采用概(估)算投资归并国民经济评价时，要换成影子价格，故需要进行调整。具体调整时，主体工程一般应按实体工程量或设备数乘以影子单价逐项计算。无影子价格的要进行成本分解；细部结构、数额较小、或难以计件的可采用单位综合指标、按概(估)算投资额计算其占主体工程的投资百分数估算，要剔出税金、计划利润、国内银行贷款利息等属于国民经济内部转移支付的内容（二）流动资金的估算流动资金的构成包括定额流动资金和非定额流动资金定额流动资金是由国家规定按定额管理的部分，含储备资金、生产资金、成品资金等，占流动资金的主体部分非定额流动资金，含结算资金，货币资金等水利水电建设项目的流动资金包括维持项目正常运行需购买燃料、材料、备品、备件和支付职工工资等资金流动资金一般可视情况采用下列两种方法估算：1.扩大指标估算法即按其他类似项目流动资金占销售收入、运行费用、固定资产投资的比值估算；或按某种定额估算。例如，据1990年代末期估算，我国灌区单纯农业供水服务的流动资金大致是每灌溉面积1～2元，应收水费的1/10～1/15左右，工资福利总额的1/2左右2.分项详细估算法流动资金等于流动资产与流动负债的差额流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收帐款和预付帐款流动负债的构成要素一般只考虑应付账款和预收账款一般项目的流动资金宜采用分项详细估算法在流动资金的分项估算中，所涉及到的有关要素的含义分别为:存货是指企业在日常生产经营过程中持有的各类材料、商品、在产品、半成品或者成品等应收帐款是指企业对外销售商品或提供服务尚未收回的资金预付帐款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项流动资金中的现金是指为维持正常生产运营所必需预留的货币资金流动负债是指企业将在一个营业周期内需要偿还的债务表3-1流动资金分项估算式流动资金要素计算式流动资金流动资金=流动资产-流动负债流动资产流动资产=应收账款+预付账款+存货+库存现金流动资金年增加额流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金流动负债流动负债=应付账款+预收账款分项周转次数分项周转次数=360天/最低周转天数存货存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品外购原材料、燃料外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用/分项周转次数其他材料其他材料=年其他材料费用/其他材料周转次数在产品在产品=（年外购原材料、燃料动力费用+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/在产品周转次数产成品产成品=（年经营成本-年其他营业费用）/产成品周转次数应收账款应收账款=年经营成本/应收账款周转次数预付账款预付账款=外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数现金现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数年其他费用年其他费用=制造费用+管理费用+营业费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）应付账款应付账款=外购原材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款周转次数预收账款预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数本表根据《项目经济评价方法与参数》（第三版）整理。第二节成本费用成本是生产制造及销售一定种类和数量的产品而发生的各项费用的总和，是按企业的产品对象归集的生产费用，将费用归集于产品名下即产品的成本一般地说，成本不一定等于费用，只有将一定时期发生的费用完全归集于该时期的产品时，该时期的生产费用等于产品的成本，一部分费用可能拖后，计入下一期产品的成本中，出现费用与成本时间上的不一致一、成本费用的估计(一)生产要素法企业在一定生产时期发生的费用，包括劳动对象、劳动力和劳动资料方面的投入费用，可划分为不同生产要素的费用，即外购材料、外购燃料和动力费、工资及福利费、折旧及摊销费、财务费用和其他费用等这种按经济内容进行成本费用分类，被分为若干要素费用，即按照要素归并费用，所以又叫要素费用此方法便于统计与编制采购计划，用于工程可行性研究与工程规划设计比较简单方便，一般水利工程建设阶段的费用计算，多基于这一分类基础(二)生产成本+期间费用法按成本费用的经济用途划分，也称为制造成本法，是按费用的不同职能归并为产品的成本项目中的费用，即按产品成本项目反映生产费用，又称产品费用或制造成本可分为以下成本项目，即生产成本(或生产经营成本，包括直接材料、直接燃料和动力费、直接工资、其他直接支出和制造费用)，营业费用，管理费用和财务费用，后三者统称为期间费用（见图3-2）图3-2总成本费用构成图(三)固定成本+可变成本法将成本费用分为变动成本(可变成本)和固定成本(不变成本)可变成本指与产出量有直接关系，随产出增减而增减的那部分成本费用；含要素费用中原材料，燃料、动力，工资福利，运输及产品销售的部分，含制造成本中的主要部分不变成本是在一定时期、一定产量范围内不随产出变化的部分，与总的生产能力有关；如管理人员的工资、折旧、利息、保险等，不能在短期随产出变化，即便是停产，也必须承担的那一部分成本费用(四)水利工程管理中完全成本法水管单位的成本核算长期采用完全成本法，按生产费用要素分类，包括年运行费用、折旧费、利息税金等几项。年运行费中包括材料、燃料、其他管理费等，相当于生产经营成本二、年运行费用年运行费或称为经营成本是指工程运行初期和正常运行期间每年需要支出的经常性费用。包括外购原材料、燃料及动力费，工资及福利费，修理费和其他费用（一）外购原材料、燃料及动力费主要指工程在运行中所消耗的电、油及材料等费用，一般可按类似工程的实际支出估算，也可按建设项目的规模及预计运行状况进行估算(二)工资及福利费这项费用的多少与工程规模、性质、机构编制大小等有关。可按各省区各部门有关规定并对照类似工程设施的实际开支估算确定（三）修理费主要指工程中各类建筑物和设备的维修养护费。一般分为日常维修、岁修(每年维修一次)和大修理费等。大修理一般每隔几年进行一次，所以大修理费并非每年均衡支出，但为简化起见，在实际经济分析中，往往将大修理费用平均分摊到各年，作为年运行费用的一项支出日常的维修养护费用的大小与建筑物的规模、类型、质量和维修养护所需工料有关。一般可按相应工程设施投资的一定比率(费率)进行估算，也可参照同类设施、建筑物或设备的实际开支费用分析确定（四）其他费用指除上述费用以外的、需要计入年运行费用的各项开支，如：汇兑损失、金融手续费、保险费、广告费、房产税、职工教育费、研究开发费等如果按制造成本法计算年运行费用，则年运行费用可直接从总成本费用中求出，即：年运行费用=生产成本+期间费用–折旧费–摊销费–利息支出

=总成本费用–折旧费–摊销费–利息支出以上关于费用成本是以财务评价为基础的，使用市场价格在国民经济评价时，要剔除转移费用，并使用影子价格，对财务费用成本进行调整三、固定资产折旧折旧(depreciation)是指固定资产由于使用磨损或陈旧等因素的价值降低，是固定资产投资回收的方式，是固定资产投资归集到产品中的费用，是产品成本的一部分固定资产是资本性支出，有一定使用年限，其价值要在预定的使用期内逐步地、全部地摊销到产品成本中去，在产品的销售或服务收费(或国家补贴)的收入中得到相应的货币补偿，这种价值的转移过程称为折旧固定资产折旧的原因，是固定资产在生产经营和服务过程中虽然保持其原来的实物形态，但其功能却在逐渐损耗；固定资产的损耗包括实物形态的磨损和价值形态的贬值（一）固定资产折旧计算的要素固定资产折旧计算时，要用到下列4个计算要素或参数1.固定资产的原值固定资产的原值即固定资产的原始成本。固定资产的投资大部分形成固定资产，还有一部分形成无形资产与递延资产固定资产的原值指形成固定资产的那一部分投资。在可行性研究、初步设计或规划阶段，可简单地采用固定资产形成率乘固定资产总投资的方法求得固定资产原值固定资产形成率应在设计概(估)算中通过分析确定，或根据类似工程的统计数据确定，从0.85～0.95不等2.使用年限或折旧年限它的确定与工程(设备)的实际寿命、经济使用年限、技术进步等因素有关所谓工程的实际寿命是工程经受有形损耗所能延续使用的时间当设备、建筑物受到损耗后，通过维护、大小修理可以恢复部分功能，延长工程寿命；但使用时间越长，维护、修理费用越大，如果靠通过维修维持功能已划不来时，就不如更新改造。这种通过经济分析确定的固定资产最经济的使用年限，叫经济使用年限，一般比工程的实际寿命短水利水电工程固定资产的折旧年限在《水利工程建设项目经济评价规范（SL72-94）》中有规定，可参考使用。一般土建工程为30～50年，机电设备20～25年，输配电设备20～40年，泵10～12年，工具设备10～25年3.固定资产净残值固定资产退废后，有的可以收回一部分残料残件或最后处置价值，也会在清理退废固定资产时花去一定的清理费用。所以固定资产在退废时，要考虑净残值。一部分设备净残值为正，水工建筑物一般为负值4.固