指标里的乾坤

技术分析—指标里的乾坤

主讲人:陈旭指标里的乾坤指标是价格运行的另一种表现形式。它是利用市场中可以获得的各种价格资料代入一定的数学计算公式生成的曲线和图形。由于计算机技术的发展，使复杂计算和及时计算成为可能，因此，用指标来标识价格才得以实现。指标基础是盘中出现的各种价格，它是利用这些价格的均值，差值，比值复合出一些曲线和图形。所以指标的方向与价格的趋势是一致的。形态分析和指标分析同根同源。所谓的背离是因为计算方法导致的。仅从盘观察也能看到力道的变化。技术指标得以推广的另一个原因就是系统交易的发展，从韦尔斯·王尔德创立系统交易至今，人们利用技术指标已开发了无数的交易系统。由于它的确定性和唯一性，使许多人进入了一个轻松投资的境界。移动平均线指标——MA动量指标——MTM一.MTM指标又叫动量指标，其英文全称是“MomentumIndex”，是一种专门研究股价波动的中短期技术分析工具。二.原理动量指标就是通过观察股价波动的速度，衡量股价波动的动能，从而揭示股价反转的规律，为投资者正确的买卖股价提供重要的参考。三.计算方法四.说明

1.0轴线的重要参考作用以0轴线为中心，MTM曲线在其上下波动。MTM在0轴线上方，多头强。在其下方空头强。MTM曲线从下向上穿越0轴线，多头逐渐强大，MTM曲线从上向下穿越0轴线，空头力量变强大。

2.MTM曲线与股价曲线的配合使用两曲线低位同步上升，继续上涨；同步高位下降，继续下跌；MTM曲线高位回调，盘整后创出新高，股价曲线同样创出新高，继续上涨；两曲线高位回调盘整后并未创出新高，动能减弱，顶背离；两曲线的低位也是同样的意义。3.MTM指标的曲线形态

MTM曲线在高位的M头或3重顶，意味着顶部；MTM曲线在低位的W底或3重底，意味着底部。变动速率指标——ROC一.ROC（RateofChange）指标又叫变动速率指标，是由查拉尔·阿佩尔和福雷德·海期尔共同创造的，是一种重点研究股价变动力大家的动短期技术分析工具。二.原理

ROC指标是利用物理学上的加速度原理，以当前中期的收盘价和n周期前的收盘价做比较，通过计算股价在某一段时间内收盘价变动的速率，应用价格的波动来测量股价移动的动量，衡量多空双方买卖力量的强弱，达到分析预测股价的趋势及是否有转势意愿的目的。三.计算方法以ROC指标为例，其计算公式为：

ROC（n）=AX/BX

式中，AX=今日的收盘价-n日前的收盘价；BX=n日前的收盘价；n为计算参数，日参数为10日。四.说明

1.0值线的重要参考作用当ROC线从下向上突破0线时，买入信号；继续向上攀升，较强的持有信号；上方较远开始向下调头，短线卖出信号；当ROC线从上向下突破0线时，卖出信号；继续向下，较强的持有信号；远离0线，并有企稳迹象时，将要见底；从0线下开始攀升，逢低做多。

2.ROC曲线的运行角度和运行时间。

ROC的运行角度以45度为参考。并利用时间的长短来进行参考。

3.ROC曲线与股价曲线的配合使用两曲线同步低位上升，逢低买入。同步高位下降，逢高卖出。ROC曲线高位向下回落，一峰比一峰低，股价曲线继续上升一峰比一峰高，顶背离。ROC低位向上扬升，形成一底比一底高的走势，股价逐渐下降，底背离。4.ROC曲线的形态

ROC曲线在高位的M头或3重顶，意味着顶部，及时卖出；ROC曲线在低位的W底或3重底，意味着底部，买入。

平滑异动移动平均线——MACD一.MACD指教又叫平滑异动移动平均线（MovingAerageConvergenceandDivergence）是由查拉尔·阿佩尔所创造的，是一种研判股票买卖时机，跟踪股价运行趋势的技术分析工具。二.原理

MACD指标是根据均线的构造原理，对股票的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后进行计算，是一种趋向类指标。三.计算方法

MACD指标在应用上，首先计算出快速移动平均线（即EMA1）和慢速移动平均线（即EMA2），以此两个数值来作为测量两者（快慢速线）间的离差值DIF的依据，然后再求DIF的n周期的平滑移动平均线DEA（也叫MACD，DEM）线。以EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日为例。MACD的计算过程如下：1.计算移动平均值（EMA）（1）12日EMA的算式为：四.说明1.DIF和MACD的值及线的位置当DIF和MACD均大于0并向上移动，可以买入；当DIF和MACD均小于0并向下移动，可以卖出；当DIF和MACD均大于0但都向下移动，卖出；当DIF和MACD均小于0但都向上移动，可以买进。2.DIF和MACD的交叉情况当DIF和MACD都在0线以上，而DIF向上突破MACD时，形成黄金交叉，而DIF向下突破MACD时，形成死亡交叉；当DIF和MACD都在0线以下时，而DIF向上突破MACD时，形成黄金交叉，而DIF向下突破MACD时，形成死亡交叉；3.MACD指标中的柱状图分析当红柱持续放大时，买入信号；红柱开始缩小时，卖出大部分股票；当绿柱持续放大时，卖出信号；当绿柱开始缩小时，下跌结束；当红柱开始消失，绿柱开始放大或是绿柱开始消失红柱开始放大，这都是转势的信号。布林线指标——BOLL一.BOLL指标又叫布林线指标，其英文全称是“BolingerBands”，是用该指标的创立人约翰·布林来命名的，是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析工具。二.原理

BOLL指标是利用“股价通道”来显示股价的各种价位，当股价波动很小，处于盘整时，股价通道就会边窄，这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价通道的上轨时，预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价通道的下轨时，同样预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。三.计算方法四.说明1.BOLL指标中的上，中，下轨线的意义。

BOLL指标中的上，中，下轨线形成的股价通道的移动范围是不确定的，通道上下限随着股价波动而变化。在BOLL指标中，股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线，中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价起到压力作用。一般而言，在中轨线上时是强势，在中轨下运行时是弱势。2.BOLL指标中3条轨道线之间的关系当3条轨道线同时向上运行，逢低买入；同时向下运行时，逢高卖出；三条轨道线同时处于水平横向运动时，则要看股价目前的走势处于什么样的情况来研判。随机指标——KDJ一.KDJ指标又叫随机指标（Sotochastics），是又乔治·蓝恩博士所创，是一种相当新颖，使用的技术分析指标。它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具之一。二.原理

KDJ指标一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日，9周等）内出现过的最高价，最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值，D值与J值可，并绘成曲线图来研判股票走势。三.计算方法四.说明相对强弱指标——RSI一.相对强若指标RSI（RelativeStrengthIndex）又叫力度指标，是由威尔斯·魏尔德所创，是目前股市技术分析中比较常用的中短线指标。二.原理

RSI指标是根据股票市场上供求平衡的原理，通过比较一段时间内单个股票价格的涨跌幅度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来市场走逝的一种技术指标。三.计算方法

RSI指标的计算公式有两种：其一：假设A为n日内收盘价的涨数即当日收盘价高于前日收盘价之和，B为n日内收盘价的跌数即当日收盘价低于前日收盘价之和乘以（-1）。这样，A和B均为正，将A，B代入RSI计算公式，则四.说明

RSI指标的研判主要是围绕RSI的取值，长期RSI和短期RSI的交叉状况及RSI曲线形状等展开的。一般分析方法主要包括RSI取值的范围大小，RSI数值的超卖超买情况，长短期RSI线的位置及交叉等方面。和其他指标相比，RSI指标波动频繁，而且其预示的趋势性不是很明显，在实际研判股市行情中往往会给投资者以错乱无序的感觉。

动向指标——DMI一.DMI指标又叫动向指标或趋向指标，其全称叫“DirectinoalMovementIndex”，也是由美国技术分析大师威尔斯·魏尔德所创的，是一种中长期股市技术分析方法。二.原理

DMI指标的基本原理是在于寻找股票价格涨跌过程中，股价藉以创新高价或新低价的功能，研判多空力量，进而寻找买卖双方的均衡点及股价在双方互动下波动的循环过程。三.计算方法四.说明

DMI指标是被认为比较有成就和使用的一种技术分析工具。虽然其计算过程比较烦琐，但技术分析软件的运用可以使投资者省去复杂的计算过程，专心于掌握指标所揭示的真正含义，领悟其研判的独到功能。和其他技术指标不同的是，DMI指标的研判功能主要是判别市场的趋势。在应用时，DMI指标的研判主要集中在两个方面：一个方面是分析上升+DI，下降指标-DI和平均动向指标ADX之间的关系，另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断。停损指标——SAR一.SAR指标又叫抛物线指标或停损转向操作点指标，其全称是“StopandReveres”，是一种简单易学，比较准确的中短期技术分析工具。二.原理从SAR指标英文全称可知它有两层含义：一是“Stop”，即停损，止损之意。第二层含义是“Reveres”，即反转，反向操作之意。三.计算方法四.说明

能量潮指标——OBV一.OBV指标又叫能量潮指标，英文全称是“OnBalanceVolume”，即“平衡交易量”，是一种重点研判股市成交量的短期技术分析工具。二.原理

OBV指标就是以量这个要素作为突破口，来发现热门股票，分析股价运动趋势的一种技术指标。它是将股市的人气——成交量与股价的关系数字化，直观化，以股市的成交量变化来衡量股市的推动力，从而研判股价的走势。.三计算方法四.说明

1.当OBV曲线下降而股价却上升，是卖出的信号。

2.当OBV曲线上升而股价却小幅下跌，股价可能即将止跌回升。

3.当OBV曲线缓慢上升而股价也同步上涨时，投资者继续持有。

4.当OBV曲线缓慢下降而股价也同步下跌，投资者卖出股票或是观望。

5.一般情况下，当OBV曲线出现急速上升的现象时，逢高卖出。当出现急速下跌的现象时，观望为主。

6.OBV曲线经过长期积累后的大波段的高