普之已广惠之精准-服务业小型市场主体普惠金融需求调查报告

普之已广 2022惠之精准服务业小型市场主体普惠金融需求调查报告出品方研究支持机构联合发起机构nWe研究中国邮装储蓄很行POSTALSAVINGSBANKOFCHINA普之已广惠之精准服务业小型市场主体普惠金融需求调查报告ABSTRACT摘要日71营经济是我国国民经济的重要组成部分,小微企业是民营经济中主体，个体工bv商户也是重要活力单元。小微企业和个体工商户（统称为小型市场主体）既是吸纳就业的主力军，也是经济社会发展的稳定器，小型市场主体的健康平稳发展对于中国经济行稳致远尤为重要。近年来，我国内外部经济环境发生巨大深刻变化，小微企业和个体工商户等小型市场主体经营面临较大困难。疫情之后，针对小型市场主体共性问题和特定行业焦点问题，政府做出了一系列具有针对性的政策安排，助力小微企业和个体工商户走出困境。资金需求是小微企业和个体工商户日常经营中重要需求之一。小型市场主体一般规模较小、业务单一、管理水平不高、抗风险能力弱，这进一步导致他们获取资金困难，放大了自身经营风险。长期以来，小型市场主体“融资难、融资贵”问题突出，成为制约其自身发展的障碍。近年来，我国普惠金融事业得到长足发展，市场供给侧借助数字科技手段，不断推岀适应需求侧的新型金融产品，在缓解小型市场主体“融资难、融资贵”问题方面取得积极进展。我们这项研究聚焦服务业小微企业和个体工商户在内的小型市场主体，探讨疫情冲击下小型市场主体的经営状况，对其真实融资需求进行探索，对其资金用途、贷款意愿、还款能力进行重点分析，为普惠金融工作的开展、为金融行业更好服务实体经济提供有效建议。我们的调研覆盖2733家小微企业和个体工商户，样本来自11个省（直辖市），批发和零售业、住宿和餐饮业、交通运输、仓储和邮政业等小型市场主体较为集中的服务业行业是我们重点关注范围。我们调研的样本小微企业和个体工商户总体人员较少，业务模式较为单一。56.7%的受访小微企业员工数量少于10人，过半数个体工商户仅由1-2人运营。调研中，63.5%和56.8%的小微企业分别将疫情防控压力和市场景气度差列为影响企业经言最重要的因素。小微企业和个体工商户经营状况自评数据显示，2019年至2022年，受多方面因素影响,小型市场主体经营有所转差，较密切接触的经营业态恶化较为严重.尽管如此，样本小微企业和个体工商户经营策略仍然以稳健为主，分别有59.1%和76.6%的受访小微企业和个体工商户表示未来经营将维持目前规模。此外，线上化转型是过去三年中样本小微企业和个体工商户应对疫情的经营策略，后疫情时代也有较大发展空间，63.0%的样本小微企业和45.0%的样本个体工商户表示未来会在经营中提高线上化比重。样本小微企业和个体工商户资金需求比例持续上升，经莒主体“想贷”和“敢贷”比例高，也较为容易“贷到”，“融资难”问题一定程度上得到缓解。相比于2019年，2022年有资金需求的小微企业和个体工商户占比分别提高了29.2%和10.4%。今年申请银行机构或互联网平台贷款的样本小型市场主休大都获得了贷款，显示目前普惠金融供给侧较为寃松，“融资难”问题有所缓解。贷款核出成功后,绝大多数小微企业和个体工商户均会使用贷款额度弥补资金缺口。在核出额度的受访者中，核岀额度使用率高达88.7%o调研中，小微企业成功获得的贷款中，76.3%是通过线上申请，线下申请不足三分之一，样本个体工商户亦是如此，无抵押担保贷款在全部贷款产品中的占比为79.4%。调研和访谈中，受访者均对“随借随还”和无扌氐押信用贷款表现出强烈偏好。调研数据显示，2022年，样本小型市场主体最常使用的贷款产品平均利率为7.62%。近年来，政府陆续推出了包括税费减免、延缴社保、房租减免、政府现金补贴、贷款还款递延和低息无息贷款在内的各项纾困扶持政策，助力小微企业和个体工商户渡过难关。调研显示，各项税费减免政策在样本小微企业和个体工商户中落实情况较好，获得评价较高，房租减免相关政策满意度则较低。基于调研和访谈，我们有四点建议。第一，贷款产品除解决“融资难、融资贵”问题外，更需要明确自身客群定位，综合考虑线上与线下申请的特点与优劣，设计合适的贷款申请方式，也应关注“随借随还”、“无抵押担保”类的产品设计；第二，金融机构、政府、其他组织需要加强宣传和培训，使得小型市场主体逐步形成资金规划意识，有效降低银企矛盾、供需裂痕；第三，宏观政策上，应增强政策平稳性和可预期性，降低小微企业和个休工商户经营成本，优化经营策略；第四，服务业小微企业和个体工商户经营业务的线上化转型是服务业的发展方向，我们建议政府继续鼓励小型市场主体持续提升线上化经营能力，拓展多元收入渠道。CONTENTS目录TOC\o"1-5"\h\z第一章宏观经济背景 05经济下行压力增加，内外部环境出现变化 06新冠疫情形成负面冲击，企业积极应对 09第二章聚焦小型市场主体 15小型市场主体是国民经济的重要组成部分 16政府推出各项纾困救助政策助力小型市场主体成长 18“融资难、融资贵”问题制约小型市场主体发展 22第三章样本小型市场主体统计特征 231.小型市场主体数量众多,重点地区行业值得关注 24调研样本设计力求反映小型市场主体实际分布 27\o"CurrentDocument"\h调研样本小型市场主体特征描述 27第四章调研结果分析 33\o"CurrentDocument"\h两轮新冠疫情对经营产生不利影响 35样本小型市场主体稳健应对疫情，线上化转型持续推进 39样本小型市场主体“想贷、敢贷、贷到”，融资难问题得到缓解 44样本小型市场主体贷款以线上申请、无抵押担保贷款为主 52\o"CurrentDocument"\h税费减免政策落实效果最好，房租减免政策满意度不高 59第五章结论与建议 61\o"CurrentDocument"\h1.研究结论 62652.展望与建议65CHAPTER1第-章宏观经济背景5"n/n/普之已广，惠之精准U0服务卄小型市场主体普惠金融需求调查报告n/n/普之已广，惠之精准U0服务卄小型市场主体普惠金融需求调查报告回经济下行压力增加，内外部环境出现变化改革开放创造了中国经济增长的奇迹,1979-2021年间，中国名义GDP从4100亿元增至114.4万亿元，扣除价格因素，实际GDP年均增长9.2%,远超同期全球3.0%的GDP平均増速。中国经济成功因素来自多方面：上世纪60年代生育高峰提供了成本低廉的劳动力，低资本存量推升了投资边际回报率，外向型经济政策融入全球广阔的市场，此外，稳定的国内外环境，勤劳的人民，高效的政府，对中国经济的持续增长也极为重要。中国和全球实际GDP增速数据来源：国家统计局，世界银行，财新智库21世纪第一个十年后，中国经济增速出现了一些新变化。2011年二季度起，GDP增速告别两位数增长，2012年和2015年又分别下滑至8%和7%以下，新冠疫情之前的2019年，全国实际GDP同比增速也仅为6.1%。疫情后,经济持续受到负面冲击,2022年上半年，GDP同比増速仅为2.5%。中国经济转型不止是经济增速中枢的下移。2014年，习近平总书记将“新常态”作为执政新理念关健词时指出，中国经济进入新常态有几个主要特点，速度上，从高速增长转为中高速增长；结构上，经济结构不断优化升级；动力上，从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。毋庸置疑，我国过去依靠廉价资本和劳动力、以岀口和投资为导向的经济增长模式已经不再适用，中国经济从旧经济向新经济过渡、从高速发展向高质量发展转变，已是大势所趋。“三期叠加”背景宏观经彖背詈宏观经彖背詈#数据来源：財新智库，微众银行We数据来源：財新智库，微众银行We研究图39图39样本小微企业和个体工商户贷款核出情况■全部成功■部分成功 ■没有成功小微企业个体工商户小微企业个体工商户数据来源：財新智库，微众银行We研究贷款核出成功后，绝大多数小微企业和个体工商户均会使用贷款额度弥补资金缺口。在核出额度的受访者中，核岀额度使用率高达88.7%,样本小微企业这一比例更是高达91.4%,资金紧缺程度可见一斑。而样本个体工商户相对谨慎，核出额度使用率为79.9%。图40图40样本小微企业和个体工商户贷款使用情况-使用贷款额度-没有使用贷款额度小微企业91.4%个体工商户201%79.9%小微企业91.4%个体工商户201%79.9%rnrn普之已广，惠之精准JU服务业小型市场主体普惠金融需求调亘报告rnrn普之已广，惠之精准JU服务业小型市场主体普惠金融需求调亘报告我们注意到，经营主体贷款金额与经营规模之间高度相关、营业收入更高的企业和个体户有数里更大贷款亦是情理之中。我们计算了所有在2022年使用过贷款的样本经营主体（共1052位）贷款金额占当年营业收入的比例，该比例中位数为16.9%,也就是说，平均意义上我们的样本企业（个体工商户）2022年一年的贷款金额约为两个月左右的营业收入。在所有的样本中，有55.6%的小型市场主体年贷款额在营业收入的20%以下，另有13.0%的样本年贷款额在营业收入的20%和30%之间。受访小微企业和个体工商户的资金需求主要用于日常经营需要而非扩张需求，这也印证了这些市场主体经莒状况的艰难。调研中，有63.7%的小微企业和73.3%的个体工商户表示资金最主要用于常规经营，20%左右的小微企业和个体工商户需要资金扩大生产经莒规模，仅有不足10%的受访者计划用于更换经营方式或行业。这说明多数受访企业需要资金解决现有困难，维持经营规模，而不是用于扩张。图41样本小微企业和个体工商户资金需求最主要目的■常规经营需要 -扩大生产经营规模1.8%小微企业图41样本小微企业和个体工商户资金需求最主要目的■常规经营需要 -扩大生产经营规模1.8%小微企业•更换经营方式 ■更换经营行业1.1%个体工商户数据来源：财新智库，微众银行We研究第四童Ird调研结果分析IJI访谈B和C前述受访者B和C分别在上海和北京经营餐馆，餐饮行业也是受疫情影响较大的行业。餐饮行业的成本结构主要包括前期装修、后期店面改造、店面租金、人力成本、物料成本（食材、酒水饮料）等，其中，食材和酒水饮料资金回笼周期短，相应资金需求不大。上海和北京疫情期间，R和C均有不同时长的歇业，期间无营业收入。由于很多餐饮店的员工是老员工，难以轻易裁员，总体而言，店面租金和人力成本支出压力大。B和C均在疫情期间申请了贷款，用于租金和人力支出。除前期装修外，后期店面改造也有相应的资金需求。近几年的经营中，B升级过一次店面，C做过一次油烟系统改造，均有数额较大的一次性支岀。rn普之已广，惠之精准JL赧务W小主市场主体昔惠金融誨求调查报告0样本小型市场主体贷款以线上申请、无抵押担保贷款为主调研数据显示，2733位受访小微企业主和个体工商户中，有1052位（占比38.5%）目前在银行机构或互联网平台有用款且已结清或正在用款但未结清的较常用的贷款产品共计1533个，其中小微企业和个体工商户平均每户1.50个和1.34个。小微企业贷款金额中位数和均值均数倍于个体工商户。调研数据显示，2022年.所有样本经营主体贷款金额的中位数为43.5万元.平均贷款金额为139.5万元。其中，样本小微企业贷款金额的中位数和均值分别是65万元和170.9万元，个体工商户则分别为16万元和48.7万元，前者是后者的3-4倍。分行业看,信息传输、软件和信息技术服务业和批发和零售业贷款金额中位数较高，分别为70.0万元和69.0万元，而一半居民服务、修理和其他服务业的受访者贷款金颔在10万元及以下。样本小型市场主体贷款金额中位数（分行业）样本小型市场主体贷款金额中位数（分行业）单位：万元69.0 70.0数据来源：财新智库，微众银行We硏究值得注意的是，调研收集的众多贷款产品中，线上申请、无抵押担保贷款是主流。调研数据显示，小微企业成功获得的贷款中，76.3%是通过线上申请，线下申请不足三分之一，样本个体工商户亦是如此。在全部贷款产品中，79.4%是无抵押担保贷款，其中，数字银行和互联网平台渠道无抵押贷款比例分别为96.5%和92.3%,第四童第四童Iro调研结果分析Ijj数据来源：財新智库，微众银行数据来源：財新智库，微众银行We研究普之已广，惠之精准服务业小型市场主体昔患金融需求调亘报告普之已广，惠之精准服务业小型市场主体昔患金融需求调亘报告54普之已广，惠之精准服务业小型市场主体昔患金融需求调亘报告普之已广，惠之精准服务业小型市场主体昔患金融需求调亘报告54显著高于其他传统商业银行渠道。我们还注意到，个体工商户使用的贷款产品中，要求提供抵押担保的占比达到30.8%,高于小微企业13.3个百分点，这或与个体工商户自身经言风险较高有关。此外，调研数据还显示，使用某企业信用贷款产品的小型市场主体受访者中，有59.5%的受访者在调研填答中错误反境该贷款产品是个人信用贷款，这表明小型主场主体或对贷款产品是否属于个人信用贷款的认识存在不足O图43样本小微企业和个体工商户申请贷款途径■线上申话小微企业■线下申请图43样本小微企业和个体工商户申请贷款途径■线上申话小微企业■线下申请个体工商户数据来源：财新智库，微众银行We研究不同渠道贷款中无抵押担保贷款比例0% 10%0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%■抵押担保■无抵押担保为数众多的无抵押担保贷款一定程度上推高了样本小型市场主体贷款的平均利率。我们此次调研发现，2022年，受访者各类贷款总平均年利率为7.94%,其中受访者最常用的贷款产品利率最低，为7.62%,分别相对较常用和次常用贷款产品低0.79、1.95个百分点。最常用和较常用贷款产品的平均金额较为接近，在百万元左右，而次常用产品因平均年化利率过高，平均金额仅有35.6万元，是最常用产品的三分之一左右。图45样本小型市场主体贷款平均金额和平均年化利率教据来源：财新智库，微众银行图45样本小型市场主体贷款平均金额和平均年化利率教据来源：财新智库，微众银行We硏究综合来看，受访者贷款金额与成本之间呈现一定的负相关性。大额贷款的年化利率普遍较低，一方面，贷款数额较大可摊薄交易成本，另一方面，能够成功核出大额贷款的市场经营主体一般具有更好的资质，也能提供低利率贷款所需的抵押物，因而可以享受更低的风险折价。第四童第四童Irr调研结果分析|jJ数据来源：財新智库，微众银行数据来源：財新智库，微众银行We研究第四童第四童Irr调研结果分析|jJ数据来源：財新智库，微众银行数据来源：財新智库，微众银行We研究图46不同金额贷款平均年化利率贷款金额（万元）注：气泡大小代表频数图46不同金额贷款平均年化利率贷款金额（万元）注：气泡大小代表频数数据来源：财新智库，微众银行We研究小型市场主体贷款使用周期以一年左右为主◎调研数据显示，在样本小微企业和个体工商户全部贷款产品中，分别有40.2%和51.7%的贷款使用周期为9-12个月，此外，接近三分之一的贷款使用期限低于9个月。总体而言，不同行业小微企业和个体工商户的贷款期限呈现相似的特征。样本小微企业和个体工商户贷款期限样本小微企业和个体工商户贷款期限■3个月及以下■3个月-9个月（含9个月）・9个月・12个月（含12个月）■12个月-24个月（含24个月）■24个月以上小微企业个体工商户r/r/普之已广，惠之精准jO，报务业小星市场主体昔患金融需求调亘报告r/r/普之已广，惠之精准jO，报务业小星市场主体昔患金融需求调亘报告不同渠道的贷款有其自身特色，小微企业和个体工商户会根据自身需要逬行选择。我们总结了不同渠道样本市场主体选择贷款产品的主要因素。数据显示，选择大型国有银行的贷款者对于利率较为敏感，超过半数的受访者（65.0%的小微企业和63.6%的个体工商户）将“利率低”列为最重要因素。数字银行的用户则对于“随借随还”的需求较高,分别有58.0%的样本小微企业和56.3%的样本个体工商户支持随借随还和自主支付是其选择相应贷款产品的原因，与“操作简单方便”大致相当。同样是“操作简单方便”和“全流程线上申请”，互联网平台的用户对于“无需抵押质押的纯信用贷款”青睐有加。图48样本小型市场主体选择大型国有银行贷款的主要因素小微企业利率低 小微企业利率低 65.0%个体工商户利率低 63.6%操作简单方便（如：材料准备、审批及放款速度.还款操作）全流程线上申请27.3%品牌/公司值得信任/比较熟悉26.3%額度高25.3%数据来源：财新智库，微众银行We研究数据来源：财新智库，微众银行数据来源：财新智库，微众银行We研究数据来源：财新智库，微众银行数据来源：财新智库，微众银行We研究样本小型市场主体选择数字银行贷款的主要因素小微企业个体工商户全流程线上申请第四童Irj调研结果分析IJ/贷款灵活度高，支持随借随还或自主支付操作简单方便（如：材料准备、审批及放款速度、还款操作）58.0%57.5%操作简单方便（如：材料准备、

审批及放款速度、还款操作）贷款灵活度高，支持随借随还或自主支付558%全流程线上申请465%60.6%56.3%支持纯信用贷款，无需抵押质押额度髙45.8%额度高39.4%支持纯信用贷款，无需抵押质押38.0%数据来源：财新智库，微众银行We研究图50样本小型市场主体选择互联网平台贷款的主要因素小微企业个体工商户61.2%撮作简单方便（如：材料准备、审批及放款速度.还款操作）支持纯信用贷款，无需抵押质押贷款灵活度高.支持随借随还或自主支付40.5%全流程线上申请33.3%品牌/公司值得信任/比较熟悉31.0%OZOZ普之已广，惠之精准Z0服务业小型市场主体普惠金融需求调亘报告OZOZ普之已广，惠之精准Z0服务业小型市场主体普惠金融需求调亘报告访谈D、E、FD在上海最大的服装批发市场经营一家店铺，主营各类标准化服装，主要客户包括采购部、广告公司、策划公司、团建公司、物业的采购部、学校等，也给部分淘宝网店供货，不接待散客，年营业收入在200万左右。资金周转方面，上游现结比较多，有时候甚至需要预存款以换取折扣，而下游老客户结款需要周期，中间的时间差意味看资金需求。此外，服装销售淡旺季明显，服装换季时销售额比较高，例如上半年4至5月，下半年9月底至11月，也有相应的资金需求。D去年申请了某银行的经营贷，年利率3.8%,随借随还。该贷款申请需要营业执照、经营流水证明、房产抵押，没有担保费，按月付息。根据房产价值，有750万元额度，一般最多使用500万元。由于资金需求偏短期、高频，随借随还性质的贷款比较重要。E在湖南省西部某县城经营一家蛋糕店，是典型的夫妻店，一人主要负责烘培制作，另一人负责前台，店内无其他员工。蛋糕店2019年开始营业，年营业收入20万元左右。蛋糕店店面规模不大，流水金额较低，资金基本可以满足日常经营需求。2020年，店面扩张，增加了一些产品和货架，第一次申请贷款。此后2021年一次性付店面租金时，资金岀现紧张，第二次申请贷款。两次贷款均是通过互联网平台和数字银行渠道完成，数额不大，申请贷款和还款均通过线上完成。E表示此类线上贷款很方便，随借随还，可以应急，相比亲戚朋友借款的人情成本很划算。由于期限不长，数额较低，E对利率不敏感，甚至自己也不记得利率水平是多少。F在中部某地级市经言一家保洁服务公司，公司主做道路、楼宇、银行办公场所的保洁工作。全职员工几人，外部人员数名，年营业收入在100万元以上。此类保洁服务的购买方有自身结算流程，因而这类服务有固定帐期，以年度结算为主，按季度结帐已经是回款比较快的情况。F表示，垫资是主要资金需求来源。由于经营过程中需要频繁垫资，F通过各类渠道频繁申请贷款，甚至出现一段时间内申请次数过多导致申请被拒的情况。F表示，银行贷款周期比较长，需要一个半月时间，但是金额大，利率低，可以用来还其他渠道的贷款。F申请过数字银行的贷款，金额10万元，年化利率12%左右。互联网平台和数字银行电话推销很多，App操作,只需身份证、银行卡和人脸识别即可通过审核。调研蠹舞调研蠹舞159数据来源：財新智库，微众银行数据来源：財新智库，微众银行We研究调研蠹舞调研蠹舞159数据来源：財新智库，微众银行数据来源：財新智库，微众银行We研究税费减免政策落实效果最好，房租减免政策满意度不高调研数据显示，2733位受访小微企业主和个体工商户中，有1052位（占比38.5%）目前在银行机构或互联网平台有用款且已结清或正在用款但未结清的较常用的贷款产品共计1533个，其中小微企业和个体工商户平均每户1.50个和1.34个。小微企业贷款金额中位数和均值均数倍于个体工商户。调研数据显示，2022年，所有样本经营主体贷款金额的中位数为43.5万元，平均贷款金额为139.5万元。其中，样本小微企业贷款金额的中位数和均值分别是65万元和170.9万元，个体工商户则分别为16万元和48.7万元，前者是后者的3-4倍。分行业看,信息传输、软件和信息技术服务业和批发和零售业贷款金额中位数较高，分别为70.0万元和69.0万元，而一半居民服务、修理和其他服务业的受访者贷款金额在10万元及以下。图51样本小微企业和个体工商户纾困扶持政策落实情况■没听说过■没听说过■听说过■了解过■享受过小微企业税费减免0%10%20%30%40%50%60%70%80%延缴社保房租减免政府现金补贴贷款还款递延低息无息贷款90% 100%//n普之已广，惠之精准0U'报务业小生市场主体昔患金融需求调亘报告//n普之已广，惠之精准0U'报务业小生市场主体昔患金融需求调亘报告落实情况较好的政策也得到了受惠者更高的评价。在我们的调研中，在了解过和享受过相应政策的样本小微企业和个体工商户中，受访者对税费减免和延缴社保的满意度相对较高，均有接近一半的受访者表示效果良好。房租减免政策的满意度最低，30.1%的样本小微企业和16.0%的样本个体工商户表示该政策效果不理想，这或与部分房产是私人或私营企业所有，并未为租客提供免租优惠有关。样本小微企业和个体工商户政策评价数据来源：财新智库，微众银行We研究尽管了解和享受过金融类纾困扶持政策的受访者不多，但在了解和享受过这些政策小微企业和个体工商户中，也有40%左右认为政策效果良好。这与2022年成功贷款的受访者选择贷款产品的原因较为一致，33.5%的样本小微企业和38.0%的样本个体工商户表示选择相应贷款产品的原因是利率较低，另有约20%的受访者表示优惠政策较多是其考虑的主要因素。CHAPTER5第五章结论与建议聊刪伽伽印肌/O/O普之已广，惠之精准0Z赧务w小主市场主体昔惠金融誨求调查报告资金需求是小微企业和个体工商户日常经营中重要需资金需求是小微企业和个体工商户日常经营中重要需求之一。小微企业和工体工商户一般规模较小、业务单一、管理水平不高、抗风险能力弱，这进一步导致他们获取资金困难，放大了自身经营风险。长期以来，小型市场主体“融资难、融资贵”问题突出，成为制约其自身发展的障碍，而普惠金融政策正是针对于此。近年来，国家层面普惠金融政策频出，相关金融机构/O/O普之已广，惠之精准0Z赧务w小主市场主体昔惠金融誨求调查报告资金需求是小微企业和个体工商户日常经营中重要需资金需求是小微企业和个体工商户日常经营中重要需求之一。小微企业和工体工商户一般规模较小、业务单一、管理水平不高、抗风险能力弱，这进一步导致他们获取资金困难，放大了自身经营风险。长期以来，小型市场主体“融资难、融资贵”问题突出，成为制约其自身发展的障碍，而普惠金融政策正是针对于此。近年来，国家层面普惠金融政策频出，相关金融机构网研究结论近年来，中国经济进入新常态，经济増速中枢不断下移，经济结构转型升级、新旧动能转换已是必然趋势。与此同时，外部经济环境也明显恶化。全球贸易保护主义和民粹主义盛行，中国和美国作为全球最大的两个经济体，贸易摩擦不断，脱钩风险加剧。叠加全球范围内的新冠疫情以及俄乌冲突等因素，全球经济不确定性进一步增加，给中国经济的发展带来显著外部压力。以小微企业和个体工商户为代表的民营经济是我国国民经济的重要组成部分，在支持经济发展、吸纳就业、促进创新、贡献出口等方面发挥了不可替代的作用。过去十年间，我国市场主体数量增长迅速，截至2022年8月底，我国登记在册市场主体达1.63亿户，相比2012年底的5500万户，净增超1亿户，年平均增幅12%。中央历来重视和关心民营经济和小微企业的发展。党中央、国务院多次强调支持小型市场主体的健康发展。尤其是宏观经济下行、新冠疫情冲击、全球贸易环境恶化等内外部各种因素影响下，小微企业和个体工商户等小型市场主体经言面临较大困难。疫情之后，针对小微企业共性问题和特定行业困难，政府做出了一系列具有针对性的政策安排，助力中小微企业和个体工商户走出困境。亦借助数字科技手段，不断推岀适应小微企业和工体工商户需求的新型金融产品，在缓解小型市场主体融资难、融资贵问题取得积极进展。我们此项研究结合宏观研究、调研和访谈，聚焦服务业小微企业和个体工商户在内的小型市场主体，探讨疫情冲击下小型市场主体的经营状况，对其真实融资需求进行探索，对其资金用途、贷款意愿、还款能力进行重点分析，为普惠金融工作的开展、为金融行业更好服务实体经济提供有效建议。我们的调研于2022年9月中旬开始，10月中旬结束,最终获得有效样本2733个，其中小型企业370户，微型企业861户，个体工商户1502P,占比分别为13.5%、31.5%和55.0%。调研样本分别来自广东、江苏、山东、河南、浙江、湖南、湖北、陕西、上海、北京和重庆11个省（直辖市），这些省市多位于经济活跃度高、经营主体融资需求大、小微企业和个体工商户密集的东部沿海地区，出于地区平衡性的考虑，部分中西部地区省市也有所涉及。调研样本行业分布也尽量匹配国民经济中小型市场主体在行业中的分布,批发和零售业、交通运输仓储和邮政业、住宿和餐饮业等行业是我们尤其关注的行业。此外，我们还以在线视频的方式访谈了8位小微企业主和个体工商户。这些受访者来自北京、上海、广东、湖南、浙江等省市，涉及批发零售、住宿餐饮、交通运输、居民服务、文化娱乐等行业，受访者年龄均在25岁至45岁之间，多数具有本科以上学历，主体经营时间均在三年以上°受访企业主或者个体户的经营规模不大，有员工数两人的夫妻店，也有十人以上的团队，营收水平十万至数百万元不等，年利润以数十万元居多。调硏和访谈主要结论如下。调研样本小微企业经营规模适中，个体工商户规模较小，小型市场主体人员较少，业务模式较为单一。结论普囂结论普囂163结论普囂结论普囂16356.7%的受访小微企业员工数量少于10人，过半数个体工商户仅由1-2人运言。夫妻店是个体工商户的主要经营模式，在全部样本个体户中，配偶协助经莒的占比高达51.9%,而且其中三分之二仅有夫妻两人共同经营。其中，居民服务、修理和其他服务业又是人员最少的行业，经营主体中仅有1-2人运营的比例超半数。除经营规模有限外，样本小微企业和个体工商户的业务模式也较为单一。绝大多数受访者仅经莒1-2家企业或店铺，60.0%的样本小微企业和92.1%的样本个体工商户表示其仅经营1家企业或店铺。受经济下行压力増大以及新冠疫情等多方面因素影响，样本小型市场主体经营面临挑战，2022年经营状况较2020年更差。调研中，63.5%和56.8%的小微企业分别将疫情防控压力和市场景气度差列为影响企业经营最重要的因素，这两个比例在个体工商户中分别是72.0%和73.7%。此外，现金流压力大、回款慢和工资、原材料、租金等成本高企也是影响小微企业经营的员面因素;相比之下,个体工商户受互联网行业冲击更加明显。从小微企业和个体工商户自评看，2019年、2020年、2022年样本市场主体经营持续转差，两轮新冠疫情或是其中重要因素。在两类经营主体中，个体工商户在2020年疫情后经营恶化程度均较小微企业更甚。如果以接触的密切程度划分，相比于2019年，较密切接触的经营业态在2020年和2022年受疫情影响较接触密切程度有限和无线下接触到业态更严重。在对小微企业主和个体工商户的访谈中，受访者也提及，每轮疫情后市场需要重新恢复，但经济下行压力大，服务业订单有所减少，民众收入水平下降和收入不确定性增加，需求萎缩，消费者减少非必要消费支出，必要消费支出也有下降，例如降低外岀就餐和购物频率C样本小微企业和个体工商户经营策略以稳健为主，疫情期间小型市场主体持续推进线上化转型。面对经济下行、外部贸易环境转差、疫情等不利因素，小型市场主体依然显示出较强的韧性和稳定度。调研数据显示，分别有59.1%和76.6%的受访小微企业和个体工商户表示未来经营将维持目前规模，另有20.9%的小型市场主体选择扩张，计划收缩、关闭或转行的经营主体占比较低。而旦，在这些选择维持目前经营规模的经营主体中，有超七成（占总数的48.6%）的主体在疫情前便有此计划，其计划在疫情前后保持一致。此外，在今年有贷款或借款的样本市场主体中，已全部还清贷款和可以按时还款的受访者是主流，担心无法按时还款的样本小微企业和个体工商户比例分别为4.9%和10.9%。韧性十足的小型市场主体总体上展现了良好的业务模式、生存能力、经营习惯（积极的还款意愿和较好的还款能力），在疫情影响逐步改善的时刻，大多数小微企业和个体工商户渡过难关后，将随着经济复苏不断贡献更强的活力。调研数据显示，疫情后，约有三分之一的受访市场主体增加了线上业务比重，未增加的三分之二中有总数15.2%的受访者表示能在线上开展的业务都已完成线上转型，无提高空间。我们注意到，样本小微企业业务线上化程度强于个体工商户，规模更大的经莒主体线上化程度更高。疫情后线上化程度有所提高的小微企业占比高出个体工商户13.0个百分点；在营业收入不足10万元的受访者中，75.5%表示疫情后没有提高线上业务比重，而营业收入超过100万元的受访者中，40%左右的受访者在疫情后拓展了线上业务。此外，接触密切程度不同的经营业态在疫情期间表现出不同的转型倾向。调研显示，经莒者与消费者或者消费者之间接触越为密切，在疫情期间进行线上化转型难度就更大。线下接触较密切的受访企业和个体工商户中，61.3%在疫情后没有提高线上业务占比，而无线下接触的受访经营主体中，该比例仅为25.4%°调研还显示，63.0%的样本小微企业和45.0%的样本个体工商户表示未来会在经营中提高线上化比重，显示M普之已广，惠之精准，报务业小主市场主体昔惠金融需求调亘报告出线上化未来依然有很大发展空间。营业收入超过100万元的受访者中，超过60%表示未来还会继续进行线上转型，不过部分行业受制于服务方式，难以进行业务的线上化转型，例如居民服务、修理和其他服务业中，75.2%的受访者表示疫情后没有提高线上业务比重，65.2%的受访者表示未来也不会进一步提高。访谈中，不同行业的受访者均表示会结合自身业务特点,有针对性的幵展线上化转型。饭馆、蛋糕店、影院等经营主体的消费者会比较集中于有限的生活半径，建立线上社区、接受网上订货、推岀会员服务是较为务实的选项；生活服务类行业经营主体会加强与头部线上平台的合作，优惠促销；交通运输行业经营主体也会寻求互联网平台扩大销路;批发零售行业线上业务模式较为成熟,但是也有优化空间，根据市场情况调整业务重点和业务对象。样本小微企业和个体工商户资金需求比例持续上升，经营主体“想贷”和“敢贷”比例高，也较为容易“贷到”，“融资难”问题一定程度上得到缓解。相比于2019年，2022年有资金需求的小微企业占比提高了29.2%,2022年有资金需求的个体工商户占比也提高了10.4%。调研中，有63.7%的小微企业和73.3%的个体工商户表示资金最主要用于常规经営，20%左右的小微企业和个体工商户需要资金扩大生产经营规模，仅有不足10%的受访者计划用于更换经营方式或行业。这说明多数受访企业需要资金维持现有经营状态。与小微企业主和个体工商户的访谈中，资金需求的具体场景得到了进一步细化，较为主流的三类需求如下：第一类，一次性大额资金需求，例如饭馆、店诵装修，设备采购，消防改造，这类资金需求多见于经营初期或者中期经莒业务的扩张与调整。此类需求频率较低、数额较大、可预见性较强，一般需要提前进行规划，并选择合适的融资途；第二类，日常经营中的资金周转，批发零售类经营主体进货垫资是代表性场景，服务机构客户的经莒主体也需面对客户帐期长、无预付款的情况。这类资金需求会持续存在于整个经言阶段，主要特点是与经言状况强关联、频率高、期限短、可预见性强、数额大小不等；第三类，疫情导致的资金周转需求，例如疫情管控下日常经营中断，但需负担房租、工资等硬性支出。这类需求属于短期、应急性质的。2020年第一轮疫情爆发时，此类需求属不可预测的突发需求，后续疫情中，经营主体则会有一定的准备。在表示岀想贷意愿的受访者中，大部分都敢于提交贷款申请。67.3%的受访者在2022年在银行机构或互联网平台上申请贷款，其中小微企业敢贷比例更高，达到76.1%。今年申请了银行机构或互联网平台贷款的受访者大都获得了贷款，显示目前普惠金融供给较为宽松，“融资难”问题得到一定程度缓解。调研数据显示，申请了贷款的受访者中，超过92%成功获得了贷款。其中，63.1%的样本小微企业成功核出全部额度，31.7%核出部分额度，样本个体工商户成功核出额度的比例虽低于小微企业，但至少部分核出额度的比例仍高达87.3%O贷款核出成功后，绝大多数小微企业和个体工商户均会使用贷款额度弥补资金缺口。在核岀额度的受访者中，核出额度使用率高达88.7%,其中小微企业和个体工商户的额度使用率分别为91.4%和79.9%。样本小微企业和个体工商户年贷款金额占全年营业收入比重中位数为16.9%,在所有的样本中，有55.6%的小型市场主体年贷款额在营业收入的20%以下，另有13.0%的样本年贷款额在莒业收入的20%和30%之间。样本小微企业和个体工商户偏向线上申请、无抵押贷款。小型市场主体资金需求周期适中，对于“随借随还”的需求较高，2022年使用的所有贷款产品平均利率为7.94%O调研中，小微企业成功获得的贷款中，76.3%是通过线上申请，线下申请不足三分之一，样本个体工商户亦是如此。无抵押担保贷款是贷款主流，在全部贷款产品结论普囂结论普囂163结论普囂结论普囂163中的占比为79.4%。在访谈中，受访者也表示了对于“随借随还”和无抵押信用贷款的偏好。样本小微企业和个体工商户全部贷款产品使用中，分别有40.2%和51.7%的贷款使用期限为9 12个月，这一贷款使用期限占据主流。同时，接近三分之一的贷款使用期限低于9个月。不同行业小微企业和个体工商户的贷款期限呈现相似的特征。选择的不同渠道贷款产品的受访者有不同的偏好，大型国有银行用户更看重低利率，数字银行用户对于贷款的灵活性要求更高，互联网平台用户则更看重可以通过这类平台贷到无需抵押的信用的贷款。按照使用频率划分，最常用、较常用、次常用三类贷款平均年利率分别为7.62%、8.41%、9.57%,三类贷款平均金额分别为100.6万元、97.1万元、35.6万元。样本小微企业和个体工商户的贷款金额与成本之间呈现一定的负相关性。大额贷款的年化利率普遍较低，一方面，贷款数额较大可滩薄交易成本，另一方面，能够成功核岀大额贷款的市场经莒主体一般具有更好的资质，也能够提供低利率贷款所需的抵押物，因而可以享受更低的风险折价。税费减免政策在样本小微企业和个体工商户中落实情况较好，获得评价较高。疫情期间，政府相关部门陆续推出包括税费减免、延缴社保、房租减免、政府现金补贴、贷款还款递延和彳氐息无息贷款在内的各项纾困扶持政策，助力小微企业和个体工商户渡过难关.调研结果显示，以上各项纾困扶持政策总体上在小微企业的落实情况要优于个体工商户O其中，税费减免落实效果最好，惠及了32.0%的样本小微企业和11.5%的样本个体工商户，其次为延缴社保和房租减免，尤其是房租减免政策的满意度最低，30.1%的样本小微企业和16.0%的样本个体工商户表示该政策效果不理想，这或与部分房产是私人或私营企业所有，并未为租客提供免租优惠有关。网展望与建议增强政策平稳性和可预期性，有助于小微企业和个体工商户降低经营成本，优化经营策略。近年来，宏观经济下行压力增加，内外部不利因素增多，叠加2020年以来的新冠疫情，对小微企业和个体工商户的经营提出挑战。调研中我们发现，2020年，受访市场经营主体的经营状况普遍较2019年有所转差，2022年继续有所恶化，2020年和2022年两波疫情是重要原因。我们也了解到，稳定的预期对于经营主体的日常经言尤为重要，预期之外的变化更易打乱经莒节奏。2022年11月11日和12月7日，国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组先后发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》，公布进一步优化防控工作的二十条措施和《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》，不断优化、落实疫情防控工作，更好平衡疫情防控与经济发展需要，这也为稳定小微企业和个体工商户经言秩序和预期提供了政策保证。小型市场主体的总体经莒策略偏稳健，但2019年以来,有资金需求和良好申请贷款意愿的小微企业和个体工商户占比仍明显上升.