创业投资公司与创新育成中心概述课件

創業投資公司與創新育成中心1創業投資公司與創新育成中心1第十五章創業投資公司與

創新育成中心一、創業投資公司二、創新育成中心三、育成中心與傳統創業投資之差異四、專業網路育成創業投資公司介紹五、結論2第十五章創業投資公司與

創新育成中心一、創業投資公司215.1創業投資公司

（VentureCapital）15.1.1創業投資的發端15.1.2創業投資的定義15.1.3創業投資公司的經營型態15.1.4創業投資的關鍵成功要素15.1.5國內創業投資公司的現況15.1.6創業投資業的例子－中經合集團315.1創業投資公司

（VentureCapital）1515.1.1創業投資的發端在第二次世界大戰前，美國有些公司會向富有的個人、家族，或企業籌措資金以進行投資，有些富裕的家族甚至進一步成立投資公司，從事「創業投資（venturecapital）」，這是最早有創業投資的行為415.1.1創業投資的發端在第二次世界大戰前，美國有些公司創業管理模式三因素動態的循環，創業投資業者藉著找出機會來切入，資源的協調與溝通來增加機會的成功率、組織團隊則可提升創造力來增加機會的數目，藉此來對於資源、及團隊這兩個項目進行反饋，讓團隊的能力得以提升5創業管理模式三因素動態的循環，創業投資業者藉著找出機會來切入創業管理模式機會團隊資源模糊性創造力不確定性溝通外在力量領導資本市場6創業管理模式機會團隊資源模糊性溝通外在力量615.1.3創業投資公司的經營型態

特質型態出資者投資對象成立目的個人創業投資家富有之個人風險性事業股利與資本利得大公司屬創業投資部門大型企業相關事業或高科技事業組織發展、技術多元化小型企業投資公司自有資本/政府貸款新興中小企業協助中小企業發展與創新高科技共同基金保險基金/退休基金新興科技企業提升長期閒置資金的效率、追求較高的報酬投資銀行銀行/金融機構新興中小型科技公司拓展業務、提升資金效能、追求高報酬715.1.3創業投資公司的經營型態

特質型態出資者投資對象15.1.4創業投資的關鍵成功要素1、整體產業面：產業趨勢分析與掌握、產業上下游相關專業知識、良好的人際關係與人脈2、資訊蒐集面：創投公司的業界口碑、早先獲知良好的投資個案、創投公司的業界口碑3、專業能力面：成功的資金管理、具備專業能力做好查訪與研究815.1.4創業投資的關鍵成功要素1、整體產業面：產業趨勢創投的成功關鍵因素產業趨勢分析與掌握成功的資金管理創投公司的業界口碑具備專業能力做好查訪與研究早先獲知良好的投資個案良好的人際關係與人脈產業上下游相關專業知識具備提供smartmoney的實力9創投的成功關鍵因素產業趨勢分析與掌握成功的資金管理創投公司的15.1.5國內創業投資公司的現況台灣新竹科學園區不僅可以擁有與矽谷相同的設備廠房，直到今日，新竹科學園區已經被國際公認為「台灣矽谷」台灣每年成立的高科技新公司約數千家，其中創業投資參與投資的佔一半以上為創業投資業，創業投資業的專業在尋找有潛力的投資目標，找到後將「創業者的想法」轉化為「公司」，進而升級為「金雞母」1015.1.5國內創業投資公司的現況台灣新竹科學園區不僅可以我國創業投資的五大功能（1）提供種子資金，以促進科技事業之籌

設與發展（2）引導資金投入高科技事業（3）引進國外技術於國內科技事業之發展（4）提供被投資公司經營管理之支援（5）輔導投資成功的科技事業上市(櫃)11我國創業投資的五大功能1115.1.6創業投資業的例子

－中經合集團(1)成立背景：中經合的意思是中國人的經濟合作。長期目標是通過引進美國、日本等國的資金和技術，全面提升大陸及台灣地區的技術水準。促成太平洋兩岸三地間(PacificRim)高科技產業發展(2)投資選擇：主要是與美國矽谷有合作關係的業者，其中又是以網際網路、通訊與軟體等新興科技公司為主1215.1.6創業投資業的例子

－中經合集團(1)成立背景：(3)發展方向：中經合的發展定位在兩個主要的方向上：一是充當投資銀行的角色，針對高科技產業提供諮詢和顧問，協助企業私人募款及財務規劃；二是創業投資基金的管理13(3)發展方向：13網站：美商中經合集團14網站：美商中經合集團1415.2創新育成中心

（InnovationIncubator）15.2.1「創新育成」的發端15.2.2「育成中心」的定義15.2.3「育成中心」的功能、與貢獻15.2.4「育成中心」的成功因素、與系統觀點1515.2創新育成中心

（InnovationIncubat15.2.1「創新育成」的發端創新育成開始於1959年一家美國公司—CatalystCo.CatalystCo.主要是投資在新創事業的初始期，在經營上是屬於風險性高的企業CatalystCo.還會替一些具潛力的創業者租戶（tenant）提供不管是資金、場地、設備，或企業經營管理中所需的專業性服務，並且會主動參與創業的過程1615.2.1「創新育成」的發端創新育成開始於1959年一家15.2.2「育成中心」的定義育成中心輔導對象的需求為，例如資金取得、創業投資，甚至是法律服務等管理方面的需求育成中心會藉由提供像辦公室中基本的支援服務，加上影印機、與傳真機等辦公司設備，並藉由本身的專門技術、與其他資源網路來提供各種的援助管道，促進新創企業的成長、技術提升、經營繁榮，與經濟發展多角化1715.2.2「育成中心」的定義育成中心輔導對象的需求為，例育成中心型態分為四種：1、依營利性財產開發計畫的育成中心其目的在追求不動產增值與銷售專利服務給租戶公司，其給予承租許可，在經營上的主要考量是他們付租金的能力2、依非營利性開發之法人組織所設立的育成中心其目的在追求創造新的就業機會並且促使區域的經濟多角化，其給予承租許可在經營上的主要考慮是租戶創造新工作的潛力18育成中心型態分為四種：183、依學術性機構所開發的育成中心大學研究成果與教授和大間合作成果的商品化，是此類型育成中心存在的主要理由，其給予承租許可通常是考慮是否屬於技術密集型4、由營利性種子基金公司所開發的育成中心主要目的在於擴大自身投資的機會，特別是藉由投資於具有發展潛能且快速回收資本的新創公司193、依學術性機構所開發的育成中心1915.2.3「育成中心」的功能與貢獻創新育成中心的功能：1、減輕創業過程的投資費用與風險，增進初創

業者成功率2、協助產業孕育計畫，開發新技術與新產品3、引導研發成果商品化2015.2.3「育成中心」的功能與貢獻創新育成中心的功能：24、提供產學合作的場所5、提供測試服務、加速產品開發6、輔助企業有關人才培訓、資訊提供及營運

管理之諮詢服務214、提供產學合作的場所21育成中心的目前實際貢獻：1、可以促進地區經濟的發展與繁榮2、能夠提升並創造就業的機會3、使得新創及既有企業得以順利的成長與發

展，同時更可以提高其存活率22育成中心的目前實際貢獻：224、得以強化企業的技術以及研發能力

5、可以支持社會經濟政策以及幫助發展中的

弱勢團體 6、可以協助企業改善其形象、提高租稅的收

入並增加其銷售額234、得以強化企業的技術以及研發能力2315.2.4「育成中心」的成功因素育成中心明確的計劃、時程、清楚與大學保持密切的關係廠商的篩選過程成功的洞察利企業的教育商業專門知識提供財務與融資的管道內部的資源服務社區團體的支持新創公司的網路2415.2.4「育成中心」的成功因素育成中心明確的計劃、與大促進新公司成功復甦地方經濟加速經濟發展促進科技移轉促進科技商品化獲得利潤扶助弱勢團體創造就業貢獻環境風險創業家技術風險育成中心政府學術機構非營利機構私人企業網路財務實體設備諮詢服務彈性租期低廉租金辦公實驗空間共享服務員工教育訓練育成中心的優勢經營主體25促進新公司成功復甦地方經濟加速經濟發展促進科技移轉促進科技商15.3育成中心與創業投資公司之差異建立新公司創業投資公司育成中心規模與範圍高度低度中度企業家導向低度高度高度網絡通路中度低度高度2615.3育成中心與創業投資公司之差異建立新公司創業投資公司育自行創業、育成中心與創業公司27自行創業、育成中心與創業公司2715.4專業網路育成創業投資公司

介紹15.4.1公司背景15.4.2經營模式分析15.4.3競爭優勢分析2815.4專業網路育成創業投資公司

介紹15.4.1公15.4.1公司背景ICG是WalterBuckly和KenFox在1996年創立的，於1999年8月在NASDAQ正式掛牌上市，IPO價格為6美元，1個月之內股價就漲到80美元ICG的成功除了因為公司選擇了極富商機的B2BEC作為其主要經營市場外，更重要的是公司充分交流與累積知識和資源，並加以創造、轉化的運作模式2915.4.1公司背景ICG是WalterBuckly網站：ICG30網站：ICG3015.4.2經營模式分析ICG集結了過去在各產業界擔任過管理、行銷銷售、資訊科技等領導階層的專業人才，組成了「顧問諮詢委員會」（AdvisoryBoard）與「管理團隊」（ManagementTeam），提供ICG投資夥伴公司關於銷售、行銷、人力資源、資訊科技、財物、企業發展等方面的策略指導與支援ICG投資的公司都集中於B2BEC的相關領域中，彼此間的資訊和資源可以有效率的互通互享3115.4.2經營模式分析ICG集結了過去在各產業界擔任過ICG極力推動ICGNetwork的概念，鼓勵夥伴公司彼此之間的交流，以推行進一步的合作與策略聯盟ICG的資源得以加乘擴充，除了其管理團隊、顧問諮詢委員會外，還延展至其夥伴公司的企業經驗、專家資源和產業人脈關係，達成知識和資源的交流、累積與再創造32ICG極力推動ICGNetwork的概念，鼓勵夥伴公司彼此15.4.3競爭優勢分析(1)投資領域的高度專注ICG選擇最需要領域知識（DomainKnowledge），也是市場成長最快速的B2BEC作為投資標的，以豐富的經驗累積鞏固本身的品牌優勢(2)高度附加價值的支援新興企業的成功與否，資金只是其中一項因素；ICG有能力提供幾乎是所有營運所需的支援，並以廣大的ICGNetwork快速擴充3315.4.3競爭優勢分析(1)投資領域的高度專注33(3)綜效作用的相乘效果如前所敘，其中交流的豐沛產業關係和人脈將可加速未來投資的進行；若是夥伴公司監存在著產業上下游的關係，其綜效將更加明顯34(3)綜效作用的相乘效果3415.5結論網路的世界講求速度。不僅是網路公司必須和時間賽跑，投資網路公司也必須掌握相同的速度在短暫的評估時間中就必須做出是否投入的決定，在此可藉由電子商務市場在科技、資源、或資訊連結上的發展，來協助企業做出正確的決定創業投資，正肩負著台灣成為高科技創新、創業大國的使命。發揮創業投資的原始精神，積極挖掘、培育新案源，是台灣創業投資業未來的最大挑戰3515.5結論網路的世界講求速度。不僅是網路公司必須和時間演讲完毕，谢谢观看！演讲完毕，谢谢观看！36創業投資公司與創新育成中心37創業投資公司與創新育成中心1第十五章創業投資公司與

創新育成中心一、創業投資公司二、創新育成中心三、育成中心與傳統創業投資之差異四、專業網路育成創業投資公司介紹五、結論38第十五章創業投資公司與

創新育成中心一、創業投資公司215.1創業投資公司

（VentureCapital）15.1.1創業投資的發端15.1.2創業投資的定義15.1.3創業投資公司的經營型態15.1.4創業投資的關鍵成功要素15.1.5國內創業投資公司的現況15.1.6創業投資業的例子－中經合集團3915.1創業投資公司

（VentureCapital）1515.1.1創業投資的發端在第二次世界大戰前，美國有些公司會向富有的個人、家族，或企業籌措資金以進行投資，有些富裕的家族甚至進一步成立投資公司，從事「創業投資（venturecapital）」，這是最早有創業投資的行為4015.1.1創業投資的發端在第二次世界大戰前，美國有些公司創業管理模式三因素動態的循環，創業投資業者藉著找出機會來切入，資源的協調與溝通來增加機會的成功率、組織團隊則可提升創造力來增加機會的數目，藉此來對於資源、及團隊這兩個項目進行反饋，讓團隊的能力得以提升41創業管理模式三因素動態的循環，創業投資業者藉著找出機會來切入創業管理模式機會團隊資源模糊性創造力不確定性溝通外在力量領導資本市場42創業管理模式機會團隊資源模糊性溝通外在力量615.1.3創業投資公司的經營型態

特質型態出資者投資對象成立目的個人創業投資家富有之個人風險性事業股利與資本利得大公司屬創業投資部門大型企業相關事業或高科技事業組織發展、技術多元化小型企業投資公司自有資本/政府貸款新興中小企業協助中小企業發展與創新高科技共同基金保險基金/退休基金新興科技企業提升長期閒置資金的效率、追求較高的報酬投資銀行銀行/金融機構新興中小型科技公司拓展業務、提升資金效能、追求高報酬4315.1.3創業投資公司的經營型態

特質型態出資者投資對象15.1.4創業投資的關鍵成功要素1、整體產業面：產業趨勢分析與掌握、產業上下游相關專業知識、良好的人際關係與人脈2、資訊蒐集面：創投公司的業界口碑、早先獲知良好的投資個案、創投公司的業界口碑3、專業能力面：成功的資金管理、具備專業能力做好查訪與研究4415.1.4創業投資的關鍵成功要素1、整體產業面：產業趨勢創投的成功關鍵因素產業趨勢分析與掌握成功的資金管理創投公司的業界口碑具備專業能力做好查訪與研究早先獲知良好的投資個案良好的人際關係與人脈產業上下游相關專業知識具備提供smartmoney的實力45創投的成功關鍵因素產業趨勢分析與掌握成功的資金管理創投公司的15.1.5國內創業投資公司的現況台灣新竹科學園區不僅可以擁有與矽谷相同的設備廠房，直到今日，新竹科學園區已經被國際公認為「台灣矽谷」台灣每年成立的高科技新公司約數千家，其中創業投資參與投資的佔一半以上為創業投資業，創業投資業的專業在尋找有潛力的投資目標，找到後將「創業者的想法」轉化為「公司」，進而升級為「金雞母」4615.1.5國內創業投資公司的現況台灣新竹科學園區不僅可以我國創業投資的五大功能（1）提供種子資金，以促進科技事業之籌

設與發展（2）引導資金投入高科技事業（3）引進國外技術於國內科技事業之發展（4）提供被投資公司經營管理之支援（5）輔導投資成功的科技事業上市(櫃)47我國創業投資的五大功能1115.1.6創業投資業的例子

－中經合集團(1)成立背景：中經合的意思是中國人的經濟合作。長期目標是通過引進美國、日本等國的資金和技術，全面提升大陸及台灣地區的技術水準。促成太平洋兩岸三地間(PacificRim)高科技產業發展(2)投資選擇：主要是與美國矽谷有合作關係的業者，其中又是以網際網路、通訊與軟體等新興科技公司為主4815.1.6創業投資業的例子

－中經合集團(1)成立背景：(3)發展方向：中經合的發展定位在兩個主要的方向上：一是充當投資銀行的角色，針對高科技產業提供諮詢和顧問，協助企業私人募款及財務規劃；二是創業投資基金的管理49(3)發展方向：13網站：美商中經合集團50網站：美商中經合集團1415.2創新育成中心

（InnovationIncubator）15.2.1「創新育成」的發端15.2.2「育成中心」的定義15.2.3「育成中心」的功能、與貢獻15.2.4「育成中心」的成功因素、與系統觀點5115.2創新育成中心

（InnovationIncubat15.2.1「創新育成」的發端創新育成開始於1959年一家美國公司—CatalystCo.CatalystCo.主要是投資在新創事業的初始期，在經營上是屬於風險性高的企業CatalystCo.還會替一些具潛力的創業者租戶（tenant）提供不管是資金、場地、設備，或企業經營管理中所需的專業性服務，並且會主動參與創業的過程5215.2.1「創新育成」的發端創新育成開始於1959年一家15.2.2「育成中心」的定義育成中心輔導對象的需求為，例如資金取得、創業投資，甚至是法律服務等管理方面的需求育成中心會藉由提供像辦公室中基本的支援服務，加上影印機、與傳真機等辦公司設備，並藉由本身的專門技術、與其他資源網路來提供各種的援助管道，促進新創企業的成長、技術提升、經營繁榮，與經濟發展多角化5315.2.2「育成中心」的定義育成中心輔導對象的需求為，例育成中心型態分為四種：1、依營利性財產開發計畫的育成中心其目的在追求不動產增值與銷售專利服務給租戶公司，其給予承租許可，在經營上的主要考量是他們付租金的能力2、依非營利性開發之法人組織所設立的育成中心其目的在追求創造新的就業機會並且促使區域的經濟多角化，其給予承租許可在經營上的主要考慮是租戶創造新工作的潛力54育成中心型態分為四種：183、依學術性機構所開發的育成中心大學研究成果與教授和大間合作成果的商品化，是此類型育成中心存在的主要理由，其給予承租許可通常是考慮是否屬於技術密集型4、由營利性種子基金公司所開發的育成中心主要目的在於擴大自身投資的機會，特別是藉由投資於具有發展潛能且快速回收資本的新創公司553、依學術性機構所開發的育成中心1915.2.3「育成中心」的功能與貢獻創新育成中心的功能：1、減輕創業過程的投資費用與風險，增進初創

業者成功率2、協助產業孕育計畫，開發新技術與新產品3、引導研發成果商品化5615.2.3「育成中心」的功能與貢獻創新育成中心的功能：24、提供產學合作的場所5、提供測試服務、加速產品開發6、輔助企業有關人才培訓、資訊提供及營運

管理之諮詢服務574、提供產學合作的場所21育成中心的目前實際貢獻：1、可以促進地區經濟的發展與繁榮2、能夠提升並創造就業的機會3、使得新創及既有企業得以順利的成長與發

展，同時更可以提高其存活率58育成中心的目前實際貢獻：224、得以強化企業的技術以及研發能力

5、可以支持社會經濟政策以及幫助發展中的

弱勢團體 6、可以協助企業改善其形象、提高租稅的收

入並增加其銷售額594、得以強化企業的技術以及研發能力2315.2.4「育成中心」的成功因素育成中心明確的計劃、時程、清楚與大學保持密切的關係廠商的篩選過程成功的洞察利企業的教育商業專門知識提供財務與融資的管道內部的資源服務社區團體的支持新創公司的網路6015.2.4「育成中心」的成功因素育成中心明確的計劃、與大促進新公司成功復甦地方經濟加速經濟發展促進科技移轉促進科技商品化獲得利潤扶助弱勢團體創造就業貢獻環境風險創業家技術風險育成中心政府學術機構非營利機構私人企業網路財務實體設備諮詢服務彈性租期低廉租金辦公實驗空間共享服務員工教育訓練育成中心的優勢經營主體61促進新公司成功復甦地方經濟加速經濟發展促進科技移轉促進科技商15.3育成中心與創業投資公司之差異建立新公司創業投資公司育成中心規模與範圍高度低度中度企業家導向低度高度高度網絡通路中度低度高度6215.3育成中心與創業投資公司之差異建立新公司創業投資公司育自行創業、育成中心與創業公司63自行創業、育成中心與創業公司2715.4專業網路育成創業投資公司

介紹15.4.1公司背景15.4.2經營模式分析15.4.3競爭優勢分析6415.4專業網路育成創業投資公司

介紹15.4.1公15.4.1公司背景ICG是WalterBuckly和KenFox在1996年創立的，於1999年8月在NASDAQ正式掛牌上市，IPO價格為6美元，1個月之內股價就漲到80美元ICG的成功除了因為公司選擇了極富商機的B2BEC作為其主要經營市場外，更重要的是公司充分交流與累積知識和資源，並加以創造、轉化的運作模式6515.4.1