财务预算综合培训课件

立信会计系列精品教材财务管理学主编曹惠民副主编张玉英杨克泉1立信会计系列精品教材1第十一章财务预算第一节财务战略第二节全面预算体系第三节筹资数量的预测第四节财务预算2第十一章财务预算第一节财务战略24.1财务战略4.1.1财务战略的含义和特征1、财务战略的含义企业战略：企业为实现整体价值，筹划企业所拥有的资源，对一系列长远或重大行动的动态统筹。财务战略：在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。34.1财务战略4.1.1财务战略的含义和特征3财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战略来支撑。4财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战4.1.2财务战略的分类1.财务战略的智能类型财务战略按照财务管理的职能领域可分为：（1）投资战略：涉及企业长期、重大投资方向的战略性筹划。（2）筹资战略：涉及企业重大筹资方向的战略性筹划。（3）营运战略：涉及企业营运资本的战略性筹划。（4）股利战略：涉及企业长期、重大分配方向的战略性筹划。54.1.2财务战略的分类1.财务战略的智能类型52、财务战略的综合类型企业的财务战略往往涉及企业财务资源的总体配置和长期筹划。（1）扩张型财务战略：一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润，大量筹措外部资本。（2）稳增型财务战略：一般表现为长期内稳定增长的投资规模，保留部分利润，内部留利与外部筹资结合。（3）防御型财务战略：一般表现为保持现有投资规模和投资收益水平，保持或适当调整现有资产负债率和资本结构水平，维持现行的股利政策。（4）收缩性财务战略：一般表现为维持或缩小现有投资规模，分发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购归还投资。62、财务战略的综合类型64.1.3财务战略分析方法财务战略分析：通过对企业外部环境和内部条件的分析，全面评价与财务资源相关的企业外部的机会与威胁、企业内部的优势与劣势，形成企业财务战略决策的过程。财务战略分析的方法：主要是SWOT分析法。74.1.3财务战略分析方法财务战略分析：通过对企业外部环境1、SWOT分析法的含义通过企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案。SWOT分析法：基于分析研究企业内外的优势和劣势、机会和威胁，opportunities，threats，strengths，weaknesses81、SWOT分析法的含义82、SWOT的因素分析（1）企业外部财务环境的因素影响分析1）产业政策2）财税政策3）金融政策4）宏观周期（2）企业内部财务条件的因素影响分析1）-8）92、SWOT的因素分析9（3）SWOT的因素定性分析1）内部财务优势2）内部财务劣势3）外部财务机会4）外部财务威胁10（3）SWOT的因素定性分析103、SWOT分析法的运用（1）SWOT分析表表4-1（2）SWOT分析图进行四种性质的因素组合分析，为企业财务战略的选择提供参考。图4-1A区B区C区D区113、SWOT分析法的运用114.1.4财务战略的选择1、财务战略选择的依据（1）财务战略的选择必须与宏观周期相适应（2）财务战略选择必须与企业发展阶段相适应（3）财务战略选择必须与企业经济增长方式相适应124.1.4财务战略的选择1、财务战略选择的依据122、财务战略选择的方式（1）引入期财务战略的选择（2）成长期财务战略的选择（3）成熟期财务战略的选择（4）衰退期财务战略的选择132、财务战略选择的方式134.2全面预算体系一、财务预算的概念及内容(一)全面预算的概念及内容全面预算：企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。企业的全面预算一般包括：营业预算、资本预算、财务预算三大类。144.2全面预算体系一、财务预算的概念及内容142、全面预算的特点（1）以战略规划和经营目标为导向（2）以业务活动环节及部门为依托（3）以人、财、物等资源要素为基础（4）与管理控制相衔接152、全面预算的特点154.2.2全面预算的构成企业的全面预算主要由营业预算、（1）营业预算的构成：又称经营预算，是企业日常营业业务的预算，属于短期预算。营业预算一般包括营业收入预算、营业成本预算、期间费用预算。（2）资本预算的构成：资本预算是企业长期投资和长期筹资业务的预算，属于长期预算。资本预算包括：长期投资预算和长期筹资预算。（3）财务预算的构成：财务预算包括企业财务状况、经营成果和现金流量的预算，属于短期预算。财务预算是企业的综合预算。财务预算一般包括：现金预算、利润预算、财务状况预算等。164.2.2全面预算的构成16

现金预算预计资产负债表预计利润表预计现金流量表财务预算全面预算生产经营预算专门决策预算第一节财务预算概述17现金预算财务预算全面预算生产经营预算专门决策预4.2.3全面预算的作用（1）用于落实企业长期战略目标规划；（2）用于明确业务环节和部门的目标；（3）用于协调业务环节和部门的行动；（4）用于控制业务环节和部门的业务；（5）用于考核业务环节和部门的业绩。184.2.3全面预算的作用184.2.4全面预算的依据企业在全面预算的过程中，需要分析研究全面预算企业内部和外部的各种情况和因素，充分考虑全面预算的有效依据：（1）宏观经济周期；（2）企业发展阶段；（3）企业战略规划；（4）企业经营目标；（5）企业资源状况；（6）企业组织结构。194.2.4全面预算的依据194.2.5全面预算的组织与程序1、全面预算的组织（1）预算委员会（2）预算管理部2、全面预算程序1）企业预算委员会及预算管理部应于每年9月底以前提出下一年度本企业预算总体目标。2）企业所属各级预算执行单位根据企业预算总体目标，结合本单位实际，于每年第4季度上报本单位下一年度预算目标。204.2.5全面预算的组织与程序1、全面预算的组织203）企业预算委员会及预算管理部对各级预算执行单位的预算目标进行审核汇总并提出调整意见，经董事会会议或总经理办公会议审议后下达各级预算执行单位；4）企业所属各级预算执行单位应当按照下达的预算目标，于每年年底以前上报预算；5）企业在对所属各级预算执行单位预算方案审核、调整的基础上，编制企业总体预算。213）企业预算委员会及预算管理部对各级预算执行单位的预算目标进4.3筹资数量的预测4.3.1筹资数量预测的依据——影响企业资本需要量的条件和因素（1）法律方面的限定1）注册资本限额的规定2）企业负债限额的规定（2）企业经营和投资的规模（3）其他因素：利息率的高低、对外投资规模的大小、企业资信等级的优劣等，都会对筹资数量产生一定的影响。224.3筹资数量的预测4.3.1筹资数量预测的依据224.3.2筹资数量的预测：因素分析法1、资本需要量=（上年资本实际平均占用额-不合理平均占用额）×（1±预测年度销售增减的百分比）×（1±预测年度资本周转速度变动率）234.3.2筹资数量的预测：因素分析法23例4-1：某企业上年度资本实际平均额为2000万元，其中不合理平均额为200万元，预计本年度销售增长5%，资本周转速度加快2%。则预测年度资本需要量为：（2000-200）×（1+5%）×（1-2%）=1852.2（万元）24例4-1：某企业上年度资本实际平均额为2000万元，其中不合4.3.3筹资数量的预测：回归分析法1、回归分析法：假定资本需要量与营业业务量之间存在线性关系并建立数学模型，根据历史有关资料，用回归直线方程确定参数，预测资本需要量的方法。2、资本按资本习性分类不变资本a可变资本b254.3.3筹资数量的预测：回归分析法253、预测模型：Y=a+bXY:资本需要总额，X：表示经营业务量，a：不变资本总额，b:表示单位业务量所需要的可变资本额4、确定不变资本与可变资本5、例4-2（见教材，黑板上写）263、预测模型：261、营业收入比例法的原理营业收入比例法：根据营业业务与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目资本需要额的方法。在某项目与销售比率既定的前提下，便可预测未来一定销售额下该项目的资本需要额。4.3.4筹资数量预测：营业收入比例法271、营业收入比例法的原理4.3.4筹资数量预测：营业收入比2、营业收入比例法的运用运用营业收入比例法，一般借助于预计利润表和预计资产负债表。通过预计利润表预测：企业留用利润这种内部资本来源的增加额；通过预计资产负债表预测：企业资本需要总额、外部筹资的增加额。282、营业收入比例法的运用28（1）编制预计利润表，预测留用利润编制预计留用利润表的主要步骤：（1）收集基年实际利润表资料，计算确定利润表各项目与销售额的百分比。（2）取得预测年度销售收入预计数，预计销售额乘以基年实际利润表各项目占实际销售额的百分比，计算预测年度预计利润表各项目的预计数，并编制预测年度预计利润表。（3）利用预测年度税后利润预计数和预定的留用比例，测算留用利润的数额。29（1）编制预计利润表，预测留用利润29例4-3该企业2009年预计营业收入为18000万元，该企业税后利润留用比率为50%。表4-42008年实际利润表表4-52009年预计利润表解：2006年预测留用利润额为405×50%=202.5万元30例4-3该企业2009年预计营业收入为18000万元，（2）编制预计资产负债表，预测外部筹资额预计资产负债表：运用营业收入比例法的原理预测外部筹资额的一种报表。敏感项目：与销售有基本不变比率关系的项目。敏感资产、敏感负债。敏感资产项目：现金、应收账款、存货等项目；敏感负债项目：应付账款、应付费用等项目。应收票据、固定资产、长期投资、递延资产、短期借款、应付票据、长期负债、实收资本通常不属于在短期内的敏感项目，留用利润也不宜列为敏感项目。31（2）编制预计资产负债表，预测外部筹资额31例4-4某企业2008年实际营业收入15000万元，资产负债表及其敏感项目与营业收入的比例如表4-6所示。2009年预计销售收入为18000万元，试编制该企业2009年预计资产负债表，并预测外部筹资额。解：P129表4-62008年实际资产负债表“金额”“占营业收入的百分比%”表4-72009年预计资产负债表“2008年实际数”“2008年销售百分比（%）”“2009年预计数”32例4-4某企业2008年实际营业收入15000万元，资产该企业2009年预计资产负债表的编制过程：第一步：取得2008年资产负债表资料，并计算其敏感项目与营业收入的百分比（见表4-6），列于表4-7的（1）（2）栏中。第二步：用2009年预计营业收入18000乘以第（2）栏所列的百分比，求得表4-7第（3）栏所列示的敏感项目金额。第（3）栏的非敏感项目按第（1）栏数额填列。由此确定第（3）栏中除留用利润外的各个项目的数额。33该企业2009年预计资产负债表的编制过程：33第三步：确定2009年留用利润增加额及资产负债表中的留用利润累计额。2009年累计留用利润等于2008年累计留用利润加上2009年留用利润增加额。若2009年利润额（税前利润P128）为540万元，所得税税率为25%，税后利润留用比例：50%，则2009年留用利润增加额为：540×（1-25%）×50%=202.5（万元）（P130）34第三步：确定2009年留用利润增加额及资产负债表中的留用利润2009年累计留用利润为：830+202.5=1032.5（万元）计算出所有者权益合计。第四步：加总预计资产负债表的两方：2009年预计资产总额为6397万元，负债及所有者权益总额为6131.5（3849+2282.5）万元，其差额为265.5万元，它既是使资产负债表两方相等的平衡数，也是需要的追加外部筹资额。352009年累计留用利润为：354.4财务预算财务预算一般包括:现金流量预算、利润预算和财务状况预算。现金流量预算（现金预算）将在营运资本管理的有关章节介绍。364.4财务预算364.4.1利润预算利润预算是企业预算期营业利润、利润总额和税后利润的综合预算。1、利润预算的内容（1）营业利润的预算；（2）利润总额的预算；（3）税后利润的预算；（4）每股收益的预算。374.4.1利润预算利润预算是企业预算期营业利润、利润总额和2、利润预算表的编制利润预算：是在营业收入预算、产品成本预算、销售费用预算、管理费用预算、财务费用预算、资本预算等基础上汇总编制的。利润预算通常按年度编制，可以分季度反映，也可按业务、产品分别编制部分利润预算，再汇总编制企业整体的利润预算。例4-7表4-8利润预算表382、利润预算表的编制384.4.2财务状况预算财务状况预算：又称预算资产负债表或资产负债表预算。1、财务状况预算的内容（1）短期资产预算；（2）长期资产预算；（3）短期债务资本预算；（4）长期债务资本预算；（5）权益资本预算。394.4.2财务状况预算财务状况预算：又称预算资产负债表或资2.财务状况预算表的编制财务状况预算：是在基期实际资产负债表的基础上，根据预算期营业预算、投资预算和筹资预算以及利润预算等有关资料汇总调整编制而成的。财务管理上的财务状况预算表可以采用资产负债表的格式。402.财务状况预算表的编制40例4-8P133表4-9财务状况预算表41例4-8P133414242立信会计系列精品教材财务管理学主编曹惠民副主编张玉英杨克泉43立信会计系列精品教材1第十一章财务预算第一节财务战略第二节全面预算体系第三节筹资数量的预测第四节财务预算44第十一章财务预算第一节财务战略24.1财务战略4.1.1财务战略的含义和特征1、财务战略的含义企业战略：企业为实现整体价值，筹划企业所拥有的资源，对一系列长远或重大行动的动态统筹。财务战略：在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。454.1财务战略4.1.1财务战略的含义和特征3财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战略来支撑。46财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战4.1.2财务战略的分类1.财务战略的智能类型财务战略按照财务管理的职能领域可分为：（1）投资战略：涉及企业长期、重大投资方向的战略性筹划。（2）筹资战略：涉及企业重大筹资方向的战略性筹划。（3）营运战略：涉及企业营运资本的战略性筹划。（4）股利战略：涉及企业长期、重大分配方向的战略性筹划。474.1.2财务战略的分类1.财务战略的智能类型52、财务战略的综合类型企业的财务战略往往涉及企业财务资源的总体配置和长期筹划。（1）扩张型财务战略：一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润，大量筹措外部资本。（2）稳增型财务战略：一般表现为长期内稳定增长的投资规模，保留部分利润，内部留利与外部筹资结合。（3）防御型财务战略：一般表现为保持现有投资规模和投资收益水平，保持或适当调整现有资产负债率和资本结构水平，维持现行的股利政策。（4）收缩性财务战略：一般表现为维持或缩小现有投资规模，分发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购归还投资。482、财务战略的综合类型64.1.3财务战略分析方法财务战略分析：通过对企业外部环境和内部条件的分析，全面评价与财务资源相关的企业外部的机会与威胁、企业内部的优势与劣势，形成企业财务战略决策的过程。财务战略分析的方法：主要是SWOT分析法。494.1.3财务战略分析方法财务战略分析：通过对企业外部环境1、SWOT分析法的含义通过企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案。SWOT分析法：基于分析研究企业内外的优势和劣势、机会和威胁，opportunities，threats，strengths，weaknesses501、SWOT分析法的含义82、SWOT的因素分析（1）企业外部财务环境的因素影响分析1）产业政策2）财税政策3）金融政策4）宏观周期（2）企业内部财务条件的因素影响分析1）-8）512、SWOT的因素分析9（3）SWOT的因素定性分析1）内部财务优势2）内部财务劣势3）外部财务机会4）外部财务威胁52（3）SWOT的因素定性分析103、SWOT分析法的运用（1）SWOT分析表表4-1（2）SWOT分析图进行四种性质的因素组合分析，为企业财务战略的选择提供参考。图4-1A区B区C区D区533、SWOT分析法的运用114.1.4财务战略的选择1、财务战略选择的依据（1）财务战略的选择必须与宏观周期相适应（2）财务战略选择必须与企业发展阶段相适应（3）财务战略选择必须与企业经济增长方式相适应544.1.4财务战略的选择1、财务战略选择的依据122、财务战略选择的方式（1）引入期财务战略的选择（2）成长期财务战略的选择（3）成熟期财务战略的选择（4）衰退期财务战略的选择552、财务战略选择的方式134.2全面预算体系一、财务预算的概念及内容(一)全面预算的概念及内容全面预算：企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。企业的全面预算一般包括：营业预算、资本预算、财务预算三大类。564.2全面预算体系一、财务预算的概念及内容142、全面预算的特点（1）以战略规划和经营目标为导向（2）以业务活动环节及部门为依托（3）以人、财、物等资源要素为基础（4）与管理控制相衔接572、全面预算的特点154.2.2全面预算的构成企业的全面预算主要由营业预算、（1）营业预算的构成：又称经营预算，是企业日常营业业务的预算，属于短期预算。营业预算一般包括营业收入预算、营业成本预算、期间费用预算。（2）资本预算的构成：资本预算是企业长期投资和长期筹资业务的预算，属于长期预算。资本预算包括：长期投资预算和长期筹资预算。（3）财务预算的构成：财务预算包括企业财务状况、经营成果和现金流量的预算，属于短期预算。财务预算是企业的综合预算。财务预算一般包括：现金预算、利润预算、财务状况预算等。584.2.2全面预算的构成16

现金预算预计资产负债表预计利润表预计现金流量表财务预算全面预算生产经营预算专门决策预算第一节财务预算概述59现金预算财务预算全面预算生产经营预算专门决策预4.2.3全面预算的作用（1）用于落实企业长期战略目标规划；（2）用于明确业务环节和部门的目标；（3）用于协调业务环节和部门的行动；（4）用于控制业务环节和部门的业务；（5）用于考核业务环节和部门的业绩。604.2.3全面预算的作用184.2.4全面预算的依据企业在全面预算的过程中，需要分析研究全面预算企业内部和外部的各种情况和因素，充分考虑全面预算的有效依据：（1）宏观经济周期；（2）企业发展阶段；（3）企业战略规划；（4）企业经营目标；（5）企业资源状况；（6）企业组织结构。614.2.4全面预算的依据194.2.5全面预算的组织与程序1、全面预算的组织（1）预算委员会（2）预算管理部2、全面预算程序1）企业预算委员会及预算管理部应于每年9月底以前提出下一年度本企业预算总体目标。2）企业所属各级预算执行单位根据企业预算总体目标，结合本单位实际，于每年第4季度上报本单位下一年度预算目标。624.2.5全面预算的组织与程序1、全面预算的组织203）企业预算委员会及预算管理部对各级预算执行单位的预算目标进行审核汇总并提出调整意见，经董事会会议或总经理办公会议审议后下达各级预算执行单位；4）企业所属各级预算执行单位应当按照下达的预算目标，于每年年底以前上报预算；5）企业在对所属各级预算执行单位预算方案审核、调整的基础上，编制企业总体预算。633）企业预算委员会及预算管理部对各级预算执行单位的预算目标进4.3筹资数量的预测4.3.1筹资数量预测的依据——影响企业资本需要量的条件和因素（1）法律方面的限定1）注册资本限额的规定2）企业负债限额的规定（2）企业经营和投资的规模（3）其他因素：利息率的高低、对外投资规模的大小、企业资信等级的优劣等，都会对筹资数量产生一定的影响。644.3筹资数量的预测4.3.1筹资数量预测的依据224.3.2筹资数量的预测：因素分析法1、资本需要量=（上年资本实际平均占用额-不合理平均占用额）×（1±预测年度销售增减的百分比）×（1±预测年度资本周转速度变动率）654.3.2筹资数量的预测：因素分析法23例4-1：某企业上年度资本实际平均额为2000万元，其中不合理平均额为200万元，预计本年度销售增长5%，资本周转速度加快2%。则预测年度资本需要量为：（2000-200）×（1+5%）×（1-2%）=1852.2（万元）66例4-1：某企业上年度资本实际平均额为2000万元，其中不合4.3.3筹资数量的预测：回归分析法1、回归分析法：假定资本需要量与营业业务量之间存在线性关系并建立数学模型，根据历史有关资料，用回归直线方程确定参数，预测资本需要量的方法。2、资本按资本习性分类不变资本a可变资本b674.3.3筹资数量的预测：回归分析法253、预测模型：Y=a+bXY:资本需要总额，X：表示经营业务量，a：不变资本总额，b:表示单位业务量所需要的可变资本额4、确定不变资本与可变资本5、例4-2（见教材，黑板上写）683、预测模型：261、营业收入比例法的原理营业收入比例法：根据营业业务与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目资本需要额的方法。在某项目与销售比率既定的前提下，便可预测未来一定销售额下该项目的资本需要额。4.3.4筹资数量预测：营业收入比例法691、营业收入比例法的原理4.3.4筹资数量预测：营业收入比2、营业收入比例法的运用运用营业收入比例法，一般借助于预计利润表和预计资产负债表。通过预计利润表预测：企业留用利润这种内部资本来源的增加额；通过预计资产负债表预测：企业资本需要总额、外部筹资的增加额。702、营业收入比例法的运用28（1）编制预计利润表，预测留用利润编制预计留用利润表的主要步骤：（1）收集基年实际利润表资料，计算确定利润表各项目与销售额的百分比。（2）取得预测年度销售收入预计数，预计销售额乘以基年实际利润表各项目占实际销售额的百分比，计算预测年度预计利润表各项目的预计数，并编制预测年度预计利润表。（3）利用预测年度税后利润预计数和预定的留用比例，测算留用利润的数额。71（1）编制预计利润表，预测留用利润29例4-3该企业2009年预计营业收入为18000万元，该企业税后利润留用比率为50%。表4-42008年实际利润表表4-52009年预计利润表解：2006年预测留用利润额为405×50%=202.5万元72例4-3该企业2009年预计营业收入为18000万元，（2）编制预计资产负债表，预测外部筹资额预计资产负债表：运用营业收入比例法的原理预测外部筹资额的一种报表。敏感项目：与销售有基本不变比率关系的项目。敏感资产、敏感负债。敏感资产项目：现金、应收账款、存货等项目；敏感负债项目：应付账款、应付费用等项目。应收票据、固定资产、长期投资、递延资产、短期借款、应付票据、长期负债、实收资本通常不属于在短期内的敏感项目，留用利润也不宜列为敏感项目。73（2）编制预计资产负债表，预测外部筹资额31例4-4某企业2008年实际营业收入15000万元，资产负债表及其敏感项目与营业收入的比例如表4-6所示。2009年预计销售收入为18000万元，试编制该企业2009年预计资产负债表，并预测外部筹资额。解：P129表4-62008年实际资产负债表“金额”“占营业收入的百分比%”表4-72009年预计资产负债表“2008年实际数”“2008年销售百分比（%）”“2009年预计数”74例4-4某企业2008年实际营业收入15000万元，资产该企业2009年预计资产负债表的编制过程：第一步：取得2008年资产负债表资料，并计算其敏感项目与营业收入的百分比（见表4-6），列于表4-7的（1）（2）