投资人必学控制风险的方法课件

投资人必学控制风险的方法资产配置法投资人必学有计划的投资，不是炒一把就走一年内要用到的钱—投资要保守三年后才用到的钱—投资选稳健很久后才用到的钱—投资可积极正确的投资观念有计划的投资，不是炒一把就走正确的投资观念⑴

投资不是投机⑵投资不会一夕致富⑶投资不能一成不变

『投资三不』守则⑴投资不是投机『投资三不』守则投资有什么风险？价格波动风险（景气变坏、主力出货）单一市场风险（政策、市场环境）突发利空风险（消息面、911、921）

投资有什么风险？一位理财大师指出:穷人钱存银行,富人钱买股票与基金不论大环境如何,钱存银行,短期安全,长期却导致贫穷;钱买股票,短期危险,长期却会使你致富一位理财大师指出:穷人钱存银行,富人钱买股票与基金资产配置资产配置的定义及其重要性资产分配的基本原则和方法资产配置资产配置的定义及其重要性资产配置的概念资产配置就是将客户的资产分配于三种不同类别的资产上。定义：根据客户的投资目标、风险偏好决定如何在不同国家和不同资产类别对投资者的财富进行分配的过程。资产配置的概念资产配置就是将客户的资产分配于三种不同类别的资资产配置的重要性：减少风险、增加回报投资回报的主要决定因素是哪些？资产配置的重要性：减少风险、增加回报资产回报的决定因素积极的具体投资产品选择市场时机的把握资产分配政策资产回报的决定因素布里森研究（BrinsonStudy）91个养老基金1974-1983年间的表现研究（1986年《投资组合表现的决定因素）结论：91.5%的收益变动是由于分配战略而引起的积极投资品种选择和市场时机产生的影响微乎其微布里森研究（BrinsonStudy）91个养老基金197决定投资回报率的相关研究——布里森研究（BrinsonStudy)

Source:"DeterminantsofPortfolioPerformanceII:AnUpdate",byGaryP.Brinson,BrianD.SingerandGilbertL.Beebower,FinancialAnalystsJournal,May-June1991.资产配置91.5%股票选择4.6%出人市时间1.8%其它因素2.1%决定投资回报率的相关研究Source:"Determina资产配置与投资多样化投资多样化：增加回报、降低风险分配资产于具有不同风险特征的资产（相关性）避免非系统性风险的影响通过以下方式进行管理： 选择不同行业或者部门的股票地区性分散不要过分集中于某种特定的股票资产配置与投资多样化理财产品investment通膨率inflationrate5%保险产品insurance银行存款deposit依个人的风险承受度，选择不同的投资组合。保守型50%稳健型20%积极型一年家庭总开销作为紧急备用金帆船理论—财富人生理财产品通膨率inflationrate5%如何做适合自己的投资组合？您适合投资股票？还是适合投资基金？请给我十分钟，让我来帮您进行投资者风险承受测试！如何做适合自己的投资组合？客户风险承受能力测试

客户风险承受态度测试客户风险承受能力测试

客户风险承受态度测试风险承受能力询问1、一般来说，年龄越大风险承受能力越小，年龄越小，风险承受能力越大，您的年龄是（）

（只要能诚心的对客户解说，一般客户会相信你的专业）2、请问您现在的收入情况属于…..较高收入/一般收入/提成收入/做小生意/退休或下岗（不知道您现在哪个行业发财呢？您看起来像学校的教授，你是老师吗？您生意应该不错吧？）3、请问您现在的经济负担属于…..无经济负担/双薪无子/双薪有子/单薪有子/单薪养三代（您小孩都独立了吧？您夫妻俩都在上班吧？您每个月的收入减去支出应该还有很多结余吧？）4、请问您现在的置产情况属于…..一套房以上/一套房无贷/按揭﹤50%/按揭﹥50%/租屋（最近这几年房地产涨势凶猛，你有做房地产投资吧？是现金买的吗？）5、请问您有其他的投资经验吗？…..10年以上/6-10年/2-5年/1年以内/无任何投资经验（黄金、期货、外汇、实业、古董、艺术品………）6、理财师对受访者金融知识评价…..专业人士/投资老手/还可以/新手上路/无任何金融知识风险承受能力询问风险承受能力测试25262728293031323334504948474645444342413536373839404142434440393837363534333231454647484950515253543029282726252423222155565758596061626364201918171615141312116566676869707172737410987654321分数25岁以下50分75岁以上0分年龄A风险承受能力测试2526272829303132333450分数10分8分6分4分2分收入情况较高收入一般收入提成收入做小生意退休或下岗经济负担无负担双薪无子双薪有子单薪有子单薪养三代置产情况投资房产自宅无贷按揭<50%按揭>50%租屋投资经验10年以上6-10年2-5年1年以内无投资知识专业人士投资老手还可以新手上路无B风险承受能力测试分数10分8分6分4分2分收入情况较高收入一般收入提成收入做20分以下20-39分40-59分60-79分80分以上低承受能力中低承受能力中承受能力中高承受能力高承受能力A+B=CC=风险承受能力

20分以下20-39分40-59分60-79分80分以上低承风险承受态度询问1、如果您做了一笔投资，您最大可容忍亏损百分比是多少

（投资有一定的风险，如果发生了亏损，您最大可以忍受多少亏损百分比呢？）2、您的投资报酬率期望值希望…...25%以上/15%~25/10%~15%/5%~10%/比定存高即可（每个人的报酬期望值是不同的，依您及自己的期望，你希望至少得到多少报酬率呢？）3、请问风险与报酬的关系您是……很清楚/还算懂/好像听过/不熟悉/无所谓（想请问您“风险与报酬”的关系，你之前是否熟悉？）4、万一投资发生亏损您的心态是……当成学习/平常心/影响情绪/难以接受/睡不着觉（投资所发生的亏损，会不会给您带来心情上不好的影响？）5、对于投资标的关切程度您是……放着就好/偶尔看看/每周一次/每天一次/时时盯盘（如果您开始进行投资，或者购买了理财产品，你会多久关心一次价格的变化？）6、对受访者投资绩效把握的评价……完全掌握/部分掌握/依靠专家/靠运气/毫无把握最后，方便的话请告诉我，如果您准备开始理财投资，您大约准备投入多少金额

风险承受态度询问最大可容忍亏损百分比分数D1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%246810121416182011%12%13%14%15%16%17%18%19%20%2224262830323436384021%22%23%24%25%4244464850风险承受态度测试最大可容忍亏损百分比分数D1%2%3%4%5%6%7%8%910分8分6分4分2分报酬期望25%以上15%~25%10%~15%5%~10%高于定存风险报酬很清楚还算懂好像听过不熟悉无所谓万一赔钱当成学习平常心影响情绪难以接受睡不着觉关心行情放着就好偶尔看看每周一次每天一次时时盯盘投资绩效完全掌握部分掌握依靠专家靠运气毫无把握E风险承受态度测试10分8分6分4分2分报酬期望25%以上15%~25%10%20分以下20-39分40-59分60-79分80分以上低承受态度中低承受态度中承受态度中高承受态度高承受态度D+E=FF=风险承受态度

20分以下20-39分40-59分60-79分80分以上低承风险承受低承受能力中低承受能力中承受能力中高承受能力高承受能力低承受态度货币70%基金20%股票10%货币50%基金40%股票10%货币40%基金40%股票20%货币20%基金50%股票30%货币0%基金50%股票50%中低承受态度货币50%基金40%股票10%货币40%基金40%股票20%货币20%基金50%股票30%货币0%基金50%股票50%货币0%基金40%股票60%中承受态度货币40%基金40%股票20%货币20%基金50%股票30%货币0%基金50%股票50%货币0%基金40%股票60%货币0%基金30%股票70%中高承受态度货币20%基金30%股票50%货币0%基金50%股票50%货币0%基金40%股票60%货币0%基金30%股票70%货币0%基金20%股票80%高承受态度货币0%基金50%股票50%货币0%基金40%股票60%货币0%基金30%股票70%货币0%基金20%股票80%货币0%基金10%股票90%风险承受力风险承受度C交叉F=GG=风险象限之资产配置风险承受低承受中低承受中承受中高承受高承受低承受货币70举例：王发财先生33岁，双薪有子女，投资不动产，稳定收入者，有6年投资经验，投资知识一般般。风险承受能力=42分+6分+10分+10分+8分+4分=80分=高承受能力可以忍受最大损失20%，优先考虑波段操作，通常买错了会执行止损，万一赔钱了以平常心看待，每周关心一下股市，认为投资绩效自己可以部分掌握。风险承受态度=40分+8分+8分+8分+6分+8分=78分=中高承受态度风险承受能力交叉风险承受态度=风险象限之资产配置求得王发财先生之资产配置建议为

基金投资20%股票投资80%

举例：王发财先生33岁，双薪有子女，投资不动产，稳定收入举例：李谨慎先生53岁，现已下岗，投资不动产，无需养育子女，有7年投资经验，投资知识一般般。风险承受能力=22分+2分+10分+10分+8分+4分=56分=中承受能力可以忍受最大损失10%，优先考虑抗通膨，通常套牢了就持股等待解套，万一赔钱难以接受，每天关心一下股市，认为自己无偏财运。风险承受态度=20分+4分+4分+4分+4分+2分=38分=中低承受态度风险承受能力交叉风险承受态度=风险象限之资产配置求得李谨慎先生之资产配置建议为

基金投资50%股票投资30%

货币20%举例：李谨慎先生53岁，现已下岗，投资不动产，无需养育子女，青年阶段成长阶段黄金阶段退休阶段年龄18-30岁30-40岁40-60岁60岁以上特色新鲜人，事业起步累计财富，趋稳财富高峰，退休无固定收入财务能力偏低，不稳定中高，趋稳定最高中低理财目标资产增加资产最大化稳健增值固定收益保本风险程度中高高中低低类型成长型积极成长型平衡型保本型资产配置股票80~100%`70~80%50~60%25%基金10%10~15%20~25%50%货币10%10~15%20~25%25%不同阶段理财建议表

青年阶段成长阶段黄金阶段退休阶段年龄18-30岁30-40岁ThanksThanks投资人必学控制风险的方法资产配置法投资人必学有计划的投资，不是炒一把就走一年内要用到的钱—投资要保守三年后才用到的钱—投资选稳健很久后才用到的钱—投资可积极正确的投资观念有计划的投资，不是炒一把就走正确的投资观念⑴

投资不是投机⑵投资不会一夕致富⑶投资不能一成不变

『投资三不』守则⑴投资不是投机『投资三不』守则投资有什么风险？价格波动风险（景气变坏、主力出货）单一市场风险（政策、市场环境）突发利空风险（消息面、911、921）

投资有什么风险？一位理财大师指出:穷人钱存银行,富人钱买股票与基金不论大环境如何,钱存银行,短期安全,长期却导致贫穷;钱买股票,短期危险,长期却会使你致富一位理财大师指出:穷人钱存银行,富人钱买股票与基金资产配置资产配置的定义及其重要性资产分配的基本原则和方法资产配置资产配置的定义及其重要性资产配置的概念资产配置就是将客户的资产分配于三种不同类别的资产上。定义：根据客户的投资目标、风险偏好决定如何在不同国家和不同资产类别对投资者的财富进行分配的过程。资产配置的概念资产配置就是将客户的资产分配于三种不同类别的资资产配置的重要性：减少风险、增加回报投资回报的主要决定因素是哪些？资产配置的重要性：减少风险、增加回报资产回报的决定因素积极的具体投资产品选择市场时机的把握资产分配政策资产回报的决定因素布里森研究（BrinsonStudy）91个养老基金1974-1983年间的表现研究（1986年《投资组合表现的决定因素）结论：91.5%的收益变动是由于分配战略而引起的积极投资品种选择和市场时机产生的影响微乎其微布里森研究（BrinsonStudy）91个养老基金197决定投资回报率的相关研究——布里森研究（BrinsonStudy)

Source:"DeterminantsofPortfolioPerformanceII:AnUpdate",byGaryP.Brinson,BrianD.SingerandGilbertL.Beebower,FinancialAnalystsJournal,May-June1991.资产配置91.5%股票选择4.6%出人市时间1.8%其它因素2.1%决定投资回报率的相关研究Source:"Determina资产配置与投资多样化投资多样化：增加回报、降低风险分配资产于具有不同风险特征的资产（相关性）避免非系统性风险的影响通过以下方式进行管理： 选择不同行业或者部门的股票地区性分散不要过分集中于某种特定的股票资产配置与投资多样化理财产品investment通膨率inflationrate5%保险产品insurance银行存款deposit依个人的风险承受度，选择不同的投资组合。保守型50%稳健型20%积极型一年家庭总开销作为紧急备用金帆船理论—财富人生理财产品通膨率inflationrate5%如何做适合自己的投资组合？您适合投资股票？还是适合投资基金？请给我十分钟，让我来帮您进行投资者风险承受测试！如何做适合自己的投资组合？客户风险承受能力测试

客户风险承受态度测试客户风险承受能力测试

客户风险承受态度测试风险承受能力询问1、一般来说，年龄越大风险承受能力越小，年龄越小，风险承受能力越大，您的年龄是（）

（只要能诚心的对客户解说，一般客户会相信你的专业）2、请问您现在的收入情况属于…..较高收入/一般收入/提成收入/做小生意/退休或下岗（不知道您现在哪个行业发财呢？您看起来像学校的教授，你是老师吗？您生意应该不错吧？）3、请问您现在的经济负担属于…..无经济负担/双薪无子/双薪有子/单薪有子/单薪养三代（您小孩都独立了吧？您夫妻俩都在上班吧？您每个月的收入减去支出应该还有很多结余吧？）4、请问您现在的置产情况属于…..一套房以上/一套房无贷/按揭﹤50%/按揭﹥50%/租屋（最近这几年房地产涨势凶猛，你有做房地产投资吧？是现金买的吗？）5、请问您有其他的投资经验吗？…..10年以上/6-10年/2-5年/1年以内/无任何投资经验（黄金、期货、外汇、实业、古董、艺术品………）6、理财师对受访者金融知识评价…..专业人士/投资老手/还可以/新手上路/无任何金融知识风险承受能力询问风险承受能力测试25262728293031323334504948474645444342413536373839404142434440393837363534333231454647484950515253543029282726252423222155565758596061626364201918171615141312116566676869707172737410987654321分数25岁以下50分75岁以上0分年龄A风险承受能力测试2526272829303132333450分数10分8分6分4分2分收入情况较高收入一般收入提成收入做小生意退休或下岗经济负担无负担双薪无子双薪有子单薪有子单薪养三代置产情况投资房产自宅无贷按揭<50%按揭>50%租屋投资经验10年以上6-10年2-5年1年以内无投资知识专业人士投资老手还可以新手上路无B风险承受能力测试分数10分8分6分4分2分收入情况较高收入一般收入提成收入做20分以下20-39分40-59分60-79分80分以上低承受能力中低承受能力中承受能力中高承受能力高承受能力A+B=CC=风险承受能力

20分以下20-39分40-59分60-79分80分以上低承风险承受态度询问1、如果您做了一笔投资，您最大可容忍亏损百分比是多少

（投资有一定的风险，如果发生了亏损，您最大可以忍受多少亏损百分比呢？）2、您的投资报酬率期望值希望…...25%以上/15%~25/10%~15%/5%~10%/比定存高即可（每个人的报酬期望值是不同的，依您及自己的期望，你希望至少得到多少报酬率呢？）3、请问风险与报酬的关系您是……很清楚/还算懂/好像听过/不熟悉/无所谓（想请问您“风险与报酬”的关系，你之前是否熟悉？）4、万一投资发生亏损您的心态是……当成学习/平常心/影响情绪/难以接受/睡不着觉（投资所发生的亏损，会不会给您带来心情上不好的影响？）5、对于投资标的关切程度您是……放着就好/偶尔看看/每周一次/每天一次/时时盯盘（如果您开始进行投资，或者购买了理财产品，你会多久关心一次价格的变化？）6、对受访者投资绩效把握的评价……完全掌握/部分掌握/依靠专家/靠运气/毫无把握最后，方便的话请告诉我，如果您准备开始理财投资，您大约准备投入多少金额

风险承受态度询问最大可容忍亏损百分比分数D1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%246810121416182011%12%13%14%15%16%17%18%19%20%2224262830323436384021%22%23%24%25%4244464850风险承受态度测试最大可容忍亏损百分比分数D1%2%3%4%5%6%7%8%910分8分6分4分2分报酬期望25%以上15%~25%10%~15%5%~10%高于定存风险报酬很清楚还算懂好像听过不熟悉无所谓万一赔钱当成学习平常心影响情绪难以接受睡不着觉关心行情放着就好偶尔看看每周一次每天一次时时盯盘投资绩效完全掌握部分掌握依靠专家靠运气毫无把握E风险承受态度测试10分8分6分4分2分报酬期望25%以上15%~25%10%20分以下20-39分40-59分60-79分80分以上低承受态度中低承受态度中承受态度中高承受态度高承受态度D+E=FF=风险承受态度

20分以下20-39分40-59分60-79分80分以上低承风险承受低承受能力中低承受能力中承受能力中高承受能力高承受能力低承受态度货币70%基金20%股票10%货币50%基金40%股票10%货币40%基金40%股票20%货币20%基金50%股票30%货币0%基金50%股票50%中低承受态度货币50%基金40%股票10%货币40%基金40%股票20%货币20%基金50%股票30%货币0%基金50%股票50%货币0%基金40%股票60%中承受态度货币40%基金40%股票20%货币20%基金50%股票30%货币0%基金50%股票50%货币0%基金40%股票60%货币0%基金30%股票70%中高承受态度货币20%基金30%股票50%货币0%基金50%股票50%货币0%基金40%股票60%货币0%基金30%股票70%货币0%基金20%股票80%高承受态度货币0%基金50%股票50%货币0%基金40%股票