财务管理（第二版）课后答案

1、 章后“基本训练”参考答案第1章一、填空题1. （财务活动）（财务关系）2. （财务活动）（财务关系）（价值形式）（生产经营活动）3. （合理经营）（财务政策）（时间价值）（风险报酬）（股东财富）二、单项选择题1. D 2. C 3. B 4. A 5. B 三、多项选择题1. ACE 2. BDE 3. CDE 4. ACD 5. ABCDE第2章填空题1. （货币的时间价值）（投资的风险分析）2. （风险）（通货膨胀条件）（资金利润）3. （资金利润率进行衡量）（投资方案）4. （复利终值）（复利现值）（年金终值）（偿债基金）二、单项选择题1. A 2. C 3. B 4. A 5. B三

2、、多项选择题1. AD 2. ABCD 3. CD 4. ABCD 5. CD四、单项操作训练1. 734 650元 2. 627 400元 3. 536.808万元 4. 1 012.38万元，850万元第3章一、填空题1. （偿还原有债务）（优化财务结构）（应付偶发事件）2.3. （吸收直接投资）（发行股票）（提取盈余公积）4. （等价）（时价）（中间价）（股票面额）（股市行情）5. （长期借款）（债券）6. （应付账款）（应付票据）（预收账款）二、单项选择题1. C 2. C 3. C 4. C三、多项选择题1. AC 2. ABCD 3. BC 4. ABD 5. ABC四、单项操作训

3、练1. 企业实际可用85万元，实际利率为11. 76%。2. 当市场利率为8%时，其发行价格是109. 61元。当市场利率为12%时，发行价格是91. 38元。五、综合操作训练1. 营运资金增加额=3 00025%=750（万元）2. 对外筹资增加额=200+100+7506 000（1+25%）10%50%=675（万元）3. 年末流动资产额=（300+900+1 800）（1+25%）=3 750（万元）4. 流动负债额=300+600=900（万元）5. 资产总额=3 750+2 700=6 450（万元）6. 负债总额=900+2 700=3 600（万元）7. 所有者权益总额=1 2

4、00+600+375+675=2 850（万元）第4章一、填空题1. （资金筹集费）（资金占用费）2. （筹集和使用资金付出的成本）（筹资额）3. （长期借款成本）（债券成本）4. （各种来源的资金占全部资金的比重）（个别资金成本）5. （经营杠杆系数）6. （财务杠杆）7. （息前税前利润增长）（每股收益的增长）8. （长期债务资本）（权益资本）9. （无差别点）10. （总价值）（综合资金成本）（每股收益）二、单项选择题1. A 2. C 3. A 4. C 5. A 6. A 7. B 8. B三、多项选择题1. ACE 2. BC 3. ABD 4. AB 5. AB 6. ABC四、

5、单项操作训练1. 计算该企业的加权平均资金成本个别资金成本：银行借款=20010%（125%）200（10.2%）=7.52%债券成本=40012%（125%）（40010）=9.23%股票成本=60012%600（14%）+5%=17.5%加权平均资金成本:7. 52%2001 200+9.23%4001 200+17.5%6001 200=13.08%2. 计算该公司财务杠杆系数债务利息=1 00040%10%=40（万元）税前利润=40（125%）=53.3（万元）息税前利润=53.3+40=93.3（万元）财务杠杆系数=93.3（93.340）=1.75五、综合操作训练A方案资金成本=

6、15%0.5+10%0.3+8%0.2=12.1%B方案资金成本=15%0.4+10%0.4+8%0.2=11.6%C方案资金成本=15%0.4+10%0.3+8%0.3=11.4%最佳筹资方案为C方案。第5章一、填空题1. （流动资产）（流动负债）2. （流动性）（盈利能力）3. （持有现金）（再投资收益）4. （品质）（能力）（资本）（抵押）（条件）5. （最低）二、单项选择题1. D 2. D 3. B 4. C 5. A 6. A 7. B 8. B 9. D 10. D三、多项选择题1. ABD 2. ABD 3. ABC 4. AD 5. ABD 6. AC 7. ABCD 8.

7、AD 9. CD 10. ABD四、单项操作训练1. 最佳现金持有量为30 000元。2. 最佳现金持有量：40 000元。最低现金管理成本：4 000元。转换成本：2 000元。持有成本：2 000元。有价证券交易次数：10次。有价证券交易间隔期：36天。3. 选择B标准。4. 材料的经济采购批量：2 400千克。 总成本：220 800元。一次采购3 600千克时总成本为206 800元，所以一次采购3 600千克以上。五、综合操作训练1. 试确定该企业是否应采用新的信用条件。新条件下的利润=2 000 000（1+15%）（175%）100 0002 000 000（1+15%）2%2

8、000 000（1+15%）360（60%10+40%40）75%10%=421 028. 99（元）该企业应采用新的信用条件。2. 日变动储存费=1 000909%3601 000902%30=82. 5（元天）保本储存天数=1 000（12090）5 0001 40082.5=286.06（天）保利储存天数=1 000（12090）5 0001 4001 000906%82. 5=220.61（天）第6章一、填空题1. （改善生产条件）（资本性）2. （权责发生制）（收付实现制）3. （现金流入）（原始投资）4. （一个折现的相对数）（独立投资机会获利能力）5. （未来现金流入的现值）（未

9、来现金流出的现值）（投资方案净现值）6. （股票）（债券）（基金）（衍生证券）7. （债券投资）（股票投资）（基金投资）（证券组合投资）8. （债权人）（一定比例的）（偿还本金）9. （政府债券）（金融债券）（公司债券）10. （借以取得股利的）（该公司股东）（要求）二、单项选择题1. C 2. B 3. D 4. C 5. A三、多项选择题1. BE 2. BCD 3. ABC 4. AB 5. ABCD四、单项操作训练1. 该方案营业现金净流量=（600420）（125%）+168=303（万元）2. 用插值法计算:设I=10%，净现值=16 8003.790860 000=3 685.4

10、4（元）设I=14%，净现值=16 8003.433160 000=2 323.92（元）用插值法计算X=3 685.446 009.364%=2.45%内含报酬率为12. 45%。用差额法计算:年金现值系数=60 00016 800=3. 57查年金现值系数表，介于12% 和13%之间。用公式计算,内含报酬率为12.51%。五、综合操作训练净现值分别为：2 466.1，330.3，1 363.75。内含报酬率分别为：25.57%，12.32%，20%。回收期分别为：1.58，1.71，0.83。会计收益率分别为：25%，10%，20%。第7章一、填空题1. （量本利分析法）（保本点预测法）（

11、比率预测法）2. （净利润）（筹资）（投资）3. （企业管理当局）（净利润分配）4. （剩余的盈余）（保持理想）（加权平均资本成本）5. （企业最高管理当局董事会）二、单项选择题1. B 2. A 3. A 4. C 5. B 6. A 7. C 8. C 9. D 10. B三、多项选择题1. ABCD 2. BC 3. BC 4. ABD 5. AB 6. ABCD 7. ACD 8. BCD四、单项操作训练1.（1）该企业2月份产品销售利润=1 0004501501208020=180（万元）（2）该企业2月份利润总额=180+280+6015+100=605（万元）（3）该企业2月份净

12、利润=605199.65=405.35（万元）2. 该企业目标利润额=80 00012080 00070150 00080 00012010%80 00012010%0. 006=2 884 240（元）3. 该公司的净资产收益率=240（125%）（1 600+1 800）2100%=10.59%五、综合操作训练1. 税后利润=2 480（155%）570（125%）=409.5（万元）提取法定盈余公积=（409.540）10%=36.95（万元）提取任意盈余公积=（409.540）5%=18.475（万元）向投资者分配利润=（409.54036. 9518. 475）40%=125.63（

13、万元）未分配利润=409.54036.9518.475125.63=188.445（万元） 2. （1）所需自有资金数额90080%720（万元）（2）所需外部筹集的资金数额90020%180（万元）（3）2008年度可供投资者分配的利润2 0007201 280（万元）第8章一、填空题1. （整合优化）（最小化）（最大化）2. （行为过程）（结果控制的一种）3. （业务预算）（资本预算）（筹资预算）（财务预算）4. （下达目标）（编制上报）（审查平衡）（审议批准）（下达执行）5. （产量）（销售量）（直接人工工时）（机器工时）（直接人工工资）6. （收支差额）（初期末现金余额）（现金支出）（

14、资金筹措）7. （直接材料）（直接人工）（变动制造费用）（固定制造费用）8. （编制预计利润表提供产品销售成本数据）（编制预计资产负债表提供期末产成品存货成本数据）二、单项选择题1. C 2. A 3. B 4. B 5. D 6. C三、多项选择题1. ABCD 2. ABCD 3. ABC 4. ACD 5. ACD 6. ABC 7. ABCD四、综合操作训练（1）销售预算 金额单位：元项 目第一季度第二季度第三季度第四季度全年合计销售量： 甲产品（件） 乙产品（个）单价： 甲产品 乙产品销售收入： 甲产品 乙产品 100 400 100 5010 00020 000 100 500 1

15、00 5010 00025 000 100 600 100 5010 00030 000 100 500 100 5010 00025 000 400 2 000 100 50 40 000100 000销售收入合计30 00035 00040 00035 000140 000销售环节税金等现金支出（5%）现销收入回收前期应收账款现金收入小计 1 50024 000 7 00031 000 1 75027 500 6 00033 500 2 00031 000 7 50038 500 1 75027 500 9 00036 500 7 000110 000 29 500139 500（2）生产

16、预算项目甲产品（件）第一季度第二季度第三季度第四季度全年合计本期销售量期末存货量期初存货量本期生产量10050501001005050100100505010010050501004005050400项 目乙产品（个）第一季度第二季度第三季度第四季度全年合计本期销售量期末存货量期初存货量本期生产量40050404105006050510600506059050060505102 00060402 020（3）直接材料预算直接材料消耗预算 金融单位：元项 目第一季度第二季度第三季度第四季度本年合计甲产品产量材料消耗定额：A材料B材料材料消耗量A材料B材料1001051 0005001001051

17、 0005001001051 0005001001051 0005004001054 0002 000乙产品产量材料消耗定额：A材料B材料材料消耗量A材料B材料410321 230820510321 5301 020590321 7701 180510321 5301 0202 020326 0604 040直接材料消耗预算材料种类项 目第一季度第二季度第三季度第四季度全年合计A材料甲产品耗用乙产品耗用A材料总耗用量加：期末材料存货量减：期初材料存货量本期采购量A材料单价A材料采购成本1 0001 2302 2307596692 32024 6401 0001 5302 5308317592

18、60225 2041 0001 7702 7707598312 69825 3961 0001 5302 5308407592 61125 2224 0006 06010 06084066910 231220 462B材料甲产品耗用乙产品耗用B材料总耗用量加：期末材料存货量减：期初材料存货量本期采购量B材料单价B材料采购成本5008201 3204563961 38079 6605001 0201 5205044561 568710 9765001 1801 6804565041 632711 4245001 0201 5205104561 574711 0182 0004 0406 0405

19、103966 154743 078C材料采购成本00010 00010 000各种材料采购成本总额当期现购材料成本当期偿付所欠材料款当期现金支出小计14 3008 5805 00013 58016 1809 7085 72015 42816 82010 0926 47216 56426 24019 7446 72826 47273 54048 12423 92072 044年末材料存货成本=2840+7510+10 000=15 250（元）（4）直接人工预算直接人工工时预算 单位：小时项 目第一季度第二季度第三季度第四季度本年合计甲产品产量单位产品定额人工工时一车间二车间甲产品直接人工总工时

20、一车间二车间合 计10032300200500100323002005001003230020050010032300200500400321 2008002 000乙产品产量单位产品定额人工工时一车间二车间乙产品直接人工总工时一车间二车间合 计410218204101 230510211 0205101 530590211 1805901 770510211 0205101 5302 020214 0402 0206 060直接人工成本预算 单位：元项 目第一季度第二季度第三季度第四季度本年合计直接人工总工时：甲产品乙产品合 计单位工时人工成本单位产品人工成本：甲产品乙产品直接人工成本总额：

21、甲产品乙产品合 计5001 2301 730420122 0004 9206 9205001 5302 030420122 0006 1208 1205001 7702 270420122 0007 0809 0805001 5302 030420122 0006 1208 1202 0006 0608 060420128 00024 24032 240（5）制造费用预算固定性制造费用 12 000减：折旧 4 000付现固定成本 8 000变动性制造费用 16 120总工时 8 060分配率 2项 目第一季度第二季度第三季度第四季度本年合计变动性制造费用付现固定性制造费用现金支出小计3 46

22、02 0005 4604 0602 0006 0604 5402 0006 5404 0602 0006 06016 1208 00024 120（6）产品生产成本预算 单位：元成本项目A产品全年产量400件B产品全年产量2 020件总成本合计单耗单价单位成本总成本单耗单价单位成本总成本直接材料 A材料 B材料 小计直接人工 一车间 二车间 小计变动性制造费用 一车间 二车间小计变动生产成本合计1053232274422203555128206410858 00014 00022 0004 8003 2008 0002 4001 6004 00034 000322121274422614208

23、4124263812 12028 28040 40016 1608 08024 2408 0804 04012 12076 76020 12042 28062 40020 96011 28032 24010 4804 64016 120110 760产成品存货数量单位成本总成本数量单位成本总成本合计年初存货变动成本5091. 64 58040381 5206 100年末存货变动成本50854 25060382 2806 530本期销货变动成本110 330（7）销售费用及管理费用预算全年发生销售费用及管理费用合计8 000元，平均每季度支付2 000元现金。（8）现金预算 单位：元项 目第一季

24、度第二季度第三季度第四季度本年合计期初现金余额经营现金收入经营现金支出 直接材料采购 直接人工 制造费用 销售费用及管理费用 流通环节税金 预分股利现金余缺 资金筹措及运用短期银行借款归还短期借款期末现金余额1 00031 00029 96013 5806 9205 4602 0001 5005002 04036503651 6751 67533 50033 85815 4288 1206 0602 0001 7505001 31760860801 9161 92538 50036 68416 5649 0806 5402 0002 0005003 7411 91601 9251 8251 8

25、2536 50044 90226 4728 1206 0602 0001 7505006 5778 5778 57702 0001 000139 500145 40472 04432 24024 1208 0007 0002 0004 9046 9049 1852 2812 000（9）预计利润 单位：元销售收入减：销售税金及附加本期销货变动成本贡献毛益总额减：期间费用 税前净收益140 0007 000110 33022 67020 0002 670 （10）预计资产负债表预计资产负债表 2009年12月31日 资产负债和股东权益现金应收账款存货：材料 产成品固定资产净值2 0007 500

26、15 2506 53034 240短期借款应付借款实收资本留存收益8 9046 49635 00015 120合 计65 520合 计65 520第9章一、填空题1. （程序和方法）（全面落实）（财务预算）2. ）3. （预防性控制）（侦查性控制）（纠正性控制）（指导性控制）4. 5. （分派给不同的人员）（其他有关人员的工作）6. （考核和计算）（业绩评价与考核）7. （独立法人）（独立法人）（独立法人）二、单项选择题1. D 2. D 3. D 4. C 5. C三、多项选择题1. CD 2. ABC 3. AD 4. ABCD 5. ABC 6. ABCD 7. ABC 8. AC四、单

27、项操作训练预算单位变动成本=（200 000100 000）10 000=10（元/件）实际产量的预算成本=100 000+1011 000=210 000（元）责任成本变动率=0.521=2.38%成本项目实 际预 算差 异变动成本10万元11万元1固定成本10.5万元10万元0.5合 计20.5210.5五、综合操作训练（1）根据题意所给资料，投资中心业绩评价应使用：部门投资报酬率和剩余收益指标。息税前资产利润率=息税前利润总资产A部门=（18010853）90 =1990=21.11%B部门=（21012664）100=20100=20%C部门=（20012062）100=18100=1

28、8%剩余收益= 息税前利润总资产规定的息税前资产利润率A部门=199016%=4.6B部门=2010016%=4C部门=1810016%=2因此，可以认为A最好，B次之，C最差。（2）剩余收益=10020%10016%=4（万元）第10章一、填空题1. （财务报表）（分析和评价）（过去和现在）（未来前景进行分析预测）2. （评价过去的经营业绩）（衡量现代的财务状况）3. （解释原因）（直接的原因）（越具体、越深入）4. （资信能力评价）（投资分析）（经营决策分析）5. （产生现金）（可以在近期变为现金）6. （营业周期）（存货周转率）（应收账款周转率）（流动资产周转率）7. （销售利润率）（总资产周转率）（杜邦等式）二、单项选择题1. B 2. A 3. C 4. B三、多项选择题1. ABCD 2. ABCD 3. ABCD 4. AB 5. ABCD 6. ACD四、单项操作训练1. 变现能力比率（1）流动比率=113 00034 012. 4=3.32（2）