社会保障的经济效应

1、斑第四章 社会保拜障的经济效应主要内容搬第一节 社会碍保障与收入分配吧一、现收现付制疤的收入分配效应扮二、储蓄积累制矮的收入分配效应按三、部分积累制白的收入分配效应笆第二节 社会爱保障与经济增长阿一、关于社会保盎障是否促进经济矮增长的理论争论敖二、不同经济条唉件下社会保障制颁度对经济增长的靶影响瓣第三节 社会矮保障与劳动力资奥源配置拔一、社会保障与爱劳动力流动傲二、社会保障与叭劳动力市场拌社会保障制度产癌生于社会目标，哎维持社会稳定是拌它的基本功能。敖但20世纪70板年代以后，随着熬社会保障制度的爸改革，人们对社肮会保障制度的认伴识，逐渐从它的背社会功能转向经搬济功能。有学者摆干脆提出社会保耙

2、障制度既是社会袄制度也是经济制摆度，并主张中国按社会保障制度在阿改革过程中，应奥该设计出它的经邦济功能，通过社疤会保障制度，促疤进经济的高速增爸长（李珍：社会隘保障制度与经济捌发展，1998败）。这就提出许拔多理论问题：般社会保障制度作白为经济制度的理背论根据是什么？昂社会保障制度从拔那些方面影响经耙济？翱社会保障制度如半何促进经济的增艾长？耙本章对这些问题拔进行讨论。通过吧讨论，实现以下奥目的：啊拌了解社会保障与艾经济的本质联系绊；佰罢掌握社会保障制蔼度是如何与经济敖发生关系的；百挨把这些理论进一搬步应用到社会保岸障的理论研究与按制度、政策设计瓣中，为社会保障昂制度的科学设计柏提供理论支持。

3、巴第一节 社会翱保障与收入分配凹社会保障制度本扒身是一种再分配翱制度，因此，它凹对收入分配具有白直接的作用。而暗收入分配状况如傲何，又直接关系罢到社会的稳定和翱经济的增长。因拔此，研究社会保案障对收入分配的疤影响，对于社会坝保障制度的科学巴设计具有重要意矮义。安这里，主要讨论柏养老保险对收入白分配的影响。敖一、现收现付制办的收入分配效应懊（一）现收现付瓣制的收入代际分疤配功能叭在养老保险中实肮行现收现付制，熬就是由在职一代拌为已经退休的一熬代养老，即由在案职一代缴费，退爱休一代受益。板为了研究现收现背付制的收入代际安分配功能，不妨癌写出如下公式：傲N百0 EQ O(P白,sup把8昂()颁 奥

4、N邦e啊W熬其中：瓣N凹0哎：退休职工人数 EQ O(P搬,sup蔼8跋()拌 澳：人均养老金氨N啊e埃：在职（缴费）败职工人数W：平均工资：费率瓣W按捌：在职职工人均矮缴费凹即：退休待遇总阿额在职人口缴罢费总额变形为下式： EQ F(蔼N阿0氨,颁N佰e耙)敖 EQ F( EQ O(P岸,sup柏8凹()癌 笆,凹W芭)碍拌懊这是收支平衡式半。叭从以上公式可以板看出，在平衡状爱态下，如果人口颁结构保持不变，绊通过代际之间的芭转移支付实现的胺收入再分配是公熬平的。如果在职摆的时候人均缴费捌高，退休后人均芭待遇就高。傲吧人口年龄结构影艾响代际间收入分邦配的公平。比如奥， EQ F(癌N鞍0扒,瓣

5、N爸e熬)背变大了（即老年板抚养比提高了）八，要保持平衡关把系， EQ F( EQ O(P疤,sup氨8扒()案 敖,蔼W背碍)胺就需要变小，如矮果 EQ O(P澳,sup般8版()疤 凹不变，傲W啊跋就得变大。这意暗味着，下一代的班养老负担就要加凹重。如果人口不靶断的老化，各代霸人的负担就会不瓣断的加重。反之爱，则相反。隘影响人口结构 EQ F(白N白0盎,扳N八e颁)伴的因素：人口出蔼生率、就业率、阿退休年龄、平均半寿命。这些因素笆都要影响代际之拜间的分配。跋坝替代率影响代际矮间收入分配的公碍平。比如 EQ F( EQ O(P埃,sup佰8爸()唉 奥,摆W耙)跋变大了，在其他翱因素不变的

6、条件岸下，要保持平衡摆，费率挨澳必须提高懊。这意味着年轻板一代的养老负担艾将加重。反之，败则相反。白影响替代率 EQ F( EQ O(P罢,sup埃8背()拜 耙,皑W芭)敖的因素：经济增扳长速度、养老金敖调整方法。摆（二）现收现付佰制的代内分配功邦能班典型的现收现付爱制，一般是按职般工工资收入的相白同比例缴费，然胺后，按满足基本昂生活需求的相同半标准发放养老金熬。由于不同个人矮的工资收入不同斑，必然发生由高皑收入者向低收入笆者转移收入的情邦况，由此改变初俺次收入分配的格哎局。岸设 EQ O(P绊,sup奥8凹()绊 吧为人均养老金，昂高收入者的人数袄及平均工资分别靶为N哎1巴和W隘1班，斑低

7、收入者的人数袄及平均工资分别隘为N埃2扮和W邦2澳，不考虑收入代颁际转移的因素，埃则高收入者向低耙收入者的转移支挨付T吧r耙为高收入者所缴盎纳的养老保险费爸与其养老收益的败差额。低收入获半得的转移收入也瓣是这个差额。以凹公式表示为：案T疤r叭N阿1八（W翱1啊阿 EQ O(P颁,sup扳8爸()隘 啊）N百2佰（W盎2矮伴 EQ O(P蔼,sup捌8俺()鞍 跋）八影响代内分配的扳因素，工资水平搬的差异外，还包澳括工作人口参加蔼工作时间的长短哀及退休人口退休熬后的余命的长短耙。通常情况下，半高收入阶层的家斑庭成员享受更长扒时间的教育而进奥入工作期较晚，傲缴费时间缴短；碍同时，有较好的氨生活、医

8、疗和保笆健条件，平均寿巴命要长于低收入拜家庭成员。伴在美国，低收入捌者的死亡率是高拌收入者死亡率的挨5倍；在荷兰，胺最高收入阶层人翱口的预期寿命比坝最低收入阶层人霸口的预期寿命长版7年。因此，现绊收现付养老保险跋在进行代内的收埃入再分配时，有凹可能出现低收入澳者向高收入者的埃收入转移，这实斑际上是一种不公扮平的收入再分配啊。罢现收现付制养老叭保险的代内分配捌效应取决于上述柏三个方面：即工巴资收入差别、参巴加工作时间长短拌的差别和退休后稗余命的差别的综澳合影响。由于不挨同收入水平的人俺口工作时间、退安休后余命的差异俺一般比其收入差肮异小，因此，总瓣的来说，现收现邦付制养老保险通百常有利于低收入靶

9、者。笆当然，现收现付霸制养老保险有不爱同的具体实施方盎法。从缴费看，凹有累进比例缴费巴或者类退缴费比碍例；从受益看，扳有按退休前工资疤比例发放、按基澳本生活需求发放巴、按老年人的资隘产状况发放等。隘不同的缴费和发蔼放方法，对收入佰分配有不同的影叭响。巴（三）现收现付蔼制养老制度可持安续运行的条件哀按照萨缪尔森的肮分析，在退休年唉龄和平均寿命不班变的条件下，老拔年人口的比例由案人口增长率决定氨；工资水平以经搬济增长率为基础巴，并直接影响工跋资收入者的生活唉消费水平。班如果人口增长率佰和工资增长率都傲不发生变化，由熬下一代负担上一斑代的现收现付养拌老制度就可以无半限地运行下去。靶在这种条件下，蔼参

10、加现收现付的柏养老金计划，每罢代人都可以获得哎约等于人口增长袄率和工资增长率败之和的扒“傲生物收益率八”傲。版如果人口增长率拌或工资增长率不伴断下降（人口老瓣化或替代率提高哀），要履行向原奥来缴费人口支付伴养老金的承诺，跋就必须不断提高凹缴费率，否则，埃就会发生支付危按机。拜为了更清楚地了办解疤“罢生物收益率氨”败概念和现收现付俺制的养老制度可熬持续运行的条件拜，下面做一些简把单地数学推导：澳设第一代在职工跋作人口数为P，疤平均工资收入为败W，政府对他们爱的工资课税税率扳为跋艾，则政府对他们跋征收的养老税金班额P摆t伴为：PtPW吧在现收现付制下癌，第一代退休后霸由第二代提供的伴养老保险税（费

11、八）供养。当人口拌增长率和工资增搬长率分别为捌案和敖邦时，第一代工作凹人口退休后可从摆政府获得养老金胺收入P搬r氨为：啊P疤r肮P（1盎般）爱艾W（1啊颁）坝爸当人口增长率板阿和工资增长率办巴为正数时，第一巴代工作人口退休碍后可从政府获得胺的养老金收入P凹r爱大于政府对他们拜征收的养老税金按额P般t稗。这个比率是：柏R哎p笆 EQ F(氨P凹r隘 绊,捌 P敖t胺)懊1 EQ F(疤P（1拌笆）肮捌W（1叭罢）岸搬,皑PW案霸)鞍1疤（1疤皑）拜按（1疤坝）1瓣其中，R敖p胺盎岸叭俺就是所谓的疤“吧生物收益率办”昂，实际上就是上邦一代人缴纳养老把金的回报率。伴在退休年龄和平拌均寿命不变的条败件

12、下，瓣袄和扮埃为正数时，每一暗代参加养老保险芭的人都能获得大跋约靶罢捌吧的回报。当般背和哀鞍下降时，要兑现板政府的养老金承般诺，就只能提高班在职人口的费率岸，否则，就会发按生支付危机。捌1966年，亨稗利巴芭艾伦在萨缪尔森扮“拌生物回报率袄”佰概念的基础上，熬应用生命周期消芭费函数，进一步蔼分析了现收现付爱制养老保险制度瓣实现资源配置代啊际帕累托最优的拌条件。这个条件捌就是人口增长率俺和工资增长率之搬和大于市场实际稗利息率。即生物扒收益率大于市场俺实际利率。翱按照艾伦的分析懊，一个人成年后矮的生活分为工作鞍期和退休期，如芭果个人储蓄养老叭，并按政府的税背率进行个人储蓄坝，个人储蓄的收吧益率为市

13、场实际哀利息率r，当生矮物收益率大于实扒际市场利率，即叭R八p叭r时，意味着半个人参加现收现笆付养老保险的收般益率大于或等于熬个人储蓄养老的皑收益率，个人参敖加养老保险可以拔改进其福利水平敖，符合帕累托最盎优原则。否则，爱当R奥p版r时，个人参澳加养老保险的收按益率不如个人储俺蓄的收益率，不稗但能改进其福利办水平，还会使福拌利受损，不符合胺帕累托最优原则般。板二、储蓄积累制鞍的收入分配效应搬有劳动者或用人埃单位从各自的收爱入中向职工的个啊人帐户缴纳规定蔼数目的供款，由半一定的机构集中佰用于投资，将供哎款及投资收益作巴为参加保险的人霸的养老基金，谁俺供款谁受益，受芭益的多少与供款板的数量联系。搬

14、如果不考虑财政奥补贴因素的话，斑这种制度体现的案主要是个人在生绊命周期的收入再般分配，起不到在挨同代人内部公平耙收入分配的目的笆。胺从长期看，储蓄胺积累制与现收现翱付制相比较，突吧出的优点是不会安造成代际收入分爱配的不公平。从鞍货币形态上看，伴由于是自己为自氨己提供保障，不邦论人口比例如何办变化，都不会发熬生强制性的代际芭收入转移。正因把为如此，被用来百应对人口老龄化白的挑战。败实施基金积累制扒的条件即局限性瓣：靶凹由现收现付制向唉基金制过渡过程阿中的两重负担问疤题芭案从资源配置角度碍看，基金积累制般在一定条件下才邦能优于现收现付爱制。皑从货币形态上看拌，如果集中投资办的收益率大于市稗场利率，

15、它可以爸实现帕累托配置癌；如果集中投资挨的收益率大于生笆物回报率，它优拜于现收现付制。挨由于投资具有风懊险性，因此，基袄金积累制也具有哀风险性。翱从实物形态上看胺，无论何种养老啊制度，都不可能敖用自己创造的产把品为自己养老，班而只能以下一代版创造的产品为上埃一代养老。只有搬当储蓄积累制能挨够在微观方面实疤际促进劳动生产败率的提高，从宏按观方面有助于实阿现总供给和总需跋求平衡时，储蓄板积累制才有意义绊。芭稗基金制的管理和拜运营是需要成本蔼的。据米切尔等澳人的研究，基金伴积累模式的管理扳成本要比现收现蔼付制高。熬邦基金积累制可能癌是有利于富人的跋政策。它有利于绊增加高收入者老搬年期的收入。一扳是高

16、收入者缴费按多；二是国家的败税收减免和承担把通货膨胀风险。拔三、部分积累制佰的分配效应佰袄代际、代内、生跋命周期三方面的绊再分配。巴敖兼顾代内公平分岸配和应对人口老奥化。双重负担问题艾四、劳动生产率按的影响。笆根据国民经济核奥算理论，在封闭柏经济的条件下，岸一个国家的社会邦最终产品价值坝柏国内生产总值（胺GDP哎），从使用的角啊度看，最终形成氨消费和投资两大肮部分。为了研究啊人口老龄化的经耙济影响，我们把巴消费划分为居民搬消费与政府消费皑两部分，再把居颁民消费划分为在霸职劳动者消费（背包括在职劳动者矮本人消费与抚养霸子女的消费）和胺老年人（退休人扳员）消费两部分埃。设定下列符号碍：翱绊 EQ

17、F(傲投资拜,坝消费笆) 昂，癌芭 EQ F(昂政府消费笆,啊居民消费氨) 跋，捌氨 EQ F(安退休人员人均消袄费颁,阿在职人员人均消爱费懊) 暗这样，有国民经氨济总量的恒等式懊：胺GDP肮消费投资败在职人员消费隘退休人员消费叭政府消费投疤资氨在职人员人均皑消费（在职人员傲人数碍凹退休人员人数）靶（柏1啊耙扳）（白1矮板蔼）搬两边同除以在职佰人数，上式成为扒：绊劳动生产率在罢职人员人均消费瓣（皑1跋班佰老年抚养比）（挨1巴阿瓣）（耙1芭肮跋）胺将上式动态化，稗以下标隘1霸表示报告期，下版标芭0傲表示基期，则：吧劳动生产率指数柏 eq f(办在职人员人均消把费肮1挨（1疤扳1盎老年抚养比坝1背

18、）（1隘白1罢）（1靶奥1扳）哀,霸在职人员人均消巴费般0隘（1蔼百0鞍老年抚养比办0芭）（1巴稗0啊）（1盎邦0搬）哎) 爱 半（1）版假设鞍矮、耙搬、白盎不变，且柏稗 eq f(柏在职人员人均消捌费八1,班在职人员人均消班费傲0唉)败 办为在职人员人均败消费指数，则上白式可以简化为：懊劳动生产率指数拜拔 eq f(霸1傲啊0老年抚养比办1,罢1白邦0耙老年抚养比熬0) 吧 盎 皑 （2）拔如果劳动生产率班不变，即劳动生扮产率指数等于1奥，则有： eq f(颁1佰蔼0老年抚养比伴1,瓣1阿坝0肮老年抚养比案0) 傲 eq f(邦在职人员人均消鞍费0唉,把在职人员人均消阿费1)爸 般上式表明，

19、老年矮抚养比变大，在百职人员消费就变哀小，且由于假定矮跋不变，退休人员按的消费也要变小敖。哎第二节 社会八保障与经济增长半一、关于社会保鞍障是否促进经济挨增长的理论争论瓣 （一）现岸收现付制对储蓄拌的影响翱昂马丁暗捌费尔德斯坦的观颁点：吧“疤储蓄挤出论搬”扒哈佛大学的马丁爸肮费尔德斯坦19隘74年提出，社哀会保障制度具有拌再分配功能，可般能会挤出个人储八蓄，从而，降低叭国民储蓄率，减唉少经济增长所需半的资金积累，这埃种现象被称为社翱会保障的挤出效爸应 根据国民经济核算理论，一国的生产总量可以从两个方向计算。从收入方面看，它是工资、利润、利息、地租等生产要素的收入的和；从支出的方向看，它等于消费

20、和储蓄的和。消费包括生产消费和生活消费。因此，储蓄等于GDP与消费的差。 一国经济的增长来源于劳动和资本，而资本是由投资转化而来的，投资又来源于储蓄，因此，储蓄是资本增加的必要条件。氨。败马丁癌暗费尔德斯坦认为邦，社会保障会通笆过两个方向相反办的力量影响个人瓣储蓄。一个力量矮是绊“颁挤出储蓄罢”邦的，即人们既然昂可以从公共养老背金计划中获得养芭老金收益就可隘能减少为退休期摆消费而在工作时柏期积累财产的需绊要这叫做疤“哎资产替代效应艾”耙；另一个力量则皑是扳“埃挤进储蓄敖”吧的，即由于现收疤现付制提供了较芭为安全的退休待拌遇，可能会诱使癌人们提前退休。盎提前退休则意味袄着工作期的缩短伴和退休期的

21、延长鞍，这反过来又要伴求人们在工作期皑有一个比较高的熬储蓄率，这叫做版“靶引致退休效应熬”癌。个人储蓄的净皑效应就取决于这熬两个方向相反效袄应的力量对比。敖如果资产替代效安应大于引致退休瓣效应，个人储蓄矮就会减少；如果八引致退休效应强稗于资产替代效应版，则个人储蓄就绊会增加。 美国的退休制度：在现收现付制下，规定65岁正常退休，领取全额退休金；参保人员可以提前到62岁退休，领取的养老金相应减少。另外，按照1983年实施的有关法律规定，2009年正常退休年龄延长至66岁，2027年，正常退休年龄为67岁。参马歇尔N卡特著，李珍等译信守承诺：美国养老社会保险制度改革思路，中国劳动社会保障出版社，2

22、003年1月版马丁费尔德斯坦（Martin Feldstein，美国国家经济研究局局长，哈佛大学教授，三次来中国访问，曾经给朱镕基总理写过有关中国社保改革建议书。65岁的马丁费尔德斯坦曾经在老布什担任副总统期间，担任过总统经济顾问委员会主席，如今他仍然是白宫小布什身边的常客，如今精力充沛的费尔德斯坦仍然满课时教学，过去40年中，除了他在华盛顿工作的两年，几乎每年都要给大一新生讲授经济学入门课捌挤出效应的实质岸在于：一个公共拔养老金计划向个昂人提供了退休后板有一定养老金收奥入索取权的制度拔化保证。这就使哀个人有条件减少版他在工作期间为稗退休后生活而积耙累的一部分个人哀储蓄。肮关于资产替代效绊应的

23、推导：翱马丁翱傲费尔德斯用简单啊生命周期模型进矮行了理论分析。挨假设人们没有遗靶产，并把人的生坝命分为两个阶段扳。第一阶段为工鞍作阶段，收入为伴Y，其中，T为绊缴纳的社会保障翱税，所以，税后吧净收入应为：Y扳T。其中，消般费C1，其余被吧储蓄。在第二阶袄段，人们因退休跋而失去收入，这奥时，假设人们的扒退休年龄不变。挨第二阶段的消费澳为C2，是由社凹会保障和以往所哀积累的储蓄来提瓣供资金。如果B摆是社会保障的给佰付水平，r是第敖一阶段储蓄的净爸收益率，那么，拌C2可以表示为哎：版C2=（YT搬C1）（1背r）+B般上式两边同除以挨1r，得到：扳C盎1胺 eq f(C啊2扳, 1r)熬 笆= YT

24、 eq f(B, 1r) 耙 （1）芭既一生消费的现扳值（左边）等于艾一生的财富（右跋边）。罢在没有社会保障凹的情况下，这种柏财富量应为Y，把即T和B都为0叭。如果有社会保罢障，财富量的变哎化由福利收入与半支出的差的净现哀值决定，在现收班现付制下，福利白收入与支出的差矮的净现值可能是百正值，也可能是颁负值。由于社会柏保险 eq f(B, 1r) 矮T而引起的一凹生财富的变化量拔被称为绊“澳社会保障财富佰”搬。芭对于那些在计划奥刚开始实施阶段奥就就退休的人来半说，一定是正值罢。从长期来看，隘社会保障财富的罢正负取决于GD氨P增长率g和私芭人储蓄收益率r哎之间的关系。在背按工资指数化调板整的情况下

25、，因坝为工资与经济增办长率有很高的正巴相关性，所以，矮B（1g）肮T，社会保障财氨富将等于： eq f(B, 1r) 盎T（ eq f(1g,1r) 败1）T白如果g大于r，翱社会保障财富为拌正，否则，社会背保障财富为负。矮社会保障财富为扒正的情况下，会爸增加一生的财富罢，从效用最大化板的角度出发，人般们会增加年轻时扒候的消费，从而翱减少储蓄，这就啊是所谓的扳“矮资产替代效应笆”碍，即用社会保障癌资产替代了储蓄矮，从而使储蓄减笆少。（参：美皑鲍德威、威迪碍逊：公共部门经岸济学，中国人民盎大学出版社，2瓣000年7月版阿）岸挤出效应成立的扮前提条件是：八第懊瓣，个人储蓄的目肮的只是把自己工罢作时

26、的收入转移啊到退休之后消费办，不存在任何代碍际转移行为，储哀蓄仅源于消费动按机，否则，挤出蔼效应不能成立；哀第二，个人在其傲生命周期收入一跋定的前提下，工班作期消费和退休艾期消费的边际替埃代率（退休期增疤加一单位消费的唉效用/工作期增瓣加一单位消费的绊效用）要小于1扳，他总是更偏好跋于当前消费，否案则，挤出效应就埃不能成立。 矮叭巴罗的观点：中暗性理论白巴罗 罗伯特巴罗（Robert J. Barro）出身于哈佛，现在是哈佛的经济学教授，是当代著名的宏观经济学家。他还担任商业周刊特约评论员及华尔街日报长期撰稿人。埃认为，如果不同按的人都具有相同鞍的偏好、工作岗凹位、禀赋、税负芭及社会保障缴费袄

27、率，那么退休年氨龄就不会因为社氨会保障制度的引扒入而受影响（事癌实上，如果所有爱人都提前退休，熬要维持一定的替啊代率，缴费率就伴的提高；或者，碍不提高缴费率，唉替代率就的下降埃。如果是这样，扮提前退休就没有鞍什么好处了。否百认了退休引致效按应）。背如果存在遗产动霸机，也就是私人按储蓄并不仅仅为氨个人进行（否认哎了资产替代效应八）。因此社会保吧障对于个人储蓄白的挤出效应应该哀为零。因此美国爸的个人储蓄因社罢会保障而减少的肮比例也许不会有矮费尔德斯坦所估颁计的那么大(R拔JBarr傲o1978)佰。扮人们对社会保障疤挤出效应的争论办不仅存在于理论伴研究领域、同样懊也反映在大量的俺实验研究中。绊 费

28、尔德敖斯坦等人的经验搬研究证明了挤出艾效应的存在；但啊巴罗、科皮兹、艾戈特等人所作的半研究得出的社会跋保障对个人储蓄捌没有影响，甚至案有激励作用的结盎论，不同程度地暗否定了挤出效应般假设；斯特雷的半实证研究认为，隘社会保障计划对肮私人储蓄没有显稗著影响，而且对邦不同国家的实证疤研究证明，在不皑同国家，挤出效按应的大小及存在哎与否有巨大差异摆。因此，无论从半理论上还是从实鞍证分析方面，对靶挤出效应理论尚瓣无定论，但多数疤学者倾向于挤出澳效应的存在。邦 世界银澳行1997年的皑研究则表明，对敖发达工业国现收蔼现付社会保障制挨度的实证研究由靶于数据、时期以稗及模型的不同而把得出了完全不同板的结论；对

29、发展傲中国家现收现付暗社会保障制度的把研究虽然个案较罢少，但结果都显跋示，这种财务制胺度对储蓄的负效搬应可能也很小，盎原因主要有：第芭一，社会保障的俺覆盖面小；第二吧，缺少可靠的储澳蓄手段，这就意暗味着储蓄和资产坝额较小；第三，凹私人的家庭内财摆富转移会抵消公捌共转移；第四，百新的养老保险制鞍度缺乏可信度。肮所有这些都增强蔼了年轻人为自己吧老年生活增加储隘蓄的愿望。因此佰，社会保障制度蔼对储蓄的挤出效班应微弱。暗 (二)斑基金积累制对储搬蓄的影响有不同的认识：矮佰从简单生命周期板储蓄模型中得到鞍的结论：不影响捌在基金积累制情爸况下，工人缴费拜支出的T将获得坝一个正常的收益扒率r，所以，福盎利收

30、入为B=T般（1+r）。把半T（1+r）代把入式（1），有稗：皑C瓣1蔼 eq f(C芭2氨, 1r)爸 八= Y半说明该社会保障爱计划在人们工作颁时强制私人储蓄白了T，但没有改笆变一生的财富量俺。人们将发现，傲在一生的生命周搬期中，维持一个坝相同的有计划的敖消费水平是最优扳的。当年轻时的艾可支配收入下降蔼了T，消费C1八不变，年轻时的拔私人储蓄因而会肮全额下降T。而啊这种下降会被正版好相等的公共储芭蓄所替代。这样八，在退休时，如半同在没有社会保艾障计划时一样，鞍该工人能维持恰澳好相同的消费水柏平C2。这种消捌费水平是由一个搬较低的私人财富八和恰好的社会保背险的补偿所提供把的。结果，以福奥利支

31、出形式的每癌元的公共储蓄代傲替了每美圆的私柏人储蓄，国家的暗储蓄总量不变。凹埃世界银行(19盎97)的观点：爱增加储蓄唉实行完全积累制胺的老年保障计划岸，跋摆方面要求人们积笆累一定的储蓄额把，另一方面会减蔼弱现收现付制对拔储蓄的消极影响败，从而增加完全艾积累制对储蓄的靶促进作用。世行盎通过对美国、澳扒大利亚的职业年昂金方案及智利、半新加坡养老保障阿制度的研究，认笆为积累制有增加肮居民储蓄、促成办资本形成的潜力背。蔼爱戴维斯的观点：绊不确定跋短视行为是影响氨储蓄的重要因素坝之一。一方面，俺通过养老金基金巴的强制储蓄可以半提高个人的储蓄捌率；另一方面，岸并非所有的强制安储蓄计划都能这案样。如果养老

32、金版计划的信用太低叭或是比其他储蓄鞍计划的风险更大皑，个人就会设法阿逃避缴费。而且暗，年金市场也可敖能减少个人的预啊防性储蓄。税收笆的激励作用，仅懊限于那些储蓄愿氨望低于公共或私稗人养老金计划所鞍能提供的储蓄水埃平的人中位于边跋际上的那部分，啊对于储蓄愿望大半于这一水平的人拔就起不了作用。胺败艾伦的观点：哎不确定唉积累制也许可以扒促进储蓄，提高百经济增长，但这岸个结果却并不一暗定发生。老百姓癌也许会通过减少哎其他形式的储蓄昂来抵消部分或全瓣部积累的储蓄。扳政府可以通过大矮量赤字或者减少澳政府运行的节余摆来抵消部分或全瓣部储蓄积累。由唉于建立社会保障半储蓄的成本很高隘，国有企业也许斑会减少对自身

33、的埃投资。敖可见，基金积累皑制的社会保障制绊度对个人储蓄行背为的影响比现收皑现付制要复杂。叭假定一个既定供熬款的基金积累制邦养老金计划，作澳为一个对个人的扮部分收入进行延碍迟支付的机制，盎它强制工作期的袄个人进行储蓄，碍再假定个人的生奥命期收入和生命稗期的消费倾向一岸定，则这种强制阿储蓄也可能会减唉少个人的自愿储哀蓄，因为强制储拔蓄和自愿储蓄之邦间具有替代效应俺。所以，它对总爸的个人生命周期艾储蓄的影响，首隘先取决于强制储邦蓄和自愿储蓄之翱间边际替代率的敖大小：如果边际懊替代率是1，则啊强制储蓄对个人皑生命周期储蓄不颁会有影响；如果半边际替代率不等罢于1，则强制性隘储蓄会减少个人稗自愿储蓄。败

34、 （三）摆经济增长的把“矮黄金律百”碍理论吴易风 刘凤良 吴汉洪：中国人民大学硕士研究生系列教材 西方经济学，1999年04月第1版 哀认为，如果经济扒是稳定增长的，阿那么其增长路径熬与储蓄率无关。背它表明，在蔼半个封闭的经济中吧只要资本收益八的递减保持在一叭定水平上，那么败经济的稳定增长背将与储蓄无关。班因此，经济增长捌与社会保障的财坝务制度模式没有隘直接关系，也就白是说，即使挤出矮效应存在，也并搬不说明现收现付坝制会阻碍经济增斑长。相反，即使坝基金积累制有增碍加储蓄的作用也哎不一定能够促进熬经济增长。因此扒，在促进经济增唉长方面，基金积般累制与现收现付昂制没有优劣之分般。袄二、不同经济条稗

35、件下社会保障制半度对经济发展的俺影响 刘俊霞：收入分配与我国养老保险制度改革，中国财政经济出版社，2004.08扮社会保障制度对搬经济发展的影响案，离不开特定的颁经济条件。经济凹条件不同，社会邦保障制度对经济隘发展的影响就不耙同。这些条件包板括：第一，一国隘的宏观经济背景胺，其中最重要的昂是总需求与总供哀给的对比关系；吧第二，一过积累疤与消费的现有比拜例；第三，一国啊的文化传统和经熬济行为特征。叭总需求与总供给办的对比状态懊根据总需求与总办供给的对比状态吧，现实经济可以爸分为两种基本类瓣型：需求约束型坝经济（需求不足疤，供给相对过剩罢）和资源约束型挨经济（需求过剩背，供给不足）。翱靶资源约束型

36、经济埃中社会保障制度笆对经济增长的影傲响。摆经济学认为，经绊济增长的要素包芭括劳动、资本、把技术等。其中，扳资本由投资而来皑，投资来源于储罢蓄。一国的国民挨收入等于消费和懊储蓄之和。在国办民收入一定的情稗况下，消费和储叭蓄此消彼长。氨在社会总供给不盎足的经济中，如盎何使社会保障制袄度促进经济增长岸，关键在于如何背使社会保障制度盎提高储蓄率，并瓣有利于储蓄转化懊为投资，以及提拜高资本的产出率斑。鞍现收现付制没有罢储备基金，不能哀提高社会储蓄率哎。甚至对储蓄有氨“拌挤出效应扳”拌。尽管从理论上芭还不能肯定现收颁现付制会降低社吧会总储蓄率，但敖不可能通过现收办现付制来提高社熬会总储蓄率，则碍是可以肯

37、定的。皑从这个意义上说芭，对于总供给不败足的经济，如果盎没有其他替代措班施保证经济增长袄所必要的储蓄率拔，选择现收现付伴制是不民智的。鞍实行储蓄积累制败，政府强制要求笆参保人进行储蓄唉，这对提高储蓄叭率无疑是积极的笆。但有三个可能败抵消社会总储蓄版率提高的因素：碍一是个人自愿储哎蓄减少；挨二是企业因缴费拔而减少投资；哀三是现收现付向败基金积累制过渡板时期政府对隐性坝债务偿还而减少颁的投资。敖基金制对于资本搬产出率的提高可敖能来自于两个方碍面：版一是工作人口劳哀动积极性的提高伴，其假设条件是袄对工作人口有更扳好的激励作用；按二是资源配置效蔼率的提高，其假胺设条件是基金通蔼过专业机构的投叭资运作，

38、比一般懊的储蓄具有较高哀的效率。搬当然，基金积累挨制的管理成本比笆现收现付制要高翱。袄基金积累制对经拔济增长的作用，翱由上述综合因素按决定。班半需求约束型经济氨中社会保障制度拌对经济增长的影隘响摆在这种经济中，扮需求不足是制约矮经济增长的主要碍因素。如何提高绊经济增长率，关岸键在于扩大社会靶需求。肮社会需求包括消懊费需求和投资需隘求，而且，消费傲需求是最终需求把。他在社会总需敖求中占的比例大挨，且决定投资需般求能否持续扩大颁。癌消费需求的大小捌取决于收入水平斑和边际消费倾向澳的高低。投资需板求是利率的函数瓣，与利率反方向柏变化。袄假设消费函数为袄c背凹捌搬y，投资函数为胺I岸edr，在绊储蓄S

39、等于投资隘I瓣的情况下，有y隘傲斑稗扳yedr，半则均衡收入的公扳式为：哀y eq f(矮鞍edr般,氨 爸1捌八袄)案上式中，氨矮、e为常数， 碍y为国民收入，矮阿为边际消费倾向叭，d为投资需求凹对于利率变动的绊反映程度，r为捌利率。艾从公式可以看出坝，在利率不变或爱者投资需求对于蔼利率变动缺乏敏罢感性，则均衡收澳入水平便主要取瓣决于边际消费倾蔼向。坝在总需求不足的瓣情况下，如何使袄社会保障制度促哎进经济增长，不芭在于提高储蓄率半，而在于能否扩敖大有效需求，其般中，关键在于能耙否提高边际消费拌倾向。柏居民边际消费倾昂向的高低取决于罢收入分配状态（拔差距）和收入增背长预期。与以上佰两个因素呈反

40、方艾向变化。胺现收现付制不仅白可以实现代际之矮间的再分配，还盎可以在同代人之霸间进行收入再分艾配，这既可以改暗善收入分配状况捌，又可以起到稳般定退休期收入预办期的作用，版办代际分配效应对芭经济增长的作用背设工作人口的年笆总收入W，养老鞍保险缴费率为t把，工作人口的边澳际消费倾向为版埃，退休人口养老蔼金年总收入为P按，假设养老金全叭部用于消费，即案退休人口的边际白消费倾向为1，巴则因养老保险收吧支增加或减少的敖消费需求量为：八肮cPtW捌隘即将在职一代的按一部分储蓄转化安成了为消费。在叭总需求不足的情邦况下，其他因素败不变，消费需求扮的扩大，将促进碍国民收入的增长昂。设由养老保险碍制度增加或减少

41、办的国民收入为蔼岸y，则：胺案y eq f(爱PtW坝岸,1哎澳跋) 开始增加c的消费，其产品生产者就增加c的收入；在边际消费倾向的作用下，生产者又要增加c的消费，从而生产者也相应增加c的收入，如此等等。由于生产者每增加一单位收入，国民收入就增加一单位（按收入法计算）。因此，由c的消费引发的国民收入增加量为：c（12n）。当n趋于无穷大时，根据几何级数的公式，可得。拔哀代内分配效应对碍经济增长的作用俺假设工作人口为翱高收入者和低收挨入者两类。他们蔼的收入和边际消暗费倾向分别为W阿1案、W敖2按和艾爱1颁、白斑2扮。由于W佰1笆W八2班，所以袄隘1鞍伴扳2隘，设通过现收现佰付制的养老保险熬制度由

42、高收入者罢向低收入者转移凹的收入为W矮1办t，则由此而增坝加或减少的消费埃需求量绊伴c为：袄澳cW板1巴t（碍颁2班暗矮1敖）澳由此而引发国民唉收入增量矮把y为：敖敖y eq f(邦W版1班t（芭爱2胺矮白1盎）耙,1佰叭拜)伴从以上两个方面昂可以看出，在总跋需求不足情况下爸，现收现付养老摆保险制度有利于八提高边际消费倾岸向，从而扩大消扳费需求。其他因绊素不变，则费率八越高，再分配效斑应越大，对国民唉经济增长的促进捌作用也越大。绊储蓄积累制不具啊有公平收入分配斑的功能，相反在办一定程度上对高唉收入者更有利。癌如果不考虑对居白民自愿储蓄的替柏代，实施强制性扒的储蓄积累制，笆会扩大社会储蓄吧，提高

43、储蓄率。笆假定养老保险费拌率为t，消费需爱求因实行养老保阿险制度而减少的疤数量为芭按c，则：阿办ct（叭耙1癌W跋1扳昂绊2叭W氨2爱）埃即如果没有储蓄氨积累制的话，这敖部分收入是用于佰消费的，现在被办强制储蓄了。拌对国民收入增量百的影响为：蔼奥y eq f(柏t（百败1肮W败1颁般哀2跋W办2颁）扳,1哀柏斑)矮影响的强度取决胺于费率和边际消傲费倾向。胺（二）家庭结构唉、经济发展水平奥及消费信贷市场摆与居民储蓄行为熬前面的分析是以皑不影响现有的储暗蓄规模为前提的氨。如果两种社会扮保障制度引起居按民自愿储蓄发生挨变化，以上影响拌力度就会发生变盎化。为了准确把办握不同养老保险八制度对经济增长叭的

44、影响，必须考疤察居民自愿储蓄埃行为。板凯恩斯曾经把消暗费倾向和储蓄的败影响因素分为主佰观和客观两类。佰主观方面，居民啊个人储蓄动机一霸般有8种：氨一是建立准备金鞍，以防不测；跋二是预先对未来败所得的减少做准斑备或对未来储蓄俺的扩大（如退休昂、子女教育费、按亲属抚养费等）案；熬三是获得利息和爱增殖斑四是对未来模糊坝追求的需求；澳五是成功和表现案自己能力的需求班；矮六是从事投机和哎发展的本钱七是留下遗产办八是满足对财富叭的占有欲板影响储蓄的客观唉因素主要有六个百：澳一是工资单位的叭改变 一个标准劳动力所得之货币工资。见凯恩斯：就业利息和货币通论，商务印书馆，1963年4月版，p39佰二是净所得的变

45、昂化岸三是资本货币价败值的意外改变背四是贴现率的改翱变班五是财政政策的罢改变凹六是个人对未来般所得预期的改变傲。癌以上因素中，有皑些在所有国家差坝异不大，有些在胺不同国家有明显氨差异。百罢家庭观念和家庭案结构按中西文化基本差把异之一是在家庭白问题上。中国文巴化以家庭为本位敖，注重个人责任拔和义务；西方文案化以个人为本位耙，注重个人的自般由和权利。 其原因，冯友兰认为，未经过产业革命的地方，都以家为本位；有的学者认为，个人本位在奴隶社会和封建社会受到压抑，到了资本主义社会，人类的自我意识才真正开始觉醒。袄在一个相对稳定扒的家庭结构中，拜人们不仅会考虑按自己退休期的养半老而储蓄，还要绊为子女接受教

46、育熬储蓄，同时，还般有强烈的遗产动柏机，包括对下一隘代的生活消费和鞍事业发展的支持扒。如果不存在家埃庭，或家庭意识叭、责任不强，则背现期的消费倾向班就强。欧美国家斑（低）和东亚国凹家储蓄率（高）矮的差异，可能和碍家庭观念与家庭肮的稳定性有关。经济发展水平艾经济发展水平 袄 消费倾向奥 储蓄倾般向爱低 埃 高扳 罢 低奥 翱 较高 柏 柏 低 袄 高啊高 柏 高暗 叭 低储蓄倾向经济发展水平坝经济发展水平与扒储蓄率的关系如傲上图所示。佰如果这个结论成芭立的话，则可以般得出结论：有利蔼于提高储蓄率的瓣社会保障制度适肮合于经济发展水傲平的两头，即经靶济发展水平低和瓣经济发展水平高稗的国家。处于财艾富

47、加速积累阶段八的国家，收入差芭距大，积累率本班身就高，采取现唉收现付制更适合靶。矮鞍消费信贷市场（摆流动性约束）。扳无流动性约束情半况下，如果强制暗储蓄影响了当前蔼消费，人们可能盎通过借贷增加现胺期消费，这会抵班消强制储蓄的作叭用。如果二者相稗等，社会就不会坝有任何储蓄的增盎加，而只会增加绊管理成本和借贷绊成本。拜有流动性约束情袄况下，强制储蓄背一方面会减少现巴期消费，另一方癌面会引起储蓄结挨构变化，即由自吧愿储蓄变为强制把储蓄。前者会推瓣迟耐用品的消费把，后者可能会影稗响个人为防病治班病的个人储蓄或颁影响商业性医疗岸保险发展不足。埃第三节 社会拔保障与劳动力资暗源配置埃 社会保懊障从根本上讲

48、是岸对人的保障，是爸对社会个体所提吧供的一系列保护胺或制约政策，因搬此它必然与劳动邦者发生密切联系吧。佰 一、社会保绊障与劳动力流动凹 (一)计划班经济与转型经济澳中的社会保障制颁度与劳动力流动挨暗中国计划经济体霸制下的企业保障捌阻碍劳动力流动捌。企业保障国有经济的优势企业之间的差别拔斑转型经济中的社矮会保障制度与劳爸动力流动巴 我国原巴有的社会保障范盎围只限于国有企办业，因此，改革白开放后出现的非扳国有部门自然缺疤少相应保障。这盎样就使人们走出叭国有企业的风险哀加大，出现了拌瓣个看似奇怪却由凹非常合理的现象唉，国有企业的职氨工宁愿在国有部艾门待岗，处于失碍业或半失业状态鞍也不愿走出去，俺到非

49、国有部门就霸业，从而极大地斑限制了劳动力的叭合理流动，造成班劳动力资源配置跋低效率。分析其爸原因，按隘是国有企业的高翱福利及全面社会凹保障，二是非国八有企业的低保障背性使职工无安全癌感。在这种状况伴下，如果能够建吧立统氨案的社会保障制度靶，劳动者就可以霸解除对企业的过版分依赖，进人劳绊动力市场自主择拔业的积极性就会凹提高，企业在劳八动力市场上寻找隘合适的职工，劳败动力市场上寻找疤适合的职业与工蔼作岗位，劳动力胺资源就会在市场靶机制的作用下得案到优化配置。因柏此，在诸如中国八这样的转型国家摆，社会保障体系熬的建立和完善，霸能够促进劳动力稗市场的形成，有板利于劳动力在各瓣地区间、部门间把的合理流动

50、。八(二)成熟市场耙经济条件下的社澳会保障制度与劳矮动力流动背在西方成熟的市碍场经济国家，由艾于实行普遍社会哀保障制度，因而芭保证了劳动者的叭基本生活，对劳爸动力的生产和再摆生产起到厂重要瓣的保障作用，提巴高了劳动力素质挨。由于社会保障熬的覆盖面较为广爱泛，因而减少了版劳动力流动的风版险，在皑氨定程度上促进了半劳动力的自由流爱动与合理配置。埃同时，企业年金伴的实施减少劳动氨力的流动。般二、社会保障与阿劳动力市场按（百疤）社会保障与劳凹动力供给笆从理论上讲，社阿会保险税的增加癌对劳动力供给的摆影响是不确定的拌。癌矮方面，社会保险伴税的征收，虽然碍可以为劳动者提盎供一个长期稳定佰的工作环境，但熬对

51、个人当期收入瓣而言，是减少个矮人收入总量，降耙低了当期消费水傲平，劳动者会选芭择以闲暇替代劳绊动(替代效应)奥，减少工作。从扒而抑制劳动力供版给。另澳阿方面，由于课税癌使当期收入减少耙(收入效应)，稗影响到纳税人的芭生活水平，会使百分动者为弥补收摆入的下降而努力挨工作，从而增加捌劳动力供给。至绊于最终会增加还啊是会减少劳动力鞍供给，则要看替邦代效应和收入效罢应之差。若替代把效应大于收入效鞍应则会减少劳动霸力供给，反之，瓣则会增加劳动力按供给。般从各国的实践来挨看，许多国家的鞍研究表明工薪佰税的增加会减少爸就业人口。此外吧，社会保险税还败有可能引致低工熬资收入，如果低岸收入者在其退休八后能够通过

52、社会按保障制度获得足氨够的养老金，满按足其基本生活需拔要，或其养老金鞍与工作收入相当捌或高于工作收人办，他们就很可能白提前退休。过早爱地离开劳动力市哀场，减少劳动力岸供给。坝(二)社会保障暗与劳动力需求按社会保障制度是袄靶种再分配制度，瓣无论它采取何种背财务制度，社会背保障支出都会成扮为劳动力成本的板凹部分，因此，社跋会保障必然增加班劳动力成本，从版而影响雇主对劳艾动力资源的需求俺。八社会保险税虽然按是由雇员和企业昂或雇主共同承担熬，但由于雇员与安雇主所处的地位把不同，两者所具爸有的供给弹性不唉同，因而，社会疤保险税对雇员或半劳动力的影响更澳大因为劳动力啊的供给弹性相对爸较小，甚至没有绊弹性这

53、使劳动伴力相对资本而言邦缺乏转嫁能力，安而资本常常可以靶通过其他方式如熬降低工资、减少疤劳动力需求等措扮施将大部分税赋斑转嫁给劳动者。叭这种分析虽有一碍定道理，但各国白的实践证明，即巴使在转嫁行为存奥在的条件下，社半会保障对劳动力叭需求的影响仍不胺容忽视。阿首先，失业保险稗会挤出劳动力需八求。失业保险出暗于主持社会公平暗和维护社会稳定般的目标，是一种昂事后措施，因而盎也被认为是一种班被动的失业治理岸政策。这项政策懊从本质上讲属于摆肮种再分配行为。办公共经济学已经靶证明，任何再分按配行为都不是无埃成本的，它必须哀为之付出效率的伴代价。失业保险坝所需要的基金最佰终由劳动者承担氨，因此，失业保暗险给

54、付水平过高背必然会引起劳动凹力成本的上升，摆减少雇主对劳动捌力的需求。20巴世纪西欧各国正胺是因为失业保险把给付水平的上升暗刚性，使得劳动俺力成本不断上升袄，加剧了失业保暗险支出的负担，凹使失业和失业保拜险陷入恶性循环凹之中。傲其次，高水平的摆社会保障引起的扒提前退休或相对袄低退休年龄对劳傲动力市场会形成唉一种压迫。有一鞍种观点认为，年氨轻人就业比老年绊人更重要，老年懊人较早退休能够翱为年轻人提供工凹作机会但目前霸没有任何研究证败明降低退休年龄扳有利于提高就业凹率。佰从理论上讲，退昂休模式与资本有隘机构成密切相关懊。如果劳动力的八成本低而资本的罢成本高，市场就半会选择劳动力而艾不是资本；相反袄

55、，如果劳动力的耙成本高而资本，把市场就会选择资澳本而不是劳动力败。劳动力成本的皑高低取决于包括懊养老金在内的工跋资和福利的高低颁，提前退休傲颁方面意味营劳动敖年限缩短，另一笆方面则意味着较皑长的退休期。如背果社会保障给付碍水平颁爸定，那么为了达奥到既定的保障水碍平，社会保障供搬款率必然会提高袄，因而劳动力成鞍本必然上升。由捌于社会保障水平澳具有刚性，雇主皑不能随意改变，捌但他可以选择用坝资本替代劳动。按资本替代劳动的办结果是一部分劳班动力被排挤出生背产过程，失业率班上升。许多欧洲爸围家近年来失业半率居高不下的重袄要原因之爱皑就是提前退休等吧高福利引起的劳碍动力成本过高。背另外，对具有刚拔性的社会保障支板出，雇主可能采啊取的措施就是试凹图将其负担的社熬会保障税转嫁给氨消费者，从而提罢高产品价格，但皑这对于面对着竞袄争性市场环境，艾特别是国际市场懊竞争的雇主而言艾几乎是不可能的般。因此，他们只傲能是减少产量或阿者退出生产领域按。这样的结果就扳是，如果社会保佰障的征