船舶融资中预付款退款融资保函的风险点分

1、船舶融资中预付款退款融资保函的风险点分析基于世界经济和航运市场的景气现状，银行也看准船舶融资的巨大市场，发力船舶融资， 发展船舶融资业务比较好的银行一般集合了经验丰富的专业融资人员、市场分析人员、业内 专家，法律人员，组成船舶融资专家小组，为船舶融资产品的顺利实施提供有力的支持，力 争将船舶融资产品作为银行的一项品牌业务来作，并同国内船厂和专业船舶代理的外贸公司 广泛接触和合作。出口船舶预付款退款保函业务主要用于向国外船东指定的银行提供担保，保证如出口船舶合 同因船厂方原因无法履行时，先期支付的预付款能全额退款。2007年以来我行受理了较多 客户申请开立出口船舶预付款退款保函业务，我行受理业务

2、客户有国内船厂和专业船舶代理 的外贸公司两种。对于这种新型业务，风险管理部与李沧支行、国际业务部、信贷审批部到 江苏靖江新世纪船厂、新时代船厂的实地考察，并和江苏靖江支行船舶融资业务团队人员的 座谈交流，认为船舶保函业务的风险点主要存在于船厂履约能力、产品（所造船形）、船东 实力与信誉、船级社的实力与信誉、资金监管使用、保函合同文本等六个方面。（一）船厂的履约能力船厂的履约能力是船舶融资保函的关键风险点，船舶融资的基础建立在船厂能否如期向 船东交船。船厂按时按质交付船舶的能力，是银行实现风险可控的关键要素，也是银行关注 的重点。调查船厂的履约能力，首先要详细调查船厂的信誉；是否发生过重大违约风

3、险事件，重 点调查船厂是否有拖期交船遭罚记录、是否有因造船质量争议而陷入国内外仲裁（诉讼）的 记录及裁决（判决）结果、是否发生过重大安全事故等；其次调查船厂的履约能力;调查船厂有无建造类似船舶，对于没有类似船舶建造经验的船厂， 还需深入了解船厂主要管理层及技术骨干的管理经验和从业背景、特别是他们以前所担任的 职位和所负责建造的船舶类型、船厂是否聘请相关机构作为技术顾问或项目管理支持、船厂 焊工队伍中外包工人所占比例和获船级社认可的各类焊工数量、船厂质量控制体系与安全生 产体系的健全性等软实力;若船厂尚处于基础设施建设中的，还需调查船厂投资方整体实力、 船厂建设资金到位情况、管理层经营理念的稳健

4、性等情况。我行目前就有一造船厂处于在建 过程中。考察这一风险点要关注两点：1、生产能力N履约能力一个船厂的生产能力很强不代表履约能力很强，履约能力与船厂的制造水平、信誉、订单数 量、船厂处于的发展阶段有关系。2、交船数量。关注的重点是交船数量，而不是停在码头中的船舶数量，有些船厂生产的船 舶数量很多，码头里面停了许多已建成的船舶，这是一种危险信号，船厂在交船环节有问题。 我行在前几年停办船舶保函业务的原因，就是因为有客户因交船问题发生违约，我行垫付款 项。目前该客户生产能力很强，仍有较多的订单，但交船方面一直不畅。（二）保函对应所制造的船型保函项下船型整体设计是否成熟、其他船厂是否建造过该船型

5、及建造过程的顺利程度、 船厂是否具有该船型的建造经验、该船型是否为船厂的长线产品，调查船厂近期是否有重大 资本重组、与该船型相关的主要技术及管理人员是否发生变更、船厂手持订单情况及在建船 舶的履约进度、门吊船台（或船坞）等主要造船设施是否存在重大隐患和缺陷以及船厂与主 要船用设备供应商之间的合作情况；相对来说复杂船形的风险较大，大陆货船形相对成熟风 险较小。常见的船形类别，海运船只三大主力船型分别为散货船、油船、集装箱船。我行近期开 出保函较多的是散货船。散货船是大陆船型，比较成熟。常见的散货船如下：1、巴拿马型散货船(Panamax bulk carrier):该型船是指在满载情况下可以通过

6、巴拿马运河的最大型散货船，即主要满足船舶总长不超过 274.32米，型宽不超过32.30米的运河通航有关规定。根据需要，调整船舶的尺度、船型及 结构来改变载重量，该型船载重量一般在67.5万吨之间。2、好望角型散货船(Capesize bulkcarrier):指载重量在15万吨左右的散货船，该船型以运输铁矿石为主，由于尺度限制不可能通过巴 拿马运河和苏伊士运河，需绕行好望角和合恩角，台湾省称之为“海岬”型。由于近年苏伊 士运河当局已放宽通过运河船舶的吃水限制，该型船多可满载通过该运河。3、灵便型散货船(Handysize bulk carrier)：指载重量在2 5万吨左右的散货船，其中超过

7、4万吨的船舶又被称为大灵便型散货船 (Handymax bulk carrier)。众所周知，干散货是海运的大宗货物，这些吨位相对较小的船舶 具有较强的对航道、运河及港口的适应性，载重吨量适中，且多配有起卸货设备，营运方便 灵活，因而被称之为“灵便型”。4、湖型散货船(Lake bulk carrier):指经由圣劳伦斯水道航行于美国、加拿大交界处五大湖区的散货船，以承运煤炭、铁矿石和 粮食为主。该型船尺度上要满足圣劳伦斯水道通航要求，船舶总长不超过222.50米，型宽 不超过23.16米，且桥楼任何部分不得伸出船体外，吃水不得超过各大水域最大允许吃水， 桅杆顶端距水面高度不得超过35.66米

8、，该型船一般在3万吨左右，大多配有起卸货设备。 常见的集装箱船型：1、第一、二、三代集装箱船：60年代，横穿太平洋、大西洋的17000-20000总吨集装箱船可装载700-1000TEU，这是第 一代集装箱船。进入70年代，40000-50000总吨集装箱船的集装箱装载数增加到 1800-2000TEU，航速也由第一代的23节提高到26-27节，这个时期的集装箱船被称为第二 代。1973年石油危机以来，第二代集装箱船被视为不经济船型的代表，故而被第三代集装 箱船取代，这代船的航速降低至20-22节，但由于增大了船体尺寸，提高了运输效率，致使 集装箱的装载数达到了 3000TEU，因此，第三代船

9、是高效节能型船。2、第四代集装箱船：80年代后期，集装箱船的航速进一步提高，集装箱船大型化的限度则以能通过巴拿马运河 为准绳，这一时期的集装箱船被称为第四代。第四代集装箱船集装箱装载总数增加到4400 个。由于采用了高强度钢，船舶重量减轻了 25%；大功率柴油机的研制，大大降低了燃料 费，又由于船舶自动化程度的提高，减少了船员人数，集装箱船经济性进一步提高。3、第五代集装箱船作为第五代集装箱船的先锋，德国船厂建造的5艘APLC-10型集装箱可装载4800TEU， 这种集装箱船的船长/船宽比为78,使船舶的复原力增大，被称为第五代集装箱船。4、第六代集装箱船1996年春季竣工的Rehina Ma

10、ersk号集装箱船，最多可装载8000TEU，该型船已建造 了 6艘，人们说这个级别的集装箱船拉开了第六代集装箱船的序幕。据有关方面预测，不久 的将来，可装载10000个集装箱的巨轮将会在欧洲问世。常见的油船种类1、阿芙拉型油船(aframac tanker)：指载重量在8-10万吨级的油船。该型船设计吃水一般 控制在12.20米，设计载重量不超过8万载重吨，此船舶可以停靠大部分北美港口，并可获 得最佳经济性。该型船最大载重量通过调整结构吃水获得。一般又被称为“运费型船”或“美 国油轮船”2、苏伊士型油船(suezmax tanker)指满载状况下可以通过苏伊士运河的最大油船，即吃水 不超过5

11、8英尺。该船型以装载100万吨原油为设计载重量，载重量一般不超过15万吨，因 此又常被称为“百万桶级油船”。目前，苏伊士运河当局正计划通过对运河的改造使大型船 舶通行。3、VLCC/ULCC(very large crude oil carrier/ultra large crude oil carrier)指巨型油船和超大型 油船。VLCC最早出现在1967年，载重量一般小于30万吨；ULCC载重量多在30万吨以 上，1969年出现。两型油船是由于中东战争导致波斯湾向欧洲和北美运输石油距离大幅上 升所致。目前VLCC更多用于中东-远东航线，而ULCC大多改作海上储油船使用。4、穿梭油船(sh

12、uttle tanker)指专门用于海上油田向陆地运送石油的一型油船。由于海上石 油转运技术要求较高，该型船大多配备一系列复杂的装卸油系统，同时船舶大多配备动力定 位系统、直升机平台设施，造价远远高于同等吨位油船。目前穿梭油船的载重量多在8-15 万吨间。常见天然气船：超大型液化石油天然气运输船(VLGG)、中型液化天然气船船东的实力与信誉船东的实力和信誉是保函履约的另一方重要保证。调查船东实力，主要调查公司主营业务及整体规模及船型种类、是否有船东和船东银行付款 保函与预付款保函相对应，船东是否拥有船队，是判断船东实力的标准；受益人自有船队规 模较大、从事航运历史较长、且经营情况良好的，可在相

13、关条件满足的情况下积极拓展船舶 预付款保函业务。若船东无自有船队、以信托资金或合伙资金或私募资金投机造船以获得船市价差、交船期时 间跨度较长、船市已处于价格高位、且无船东银行开出足额付款保函的，银行不能进入，以 避免船东弃船风险；或船东自有船队较小的，银行需综合考虑受益人的财务状况以决定是否 介入相关业务；如何进行船东信誉调查。通过邓百氏、海事局、海外分行或代理行等渠道详细了解船东的信 用状况和整体实力，是银行实现收益与风险相匹配的必需环节。首先要了解船东在中国及其 他国家的订单履约情况、在相关咨询机构或当地银行的信用评级，发现受益人有不良信用记 录或信用等级属高风险级别的，不能进入。船级社的

14、信誉与实力船级社的定义船级社(classification societies)从事船舶检验的机构。通常为民间组织。中国从事船舶 检验的部门为政府的一个部门。世界上最早的船级社是1760年成立的英国劳氏船级社。此 后航运发达的国家相继成立了船级社，并在世界主要港口设立分支机构，如美国船舶局、挪 威船级社、法国船级社和日本海事协会等。德国GL,英国LR,美国ABS,法国BV挪威DNV, 日本NK,中国CCS等世界著名船级社。船级社主要业务是对新造船舶进行技术检验，合格 者给予船舶的各项安全设施并授给相应证书；根据检验业务的需要，制定相应的技术规范和 标准；受本国或他国政府委托，代表其参与海事活动

15、。有的船级社也接受陆上工程设施的检 验业务。船级社的作用。在法律意义上讲，它是出于保险或其他目的根据船舶的状况对船舶进行检验和分类的组 织。每个船级社有一套规则规定检验要求，对船舶来说，要保持其级别就必须遵守这些规则。 在多数国家船东并无义务使其船舶分等级，但是通常这是船舶保险的一个条件，也是多数租 船人和发货人的要求，因此，如果船舶没有分等级的话，在贸易上就有相当多的困难。船级 社也监督和批准集装箱的建造。这个组织在多数的主要海运国家都存在。如何进行船级社的资质、信誉调查。通过邓白氏调查船级社的资质与信誉，船级社主要作用是对船舶在建造时和建造后进行定期 检验的组织，目的是设定和维持船舶及其设

16、备的建造和维修标准，若资质较差、信誉不好的 船级社在市场发生变化或船东的不良企图时，可能发生船级社与船东合伙，欺诈船厂，造成 保函履约困难。（五）资金监管使用预付款退款保函开出后，船东汇入预付款，能否保证该笔预付款用于船东的船是控制我 行预付款退款保函奉献的关键。目前预付款的监管使用相对较难，大造船企业银行监管人员 无话语权，各种常规的监管手段很难落实。我们走访的两家企业，大的企业当着经办行人员 直言不讳的说，订单爆满，预付款太多，无法同时开工，挪用了预付款进行固定资产建设， 建造船坞。小企业躲躲闪闪的承认某一笔预付款还了另一银行的到期贷款。从船舶预付款保函的风险特性来看，有效的内部管理至少应

17、包括以下几个方面。一是建立健 全业务操作规范，制定相关业务实施细则与操作指引，从规章制度上消除管理盲区与重复管 理并存等问题造成的操作风险;二是在审贷分离、前台业务经营与中后台管理分离的基础上， 成立船舶预付款保函业务专项小组，形成分工明确、沟通及时、市场反应快速的工作运行机 制，提高部门之间和上下级行之间的沟通协调效率；三是实行项目紧密跟踪制度，选派业务 素质高、责任心强的专门人员定期实地了解船舶出口企业和第三方担保人生产经营情况、及 船舶建造进度，消除保函开出后无人管问的操作风险隐患；如船厂与经办行分属异地的，经 办行需通过与船厂所在地分支行的合作来扩大有效监管半径；四是加强预付款支用的监

18、管， 对船舶预付款实行专户监管的同时，严格核对实地了解的情况、船舶建造进度表、生产进度 安排表、相关原材料及主辅设备购销合同、及其他证明文件之间的匹配情况，防止船舶出口 企业挪用或不合理支用保函项下的预付款专项资金。（六）保函合同文本船舶预付款保函从属于船舶出口合同，在设计保函文本时，除要求保函文本清晰明了、 前后条款无自相矛盾外，还要使用一些与船舶出口合同条款相匹配的特殊条款，来提高对受 益人索赔形式有效性和内容合理性的审查标准，确保在预付款保函项下的风险合理可控，其 中最常用的特殊条款有三种：一是争议仲裁或诉讼条款;在船舶建造过程符合相关协议并得到买卖双方及船级社代表认可 的情况下，争议仲裁或诉讼条款不仅