互联网金融发展研究(共9页)

1、天津(tin jn)财经大学本科(bnk)毕业论文中文题目：互联网金融发展研究英文题目：Financial Development on Internet院系名称：商学院旅游系专业班级：酒店1201学 号：姓 名：陈 玫指导教师：2015年 12月 9 日互联网金融(jnrng)发展研究(ynji)摘要(zhiyo)：目前国内存在传统金融业务互联网化、互联网支付清算、互联网信用业务以及网络货币等四大业务模式。互联网金融目前在各自业务领域的影响整体较小， 对银行部门影响短期有限但长期可能较为深远， 对金融体系整体的影响是综合性的但目前极为有限。互联网金融没有改变金融的本质， 是传统金融通过互联网

2、技术在理念、思维、流程及业务等方面的延伸、升级与创新。互联网金融风险具有两面性， 目前不会引发系统性风险，主要风险环节在于强化了风险的内在关联性。互联网金融监管应兼具包容性和有效性， 建立较为完善的互联网金融监管和发展框架。关键词：进入21 世纪以来，互联网金融在我国得到了长足发展，特别是2012 年下半年以来，形式多样、功能全面的互联网金融在我国呈现“井喷”式发展，12013 年，更是被称为“中国互联网金融元年”。搜索引擎、社交网络、移动支付和云计算等互联网信息技术，将对现有金融模式产生极大的影响。传统金融结合互联网技术所形成的互联网金融，因其惊人的发展速度和对原有金融模式的冲击，而受到学界

3、、业界、金融监管部门的广泛关注。关于互联网金融的定义和内涵，目前，业界和学术界仍存在一定的分歧和争议。中国人民银行给出的定义是：互联网金融，是借助互联网和移动信息技术，实现支付结算、资金融通和信息中介功能的新兴金融模式。狭义的互联网金融，是指作为非金融机构的互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务；广义的互联网金融，既包括互联网企业从事的金融业务，也包括传统金融机构开展的互联网业务。一、我国互联网金融(jnrng)的主要模式中国人民银行微博发布中国金融稳定报告(2014)，报告指出(zh ch)我国互联网金融主要存在五种业态：互联网支付、P2P网络借贷、非P2P的网络小额贷款、众筹融资、金融

4、机构创新型互联网平台、基于互联网的基金销售。(一)互联网支付(zhf)互联网支付是指通过计算机、手机等设备，依托互联网发起支付指令、转移资金的服务，其实质是新兴支付机构作为中介，利用互联网技术在付款人和收款人之间提供的资金划转服务。典型的互联网支付机构是支付宝。互联网支付主要分为三类：一是客户通过支付机构链接到银行网银，或者在电脑、手机外接的刷卡器上刷卡，划转银行账户资金。资金仍存储在客户自身的银行账户中，第三方支付机构不直接参与资金划转。二是客户在支付机构开立支付账户，将银行账户内的资金划转至支付账户，再向支付机构发出支付指令。支付账户是支付机构为客户开立的内部账务簿记，客户资金实际上存储在

5、支付机构的银行账户中。三是“快捷支付”模式，支付机构为客户开立支付账户，客户、支付机构与开户银行三方签订协议，将银行账户与支付账户进行绑定，客户登录支付账户后可直接管理银行账户内的资金。该模式中资金存储在客户的银行账户中，但是资金操作指令通过支付机构发出。(二)P2P网络借贷P2P网络借贷指的是个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。P2P网络借贷平台为借贷双方提供信息流通交互、撮合、资信评估、投资咨询、法律手续办理等中介服务，有些平台还提供资金移转和结算、债务催收等服务。典型的P2P网贷平台机构是宜信和人人贷。传统的P2P网贷模式中，借贷双方直接签订借贷合同，平台只提供中介服务，不承诺放

6、贷人的资金保障，不实质参与借贷关系。当前，又衍生出 “类担保”模式，当借款人逾期未还款时，P2P网贷平台或其合作机构垫付全部或部分本金和利息。垫付资金的来源包括P2P平台的收入、担保公司收取的担保费，或是从借款金额扣留一部分资金形成的“风险储备金”。此外，还有“类证券”、“类资产管理”等其他模式。 (三)非P2P的网络(wnglu)小额贷款非P2P的网络小额贷款(以下简称“网络小贷”)是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，向旗下电子商务(din z shn w)平台客户提供的小额信用贷款。典型代表如阿里金融旗下的小额贷款公司。网络小贷凭借电商平台和网络支付(zhf)平台积累的交易和现金流数据

7、，评估借款人资信状况，在线审核，提供方便快捷的短期小额贷款。例如，阿里巴巴微博所属的网络小贷向淘宝卖家提供小额贷款，旨在解决淘宝卖家的短期资金周转问题。 (四)众筹融资众筹融资(Crowd Funding)是指通过网络平台为项目发起人筹集从事某项创业或活动的小额资金，并由项目发起人向投资人提供一定回报的融资模式。典型代表如“天使汇”和“点名时间”。众筹融资平台扮演了投资人和项目发起人之间的中介角色，使创业者从认可其创业或活动计划的资金供给者中直接筹集资金。按照回报方式不同，众筹融资可分为以下两类：一是以投资对象的股权或未来利润作为回报，如“天使汇”；二是以投资对象的产品或服务作为回报，如“点名

8、时间”。 (五)金融机构创新型互联网平台金融机构创新型互联网平台可分为以下两类：一是传统金融机构为客户搭建的电子商务和金融服务综合平台，客户可以在平台上进行销售、转账、融资等活动。平台不赚取商品、服务的销售差价，而是通过提供支付结算、企业和个人融资、担保、信用卡分期等金融服务来获取利润。 (六)基于互联网的基金销售按照网络销售平台的不同，基于互联网的基金销售可以分为两类：一是基于自有网络平台的基金销售，实质是传统基金销售渠道的互联网化，即基金公司等基金销售机构通过互联网平台为投资人提供基金销售服务。二是基于非自有网络平台的基金销售，实质是基金销售机构借助其他互联网机构平台开展的基金销售行为，包

9、括在第三方电子商务平台开设“网店”销售基金、基于第三方支付平台的基金销售等多种模式。其中，基金公司基于第三方支付平台的基金销售本质是基金公司通过第三方支付平台的直销行为，使客户可以方便地通过网络支付平台购买和赎回基金。二、互联网金融(jnrng)发展(fzhn)现状(xinzhung)众多互联网公司加入了金融的行列，其中主要包括从电商发展而来的基于支付的互联网金融发展，包括阿里巴巴的蚂蚁金服、京东金融、苏宁易付宝等，还有给予社交软件的微信支付、QQ钱包，同时移动端发展而来的华为钱包、Apple Pay等。其中以电商发展的互联网金融规模大，业务范围全面，成为挑战传统金融行业的重要推手。2014年

10、10月16日，小微金融服务集团以蚂蚁金融服务集团的名义正式成立，旗下业务包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷和网商银行（筹）等。蚂蚁金服每天的支付笔数超过8000万笔，其中移动支付的占比已经超过50%，每天的移动支付笔数超过4500万笔，移动端支付宝钱包的活跃用户数为1.9亿个。此外，围绕线下的消费与支付场景，支付宝钱包还推出“未来医院”、“未来商圈”、“未来出行”等计划，拓展不同应用场景；京东金融独立于2013年7月，资产端上，供应链金融和消费金融是两大基础业务。供应链金融包括京小贷和京保贝，消费金融即京东白条，众筹有两方面，产品众筹和股权众筹；苏宁金融集团成立于2015年1月，

11、但其涉足金融业务从2011年已经开始，已先后获得第三方支付、小额贷款、商业保理、基金销售、保险代理、消费金融等牌照，民营银行牌照也正在申请。苏宁金融旗下的苏宁理财于2014年1月上线，截止2015年9月，交易规模已接近1000亿元。为应对电商发展的互联网个金融的影响，传统金融行业也在逐渐向互联网金融转变，众多银行推出网上银行和网上银行手机客户端，将传统的营业厅业务逐渐向网上银行转化，同时在网上银行进行理财服务。同时直销银行也在逐渐发展，2014年2月民生银行直销银行正式上线，这是国内第一家直销银行。2014年3月，兴业银行推出直销银行。百度将和中信银行合资成立直销银行，叫“百信银行”。三、我国

12、互联网金融(jnrng)的发展(fzhn)的缺陷（一）我国互联网金融(jnrng)缺乏有效的管理我国的互联网金融是在互联网等信息技术发展及广泛应用基础上自发形成和发展起来的，缺乏有效的管理，突出表现在以下三个方面：首先，由于商业银行并不熟悉电子商务平台的运作模式，商业银行自建电子商务平台，发展前景堪忧。其次，互联网理财井喷式发展，对传统银行存款业务和理财产品形成了冲击，甚至通过影响货币乘数极大地影响了我国货币政策的实施效果和金融体系的稳定性。第三，由于P2P网络借贷具有的低门槛和监管工作量大等特点，P2P网络借贷平台疯狂发展及不断倒闭也给社会经济发展带来了大量的风险和负面影响。（二）我国互联网

13、信心技术和信用体系不完善互联网信息技术和信用体系建设仍不完善。互联网金融发展的基础是计算机网络通讯系统和互联网金融软硬件系统等互联网信息技术以及信用体系建设，故互联网信息技术和信用体系建设的完善程度对我国互联网金融的发展起着至关重要的作用。目前我国的计算机网络通讯系统还存在着密钥管理和加密技术不完善、TCP、IP协议安全性较差等缺陷，加之网络通讯系统具有的开放式特点造成的其易遭受计算机病毒和电脑黑客攻击的问题，都易使得我国互联网金融在发展过程中产生的金融交易带来较大的技术风险。在互联网金融软硬件系统方面，我国的互联网金融软硬件系统还大多来自国外，缺乏具有自主知识产权的相关系统，这也给我国互联网

14、金融的发展带来了选择其发展所需的技术解决方案面临着与客户终端软件的兼容性不佳，可能被技术变革淘汰，乃至威胁整个金融体系安全等风险。而在信用体系建设方面，我国互联网金融赖以发展的信用体系建设还很不完善，信用风险还较高。互联网金融监管体系不完善，制约了互联网金融的健康和稳定的发展。现阶段我国的互联网金融监管体系是在20世纪90年代中期以来，随着互联网金融的快速发展，在沿袭传统金融监管体系的基础上形成的。其基本内容是对传统金融机构互联网金融业务的监管由原来传统金融机构的对应监管部门监管，对新兴互联网金融机构相关业务的监管则由中国人民银行出台具体管理办法或做出风险提示。应该说，这一体系在互联网金融发展

15、的初期能够满足互联网金融发展的需要的。但其后，特别是2013年以来，随着互联网金融的快速发展，这一监管体系却暴露出了诸多问题。例如，当前我国出现了因对银行主导型的网络融资监管过多、对非银行主导型的网络融资监管者不足，以及由此导致的商业银行贷款无法创新、大量的非银行网络融资风险巨大的问题等等。这些问题的出现必然会对我国互联网金融的健康稳定发展形成制约。四、互联网金融存在的局限性和解决(jiju)措施加强对互联网金融(jnrng)发展的管理，提高互联网金融发展的效率。前已述及，现阶段我国的互联网金融是在互联网技术快速发展及广泛应用的基础上“自发(zf)”建立和发展起来的，而对其管理的缺失反映出现阶

16、段我国对互联网金融的管理并没有跟上互联网金融快速发展的节奏。通过对我国目前互联网金融模式的分析可以发现，第三方支付、大数据金融和P2P网络借贷等互联网金融模式已成长为新型的金融发展模式，而传统金融业务的网络化模式则是传统金融业务与互联网技术结合的产物，对此二者应分开进行管理。其中，对前者应设立专门的管理机构，制定专门的管理规则进行管理；而对后者的管理则应侧重在利用互联网具有的优势提升其在核心业务的价值方面下功夫。完善互联网金融发展的技术和信用体系，降低互联网金融发展的风险。完善的互联网信息技术及信用体系建设是互联网金融健康发展的基础，因此，为降低现阶段我国互联网金融发展过程中面临的风险，就须进

17、一步完善互联网信息技术及信用体系。针对如何完善互联网信息技术，首先应建立和完善互联网金融技术标准，并使之与国际计算机网络安全标准接轨，增强互联网金融系统的协调性。其次，应整合资源，建立共享互联网金融数据库。最后，应加大具有自主知识产权的软硬件技术研发力度，切实提升防火墙和数据加密等关键技术水平，防护网络安全。而在网络信用体系建设方面，第一，应推行网络身份认证和电子签名制度。第二，应加强对互联网金融机构市场准入的注册登记管理。第三，应建立统一的互联网金融信用评价标准，规范企业互联网贷款信用额度，统筹共享互联网金融征信资源。进一步整合、发展和完善互联网金融发展的模式及其内容。首先，针对现阶段互联网

18、金融发展中存在的第三方支付、大数据金融和P2P网络借贷模式与传统金融业务的网络化模式之间存在的交叉和冲突问题，我国应做好相关模式间的整合工作。比如，针对第三方支付业务及其与基金合作开展的互联网理财业务对商业银行的银联、存款及理财业务形成的挑战，我国应通过深入推进利率市场化等金融体制改革提高商业银行的效率的方法予以解决；针对商业银行推出的“电子商务+大数据金融”业务因不熟悉电子商务运作流程而隐藏较大风险的问题，我国应通过采取限制其发展或加强其与相关电子商务企业重组的方式解决。其次，在互联网金融模式进一步发展方面，我国需加强商业银行征信系统建设和开放的力度，以促进我国互联网金融模式的发展和创新。最

19、后，对于在P2P网络借贷等互联网金融模式的内容存在的不完善问题，我国应采取建立和加强保险体系建设以及强化信用体系建设等方法，来进一步促进互联网金融模式内容的完善和发展。完善互联网金融监督和安全防范制度体系，促进互联网金融的健康稳定发展(fzhn)。互联网金融的健康稳定发展离不开完善的互联网金融监督体系的支持。针对现阶段我国互联网金融监督体系存在的不完善的问题，第一，应厘清互联网金融行业的界定，并明确互联网金融的监督主体，消除“监督(jind)主体不确定性”隐患。第二，应出台规范互联网金融服务的相关制度，构建全面的互联网金融安全防范的制度体系。第三，还应成立自律性的行业协会，建立和强化行业的自我(zw)监督和管理体系。第四，应在兼顾尊重市场发展规律和行业创新精神及行业发展面临的风险的基础上，对互联网金融的发展做到“适度无漏洞”监督。最后，央行、银监会等传统金融监督部门应建立监督协作机制，加强协作监督，以促进互联网金融业务