中央银行学(王广谦主编第二版)期末复习资料

1、中央银行学复习纲要中央银行：当国家通过法律或特殊规定对某家银行或新建一家银行赋予某些特权并要求其他 所有银行和金融机构以及整个经济、 社会体系接受改银行的这些特权时， 中央银行制度便形 成了，享有特定授权并承担特定责任的银行便成为中央银行跨国式中央银行制度 ：指由若干国家联合组建一家中央银行， 由这家中央银行在其成员国范 围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。中央银行的独立性 ：中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、 决策与行动的自 主程度。银行性业务 ：是中央银行作为发行的银行、银行的银行、政府的银行所从事的业务。管理性业务 ：是中央银行作为一国最高金融管理当局为履行职责而

2、从事的管理类业务。 存款准备金制度 ：是指中央银行依据法律所赋予的权力， 根据宏观货币管理需要， 根据控制 金融体系信贷额度的需要， 以及维持金融机构资产流动性的需要， 来规定商业银行等金融机 构交存中央银行存款准备金比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调 整，借以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。货币发行 ：有两重涵义： 一是只货币从中央银行发行库， 通过各家商业银行业务库流到社会； 二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。经济发行 ：指中央银行根据国民经济发展的客观需要增加现金流通量。财政发行 ：指因弥补国家财政赤字而进行的货币发行。保证准备制度 ：指货币

3、发行要以政府公债、 短期国库券、 短期商业票据等国家信用作为发行 准备。发行基金 ：是中国人民银行为国家保管的待发行的货币， 由设置发行库的各级人民银行保管， 并由总行统一掌握。再贴现业务 ：是指商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转 让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。国际储备 ：构成国际储备的主要是黄金、外汇以及国际货币基金组织创设的特别提款权。主权风险 ：因国家间关系恶化或对方国发生政治经济混乱而冻结我方资产， 或使我方资产难 以调回。结算 ：一般是指为实现商品交易、 金融活动、 消费行为等因为的债权债务清偿及资金转移而 发生的货币收付，是货币发

4、挥流通手段和支付手段的具体体现。清算： 需要通过一定的清算组织和支付系统， 进行支付指令的发送和接受、 对账与确认、收 付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一系列程序。支付系统： 在既定的规则框架下， 由提供支持服务的中介机构和专业技术手段共同组成， 用 以实现债权债务清偿级资金转移的一种综合金融安排。跨国支付清算： 按照一定的规则、 程序并借助结算工具和支付系统。 清偿国际间债权债务和 实现资金跨国转移的行为。独立国库制 ：指国家特设经管国家财政预算的职能机构， 专门办理国家财政预算收支的保管、 出纳工作。委托国库制 ：指国家不单独设立经管国家财政预算的专门机构， 而是委托银行代理国库业务，

5、银行根据国家的法规条例，负责国库的组织建制、业务操作及管理监督。金融统计 ：是按照规定的统计制度，根据统计的一般原理， 运用科学的统计方法，对金融活 动的数量信息进行收集、整理、分析，从而为经济和金融决策提供依据及政策建议的过程。超额准备金 ：商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备 金的部分。基础货币 ：基础货币是中央银行可选择的重要指标。也被称为“强力货币”和“高能货币是 由准备金 R和流通中的现金 C 组成，即 B=C+R，二者均是货币创造的基础。公开市场操作： 指中央银行在金融市场迈进或卖出有价证券， 一改变商业银行等存款货币机 构的准备金，进而影响货币供应

6、量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。逆回购： 逆回购为国债一级交易商作为债券买方的回购资本充足性 ：指监管当局对银行等金融机构除最低资本要求外， 一般还要求银行自由资本与 资产总额、 自由资本与存款总额、 自由资本与负债总额以及自有资本与风险投资之间保持适 当的比例。以下几个是需要了解的 货币政策时滞： 从需要采取某种政策， 到这一政策最终发生作用， 其中每一个环节都需要占 用一定的时间，常被称之为“货币正政策的作用时滞”内部时滞： 指作为货币政策操作主体的中央银行制定和操作货币政策所需要的时间。 认识时滞：指从确有实行某种政策的需要， 到货币当局认识到存在这种需要所需耗费的时间。 决策

7、时滞 ：指制定决策的时滞， 即从认识到需要改变政策， 到提出一种信的政策所需耗费的 时间。外部时滞： 是指实施货币政策的时滞， 即从新政策制定到它对经济过程发生作用所需耗费的 时间。操作时滞： 指从调整政策工具到其它中介目标发生作用所需耗费的时间。市场时滞： 指从中介变量发生反应到其对目标变量产生作用所需耗费的时间。大题1. 为什么说中央银行的产生具有一定的历史必然性？1. 关于信用货币发行问题2. 关于票据交换和清算问题3. 关于银行的支付保证能力问题4. 关于金融业的稳健运行问题5. 关于政府融资问题2. 如何认识中央银行的性质 从垄断货币发行权看，中央银行是“发行的银行” ； 从统一商业

8、银行之间的票据交换和清算一级为普通银行提供支付保证即充当最后贷款人 看，它是“银行的银行” ；从保障银行和金融业稳健运行、 旅行金融监督管理职能和为政府服务等方面看， 它是“政 府的银行”。总之， 从中央银行业务活动的特点和发挥的作用看， 中央银行既是为商业银行等普通金融 机构和政府提供金融服务的特殊金融机构， 又是制定和实施货币政策、 监督管理金融业和规 范金融秩序、防范金融风险和维护金融稳定、调控金融和经济运行的宏观管理部门。3. 中央银行制度有哪些基本类型？各有和特点？（有可能考选择）1. 单一式中央银行制度 一元式中央银行制度：权利集中统一、职能完善、有较多的分支机构 二元式中央银行制

9、度：由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成； 两级银行在货币政策方面是统一的， 央行是金融决策机构， 地方级 中央银行要接受中央级中央银行的监督和指导；一般与联邦制的国家体制相适应。2. 复合式中央银行制度由一家中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能； 与中央银行初级发展阶段和国家实行计划经济体制相对应。3. 准中央银行制度国家设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能； 授权若干商业银行也执行部分中央银行的职能； 通常与国家或地区较小而同时又有一家或几家银行在本国以致处于垄断地位有关。4. 跨国中央银行制度由若干国家联合组建一家中央银行， 由这家中央银行在

10、其成员国范围内行驶全部或部分中 央银行职能；一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。4 如何看待中央银行在现代经济体系中的地位和作用？ 从经济体系运转看，中央银行为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定运行提 供保障。 从对外经济金融关系看，中央银行是国家对外联系的重要纽带。 从国家对经济的宏观管理看，中央银行是最重要的宏观调控部门之一。5. 如何理解中央银行的独立性？ 中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府（国家行政当局）的关系上。这一 关系包括两层含义： 一是中央银行应对政府保持一定的独立性； 二是中央银行对政府的独立 性是相对的。中央银行的独立性问题的焦点是中央银行

11、对政府应该保持多大的独立性。 虽然政府和中央 银行在最终目标上是一致的， 但在实现目标的措施选择上往往有不同的考虑。 在经济金融出 现困难甚至是危机时，政府较多的考虑的是就业保障等社会问题，而央行较多的考虑稳定、 秩序等经济问题。 在面对需要解决的重要社会问题时， 政府一般认为中央银行应更多的按照 政府的安排行事才能实现目标， 而中央银行则认为保持自身的独立性才是实现政府最终目标 的有效保证。因此，中央银行独立性问题，即是一个理论问题又是一个现实选择问题6. 试分析中央银行业务活动原则与商业银行业务经营原则差异的原因。（1）中央银行业务活动最基本的原则是必须服从于履行职责的需要。因为中央银行的

12、全部 业务活动都是为其履行职责服务的，是其行使特定职权的必要手段。（2）中央银行一般奉行非营利性、流动性、主动性、公开性四个原则。7. 中央银行的存款业务与商业银行的存款业务有何不同？ 中央银行融机构，其性质和职能决定其存款业务不同于一般商业银行的存款业务。中央 银行的存款业务具有四个方面的特点：（ 1）存款原则具有特殊性。（ 2）存款动机具有特殊性。（ 3）存款对象具有特殊性。（ 4）存款当事人关系具有特殊性。8. 中央银行货币发行必须遵循哪些基本原则？为什么？（1）垄断发行原则。坚持垄断发行的原则是指货币发行权高度集中与中央银行，这样才能 统一国内的通货形式， 避免多头发行造成的货币流通混

13、乱， 便于中央银行制定和执行货币政 策，灵活有效的调节流通中的货币量。 同时， 中央银行垄断货币发行权还有利于中央银行加 强自身的经济实力，有利于政府完全得到发行钞票的经济利益。（2）要有可靠信用作保证的原则。即指货币发行又有一定的黄金或有价证券作保证，即通 过建立一定的发行准备制度， 以保证中央银行独立发行。 在现代不兑现纸币制度下， 纸币的 发行量与国民经济发展水平、 客观的货币需求量之间， 必须保持相对适应的关系， 否则将出 现通货不稳定，扰乱正常流通和生产的运行，以至引起社会经乃至政治的动荡。（3）要具有一定的弹性原则。即是说货币发行要具有高度的伸缩性和灵活性，不断适应经 济状况变化的

14、需要， 既要充分满足经济发展的要求， 避免因通货不足而导致经济萎缩， 也要 严格控制货币发行数量，避免因通货过量供应造成经济混乱。9. 试比较各种货币发行准备制度的优缺点。1、弹性比例制度。限制中央银行过度发行钞票。2、保证准备制。这种发行准备制度，在中央银行独立性不高的国家容易造成货币的财政发 行，使货币发行成为弥补财政赤字的工具。3、保证准备限额发行制。这种制度有利于限制货币的财政性发行，但由于缺乏弹性，加之 限额的确定不能随时调整， 可能脱离实际， 造成发行的货币量不能随中央银行宏观调控的需 要灵活调整、自由增减。4、现金准备发行制。这种制度虽能防止滥发货币，但因缺乏弹性而不能适应经济发

15、展的需 要。5、比例准备制。这种制度虽能克服现金准备发行制缺乏弹性的缺点和保证准备制难以控制 的缺点，但各种准备资产的比例往往难以科学确定。10. 中央银行的再贴现与贷款业务有何意义？1、中央银行对商业银行等金融机构提供资金融通和支付保证，是履行“最后贷款人”职能 的具体手段。2、中央银行为商业银行等金融机构办理再贴现和贷款，是其提供基础货币的重要渠道。11. 中央银行的证券买卖业务与贷款业务有何异同？ 中央银行的证券买卖业务与贷款业务的相同之处：（1）就其效果而言，中央银行买进证券实际上是以自己创造的负债去支付，这相当于中央 银行的贷款；而卖出的证券，则相当于贷款的收回，其效果都是相同的。（

16、2）就对货币供应量的影响而言，中央银行买进证券同发放贷款一样，实际上都会引起社 会的基础货币供应量增加，通过货币乘数的作用，从而引起货币供应量的多倍扩张；相反， 中央银行卖出证券同收回贷款一样， 实际上都会引起社会的基础货币量减少， 在货币乘数的 作用下引起货币供应量的多倍收缩。（3）无论是证券买卖业务，还是贷款业务，都是中央银行调节和控制货币供应量的工具。 不同之处：（1）资金的流动性不同；（2）对中央银行而言，贷款有利息收取问题，通过贷款业务，可以获得一定的利息收入； 而未到期的证券买卖则没有利息收入，只有买进或卖出的价差收益。（3）中央银行从事的证券买卖业务对经济、金融环境的要求较高、一

17、般都以该国有发达的 金融市场为前提； 而从事的贷款业务则对经济金融环境的要求较低， 一般国家的中央银行都 可以从事贷款业务。12. 中央银行保管和经营黄金外汇储备有何目的与意义？（1）保管和经营黄金外汇储备的目的。（2）中央银行保管和经营黄金外汇储备的意义： 稳定货币。稳定汇率。灵活调节国际收支。13. “结算”与“清算”的区别是什么？ 结算与清算是存在经济社会中的两种实现债权债务清偿和货币资金转移的行为。 结算一般是指为实现因商品（服务） 交易、 金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及 资金转移而发生的货币收付，是货币发挥流通手段和支付手段职能的具体体现。清算是指银行间的资金结算， 需要通

18、过一定的清算组织和支付系统， 进行支付指令的发送 与接受、对账与确认、收付数额的统计扎差、全额或净额清偿等一系列程序。14. 中央银行的支付清算服务包括哪些内容？1. 组织票据交换2. 提供异地跨行清算服务3. 为私营清算机构提供净额清算服务4. 提供证券交易的资金清算服务15. 跨国支付清算具有哪些特征？1. 具有“国际性”特征2. 涉及不同国家的货币3. 涉及不同的支付清算安排4. 需要借助跨国支付系统及银行账户实现跨国行间清算5. 中央银行在跨国支付清算活动中具有重要作用16. 金融统计对象的具体内容是什么？ 金融统计对象即以货币和资金运动为核心的金融活动，包括货币资金的融通和各种金融行

19、 为。金融活动通常是由融资主体、融资形式、金融中介机构、金融市场、金融工具等要素所 构成，因而确定了金融统计对象的具体内容。17. （论述题）如何正确理解货币政策对经济运行的影响？（请结合2011 年的一些货币政策来分析）货币政策对经济的影响主要从两方面来考虑： （1）货币政策对产出、就业和通货膨胀的影响。货币政策对产出、就业和通货膨胀的影响 可以通过 AD AS（总需求总供给）模型来进行分析。如下图所示：在 AD-AS 模型中，货币政策对经济的影响，是通过货币供给的变动推动总需求曲线移 动，使经济的均衡点从原有的均衡点向新的均衡点移动来实现的。 如，当实行扩张性的货币 政策时，货币供给增加，

20、总需求曲线从AD1 向右边移动到 AD2。其与总供给曲线的交点由 E1向右边移动到 E2。价格总水平有 P1 上升到 P2，产出水平由 Q1提高到 Q2。可见，随着货币供 给的增加， 通货膨胀和经济增长都在上升；反之则反之。 综上所述，货币政策通过对总需求 的影响，从而影响总供求均衡，影响产出和通货膨胀，进而影响就业。（ 2）货币政策对经济波动的影响。 适当的逆风向行事的货币政策有利于抑制经济的剧 烈波动。 但是，由于货币政策作用的时滞影响和货币政策使用时机、 力度等掌握难度的影响， 货币政策的不当也可能加剧经济的剧烈波动。（3）货币政策对金融稳定的影响。适当的货币政策有利于金融稳定，而不适当

21、的货币 政策将导致金融动荡。18. 选择货币政策中介指标和操作指标的主要标准与客观条件有哪些？主要标准： 1.相关性 2.可测性 3.可控性 4.抗干扰性 客观条件： 各种经济指标之间的关系，受经济管理体制、 市场发育程度、经济发展水平等因 素的制约和影响。 选择中介指标和操作指标时， 不仅要注意应尽量满足其选择标准， 还应注 意各个国家各个时期的客观条件， 而不能简单地照搬到外国的做法。 另外， 操作指标的选择 还受到中介指标的选择所制约，不同的中介指标和不同的操作指标相联系。19. 请比较中央银行三大基本政策工具各自的优缺点及其适用条件。 中央银行的货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性

22、政策工具，传统的三大货币政 策工具就属于一般性政策工具的范畴， 也就是我们通常所说的 " 三大法宝 " ：再贴现政策、 存 款准备金政策和公开市场政策。 再贴现政策。再贴现政策是指中央银行通过直接调整或制定对合格票据的贴现利率， 来干预和影响市场 利率以及货币市场上的供给和需求，从而调节市场货币供应量的一种货币政策。优点：（a）是能通过影响商业银行或其他金融机构向央行借款的成本来达到调整信贷规模和货币 供应量的目的， 再贴现率上升， 商业银行向中央银行借款的成本上升， 商业银行会提高对企 业的放款利率以平衡收支，从而社会对借款的需求减少，达到了收缩信贷规模的目的。（b）是能

23、产生一种 " 告示效应 " ，即贴现率的变动，可以作为向银行和公众宣布中央银行政 策意向的有效办法，可以表明中央银行货币政策的信号与它的方 向，从而达到心理宣传效 果。缺点： 表现在中央银行处于被动地位，往往不能取得预期的效果，因为再贴现政策只能影响来 贴现的银行， 对其他银行只是间接地发生作用， 政策的效果完全取决于商业银行的行为。 另 外，再贴现政策工具的灵活性比较小，缺乏弹性， 若央行经常调整再贴现率，会使市场利率 经常波动而使企业和商业银行无所适从。 存款准备金政策 存款准备金政策是指中央银行在法律所赋予的权力范围内， 通过调整商业银行交存中央银 行的存款准备金比率

24、， 来改变货币乘数、 控制商业银行的信用创造能力， 间接地控制社会货 币供应量的活动。优点：（a）是有较强的告示效应，这点同于再贴现政策，（b）是法定存款准备金政策是具有法律效力的，威力很大，这种调整有强制性。（c）是准备金调整对货币供应量有显著的影响效果，准备金率的微小调整会使货币供应量 产生很大变化，主要通过两个方面：对货币乘数的影响和对超额准备金的影响。缺点：主要是缺乏应有的灵活性，正因为该政策工具有较强的通知效应和影响效果，所以其有 强大的冲击力。 这一政策工具只能在少数场合下使用， 它只能作为调节信用的武器库中一件 威力巨大而不能经常使用的武器。 公开市场政策 所谓公开市场政策是指中

25、央银行在证券市场上公开买卖各种政府证券以控制货币供应量 及影响利率水平的行为。优点： （a）通过公开市场业务可以左右整个银行体系的基础货币量，使它符合政策目标的需要。 （b）中央银行的公开市场政策具有 "主动权 " ，即政策的效果并非取决于其他个体的行为， 央行是 "主动出击 " 而非"被动等待 "。（c）公开市场政策可以适时适量地按任何规模进行调节，具有其他两项政策所无法比拟的 灵活性，中央银行卖出和买进证券的动作可大可小。（d）公开市场业务有一种连续性的效果，央行能根据金融市场的信息不断调整其业务，万 一发生经济形势改变， 可以迅

26、速作反方向操作， 以改正在货币政策执行过程中可能发生的错 误以适应经济情形的变化，这相较于其他两种政策工具的一次性效果是优越的。缺点： （a）是对经济金融的环境要求高。公开市场业务的一个必不可少的前提是有一个高度发达 完善的证券市场，其中完善包括有相当的深度、广度和弹性。 （b）是证券操作的直接影响标的是准备金，对商业银行的信贷扩张和收缩还只是起间接的 作用20. （论述题）结合我国实际，分析货币政策的作用时滞及对中央银行货币政策实施效果的 影响。币政策的作用时滞指从需要采取某种政策， 到这一政策最终发生作用， 其中每一个环节 都需要占用一定的时间。 就总体过程而言， 货币政策时滞可分为内部时

27、滞和外部时滞。 内部 时滞是指作为货币政策操作主体的中央银行制定和操作货币政策的全过程， 又可以细分为认 识时滞和决策时滞。 外部时滞指实施货币政策的时滞， 即从新政策制定到它对经济过程发生 作用所需耗费的时间，又可以细分为操作时滞和市场时滞。从我国的情况看， 信贷规模控制是货币政策的传统工具， 其主要是通过调控银行体系的 贷款总量来实现的。 就银行体系总体而言， 贷款是目前我国银行体系的主要资产业务， 各项 存款和流通中现金 （ M2）则是银行体系负债的主要构成部分。 这就意味着银行体系的贷款总 量增长率是货币政策主要的工具变量，而M2增长率则是主要的中介目标。因此，控制贷款总量，将直接作用于中介变量M2，但传导过程存在明显的滞后效应。这一判断，我们可以从贷款总量与 M2的增长关系分析中，得到验证：信贷总量与 M2增长关系分析图 （ ）（a）（b）【117】图 117（a）反映了 19862003 年间 M2 增长率与当年的贷款总量增长率