低压变频器项目投资测算报告表

1、低压变频器项目投资测算报告表一、项目背景情况从外部环境看，和平与发展仍是当今时代主题，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展；国际金融危机的深层次影响在相当长时期依然存在，世界经济在深度调整中曲折复苏；国际贸易投资规则加速调整重构，区域化、多极化特征趋势进一步明显；新科技革命和新产业革命加速孕育兴起，互联网与产业深度融合，创新经济成为经济增长核心引擎；全球城市之间围绕资源要素配置的竞争更加激烈，城市群成为经济活动在空间集聚的新形态；可持续发展成为各国共同追求的目标，主要经济体加速向绿色生产、绿色生活转型。我国发展的环境、条件、任务和要求都发生了新的变化，供给侧结构性改革引领新常

2、态，经济发展方式加快转变，新的增长动力正在孕育形成，经济稳定发展的基本面没有改变，“四个全面”战略布局协调推进，创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念深入人心，新型工业化、城镇化、信息化和农业现代化协同推进，经济转型升级和提质增效具有广阔的空间和前景，蕴含巨大的发展潜力。但同时发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出，面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战，必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，更加有效地应对各种风险和挑战。从自身发展看，在国际国内发展新形势、新变革下，经济社会发展在诸多方面均处于重要的历史性关口，主要呈现以下阶段性特征。一是区域协同发展进入加快推进期，协同发展内生动力不断

3、增强，未来发展空间非常巨大，有利于进一步发挥区位优势，加强与周边地区联动发展，在新起点上实现城市功能新提升和产业结构升级新跨越。二是经济转型升级进入攻坚期，国家“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”的系列政策措施，为加快供给侧结构性调整提供了有利条件。三是生态环境治理进入关键期，治理大气污染、改善生态环境的任务仍然很重，需要正确处理经济社会发展和生态环境保护的关系，牢固树立绿色发展的理念。四是全面建成小康社会进入冲刺期，需要紧紧围绕全面建成小康社会目标，在公共服务、生态环境等领域加快补齐短板，切实增加人民群众的获得感，在全省率先实现全面小康目标。同时，发展还面临不少困难和挑战，主要表现为：

4、经济发展的质量和效益还不高，战略性新兴产业尚未形成有效支撑，经济增长动力仍处在转换之中；生态环境压力依然较大，资源环境约束加剧；省会辐射带动作用不强，在区域协同发展中的地位有待提升；新型城镇化进程不快；发展环境仍需进一步优化。面对新形势、新机遇、新挑战，必须抢抓机遇，积极作为，迎难而上，实现经济社会新一轮跨越式发展。根据国务院“十三五”节能减排综合工作方案的指示，在“十三五”期间，工业生产部门将实施工业能效赶超行动，加强高能耗行业能耗管控，在重点耗能行业全面推行能效对标，推进工业企业能源管控中心建设，推广工业智能化用能监测和诊断技术。到2020年，工业能源利用效率和清洁化水平显著提高，规模以上

5、工业企业单位增加值能耗比2015年降低18%以上，电力、钢铁、有色、建材、石油石化、化工等重点耗能行业能源利用效率达到或接近世界先进水平。受到节能减排、先进装备发展等产业政策的引导，我国制造业淘汰了大量的高耗能的低端生产设备，更加节能和智能的生产设备正在被制造业广泛应用。变频器的引入，使得电动机及其拖动负载在无需改动的情况下，即可依照生产工艺的要求即时调整转速输出，从而有效降低电机功耗。在这种情况下，变频设备被越来越广泛的应用于工业生产中。2016年国内低压变频器市场规模为215亿元，同比增长4.9%。据工控网预测，我国低压变频器潜在市场空间约720-1,080亿元，发展潜力较大。二、企业基本

6、情况公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。三、项目投资分析概况深入贯彻落实科学发展观，加快转变发展方式，立足国内市场需求，以技术创新和创意设计为动力，以品牌建设为重点，延伸产业链，注重增值服务，着重提高发展质量和效益，建立产学研用相结合的产业创新联盟

7、，加快创新发展，加强节能减排与综合利用，打造创新化、创意化、品牌化、绿色化、信息化产业，促进产业转型升级，实现可持续发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资55372.46万元，其中：建设投资43608.77万元，占项目总投资的78.76%；建设期利息1064.99万元，占项目总投资的1.92%；流动资金10698.70万元，占项目总投资的19.32%。项目正常经营年份每年营业收入93200.00万元，综合总成本费用73794.84万元，税金及附加481.28万元，净利润14192.91万元，财务内部收益率18.88%，财务净现值7569.11万元，

8、全部投资回收期6.17年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资4360

9、8.77万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计37314.02万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为18620.29万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为17560.44万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为

10、1133.29万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为5251.33万元。（三）预备费本期项目预备费为1043.42万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用18620.2917560.441133.2937314.0289.75%1.1建筑工程费18620.2918620.2944.79%1.2设备购置费17560.4417560.4442.24%1.3安装工程费1133.291133.292.73%2固定资产其他费用2152.892152.895.18%3预备费1043.421043.422.51%3.1基本

11、预备费583.44583.441.40%3.2涨价预备费459.98459.981.11%4建设期利息1064.991064.992.56%5固定资产投资41575.32100.00%6固定资产投资合计41575.32100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款21734.47万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1064.99万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1064.99266.25798.741.1.1期初借款余额10867.2351.1.2当期借款21734.4710867.2410867.241

12、.1.3当期应计利息1064.99266.25798.741.1.4期末借款余额10867.23521734.471.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1064.99266.25798.742债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1064.99266.25798.743.1建设期利息合计1064.99266.25798.743.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用

13、等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为10698.70万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0051959.7363093.9574228.1874228.1874228.1874228.1874228.1874228.181.1应收账款0.0023381.8828392.2833402.6833402.683340

14、2.6833402.6833402.6833402.681.2存货0.0018185.9022082.8825979.8625979.8625979.8625979.8625979.8625979.861.2.1原辅材料0.005455.776624.877793.967793.967793.967793.967793.967793.961.2.2燃料动力0.00272.79331.25389.70389.70389.70389.70389.70389.701.2.3在产品0.008365.5210158.1311950.7411950.7411950.7411950.7411950.7411

15、950.741.2.4产成品0.004091.834968.655845.475845.475845.475845.475845.475845.471.3现金0.004156.775047.515938.255938.255938.255938.255938.255938.251.4预付账款0.006235.177571.278907.388907.388907.388907.388907.388907.382流动负债0.0044470.6454000.0663529.4863529.4863529.4863529.4863529.4863529.482.1应付账款0.0016009.4319

16、440.0222870.6122870.6122870.6122870.6122870.6122870.612.2预收账款0.0028461.2134560.0440658.8740658.8740658.8740658.8740658.8740658.873流动资金0.007489.099093.9010698.7010698.7010698.7010698.7010698.7010698.704流动资金增加0.007489.091604.811604.815铺底流动资金0.0015587.9118928.1822268.4522268.4522268.4522268.4522268.452

17、2268.45八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资55372.46万元，其中：建设投资43608.77万元，占项目总投资的78.76%；建设期利息1064.99万元，占项目总投资的1.92%；流动资金10698.70万元，占项目总投资的19.32%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资55372.46100.00%1.1建设投资43608.7778.76%1.1.1工程费用37314.0267.39%1.1.1.1建筑工程费18620.2933.63%1.1.1.2设备购置费17560.4431.71%1.1.1.

18、3安装工程费1133.292.05%1.1.2工程建设其他费用5251.339.48%1.1.2.1土地出让金3098.445.60%1.1.2.2其他前期费用2152.893.89%1.2.3预备费1043.421.88%1.2.3.1基本预备费583.441.05%1.2.3.2涨价预备费459.980.83%1.2建设期利息1064.991.92%1.3流动资金10698.7019.32%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资55372.46万元，其中申请银行长期贷款21734.47万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期

19、物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入93200.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：

20、正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=4010.71万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用73794.84万元，其中：可变成本62176.86万元，固定成本11617.98万元。正常经营年份项目经营成本70397.06万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估

21、算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值22881.5921794.7120707.8319620.9518534.0717447.1916360.3115273.4314186.5513099.671.2当期折旧费1086.881086.881086.881086.881086.881086.881086.881086.881086.881086.881.3净值21794.7120707.8319620.9518534.0717447.1916360.3115273.4314186.5513099.6712012.792机器设备15年2.1原值186

22、93.7317509.7916325.8515141.9113957.9712774.0311590.0910406.159222.218038.272.2当期折旧费1183.941183.941183.941183.941183.941183.941183.941183.941183.941183.942.3净值17509.7916325.8515141.9113957.9712774.0311590.0910406.159222.218038.276854.333合计3.1原值41575.3239304.5037033.6834762.8632492.0430221.2227950.402

23、5679.5823408.7621137.943.2当期折旧费2270.822270.822270.822270.822270.822270.822270.822270.822270.822270.823.3净值39304.5037033.6834762.8632492.0430221.2227950.4025679.5823408.7621137.9418867.12（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加481.28万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利

24、润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=18923.88（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=18923.8825.00%=4730.97（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额18923.88万元，缴纳企业所得税4730.97万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=18923.88-4730.97=14192.91（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

25、1营业收入0.0065240.0079220.0093200.0093200.0093200.0093200.0093200.0093200.002税金及附加0.00378.32459.40481.28481.28481.28481.28481.28481.283总成本费用0.0056228.5165011.6873794.8473794.8473794.8473794.8473794.8473794.844补贴收入5利润总额0.008633.1713748.9218923.8818923.8818923.8818923.8818923.8818923.886弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.

26、008633.1713748.9218923.8818923.8818923.8818923.8818923.8818923.888所得税0.002158.293437.234730.974730.974730.974730.974730.974730.979净利润0.006474.8810311.6914192.9114192.9114192.9114192.9114192.9114192.9110期初未分配利润0.000.005827.3914525.1725846.2836035.2745205.3653458.4460886.2211可供分配的利润0.006474.8816139.08

27、28718.0840039.1950228.1859398.2767651.3575079.1312提取法定盈余公积金0.00647.491613.912871.814003.925022.825939.836765.147507.9113可供投资者分配的利润0.005827.3914525.1725846.2836035.2745205.3653458.4460886.2267571.2114应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.005827.3914525.1725846.2836035.2745205.3653458.4460886.2

28、267571.2119息税前利润0.0011856.4518251.1424719.8424719.8424719.8424719.8424719.8424719.8420息税折旧摊销前利润0.0014189.2420583.9327052.6327052.6327052.6327052.6327052.6327052.63十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.88%。本期项目投资财务内部收益率18.88%，高于行业基准内部收益

29、率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=7569.11（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7569.11万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金

30、净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.17年。本期项目全部投资回收期6.17年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.0065240.0079220.0093200.0093200.0093200.0093200.0093200.0093200.001.1营业收入0.000.0065240.0079220.0093200.0093200.009

31、3200.0093200.0093200.0093200.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出21804.3821804.3860698.1463678.1179972.2370878.3470878.3470878.3470878.3470878.342.1建设投资21804.3821804.382.2流动资金0.007489.091604.819093.892.3经营成本0.0052830.7361613.9070397.0670397.0670397.0670397.0670397.0670397.062.4税金及附加0.00378.32459.40481.28481.28481.28481.28481.28481.282.5维持运营投资3所得税前净现金流量-21804.38-21804.384541.8615541.8913227.7722321.6622321.6622321.6622321.6622321.664累计所得税前净现金流量-21804.38-43608.76-39066.90-23525.01-10297.2412024.4234346.0856667.7478989.40101311.065调整所得税0.002964.114