北京化妆品生产线建设项目财务分析报告

1、一、项目发展背景被称为“美丽经济”的中国化妆品市场，经过20多年的迅猛发展，现今已经取得了前所未有的成就。中国的化妆品市场是全世界最大的新兴市场，在短短的20多年里，中国化妆品行业从小到大，由弱到强，从简单粗放到科技领先、集团化经营，全行业形成了一个初具规模、极富生机活力的产业大军。化妆品企业如雨后春笋般越来越多，名目繁多的化妆品品牌层出不穷，市场竞争愈演愈烈。化妆品既是一个产业也是一种文化，在如今的金融环境下，化妆品是市场上的朝阳产品定位不可撼动。借用犹太人的一句话：女人和孩子的生意是最好的商机，化妆品正是包含了该项。如今，化妆品品牌竞争的焦点是在化妆品的产品文化、企业形象、产品质量，只有把

2、握好未来化妆品市场的机会，在国内各路称雄的化妆品企业中，成为世界500强是迟早的事情。化妆品生产单位主要集中在少数的几个省份，其他省份则相对很少。化妆品的经营和使用环节主要集中在商场、超市、便利店、小商品批发市场、药店、化妆品专卖店以及美容院、美发店、宾馆、洗浴中心、足疗保健店等场所，其他经营环节还有网上销售、电视直销、直销等。中国的化妆品产业发展势头迅猛，已经成为新的消费热点。由于中国已经放开对进口化妆品的限制，国际化妆品巨头正在加速拓展中国市场，本土品牌经受着来自外部的巨大冲击。在中国美容化妆品市场中，外资或合资企业所占的市场份额已接近80%，而国内化妆品生产只有通过中外合资，推出中低档产

3、品才能迎合中国消费者的需求。这实在是一个令人忧心的现实。中国本土企业应该制定整体发展战略，如此才能从容应对挑战并不断保持竞争力。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10442.35(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1505.99万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资11948.34万元，其中：固定资产投资10442.35万元，占项目总投资的87.40%；流动资金1505.99万元，占项目总投资的12.60%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3616.54万元，占项目总投资的30.27%；

4、设备购置费3006.12万元，占项目总投资的25.16%；其它投资3819.69万元，占项目总投资的31.97%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10442.35+1505.99=11948.34（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入7792.20万元，总成本6780.31万元，利润总额313.16万元，净利润234.87万元，增值税227.06万元，税金及附加185.03万元，所得税78.29万元；第二年负荷70.00%,计划收入9090.90万元，总成本7646.08万元，利润总额

5、639.78万元，净利润479.84万元，增值税264.90万元，税金及附加189.57万元，所得税159.94万元；第三年生产负荷100%，计划收入12987.00万元，总成本10243.40万元，利润总额2743.60万元，净利润2057.70万元，增值税378.43万元，税金及附加203.20万元，所得税685.90万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入12987.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=378.43万元。（三）综合总成本费用估算

6、根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用10243.40万元，其中：可变成本8657.73万元，固定成本1585.67万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加203.20万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2743.60（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2743.6025.00%=685.90（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2743.60（万元）。2、

7、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2743.6025.00%=685.90（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2743.60万元，缴纳企业所得税685.90万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2743.60-685.90=2057.70（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=22.96%。（2）达产年投资利税率=27.83%。（3）达产年投资回报率=17.22%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入12987.00万元，总成本费用10243.40万元，税金及附加203.20万元，

8、利润总额2743.60万元，企业所得税685.90万元，税后净利润2057.70万元，年纳税总额1267.53万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=7.31年。本期工程项目全部投资回收期7.31年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率22.96%，投资利税率27.83%，全部投资回报率17.22%，全部投资回收期7.31年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量

9、减少因施工对城镇居民生活造成影响。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析化妆品作为非生活必需品，用以提升居民生活质量而非赖以生存之根本，化妆品行业的发展与国民经济整体状况息息相关。受我国经济发展起步阶段较多数欧美发达国家稍晚的影响，目前

10、我国化妆品市场国外品牌仍占据主导地位。2018年中国美妆个护市场份额排名前十的品牌中只有3个是国产品牌(百雀羚、自然堂、韩束)，其余均为外国品牌。整体来看，国产化妆品牌在全国美妆个护市场份额中占比不足50%。2019年“双十一”淘宝天猫彩妆预售销售额排名前十位的品牌中仅有完美日记一个国产品牌，其预售额在全国“双十一”彩妆预售额中的占比为4.69%，低于雅诗兰黛(10.2%)、兰蔻(8.3%)、MAC(6.37%)等外国知名品牌，国外美妆个护品牌较国产品牌更受主流客户群体的青睐。2013-2018年，我国化妆品市场整体发展较好，业内大部分品类商品销售额均有所增长，但高端化妆品销售额增速明显高于大

11、众化妆品增速。2018年，我国高端化妆品销售额增速为28.1%，较大众化妆品销售额增速高21.1个百分点。由于我国多数国产化妆品牌成立时间较短，知名度以及技术发展均较为不成熟，多以中端定位为主，而目前我国较受欢迎的国际品牌定位均为中高端，这也是导致我国化妆品市场中国货品牌占据份额较小的原因之一。由于我国化妆品市场发展起步较晚，目前我国化妆品市场中国产化妆品牌占据份额较少，但随着现阶段我国人均可支配收入的提高以及国产品牌营销战略的创新，国产化妆品牌迅速崛起。2012年，中国化妆品市场份额排名前20的品牌中国产品牌累计市场份额仅为7.6%，2018年迅速增长至14.1%，涨势明显。2019年，58

12、9个国货美妆品牌在天猫618当日成交额同比增长超过100%，183个国货美妆品牌成交额同比增长超过1000%。其中，国产品牌花西子618当日成交额同比增长高达7580%，涨幅巨大。现阶段，我国国产化妆品牌正以强劲态势迅速崛起，势必将对外国品牌的领先地位造成冲击。2016-2018年，我国化妆品市场中护肤品牌与彩妆品牌个数增幅均超过20%，截止2018年，我国化妆品市场中护肤品牌个数共有9907个，彩妆品牌个数共有2762个。业内企业数量众多且保持较快速增长势必使市场中原有品牌所占份额受到挤压，外加消费者年均购买品牌数量的增加(2019年我国化妆品消费者年均购买品牌数量为5.8个，较2018年增

13、加0.1个)，未来我国化妆品行业竞争将进一步加剧。八、行业发展趋势本土化妆品企业布局电商渠道已有十年时间，分为两个阶段：第一阶段，2008年至今的淘品牌时期。2008年借助电商渠道红利，涌现出了一大批的淘品牌公司，包括目前仍活跃一线的御泥坊、阿芙、膜法世家等。第二阶段，2014年移动互联网的兴起，社交+电商模式成为电商渠道发展大趋势。以小红书、微博为首的社交平台在年轻消费者中影响力度越来越大。社交媒体的兴盛、美妆KOL的带货能力为新品牌、新产品的崛起提供新机遇。线上渠道的发展趋于成熟期，传统电商平台的增长基本稳定，新兴渠道不断崛起成为增量流量红利。由于电商渠道从发展之初就以平价、优惠为卖点，所

14、定位的客群也大多数以价格敏感性较高的客群为主，因此在发展之初与定位大众平价的本土品牌有着较高的契合度。2010年后，电商渠道迅速崛起，2018年超越KA成为第一大销售渠道。据腾讯2019年5月6日发布的2019年国货美妆洞察报告显示，从市场份额来看，国妆品牌已占56%的市场份额;从消费者购买意愿来看，42%的消费者更愿意选择国货美妆品牌，九成消费者表示未来会再次购买国货美妆。国货美妆的崛起少不了电商渠道的助力，如百雀羚连续三年在淘宝“双11”促销中获得美妆类销量冠军，2018年其“双11”销售额高达2.94亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入

15、2117.832823.772622.082521.2310084.912主营业务收入1927.592570.112386.532294.749178.982.1化妆品(A)636.10848.14787.56757.273029.062.2化妆品(B)443.34591.13548.90527.792111.172.3化妆品(C)327.69436.92405.71390.111560.432.4化妆品(D)231.31308.41286.38275.371101.482.5化妆品(E)154.21205.61190.92183.58734.322.6化妆品(F)96.38128.51119

16、.33114.74458.952.7化妆品(.)38.5551.4047.7345.89183.583其他业务收入190.25253.66235.54226.48905.93上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10084.91完成主营业务收入万元9178.98主营业务收入占比91.02%营业收入增长率（同比）23.39%营业收入增长量（同比）万元1911.55利润总额万元2327.02利润总额增长率18.16%利润总额增长量万元357.70净利润万元1745.26净利润增长率14.96%净利润增长量万元227.17投资利润率25.26%投资回报率18.94%财务内部收益率21.54%

17、企业总资产万元26763.58流动资产总额占比万元35.97%流动资产总额万元9626.32资产负债率47.79%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米39446.3859.14亩1.1容积率1.221.2建筑系数60.93%1.3投资强度万元/亩176.571.4基底面积平方米24034.681.5总建筑面积平方米48124.581.6绿化面积平方米3438.31绿化率7.14%2总投资万元11948.342.1固定资产投资万元10442.352.1.1土建工程投资万元3616.542.1.1.1土建工程投资占比万元30.27%2.1.2设备投资万元3006.122.1.2.

18、1设备投资占比25.16%2.1.3其它投资万元3819.692.1.3.1其它投资占比31.97%2.1.4固定资产投资占比87.40%2.2流动资金万元1505.992.2.1流动资金占比12.60%3收入万元12987.004总成本万元10243.405利润总额万元2743.606净利润万元2057.707所得税万元1.228增值税万元378.439税金及附加万元203.2010纳税总额万元1267.5311利税总额万元3325.2312投资利润率22.96%13投资利税率27.83%14投资回报率17.22%15回收期年7.3116设备数量台（套）13617年用电量千瓦时624646.

19、7818年用水量立方米11585.3219总能耗吨标准煤77.7620节能率24.29%21节能量吨标准煤25.9222员工数量人223区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元196793.98同期产值万元172626.30同比增长14.00%从业企业数量家746规上企业家42从业人数人37300前十位企业产值万元83089.39去年同期69246.93万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元20356.902、xxx实业发展公司万元18279.673、xxx有限责任公司万元10801.624、xxx公司万元9139.835、xxx科技发展公司万元5816.266、xxx科技发展公

20、司万元5400.817、xxx有限责任公司万元415.458、xxx公司万元3406.669、xxx科技发展公司万元3240.4910、xxx科技发展公司万元2492.68区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元90804.591.1同期增加值万元78064.471.2增长率16.32%2行业净利润万元18949.332.12016年净利润万元16020.742.2增长率18.28%3行业纳税总额万元42726.393.12016纳税总额万元37631.133.2增长率13.54%42017完成投资万元51502.614.12016行业投资万元12.35%区域内行业市场预测（

21、单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值229758.28261088.95296691.992利润总额74523.3684685.6496233.683净利润25697.1429201.2933183.284纳税总额15862.4618025.5220483.545工业增加值78067.0288712.52100809.686产业贡献率5.00%9.00%10.63%7企业数量89510921398土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程16992.5216992.5233335.3833335.382755.651

22、.1主要生产车间10195.5110195.5120001.2320001.231708.501.2辅助生产车间5437.615437.6110667.3210667.32881.811.3其他生产车间1359.401359.401933.451933.45165.342仓储工程3605.203605.209612.989612.98577.932.1成品贮存901.30901.302403.242403.24144.482.2原料仓储1874.701874.704998.754998.75300.522.3辅助材料仓库829.20829.202210.992210.99132.923供配电工

23、程192.28192.28192.28192.2813.003.1供配电室192.28192.28192.28192.2813.004给排水工程221.12221.12221.12221.1211.634.1给排水221.12221.12221.12221.1211.635服务性工程2283.292283.292283.292283.29137.275.1办公用房1027.581027.581027.581027.5865.365.2生活服务1255.711255.711255.711255.7172.636消防及环保工程644.13644.13644.13644.1343.576.1消防环保

24、工程644.13644.13644.13644.1343.577项目总图工程96.1496.1496.1496.14-1.477.1场地及道路硬化6459.141229.561229.567.2场区围墙1229.566459.146459.147.3安全保卫室96.1496.1496.1496.148绿化工程2255.9878.96合计24034.6848124.5848124.583616.54节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤77.761.1年用电量千瓦时624646.781.2年用电量吨标准煤76.771.3年用水量立方米11585.321.4年用水量吨标准煤0.992年

25、节能量吨标准煤25.923节能率24.29%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9212.851.1完成比例77.11%2完成固定资产投资万元5738.112.1完成比例62.28%3完成流动资金投资万元3474.743.1完成比例37.72%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1521.2人均年工资万元4.891.3年工资额万元855.332工程技术人员工资2.1平均人数人332.2人均年工资万元5.912.3年工资额万元178.573企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元6.863.3年工资额万元58.364品质管理人员工资4.

26、1平均人数人184.2人均年工资万元5.584.3年工资额万元90.585其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元6.285.3年工资额万元58.946职工工资总额万元1241.78固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3616.543006.12176.5710442.351.1工程费用万元3616.543006.129362.551.1.1建筑工程费用万元3616.543616.5430.27%1.1.2设备购置及安装费万元3006.123006.1225.16%1.2工程建设其他费用万元3819.693819.693

27、1.97%1.2.1无形资产万元1555.991555.991.3预备费万元2263.702263.701.3.1基本预备费万元1196.611196.611.3.2涨价预备费万元1067.091067.092建设期利息万元3固定资产投资现值万元10442.3510442.35流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9362.556103.916435.959362.559362.559362.551.1应收账款万元2808.761685.261966.142808.762808.762808.761.2存货万元4213.152527.892949.

28、204213.154213.154213.151.2.1原辅材料万元1263.94758.37884.761263.941263.941263.941.2.2燃料动力万元63.2037.9244.2463.2063.2063.201.2.3在产品万元1938.051162.831356.631938.051938.051938.051.2.4产成品万元947.96568.78663.57947.96947.96947.961.3现金万元2340.641404.381638.452340.642340.642340.642流动负债万元7856.564713.945499.597856.56785

29、6.567856.562.1应付账款万元7856.564713.945499.597856.567856.567856.563流动资金万元1505.99903.591054.191505.991505.991505.994铺底流动资金万元501.99301.20351.40501.99501.99501.99总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元11948.34114.42%114.42%100.00%2项目建设投资万元10442.35100.00%100.00%87.40%2.1工程费用万元6622.6663.42%63.42%55.43%2

30、.1.1建筑工程费万元3616.5434.63%34.63%30.27%2.1.2设备购置及安装费万元3006.1228.79%28.79%25.16%2.2工程建设其他费用万元1555.9914.90%14.90%13.02%2.2.1无形资产万元1555.9914.90%14.90%13.02%2.3预备费万元2263.7021.68%21.68%18.95%2.3.1基本预备费万元1196.6111.46%11.46%10.01%2.3.2涨价预备费万元1067.0910.22%10.22%8.93%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10442.35100.00%100.00%87.

31、40%5建设期间费用万元6流动资金万元1505.9914.42%14.42%12.60%7铺底流动资金万元502.004.81%4.81%4.20%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7792.209090.9012987.0012987.0012987.001.1万元7792.209090.9012987.0012987.0012987.002现价增加值万元2493.502909.094155.844155.844155.843增值税万元227.06264.90378.43378.43378.433.1销项税额万元2077.922077.9

32、22077.922077.922077.923.2进项税额万元1019.691189.641699.491699.491699.494城市维护建设税万元15.8918.5426.4926.4926.495教育费附加万元6.817.9511.3511.3511.356地方教育费附加万元4.545.307.577.577.579土地使用税万元157.79157.79157.79157.79157.7910税金及附加万元185.03189.57203.20203.20203.20折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3616.543616.54当期折旧额2

33、893.23144.66144.66144.66144.66144.66净值723.313471.883327.223182.563037.892893.232机器设备原值3006.123006.12当期折旧额2404.90160.33160.33160.33160.33160.33净值2845.792685.472525.142364.812204.493建筑物及设备原值6622.66当期折旧额5298.13304.99304.99304.99304.99304.99建筑物及设备净值1324.536317.676012.685707.695402.705097.714无形资产原值1555.9

34、91555.99当期摊销额1555.9938.9038.9038.9038.9038.90净值1517.091478.191439.291400.391361.495合计：折旧及摊销6854.12343.89343.89343.89343.89343.89总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6936.354161.814855.446936.356936.356936.352外购燃料动力费万元515.75309.45361.02515.75515.75515.753工资及福利费万元1241.781241.781241.781241.7812

35、41.781241.784修理费万元36.6021.9625.6236.6036.6036.605其它成本费用万元1169.03701.42818.321169.031169.031169.035.1其他制造费用万元247.66148.60173.36247.66247.66247.665.2其他管理费用万元145.8587.51102.09145.85145.85145.855.3其他销售费用万元619.52371.71433.66619.52619.52619.526经营成本万元9899.515939.716929.669899.519899.519899.517折旧费万元304.99304.99304.99304.99304.99304.998摊销费万元38.9038.9038.9038.9038.9038.909利息支出万元-10总成本费用万元10243.406780.317646.0810243.4010243.4010243.4010.1可变成本万元8657.735194.646060.418657.738657.738657.7310.2固定成本万元1585.671585.671585.67