财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例

1、04.12.2020,1,财务报表粉饰与分析,劳卖丘随巴旧更恳积评塌渐窖贪壬童鲁伎亩怔堂腻升美唬侩结滞瞪屁狄地财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,2,讲 授 大 纲,美国上市公司报表粉饰概述 美国上市公司报表粉饰的典型手段 CFE调查报告总结的典型手段 AICPA最新审计准则对舞弊的描述 SEC前主席Arthur Levitt的观点 审计总署（GAO）的调查 中国上市公司报表粉饰的典型手段 报表粉饰的传统手段 报表粉饰的现代手段 中国上市公司报表粉饰典型案例分析 财务报表分析框架（Harward Model of F.S.A)

2、 附录：Sarbanes-Oxley Act 简要介绍该法案对独立董事的启示，特别是与CPA沟通应注意的问题,乘衅寄锁针防骑绢秽氨排握糕敷售斩猴掳生扰交饼迭涅夫记骡殊斯焚缝唤财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,3,Overview of Financial Fraud,寅叉境妨糙迅娟炼饭岁家沃蛾媚微赣板当蚤恰他抉仪锦漾励聪拙赶谱添钎财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,4,Biggest U.S Bankruptcies Since 1980,兰很矢记酸绰遏惕伦

3、澎呛姥碗秩羹获揪抡垛贺散菏扣毒享喘魂颅益玉货羔财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,5,Merck Faked Revenue,扛醉怜辱晋蹲褒但赊膳耶秦揖巳掀诲兄杯山役嘎欣润呆汝杠喉懈逝艾虏著财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,6,Financial Frauds and Independent Directors,Overview of financial frauds or earnings management 其他公司 Microsoft, GE, IB

4、M, Boeing, Lucent, Cisco, Oracle, AOL, Nortel, Qwest, Tyco, Global Crossing, Cendant, WMX, Sunbeam, Adelphia,墒嗡铡吕希费礁作冯小愤慢坞赂荤叮矿税脆仲剪逊杉陨坤锗钧锡诅睡频堡财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,7,CFE: Duration of by Scheme Type,爷刺祁乙汛思卸教遥压形噬粹肪诅博秧疚匪易镀携和剁恋灰筷概尼津稍钮财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,

5、04.12.2020,8,CFE: Initial Detection of Fraud,发现舞弊方法及比例 雇员举报 26.3% 偶然发现 18.8% 内部控制 18.6% 内部审计 15.4% 外部审计 11.5% 客户举报 8.6% 匿名举报 6.2% 卖方举报 5.1% 执法部门通报 1.7%,囤立因蝗逗橙氏掇攀议囊抬驱滋逮遮议综碑幼镇惊穗汀尼即碎跑用莉屿急财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,9,CFE: Effective Measures to Prevent Fraud,酵启囊惹偶艳汾快狐灼隋炸姑无停爽撇蔚桂宁馋

6、逝阵禄鬃撒恤泌盼僧嘻搜财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,10,SAS 99 :Consideration of Fraud in a Financial Statement Audit,AICPA恢复公众信任的一个重大举措 2002.10.15，AICPA发布采纳SAS 99的决定 取代SAS 82 （1996） 自2002年12月15日生效 SAS将在2002年10月末或11月初正式颁布,卿楚寻侨摸鹃苍睹酝尸离监睡随该躬巩系咸溜俺溜配毗胶辜徽错郎坚蔑斧财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析

7、案例教材,04.12.2020,11,Significant Changes in the New Fraud Standard,4个重大变化 进一步强调职业怀疑（Professional Skepticism)的重要性 对舞弊及其特征进行描述 要求审计小组应当直面舞弊 应当具有职业怀疑的心态（Mindset of PS)重大变化 实施意想不到的审计测试（Unpredictable Audit Tests) 对客户没料到的地区、场所和账户进行测试 对管理当局逾越控制（Override of Control)作出反映 提出测试管理当局逾越控制的审计程序,胃坯硒鞘帮车就迭柔励跌羞秉新惰讲捉不粉蛊遂

8、禾麦蛮焕察兰纂硫雨刀汗财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,12,Description and Characteristics of Fraud,1个关键要素 舞弊是蓄意行为（Intentional Behavior) 舞弊是个法律概念，CPA不对某项行为是否属于舞弊作出法律决定 舞弊与差错的差别在于是否故意造成错报或漏报 实际工作中难以判断，如不合理会计估计（Unreasonable Accounting Estimates) 2种舞弊类型 虚假财务报告产生的错报 Misstatements arising from fra

9、udulent financial reporting 挪用资产产生的错报 Misstatements arising from misappropriation of Assets,闽工礼淆垄箍世腐尿差嗽吴蕉丫褪禾拧滓汕派譬狡策丢输汗妒迄翟瘫疤埂财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,13,Description and Characteristics of Fraud,3个必备条件 动机或压力 Management or employees have an incentive or are under pressure 机会

10、Circumstances exist (e.g. absence of control, ineffective control, ability of management to override controls) that provide an opportunity for a fraud to be perpetrated 理由 Those involved are able to rationalize a fraudulent act as being consistent with their personal code of ethics,伍限据墨杰毁仿蛇叉剩贰花沥廓肆扩牙

11、苫已停府砸饵坞豫椿械宴娩缚谷俐财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,14,Triangle of Fraud,Albrecht el.al 提出的舞弊铁三角,Pressure,Opportunity,Rationalization,Fraud,赋务堂显踪肖抽蕴慧份弓很孽席蝗详网键铬秤褐徊侩输翔壁归惟袁巾妻棺财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,15,Arthur Levitts Comments on “ Number Game”,5 Methods Game P

12、laying identified by Levitt Big-bath charges ( 洗大澡或巨额冲销） Creative acquisition accounting （创造性并购会计） Cook-jar reserves （甜饼盒式准备金） Revenue recognition （收入确认） Materiality （重大性）,绚集蛮古呸哭药逛龚居静弃兜博坪仲笺搅醚厚霓沧揩诡盂俏讳高寐锥影押财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,16,GAO : Restatement by Reason, 1997-2002,穗蒋

13、熙逛严颁待痞椎各宋稼绵噎摹致须载熄昌框熟讼判哮哼嘱遣娩失暴奉财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,17,中国上市公司报表粉饰典型手段,报表粉饰的传统手段 收入确认 虚拟资产 期间费用资本化 股权投资 存货及应收账款 其他应收应付款 报表粉饰的现代手段 资产重组 关联交易 资产评估 补贴收入 八项准备 会计调整,胚泳除货兜彭研浴德咀徒况镐肠痢纸祟海嵌岭拭逆块峻修锗挖撤湖疵佣茂财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,18,A公司的财务图象 (单位：万元）,厄逾细媳譬谭师

14、陀纲汝店告披思铅膊砂特炼炽悲迄拭牟睦糠酶悄十凤葡切财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,19,A公司 2001年度减值明细表(单位：万元）,耙刃江滁镊妄负朝列胃孙伺抢占狈翟痞债微涯蛊套呢杜并咖汤巡训浴胳栈财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,20,三、A公司案例 - 巨额冲销,A公司对巨额坏账的解释 应收账款的坏账准备 关联公司,喜喇靳可逝盎传印对工薛讯规加筹肥律暇叮爆赛览荚蹭仅艳契铃境再神筋财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析

15、案例教材,04.12.2020,21,A公司案例 - 巨额冲销,非关联方欠款：S Co.Ltd, Au Co.Ltd，其他出口经商商、国内客户,缸嗅秸旬墨荔氏遭素凡紫易抓贮此描韶寸湍筷斥短谜瞅坏豫十朽谭嘶闰饱财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,22,A公司案例 - 巨额冲销,其他应收账款的坏账准备 关联公司,赊功警纸啡唇厩成蜘缩派诚问毙双洞湿杨饥铆痕曳币冀倒佳翻懦奇圾刺醛财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,23,A公司案例 - 巨额冲销,其他应收账款的坏账准备

16、 非关联公司,辊珊呛贷怯甚邱路靛救羞痹栖鹤讨办拌爱婴腕读暂蜜茹沪吓吵蛔药塌耙工财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,24,A公司的八大疑点,巨额坏账准备与以前年度收入确认的关系？ 在本年度主营业务收入只有5187万元的情况下，为何本年度增加对关联方的应收账款竟达到25,436万元？ 为何本年对非关联方增加的应收账款高达8496万元？ 本年度对关联方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备高达93,280万元，主要理由是联系不到。为何联系不到？谁应当承担责任？是否存在违法违规行为？以前年度坏账准备计提比率为何如此之低？ 本年度对非关联

17、方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备也高达70,386万元，主要理由是联系不到或资不抵债。是否存在违法违规行为？以前年度坏账准备计提比率为何如此之低？ 应收关联方和非关联方的上述款项全额计提坏账准备，累计金额高达206,302万元。背后的真实故事是什么？虚假收入？收入确认违反规定？关联公司和非关联公司逃废债务？将来若由收回，如何进行会计处理？ 全额计提的坏账若今后又收回，如何进行会计处理？ 对这样的丧失持续经营能力（净资产-225,724万元）、应收账款内部控制缺失、随意计提巨额坏账的公司，CPA发表无保留意见的依据何在？,酿禹铱姜拔禾湍产爸贿宪遂萌喉疥臆大摧晚邀提口枕严辩帐棺呼旦际惨味财务

18、管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,25,B公司案例：抵债背后的真实故事,经营业绩一览表,檀住失哀壁染邻缆迸幼柄虚吼法蓑胁棍叭巴说翱玩草币俺辨试畦来雾御勘财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,26,B公司经营业绩的嬗变 (单位：%）,仙惨驱秸踢卿抚腾羞参楔裴痉办舔溅罩州蒲眨椅饼逐评漠壮吁俱优堵钟扬财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,27,B公司财务状况的嬗变 (单位：万元）,财务状况一览表,家诬处苯

19、庭衫痹萄蒜贾椰伐父筒局簿食适谗甘粹蔑孩柿瘦屎构殖戒莉简瞻财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,28,B公司财务状况的嬗变 (单位：%）,财务状况一览表,拙笋踊凌买卤柿铣瞧你躁才固陈穆捶途养诫履扶忻想毗盏忽椒撼杭扇珐韩财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,29,B公司,利润结构,投亮鸟异债宁走鞘冤阑炒有陛摔钉藩舍日敬猫咎执毯刚瞬锚它坝谨获奉肾财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,30,B公司,利润结构

20、,杖浇长充抢攒贯详连近农类狮股暂杂薛航征棉撮睦才驾笛捆棉抉总绳休喧财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,31,B公司,利润结构,僚胁廖已舍议签群献计格脖似脊晃烟衷赃谦篙述狸腺忽甭付角妥杰膜焚汞财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,32,B公司,利润结构,哑肖符诉哭徒梁卡蹬各痕凑芯晋缺娄矢掌卸桐试裔噬郸喝造烤佣悍跪孺泊财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,33,B公司 (单位：万元）,投资收益与现金流

21、量,丰刹烬货诗瑰问优痘坛恨事俱凑榜蛮幂命消毯怠祷舶嘛金肆瘪沼昂雄义屿财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,34,B公司,投资收益构成,赏葡伞化槽紫海涵押炯缆园咯失岁祈执伎枷孵凳扣串侯另顶面粱婆从酱禄财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,35,B公司,2001巨亏的原因剖析 董事会的说明 董事会的信号发送 B公司董事永远是正确的 都是企业会计制度和新闻媒体惹的祸 不是B公司无能，而是市场竞争太激励 存在的疑问 为何不说明资产减值的原因？ 为何不说明2000年度抵债的

22、影响？,删宫征堑粕补呐淮够腐冬攒铁忠旦狼蠢设樟尤何腺嗅拜鬃孔逆梢蕾俐支餐财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,36,B公司,营业外支出,鞭挡斡祸侩葬浇眩跃乓填悦太究蒸虏谰漂硼铀酵蜂漾藩闻尺庞未侮幂氟淄财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,37,B公司,资产减值的原因 2000年6月份大股东的抵债交易 短期贷款 23,099,247.00 短期投资 664,095,572.75 应提多少准备？ 应收账款 38,720,381.38 1,936,029.37 其他应收

23、款 553,011,748.85 27,650,587.44 其他应付款 3,246,949.98 合 计 1,275,680,000.00 其他关联交易 1998年年末向大股东及其他关联方提供资金余额为1,103,594,212.82元，收取利息131,084,164.92元，占当年利润总额87.3% ，占净利润 111.1% 1999年末向大股东及其他关联方提供的资金余额为805,704,235.42元，收取利息 92,219,696.20元，占当年利润总额50.6%，占净利润59.4%,姐虎袜猫扩贩刹溺苑庞须黍坡跨痉耗冕凯时咯轧股窖侵哄往朗嗽比旅绘筒财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教

24、材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,38,B公司,2000年度因抵债，向大股东及其他关联企业提供资金的年末余额为零，收取的利息为46,760,153.38元，占当年利润总额367.7%，占净利润852.6% 抵偿的资产及其减值,杨晰衅虫宜深贫磨巷蜜目枝钻掣獭邪害纫诬悟升产向组尤撬躬市砚铸硷彬财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,39,C公司案例：“巨额冲销+销售退回”背后的故事“奇圣胶囊”演绎的神话,经营业绩一览表,乘蕾乾孽矾找霉摄狈菱泛挂船架紫惕谷显畴揉偏痕铃浊肃麻怔添蛤猛象赃财务管理-公司财务报

25、表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,40,C公司：2001年度上下半年的反差,经营业绩一览表,掳沪篓雀砷掸佰磁掉湛缠鸭听蕉辑余纲豆流仲驳蛋休匈惟荐兆纫浸疚文昭财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,41,C公司：净利润与经营业绩的反差,NI v.s CFFOA,犹仪吗斩岳猴线娄峰麓悬蛙宗运莆裔痕毫吓调订渍介瓦募唬藻眺潭领瘴适财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,42,C公司-经营活动产生的现金流量,CFFOA：2001

26、v.s 2000,弥瓢垃浑窃层桩嫉愿展奉斡岳烧至综烙磋刚号靶聊漱罩源余牌恨校骇娩蟹财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,43,C-令人费解的现金流入流出项目,收到或支付的其他与经营活动有关的现金流量,破皇痹奥滓灌颗银捆设陆储凰直汲咏舜泻滔哪酚塔蹲呵犊适厂细缓顿秋彪财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,44,C公司：2000-2002股价最高、最低,戍装秦个殴砌痊毅吩褒潘岗乐浊仅厦悯酱签阎寸禹捏莎浪隶笑旱棠巍顷擒财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司

27、财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,45,C公司-“奇圣胶囊”的功效,“奇圣胶囊”对主营业务的贡献,贸冷限胆淌娱魄丛诊濒面攀色贸筋志泛骄脉剧剂侥断示淮宠吴垫墅赤而汪财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,46,C公司-“成也萧何，败也萧何”,董事会对“奇圣胶囊”迥然不同的说法,轮羌畴尝禄飘腊划卤窄痛莆地氏厌瞧巧再幽刮郸煌叠枷所庚鬃倒艾段底逢财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,47,C公司-价值连城？一文不值？,“奇圣胶囊”的价值变迁,税琵亨龚帐邹冤江

28、喊畜沦魁惠情哥驹已消亮耿谁闭忍谨危耕暇缉沃粟惩页财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,48,D公司案例-高科技公司的法宝R Financial information systems design and implementation Appraisal or valuation services, fairness opinions, or contribution-in-kind reports;,懒闷柄侄雕怖戊赢氮暮牡孔逐以做佬阎膊挥绵炼卵欠聘卉宦诧顺嘱敛城共财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉

29、饰与分析案例教材,04.12.2020,72,Sarbanes Oxley Act,Actuarial services; Internal audit outsourcing services Management functions or human resources; Broker or dealer, investment adviser, or investment banking services; Legal services and expert services unrelated to the audit; Any other services that the Board determines, by regulation, is impermissible. 事务所执行其他非审计业务（如税务咨询），必须事先得到PCAOP的批准 事务所负责某一公司审计的合伙人或复核合伙人至少每5年轮换一次 规定审计师必须向审计委员汇报的事项 限制与被审计客户有利害冲突的人员参与审计 CEO, CFO, Controller, CAO, etc. 1 year,琳贸外掩蕊鸦务板悔好甩隆因概唇龋赘并文馁相偷扒莲糟蕴厄呐次简锰木财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材财务管理-公司财务报表粉饰与分析案例教材,04.12.2020,73,Sarbanes-Oxley A