chinaventure 2009年中国电信增值行业投资统计

CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计ICHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009二零一零年一月IICOPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009关键发现创投案例数量24起，投资金额114亿美元，平均单笔投资金额475万美元，同比分别变动435、452和475，表明创投活动规模仍在低位运行。无线增值行业最受创投资本青睐，投资案例15起，投资金额7045万美元。SERIESA投资案例数量仍占据创投市场主要份额，共披露投资案例16起，投资金额7764万美元。私募股权投资案例2起，投资金额107亿美元，同比分别下降500和622。行业私募股权投资在2009年仍在低位徘徊。无线增值和终端设备行业各发生1起私募股权投资案例，总计涉及1400万美元。IPO市场于第三季度稳步复苏，并于第四季度创下两年内融资金额的新高。全年总计融资金额407亿美元。并购市场已经呈现强劲复苏势头。2009年共发生并购案例18起，已披露金额案例数量为13起，涉及并购金额为1262亿美元。2009年中国电信增值行业发生2起VC/PE背景并购案例联想集团有限公司向弘毅投资收购联想移动通信技术有限公司100股权，邓白氏收购中国领先的数据库营销机构罗维互动大部分股权。IIICOPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009IVCOPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009目录目录IV12009年中国电信增值行业创业投资及私募股权投资市场综述111中国电信增值行业创业投资市场综述112中国电信增值行业私募股权投资市场综述213中国电信增值行业IPO综述214中国电信增值行业并购综述322009年中国电信增值行业创业投资市场投资统计分析521投资规模分析522投资行业分析723投资轮次分析924投资阶段分析925投资地区分析1126中外资投资分析1232009年中国电信增值行业私募股权投资市场投资统计分析1431投资规模分析1432投资行业分析1633投资类型分析1634投资阶段分析1835投资地区分析1936中外资投资分析1942009年中国电信增值行业创业投资和私募股权投资市场退出统计分析2241中国电信增值行业IPO分析22411IPO市场规模22412VC/PE背景中国企业IPO统计分析2442中国电信增值行业并购分析26421并购市场规模26422VC/PE背景中国企业并购统计分析2752009年中国电信增值行业重大事件296CHINAVENTURE观点33VCOPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图目录图2112008Q12009Q4中国电信增值行业创投市场季度投资规模6图2122009年中国电信增值行业创投市场投资金额分布6图2212009年中国电信增值行业创投市场二级行业投资案例数量比例8图2222009年中国电信增值行业创投市场二级行业投资案例金额比例8图2412009年中国电信增值行业创投市场企业不同发展阶段投资案例数量比例10图2422009年中国电信增值行业创投市场企业不同发展阶段投资案例金额比例10图2432008Q12009Q4中国电信增值行业创投市场不同发展阶段投资案例数量11图2612008Q12009Q4中国电信增值行业创投市场中外资投资案例数量13图2622008Q12009Q4中国电信增值行业创投市场中外资投资案例金额13图3112008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场季度投资规模15图3122009年中国电信增值行业私募股权投资市场不同投资规模案例比较15图3212009年中国电信增值行业私募股权投资市场二级行业投资案例数量比例错误未定义书签。图3222009年中国电信增值行业私募股权投资市场二级行业投资案例金额比例错误未定义书签。图3312008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场不同投资类型案例数量17图3322008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场不同投资类型案例金额17图3412008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场不同发展阶段投资案例数量18图3422008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场不同发展阶段投资案例金额19图3612008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场中外资投资案例数量20图3622008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场中外资投资案例金额21图41112008Q12009Q4中国电信增值行业IPO市场规模23图41122009年中国电信增值行业IPO数量交易所分布比例24图41132009年中国电信增值行业IPO金额交易所分布比例24图41212008Q12009Q4中国电信增值行业VC/PE背景中国企业IPO融资规模925图41222008Q12009Q4中国电信增值行业VC/PE背景中国企业IPO平均投资回报率25图42112008Q12009Q4中国电信增值行业并购规模27图42212008Q12009Q4中国电信增值行业VC/PE背景中国企业并购规模28VICOPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009表目录表2112009年中国电信增值行业创投市场季度投资规模5表2212009年中国电信增值行业创投市场二级行业投资规模7表2312009年中国电信增值行业创投市场投资轮次分析9表2412009年中国电信增值行业创投市场不同企业发展阶段投资规模9表2512009年中国电信增值行业创投市场投资地区分析12表2612009年中国电信增值行业创投市场中外资投资规模12表3112008年2009年中国电信增值行业私募股权投资市场季度投资规模14表3212009年中国电信增值行业私募股权投资市场二级行业投资规模16表3312009年中国电信增值行业私募股权投资市场不同投资类型投资规模16表3412009年中国电信增值行业私募股权投资市场不同企业发展阶段投资规模18表3512009年中国电信增值行业私募股权投资市场投资地区分析19表3612009年中国电信增值行业私募股权投资市场中外资投资规模20表41112009年中国电信增值行业IPO市场规模22表41122009年中国电信增值行业IPO融资金额分布23表41212009年中国电信增值行业IPO二级行业投资规模26表42112009年中国电信增值行业并购市场规模26表42212009年中国电信增值行业VC/PE背景中国企业并购规模271CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRYINDUSTRY200912009年中国电信增值行业创业投资及私募股权投资市场综述11中国电信增值行业创业投资市场综述2009年中国电信增值行业创投市场共计披露投资案例24起，与去年基本持平；投资金额114亿美元，同比下降452。2008年到2009年中国创投市场，自2008年第三季度达到最高点后，受金融危机的影响，2008年四季度开始投资案例数量和投资金额均出现大幅萎缩，进入2009年，行业创投市场逐步摆脱衰退局面，并于下半年开始明显复苏。投资规模区间分布方面，七成左右的案例投资金额在500万美元以下，但同时也有4起案例投资金额在1000万到2000万美元之间。行业分布方面，2009年中国电信增值行业创投案例数量和投资金额在总体中所占比例分别为56和30。全年披露的24起创投案例分布在无线增值、电信技术、终端设施等三个二级行业。无线增值行业最受创投资本青睐，在投资案例数量、投资金额和平均单笔投资金额三个指标中均拔得头筹，其中，投资案例15起，占行业投资案例总数625；投资金额7045万美元，占行业投资总额617；平均单笔投资金额为656万美元。投资轮次方面，SERIESA投资案例数量占据市场主要份额，共披露投资案例16起，投资金额7764万美元，在总体中占比分别为667和680。投资阶段方面，2009年电信增值行业的投资主要集中于发展期，共计21起案例，占全部投资案例总数的875；投资金额103亿美元，占年度投资总额的904。数据分析显示，发展期阶段投资始终为该行业投资最为集中的阶段。投资地区方面，2009年电信增值行业创投机构投资地区仍然以北京、上海、深圳、浙江等地区较为活跃。其中，北京投资案例7起，投资金额4428万美元，位居首位；上海投2COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009资案例4起，投资金额1178万美元，紧随其后；深圳投资案例数量与上海相同，投资金额略少，排名第三。中外资投资方面，2009年中国电信增值行业创投市场中，投资案例数量方面，中资机构处于领先地位，共计13起投资案例；但投资金额方面，外资机构仍然大幅领先于中资投资，中资机构在平均单笔投资金额方面有很大提升空间。12中国电信增值行业私募股权投资市场综述2009年中国电信增值行业私募股权投资市场共计披露投资案例2起，同比下降500；投资金额1412万美元，同比大幅下降946；平均单笔投资金额706万美元，同比下降891。全年私募股权投资呈现出投资案例数量少，投资案例金额小的特点。行业分布方面，2009年中国电信增值行业私募股权投资全年披露的2起案例分布于无线增值和终端设施两个二级行业。投资类型方面，2009年中国电信增值行业私募股权投资市场2起投资案例分别为GROWTHCAPITAL投资类型（1起）和PIPE类型（1起）。投资阶段方面，根据CVSOURCE数据统计，2009年电信增值行业私募股权投资2起投资案例分别分布于获利期及扩张期。投资地区方面，2009年电信增值行业私募股权投资2起投资案例分别分布于四川和北京。中外资投资方面，2009年，中国电信增值行业私募股权投资2起投资案例中，中资机构投资1起，外资机构投资1起。13中国电信增值行业IPO综述2009年电信增值行业全国共计6家企业实现IPO，总计融资金额407亿美元，平均每家企业融资金额6788万美元。通过统计数据可以看出，中国电信增值行业IPO自进入2009年下半年以来，呈现出逐步回暖的趋势，三季度两起IPO案例，四季度四起IPO案例，融资金额也呈现出同步增长的良好态势。3COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009交易所分布方面，4家境内IPO企业分别选择在深交所和深交所创业板IPO，融资金额分别为251亿美元和029亿美元，占融资总额的617和71。另有2家企业选择在香港交易所IPO，融资金额128亿美元，占融资总额的314。2009年电信增值行业VC/PE背景IPO中国企业共计4家，融资金额为301亿美元。平均账面回报率在23倍之间。电信增值行业四起IPO案例分布于电信技术和终端设施两个二级行业，且无论是IPO数量，还是融资金额，分布均较为平均。14中国电信增值行业并购综述2009年中国电信增值行业共发生并购案例18起，已披露金额案例数量为13起，涉及并购金额为1262亿美元，跨境并购与境内并购各9起，平均并购金额为5322万美元。与2008年相比，2009年并购案例数量上升637，涉及并购金额更是大幅上升4284。数据统计显示，电信增值行业并购活动自2008年以来稳步上升，2009年三季度开始激增，四季度回落企稳。预计2010年仍将保持在相对高位运行状态。2009年中国电信增值行业仅发生2起VC/PE背景并购案例联想集团有限公司向由弘毅投资等投资者收购联想移动通信技术有限公司100股权，邓白氏收购中国领先的数据库营销机构罗维互动大部分股权。电信增值行业VC/PE背景并购列全部行业中的第3位；涉及并购金额2亿美元，列第4位。4COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY20095COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY200922009年中国电信增值行业创业投资市场投资统计分析21投资规模分析2009年中国电信增值行业创投市场共计披露投资案例24起，与去年基本持平；投资金额114亿美元，同比下降452；平均单笔投资金额475万美元，同比下降475（见表211，图211）。2008年到2009年中国电信增值行业创投市场，自2008年第三季度达到最高点后，受金融危机的影响，2008年四季度开始投资案例数量和投资金额均出现大幅萎缩，进入2009年，行业创投市场逐步摆脱衰退局面，并于下半年开始明显复苏，但投资案例金额整体偏小，距离08年峰值还存在一定距离。（见图211）。2009年中国电信增值行业创投市场季度投资规模时间案例数量投资金额（USM）平均单笔投资金额（USM）2009Q1431437862009Q2417814452009Q3915711752009Q474915702总计2411410475CVSOURCE,201001CHINAVENTURE4表2112009年中国电信增值行业创投市场季度投资规模6COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图2112008Q12009Q4中国电信增值行业创投市场季度投资规模2009年度中国电信增值行业创业投资市场不同投资规模区间的案例分布如图212所示，其中七成左右的案例投资金额在500万美元以下，但同时也有4起案例投资金额在1000万到2000万美元之间，1起案例规模超过2000万美元。图2122009年中国电信增值行业创投市场投资金额分布7COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY200922投资行业分析2009年中国电信增值行业创投案例数量和投资金额在总体中所占的比例分别为56和30。全年披露的24起创投案例分布在无线增值、电信技术、终端设施等三个二级行业（见表221）。无线增值行业最受创投资本青睐，在投资案例数量、投资金额和平均单笔投资金额三个指标中均拔得头筹，其中，投资案例15起，占行业投资案例总数625；投资金额7045万美元，占行业投资总额617；平均单笔投资金额656万美元（见表221，图221和图222）。2009年中国电信增值行业创投市场二级行业投资规模一级行业二级行业案例数量投资金额（USM）平均单笔投资金额（USM）电信增值无线增值157045470电信技术63935656终端设施3431144总计2411411475CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表2212009年中国电信增值行业创投市场二级行业投资规模8COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图2212009年中国电信增值行业创投市场二级行业投资案例数量比例图2222009年中国电信增值行业创投市场二级行业投资案例金额比例9COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY200923投资轮次分析SERIESA投资案例数量占据市场主要份额，共披露投资案例16起，投资金额7764万美元，在总体中占比分别为667和680。2009年中国电信增值行业创投市场投资轮次分析投资轮次案例数量投资金额（USM）平均单笔投资金额（USM）A167764485B73447492C1200200D0000000总计2411411475CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表2312009年中国电信增值行业创投市场投资轮次分析24投资阶段分析2009年电信增值行业的投资主要集中于发展期，共计21起案例，占全部投资案例总数的875，投资金额103亿美元，占年度投资总额的904。数据分析显示，发展期阶段投资始终为该行业投资最为集中的阶段（见表241，图241，图242和图243）。2009年中国电信增值行业创投市场不同企业发展阶段投资规模阶段案例数量投资金额USM平均单笔投资金额USM发展期2110318491扩张期31094365获利期0000000早期0000000总计2411412476CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表2412009年中国电信增值行业创投市场不同企业发展阶段投资规模10COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图2412009年中国电信增值行业创投市场企业不同发展阶段投资案例数量比例图2422009年中国电信增值行业创投市场企业不同发展阶段投资案例金额比例11COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图2432008Q12009Q4中国电信增值行业创投市场不同发展阶段投资案例数量25投资地区分析2009年电信增值行业创投机构投资地区仍然以北京、上海、深圳、浙江等地区较为活跃。其中，北京投资案例7起，投资金额4428万美元，位居首位；上海投资案例4起，投资金额1178万美元，紧随其后；深圳投资案例数量与上海相同，投资金额略少，排名第三（见表251）。12COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY20092009年中国电信增值行业创投市场投资地区分析地区案例数量投资金额（USM）平均单笔投资金额（USM）北京74428633上海41178294深圳4812203浙江31321440广东除深圳21381691江苏2350175陕西1024024其它119181918总计2411411080CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表2512009年中国电信增值行业创投市场投资地区分析26中外资投资分析2009年中国电信增值行业创投市场中，投资案例数量方面，中资机构处于领先地位，共计13起投资案例；但投资金额方面，外资机构仍然大幅领先于中资投资，中资机构在平均单笔投资金额方面有很大提升空间（见表261、图261和图262）。2009年中国电信增值行业创投市场中外资投资规模资本类型案例数量投资金额（USM）平均单笔投资金额（USM）中资132958228中外合资21500750外资96953773CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表2612009年中国电信增值行业创投市场中外资投资规模13COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图2612008Q12009Q4中国电信增值行业创投市场中外资投资案例数量图2622008Q12009Q4中国电信增值行业创投市场中外资投资案例金额14COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY200932009年中国电信增值行业私募股权投资市场投资统计分析31投资规模分析2009年中国电信增值行业私募股权投资市场共计披露投资案例2起，同比下降500；投资金额1412万美元，同比大幅下降946；平均单笔投资金额706万美元，同比下降891（见表311，图311）。全年私募股权投资呈现出投资案例数量少，投资案例金额小的特点。2009年中国电信增值行业私募股权投资市场季度投资规模时间案例数量投资金额（USM）平均单笔投资金额（USM）2009Q117327322009Q200000002009Q300000002009Q41680680总计21412706CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表3112009年2009年中国电信增值行业私募股权投资市场季度投资规模15COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图3112008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场季度投资规模1图3122009年中国电信增值行业私募股权投资市场不同投资规模案例比较1除特殊说明，以下图表中涉及金额单位均为百万美元。16COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY200932投资行业分析2009年中国电信增值行业私募股权投资全年披露的2起案例分布于无线增值和终端设施两个二级行业（见表321）。2009年中国电信增值行业私募股权投资市场二级行业投资规模一级行业二级行业案例数量投资金额（USM）平均单笔投资金额（USM）电信增值无线增值1732732终端设施1680680总计21412706CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表3212009年中国电信增值行业私募股权投资市场二级行业投资规模33投资类型分析2009年中国电信增值行业私募股权投资市场2起投资案例分别为GROWTHCAPITAL投资类型（1起）和PIPE类型（1起）。2009年中国电信增值行业私募股权投资市场不同投资类型投资规模投资类型案例数量投资金额USM平均单笔投资金额USMGROWTHCAPITAL1732732PIPE1680680总计21412706CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表3312009年中国电信增值行业私募股权投资市场不同投资类型投资规模17COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图3312008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场不同投资类型案例数量图3322008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场不同投资类型案例金额18COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY200934投资阶段分析根据CVSOURCE数据统计，2009年电信增值行业私募股权投资2起投资案例分别分布于获利期及扩张期（见表341）。2009年中国电信增值行业私募股权投资市场不同企业发展阶段投资规模阶段案例数量投资金额USM平均单笔投资金额USM获利期1680680扩张期1732732总计21412706CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表3412009年中国电信增值行业私募股权投资市场不同企业发展阶段投资规模图3412008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场不同发展阶段投资案例数量19COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图3422008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场不同发展阶段投资案例金额35投资地区分析2009年中国电信增值行业私募股权投资市场投资地区分析地区案例数量投资金额（USM）平均单笔投资金额（USM）四川1732732北京1680680总计21412706CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表3512009年中国电信增值行业私募股权投资市场投资地区分析2009年电信增值行业私募股权投资2起投资案例分别分布于四川和北京（见表351）。36中外资投资分析2009年，中国电信增值行业私募股权投资2起投资案例中，中资机构投资1起，外资机构投资1起（见表361，图361和图362）。20COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY20092009年中国电信增值行业私募股权投资市场中外资投资规模资金来源案例数量投资金额USM平均单笔投资金额USM外资1680680中资1732732总计21412706CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表3612009年中国电信增值行业私募股权投资市场中外资投资规模图3612008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场中外资投资案例数量21COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图3622008Q12009Q4中国电信增值行业私募股权投资市场中外资投资案例金额22COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY200942009年中国电信增值行业创业投资和私募股权投资市场退出统计分析41中国电信增值行业IPO分析411IPO市场规模2009年电信增值行业全国共计6家企业实现IPO，总计融资金额407亿美元，平均每家企业融资金额6788万美元。其中，4家企业在境内资本市场IPO，融资金额为279亿美元，平均融资金额6987万美元；另有2家中国企业在境外资本市场成功实现IPO，融资金额为128亿美元（见表4111）。通过统计数据可以看出，中国电信增值行业IPO自进入2009年下半年以来，呈现出逐步回暖的趋势，三季度两起IPO案例，四季度四起IPO案例，融资金额也呈现出同步增长的良好态势（见图4111）。2009年中国电信增值行业IPO市场规模资本市场IPO数量融资金额（USM）平均融资金额（USM）境内资本市场4279476987境外资本市场2127806390总计6407276788CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表41112009年中国电信增值行业IPO市场规模23COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图41112008Q12009Q4中国电信增值行业IPO市场规模交易所分布方面，4家境内IPO企业分别选择在深交所和深交所创业板IPO，融资金额分别为251亿美元和029亿美元，占融资总额的617和71。另有2家企业选择在香港交易所IPO，融资金额128亿美元，占融资总额的314（见表4112，图4112和图4113）。2009年中国电信增值行业IPO融资金额分布交易所IPO数量融资金额（USM）平均融资金额（USM）深圳证券交易所3250698356香港交易所2127806390深圳证券交易所创业板128782878总计6407276788CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表41122009年中国电信增值行业IPO融资金额分布24COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图41122009年中国电信增值行业IPO数量交易所分布比例图41132009年中国电信增值行业IPO金额交易所分布比例412VC/PE背景中国企业IPO统计分析2009年电信增值行业VC/PE背景IPO中国企业共计4家，融资金额为301亿美元。25COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009平均账面回报率在23倍之间（见图4121和图4122）。图41212008Q12009Q4中国电信增值行业VC/PE背景中国企业IPO融资规模图41222008Q12009Q4中国电信增值行业VC/PE背景中国企业IPO平均投资回报率电信增值行业四起IPO案例分布于电信技术和终端设施两个二级行业，且无论是IPO26COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009数量，还是融资金额，分布均较为平均（见表4121）。2009年中国电信增值行业VC/PE背景企业IPO二级行业投资规模一级行业二级行业IPO数量融资金额（USM）平均融资金额（USM）电信增值电信技术2173308665终端设施2127806390CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表41212009年中国电信增值行业IPO二级行业投资规模42中国电信增值行业并购分析421并购市场规模2009年中国电信增值行业共发生并购案例18起，已披露金额案例数量为13起，涉及并购金额为1262亿美元，其中中国企业跨境并购案例9起，已披露金额案例数量为5起，平均并购金额为167亿美元；境内并购案例9起，已披露金额案例数量为8起，平均并购金额为5322万美元（见表4211和图4211）。与2008年相比，2009年并购案例数量上升637，涉及并购金额更是大幅上升4284。数据统计显示，电信增值行业并购活动自2008年以来稳步上升，2009年三季度开始激增，四季度回落企稳。预计2010年仍将保持在相对高位运行状态（见图4211）。2009年中国电信增值行业并购市场规模并购性质案例数量已披露金额案例数量已披露并购金额（USM）平均并购金额（USM）跨境并购958364116728境内并购98425755322总计18131262169709CVSOURCE,20101CHINAVENTURE表42112009年中国电信增值行业并购市场规模27COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图42112008Q12009Q4中国电信增值行业并购规模422VC/PE背景中国企业并购统计分析2009年中国电信增值行业仅发生2起VC/PE背景并购案例联想集团有限公司向由弘毅投资等投资者收购联想移动通信技术有限公司100股权，邓白氏收购中国领先的数据库营销机构罗维互动大部分股权（见表4221和图4221）。电信增值行业VC/PE背景并购列全部行业中的第3位；涉及并购金额2亿美元，列第4位。2009年中国电信增值行业VC/PE背景中国企业并购规模行业案例数量已披露金额案例数量已披露并购金额（USM）平均并购金额（USM）终端设施112000020000无线增值1000CVSOURCE,201001CHINAVENTURE表42212009年中国电信增值行业VC/PE背景中国企业并购规模28COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009图42212008Q12009Q4中国电信增值行业VC/PE背景中国企业并购规模29COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY200952009年中国电信增值行业重大事件3G牌照发放，4000亿“蛋糕”将被分食2009年1月7日，工业信息部为中国移动集团、中国电信集团和中国联通集团发放3张第三代移动通信（3G）牌照。其中，批准中国移动集团增加基于TDSCDMA技术制式的第三代移动通信（3G）业务经营许可，中国电信集团增加基于CDMA2000技术制式的3G业务经营许可，中国联通集团增加基于WCDMA技术制式的3G业务经营许可。巨大的投资，意味着巨大的投资机会。根据各运营商未来2年的初步计划，20092010年3家运营商3G网络建设总投资将达到2800亿元，其中2009年的投资将达到13501650亿元。联想斥资2亿美元向弘毅投资等全额收购联想移动联想集团11月27日下午宣布向由弘毅投资为首的一些投资者收购联想移动通信技术有限公司简称“联想移动”的所有权益，弘毅投资是联想控股有限公司成员企业中专事并购投资业务的公司。收购总额约为2亿美元，将以现金和联想股份支付。联想移动拥有经验丰富的管理团队，健康的财务状况，强大的渠道体系，并与国内电信运营商保持着良好的合作关系，目前市场份额在中国手机市场中名列三甲，在国产品牌中排名第一。VIVA获高原资本及VENTECH等1000万美元首轮投资手机新媒体企业北京维旺明信息技术有限公司（以下简称VIVA）今日确认获得高原资本、法国VENTECH基金以及中国宽带产业基金董事长田溯宁的1000万美元首轮投资，该笔资金已全部到账，将投入到3G产品研发、运营商合作方面。VIVA成立于2007年1月，是一家集手机电视、手机杂志和手机电台为一体的手机新媒体平台技术和运营服务公司。其创始人是曾参与并经历亚信创业融资上市、跟随亚信前总裁田溯宁创办中国网通的前北京网通副总裁韩颖。韩颖自2006年离开北京网通后开始第三次创业手机新媒体。韩颖认为，随着3G、移动宽带互联网通信时代的到来，手机新媒体将打破传统媒体的传播模式，把大30COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009众传播延伸到24小时1米范围内的个众传播。澳大利亚电信运营商澳洲电讯获得中国两家媒体服务公司的67股权澳大利亚电信运营商澳洲电讯（TELSTRA）近日宣布，将出资302亿澳元（约19亿美元），以获得中国两家媒体服务公司的67股权，其中一家名为闪联互动，主要向手机用户提供内容服务；另一家名为SHARPPOINT，主要为中国移动的手机音乐平台提供技术服务。随着3G商用的逐步开启，风险投资者正在渐渐改变着过去对SP行业冷淡和观望的态势，开始有意进入SP行业。从资本角度看，澳洲电讯收购中国SP公司说明国内的SP行业已经开始转暖。随着3G的到来，SP业务很有可能卷土重来，SP企业业务拓展也有了更多的拓展渠道，一个优秀业务，可以同时在三家运营商的网络上运营，无疑降低了开发风险，增加了收益的概率。开放的产业链环境下也给大量的中小SP们提供了机会和发展空间。在这样的背景下，SP行业的“二次”创业似乎正在到来。丽景创意获WHITEHORSE集团2000万美元风投2009年3月12日，丽景创意（北京）科技有限公司获得WHITEHORSE国际控股投资集团先期2000万美金投资，共同打造未来拥有世界上最大的手机移动视频广告投放平台。GETTINGIN系统是丽景自主研发的拥有独立知识产权的高科技产品。据丽景CEO希拉介绍，这种3G手机视频广告平台发布技术，实现了手机在个人资讯中心这个第五代媒体的最大特性，通过与运营商合作为其提供最重要最直接的增值服务，则可创造新的商业模式和盈利模式。3G发展凸显手机广告市场价值。据最新数据显示，截至2007年全球手机广告市场总值10亿美元，而其他媒体广告开支总计已达6000亿美元。协亨股权以17亿元被收购手机连锁业或将面临洗牌曾为内地最大手机零售商之一的协亨手机连锁（下称“协亨”），其全部股权悄然被北京派普通讯公司以17亿元收购。记者了解到，此次收购并不包括“协亨”品牌在内。在派普公司对协亨整合期过后，协亨品牌仍归公司原股东所有。协亨手机连锁是一家全国性专营移动通信器材的零售连锁企业，由来自四川的几个大学师生共同出资于2001年在上海成立。经过多年发展，协亨在全国已拥有10余家下属分公司，是全国通讯业规模最大的连锁企业之一。在最鼎盛时期，连锁门店曾多达400多家，年销售收入达28亿元左右。31COPYRIGHTCHINAVENTURE2010CHINAVENTURE2009年中国电信增值行业投资统计分析报告STATISTICSANALYSISOFINVESTMENTINCHINASTELECOMVASINDUSTRY2009实际上，这已不是协亨第一次被收购。2007年，迪信通收购了协亨手机连锁旗下的北京地区18家门店。但业界有声音认为，这是协亨在为上市进行一系列的资产重组。此外，协亨在酝酿上市的过程中，某风投基金向其投入了两三千万元资金，以协助其上市。空中网宣布诺基亚成长伙伴基金680万美元投资到账中国无线移动数据业务服务商空中网（NASDAQKONG）3月19日宣布，已完成从诺基亚旗下风险投资部门诺基亚成长伙伴（NOKIAGROWTHPARTNERS，NGP）基金获得680万美元投资的交易。空中网今年2月中旬表示，已同NGP基金签署了一份非约束性协议。协议规定，空中网将以5年期可转换优先债券（CONVERTIBLESENIORNOTE）形式，获得NGP基金约680万美元的投资。协议还规定，今后五年内，NGP基金有权以每股ADS（美国存托股）50美元的价格，从空中网手中再购买200万股ADS。IDGVC等投资德信无线旗下一网娱乐2000万美元德信无线5月18日宣布，领先中国风投行业的IDG技术创业投资基金（IDGVCPARTNERS）和香港INFINITICAPITALLIMITED投资公司已经同意通过德信全资控股子公司LEOTECHNOLOGYLIMITED对其旗下的一网娱乐（ONENETENTERTAINMENTLIMITED）投资2000万美元。一网娱乐专注于无线游戏应用软件的开发和运营。其中，IDG技术创业投资基金的1000万美元投资将以LEOTECHNOLOGY或德信无线可转换债券的形式兑现，INFINITICAPITAL的1000万美元投资将以普通股权益的方式兑现。这项交易还包含了一定的条件。德信无线董事长兼首席执行官董德福表示“我们对游戏业务的长足发展感到很满意，对IDG和INFINITI的投资表示欢迎。一网娱乐已经迅速建立起自己在无线手机游戏和电脑网络游戏市场的地位。得到这2000万美元投资之后，我们就可以执行既定发展战略，争取游戏开发商和发行商机，以及进一步拓宽一网娱乐