江苏某热电公司项目可行性研究报告

保密承诺本商业计划书内容涉及本公司商业秘密，仅对有投资意向的投资者公开。本公司要求投资公司项目经理收到本商业计划书时做出以下承诺妥善保管本商业计划书，未经本公司同意，不得向第三方公开本商业计划书涉及的本公司的商业秘密。项目经理签字接收日期目录保密承诺1目录2摘要3第一部分企业基本情况4第二部分企业组织管理5第三部分项目概况10第四部分生产技术13第五部分环保与劳动安全15第六部分市场分析20第七部分财务分析27第八部分融资说明33第九部分风险分析37第十部分工程进度40摘要一、江苏某公司成立于2004年，由上海交通发展有限公司和上海公司两家公司按股份投资，在江苏省沭阳县工商行政管理局注册一千万元人民币。二、企业严格按照有关规定加强管理提高生产效率。三、本项目的建设对沭阳县拓宽招商引资渠道，改善投资环境，促进本地经济发展，保护环境和节约能源都具有强有力的推动和支撑力。四、企业严格按照设计原则进行生产，保证生产进度与质量。五、企业制订了环保措施并严格遵守劳动安全条例。六、项目具有良好的市场需求现状和发展空间。七、动态总投资为21939万元，其中静态投资21505万元，建设期贷款利息为434万元。八、企业制定了合理的用还款计划以保证项目的顺利实施。九、我们充分预测到该项目可能遇到的风险，并提出控制规避方案。十、合理的项目进度制定保证了项目能够按照原定计划圆满完成。第一部分企业基本情况11企业简介江苏某公司成立于2004年，由上海交通发展有限公司和上海公司两家公司按股份投资，在江苏省沭阳县工商行政管理局注册一千万元人民币。于2004年元月份在沭阳县政府组织召开的招投标会议上一举以180万元底标中标，获得沭阳热电厂项目的经营权。项目占地90亩（预留30亩），现热电发展有限公司为热电厂项目承建方。12企业发展目标企业以“以人为本，质量为天，忠诚守信，科技发展”为企业文化，利用公司自有的技术实力，实现知识与资本的完美结合，再加上科学的管理，力争实现经济的快速增长。第二部分企业组织管理21企业组织机构根据火力发电厂机构定员标准的有关规定，本着精简机构，加强管理，提高功效，方便生产的思路，结合本工程的具体情况，沭阳县热电厂的组织机构和人员定额按下述原则考虑1、热电厂的生产组织按人分场考虑，运行人员按三班制配备。2、根据定额标准，热电厂设总经理办公室、财务部、物资供应部、发电部、总工办等职能科室。3、组织机构和人员编制由企业自定，并报告当地劳动部门备案。22董事会公司设立董事会，董事会为公司最高权力机构，董事长为公司法定代表人，董事会设董事长1人，副董事长1人，董事23人，董事长有2票否决权。总经理为董事会下聘任的高级管理人员，对董事会负责，由总经理聘任公司中层管理人员，对总经理负责。23热电厂人员配置全厂人员配置表序号项目定员（人）备注一生产人员1运行人员锅炉运行27含除渣、除尘汽机运行15含热网电气运行12燃料运行12化水系统运行12热工控制4值长3小计852检修人员203管理人员15合计12024主要负责人简介25企业组织管理图董事会总经理26企业管理模式经分析，该企业的组织结构属于职能型组织结构，职能型组织结构是较为刚性的集权制结构，通常适用于从简单型结构企业演化而来的企业，这类企业的产品和服务范围有限，而且有明确的市场细分和定位。在这种组织结构下，公司需要引进专业化的部门经理来领导各职能部门，如财务经理、营销经理、人力资源经理和运营经理等等。他们能为发展中的公司带来各方面的专业技能，知识和能力，这些也是在简单型组织结构下的公司所不具备的。在这种组织结构下，公司总经理能够与各部门经理之间保持直接联系，对公司的日常运营进行监督和控制，因此公司内部的沟通渠道和信息流呈现出较短和垂直状态。这时，公司组织是围绕不同的职能和任务而构成的，它们又由不同的工作任务组成，公司中每个员工都懂得各自工作任务的明确定义。部门经理有短期决策的权力，并协助总经理针对操作层的中、长期决策进行反馈。中、长期决策权力由总经理掌握。随着企业的进一步发展，产品和服务范围逐步呈多元化，并开始打破单一的市场划分进入多个市场，并且在地理区域和客户群体和需求上也开始多元化，例如一个公司以前只专注国内市场，而现副总经理副总经理行政部经理总工程师财务部经理在已经开始进入国际市场从事国际业务；再例如产品和服务的客户群体及需求也在扩大。这时企业的职能型组织结构特有的较为单一的产品、服务以及明确的细分市场定位开始与企业的发展变化不相适应。例如，在现有的组织结构下，公司只有一个市场营销部门，仅负责有限种类和相关产品的营销工作，而且没有足够的资源为更加广泛的市场区域提供服务。以缺少灵活性和集权为特点的职能型组织机构已经阻碍了公司的产品多元化和面向更加广泛市场的发展进程。就公司内部管理而言，组织机构的刚性和集权特点也给一些需要跨部门团队的协作活动制造了障碍，垂直层级管理限制了部门间的协作。非常典型的例子是，产品开发是一项需要包括市场营销、生产运营、财务等部门协作开展的工作，这样才能准确地把握客户对产品和服务的需求，以及成本和定价等一系列工作。在以垂直层级为特点的职能型组织机构下，这些工作都很难顺利进行。因此，如果企业发展到这一阶段，要适应新的发展和变化，公司必须对现有的职能型组织机构进行重新构建。27企业管理理念企业本着质量第一、顾客至上，以人为本，诚信经营，追求卓越，为社会创造价值、为客户创造生活、为企业创造效益的经营管理理念，不断吸收有效的管理经验，借鉴先进的管理模式，运用科学的经营体制，创造一个对外有吸引力，对内有凝聚力的现代化企业，将企业列入全国同行业的前列第三部分项目概况31项目概述根据江苏省宿迁市发展计划委员会上报的“沭阳热电厂工程项目建议书”及江苏省发展计划委员会“关于沭阳热电厂工程项目建议书的批复”，拟建沭阳热电厂工程项目，工程建设规模为3台75T/H燃煤炉，配置二台15MW抽凝机组及相应辅助设施。本工程建设地在沭阳经济开发区南区内，为满足供热范围的热用户需要，按照沭阳城区的供热规划，本热电厂工程项目的供热范围，覆盖沭阳热电厂半径5公里范围内的热电户，基本满足城区热用户的工业热负荷和生活热负荷需求。根据经济开发区南区的近期热负荷增加较快的实际情况和发展规划，设计规模按三台75T/H次高压循环流化床锅炉配一台15MW抽凝式机组和一台12MW背压式机组与二台15MW抽凝式机组二个方案作技术经济比较，以得出热能利用更充分，热效率更高的机组配置。32建设的必要性近年来，沭阳县经济高速发展，城市建设飞快进行，工业企业已有了一定数量和规模。经济开发区内，以高、精、尖技术企业、合资企业、外资企业为主，城区以机械、食品、医药、林产品加工、轻纺、服装行业为先导，饲料、化肥、化工等行业也具有一定规模，这些产业的生产工艺中需要大量的蒸汽，使得工业生产用汽、用电量在原有用汽、用电量的基础上迅速增加。目前，沭阳市内的热用户大部分由自备小锅炉提供蒸汽，这些分散布置的小锅炉热效率低，因而能源利用率低，普遍缺少除尘设备，这一方面加大了国家一次能源的开发和运输，加重了县城交通运输日趋紧张的状况，污染严重，对环境有着不良影响，另一方面，沭阳的城区面貌和经济发展极不协调，因此，发展热电联产、集中供热已成为当务之急。本项目的建设对沭阳县拓宽招商引资渠道，改善投资环境，促进本地经济发展，保护环境和节约能源都具有强有力的推动和支撑力。因此，热电厂的建设不仅可以解决经济开发区集中供热的需求，而且热电联产、集中供热可大大减少锅炉的使用，提高热能利用率，节约能源，同时减少烟尘排放，扭转煤的分散运输和使用，从根本上改善区域的环境状况，加速工业园区的经济发展，改善区内景观。且具有以下有利条件1、热电厂地处经济开发区南园内，热用户大多为全年性工业用汽单位，热负荷较稳定，供汽距离合理（均在5公里以内）有利于建设供热机组，从而大幅节约能源，改善环境质量。2、热电厂紧靠柴沂干渠（距离150米），河水水质良好，取水便利。3、沭阳县交通便利，水路干线四通八达，324省道、新沂河横贯东西，京沪高速公路、205国道、新（沂）长（兴）铁路穿越南北，有利于原材料和设备的装运。厂址及附近地势平坦，热网管道铺设方便。4、灰渣综合利用条件优越。规划中的公路建设需要大量的灰渣，也是水泥生产的上好原料，供不应求。5、县政府和热用户对集中供热的优越性有深刻的共识，搞热电联产的积极性都很高，有利于资金的落实，有利于加快建设进度，同时，有利于尽快发挥经济效益。第四部分生产技术41主要技术设计原则根据国家发展计划委员会、国家经济贸易委员会、建设部2001年1月11日发布、由中国节能投资公司组织编制的热电联产项目可行性研究技术规定，并根据四部委印发的“关于发展热点联产的若干规定”参加小型火力发电厂设计规范，结合本工程项目建议书的要求和建设条件，本工程的设计总原则是1、建设规模遵循以热定电，热电联产，节约能源，改善环境的技术原则，根据核实的热负荷，本工程建设规模为375T/H次高压循环流化床锅炉一抽一背或二台抽凝机组；2、选用具有先进水平的循环硫化床锅炉，以适应多煤种和环保的要求；3、根据环保要求，除尘装置采用静电除尘器；气力除灰、灰渣系统；4、热电厂的灰渣全部供给公路筑路和附近的水泥厂作为水泥原料，实行灰渣综合利用，不再建备用储灰场；5、循环水系统采用闭式循环，原水水源确定为城市自来水和河水。凝汽器、冷抽器、空气冷却器的冷却水采用循环冷却水，设置一台自然通风冷却塔。6、电气主管线35KV线路考虑为二回联络线和二回馈电线共四回出线。本工程35KV系统采用单母线分段接线。每段母线接一台主变和一回出线。二回35KV联络出线分别接至沭阳变电站的35KV、段母线。7、主厂房运转层标高为7米，锅炉岛运转层标高为7米。8、热控采用DCS控制。9、化学水处理采用二级除盐系统。10、厂区总布置节约用地，紧凑合理，减少占地，美化环境，减少污染。11、本工程设备年利用小时按5500小时。42产品生产热电厂生产的产品为电力、蒸汽、电力全部上华东电网，上网价格为047元/度，蒸汽主要用于工业经济开发区内工业用户，如有必要可向城区居民供热。工业用户目前已于沭阳盈天纺织有限公司、沭阳联昌机电有限公司、沭阳神通工业有限公司等多家企业签订了用汽协议，蒸汽价格在110元/吨，每天蒸汽供应在1080吨。热电厂附带生产附属产品煤灰、煤渣，本产品为水泥企业的添加混合材料。目前已与沭阳县沂淮水泥厂签订了销售协议书。第五部分环保与劳动安全51环境现状沭阳县年平均温度143，历年平均气压10163KPA，最近五年10米高处平均风速15M/S。沭阳县由于无集中供热热电厂，造成大量燃料的浪费和环境的污染。沭阳县城区的大气主要污染物为总悬浮颗粒物，降尘次之，再次为氮氧化物。1、厂址周围情况厂址周围无风景区，自然保护区和文物。2、污染防治措施（1）大气污染措施本项目采用次高压循环硫化床锅炉，使用煤掺加石灰石的炉内脱硫工艺，脱硫率可达80，实现对二氧化硫的排放控制。可以适应最大硫为105的煤种。选用降尘率高的电除尘器，除尘效率可达8980，大大的降低了排放物中烟尘的浓度，当锅炉灰飞份额为06时，可以适应的煤种最大灰分为257，当灰飞份额为04时，可以适应的煤种最大灰分为426。本工程建一座高100M，出口内径为3M烟囱，三炉合用。在进行了以上的大气污染防治措施后，大气污染物排放量及排放浓度均符合国家标准，可以认为，采用循环流化床锅炉，高效四电场除尘器及100M高的烟囱，能充分满足烟气放标准的要求。（2）污水排放治理本工程汽轮机冷凝器的冷却水系统采用自然通风冷却塔的闭式循环冷却水系统，对外不排放。灰渣处理采用干式，对外不排放灰渣水。化水车间的酸碱废水均通过中和池搅拌中和，使PH值在69的范围内放。生活污水经处理后排放。（3）灰渣污染治理采用气力除灰渣，灰和渣可作为建材原料使用。（4）噪声的防治热电厂噪声主要来自汽轮机发电机组、风机、水泵等转动机械噪声，风烟管道气体流动噪声，锅炉对空排汽，汽机抽汽安全排汽及抽汽器排污噪声等。这些噪声均在85DB（A）以上，针对这些情况，采取以下措施，以满足工业企业厂界噪声标准的要求A、由气流通过的风烟管道采用软性接头和保温及加强筋，改变钢板振动频率减少振动噪声。B、在锅炉送风机进口处设置消声器。C、在锅炉排气管处设置小孔消声器。D、对汽轮机加装外套。E、汽机及热力管道的安全排汽处加装消声器。F、机炉热控的墙门、窗均采用隔声材料，使室内噪声在65DB（A）以下。3、厂区绿化绿化不仅可以美化环境，还可以起到防尘、防噪声、改善环境和振奋员工精神的作用。是净化空气保护环境的重要措施。因此，在全厂各功能区域对绿化的不同要求作统一规划后，合理选择绿化方案和种植树种，使之省长茂密，取得应有效果。绿化面积约占全厂面积的38。52劳动安全为保证热电厂发电机组的可靠安全运行，保证职工在生产过程中的人身安全与健康，工程进行过程中将认真贯彻预防为主，防重于治的方针，执行下列有关劳动保护的法规、标准、规范、规程。中华人民共和国安全生产法2005111实施蒸汽锅炉安全技术监察规程原劳动部发1996276号建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定原劳动部发1996第3号令火力发电厂劳动安全和工业卫生设计规程DL50531996建筑物防雷设计规范GB50057942004年版生产过程安全卫生要求总则GB28011991建筑设计防火规范GBJ16872001年版火力发电厂与变电所设计防火规范GB502291996劳动安全防护措施1、防火防爆措施电除尘器上装有防爆门，当CO浓度过高引起爆炸时，防爆闸门可起到保护电除尘器和人员安全的作用。为防止压力容器爆炸事故，所有压力容器均设有不同类型的防爆泄压装置。锅炉设备设有安全阀、压力表、水位表等安全措施，以防锅炉产生过压、满水或缺水事故，从而避免锅炉爆炸。主厂房内设有消防安全系统，厂内设生产、生活、消防环状管网，每间隔100米左右设一个消火栓。在重要机器设备前配置手提式、移动式灭火设备。2、防机械伤害及烫伤措施在转动机械的联轴节、皮带轮等部位，设有安全防护罩，并在大型运转设备周围设有移动防护栏杆。凡介质温度高于50的管道和人身可能触及到的安全阀汽管道都进行保温。对危险部位设有安全标志。3、防雷击、电击措施对电气设备均采用保护接地和工作接地。对已有避雷设施和保护范围外的15M以上建筑物上设置避雷针或避雷器。对易受雷击的设备都装有避雷器。对锅炉的检修照明采用12V安全手灯。4、防尘、防毒措施对煤堆喷雾降尘，全系统采用水冲洗清扫。在酸碱库、加氨间、化验室、蓄电池室、主控室等处，均采用通风措施，以使室内空气中含氢量不超过07，通风机选用防爆型。对装有有害物质的容器采用密封、吸收等方式，防止有害气体外溢，电厂内储存输送腐蚀性介质的容器、管道均采取防腐措施，同时加强个人保护。第六部分市场分析61中国的热电联产特点1、热电联产技术特点现有热电厂单台612MW（不含12MW）中压和次高压参数机组占到热电机组总台数的407，而容量只占热电总量的123，台数上小型机组比例大。2、与其他国家不同的是中国建设热电厂强调“以热定电”，以供热为主要目的，热电厂的机组选择往往是根据热用户的现有实际热负荷来决定机型和容量，机组容量往往选的偏小，几年后热负荷增长，又在原热电厂内扩建复制同规模的机组，是造成小型机组较多的原因之一。3、为了满足环保要求，中小型热电联产项目的燃煤锅炉多数选择低氮氧化物排放和炉内脱硫的循环流化床锅炉。循环流化床锅炉容量多数是35T/H，少数是130T/H和220T/H。国家的产业政策是410T/H以下的燃煤炉优先选用循环流化床，最近410T/H的循环流化床锅炉也开始小批量安装。4、中小型城市热电厂（三北地区）既供工业蒸汽，也供居民采暖，城市中的热网既有蒸汽热网，也有为建筑采暖供热的热水管网，热网复杂，投资大。一般热电站的合理供热区域为供蒸汽半径5千米以内，供热半径10千米以内。5、国家支持热、电、冷联产，这些多用在纺织、化工企业的工艺过程制冷和大型公用建筑制冷，由于没有解决居民分户用冷计量问题，进入家庭还比较困难。采用夏季吸收式制冷方式可以平衡热电厂的冬、夏热负荷，提高热电厂的节能和经济效益。6、国家支持循环流床锅炉加干馏炉的煤气、热力、电力三联产的工艺技术，该技术正在进行工业性实验，这一技术很受中小城市的欢迎，是国家鼓励和支持的洁净煤燃烧技术之一，获得成功后将成为中小热电的主流技术。7、石油加工、有色冶炼、造纸、化工等用蒸汽负荷较多和用电量较大的企业，从满足自身用热、用电量的需要出发建设热电厂，一般与电网相联，不考虑向电网或少量从电网购电。62热电联产面临的机遇和挑战1、市场动力1998年1月1日起实施的中华人民共和国节约能源法地三十九条，“国家鼓励发展下列通用节能技术推广热电联产，集中供热提高热电机组的利用率，发展热能梯级利用技术，热，电，冷联产技术和热，电，煤气三联供技术，提高热能综合利用率”政府有关部门十分重视热电联产的发展，2000年8月22日由国家计委、国家经贸委、建设部、国家环保局联合颁发了关于发展热电联产的规定，为热电联产的发展提供了法律和政策保证。中国城市总体规划的工业开发区和高新技术开发区，把城市的新、老工业逐步向开发区集中；城市房地产集中开发的住宅区以多层和高层为主，有利于集中供热的实施。建设部提出以热电联产为主，以集中供热为辅的城市供热模式，把热电联产纳入了城市热力规划之中。热电联产的供热与工业锅炉供热相比，保证了工业用热的稳定性和可靠性，提高了工业产品的质量和产量，普遍受到工业用户的欢迎。2、国家电力体制改革国家已经决定对电力体制进行改革，首先是厂网彻底分开，国家电网公司负责输电、配电、电量调度和交易，各发电公司竞价上网，国家电力监管委员会负责指定规则；监督执行；解决纠纷。这一改革打破了电力的独家垄断，促进了电力的公平交易，解决了多年捆扰地方建设的热电厂和企业建设的自备热电厂的电力上网问题，为热电联产带来了新的发展机遇。但热电厂要面对新的挑战，就是与大型凝汽电厂的电力上网价格竞争问题，热电联产企业在竞争中必须提高技术水平和管理水平，进行现代企业制度改革，减员增效，降低生产成本。目前已经有一些热电厂已经开始考虑新建或扩建中，大型高参数热电机组，拟拆除接近寿命期的小型机组，进一步降低发电煤耗，减少人员编制，降低运行成本。3、供热价格区域热电厂的热网投资较大，供热成本较高。热电厂销售收入的50以上来自于供热收费。目前供热、供电价格都由政府指制定，各地政府对热电厂的热、电成本分摊计算方法也不相同，实际执行的热价各地不一，有的地区以电养热，提高上网电价，降低热价格，实行供热让利于民，个别地区供热价格往往低于成本价格，绝大多数热电厂的热价只相当于小型燃煤锅炉供热成本的70左右，供热利润率在5以下。调整不合理的热价是热电联产在电力体制改革后很重要的工作。4、资金大型城市的热电厂由于机组规模大，国家电力公司等有实力的的大型企业投资积极性高，热电厂建设资金容易解决。大城市的热网管径大，主干线长，采用地沟敷设，投资很大，一般由政府部门负责投资建设和经营，地方财政出少部分注册资金，其余部分靠融资，投资大融资难度也大，热网很难与热电厂同时完成。中小城市的热电厂，机组规模较小。63引入市场机制，实现热电煤价格联动如何解决热电煤之间的深层次矛盾，还是要从根本上解决“市场煤”、“计划电”、“计划热”的体制性冲突。从煤炭产量分析，可以保证热电煤供应，但由于热电煤价格明显低于煤炭产品的市场价格，煤炭经营常常是有货不发、以次充好、缺少吨位，致使煤炭定货合同难以维系。深入分析热电煤短缺的实质，不是煤炭数量的短缺，主要是在这之间存在着严重的体制性缺失。在这种情况下，如果还留恋计划经济时期的行政管理办法，非但难以奏效，也会越理越乱。无疑，通过热电售价的调整，可以在很大程度上缓解热电煤之间的利益冲突。其他行业，煤炭作为生产资料，目前完全可以做到随行就市，高来高走。但多年来，人们却不能平等的看待工业用电、用热的商品属性，甚至将热电价格作为宏观调控的手段，给热电企业背上沉重负担。改革热电管理体制，就是要在多个层面实行政企分开，准确界定政府和企业的各自职责。通过改革，让热电用户，尤其是工业用户成为热电市场运行中的一个重要主体，直接同热电企业建立直接的热电商品交易关系。只有这样才能真正实现热电煤价格的有效联动，才能通过价格信号引导煤炭企业的投资和生产，限制高耗能企业的盲目发展，最终通过市场机制实现热电煤之间的协调与平衡。64热电价格形成机制与继续扶持热电企业发展的建议热电价格的改革既要遵循市场经济的供求与热电价格间的互动规律，又要服从市场的竞争与管制间的互补机制，满足热电价格链各环节热电价格间的互联机理，还要坚持成本补偿、投资收益、公平负担的原则，从而保护投资者投资热电的积极性，有利于热电融资和建设。1、热电售价形成机制总体上讲引入竞争，有监管的市场定价。热电售价由容量价格和供量价格组成。容量价格以热电厂容量为基础，并考虑热电厂的社会成本，容量热电价格保证投资本金按期回收，从而保护投资者投入热电的积极性，有利于热电项目建设的融资和建设。容量热电价格，老机组应按重值成本进行资产评估；新机组容量热电价格可以长期边际成本为基础。供量热电价格，由于各地经济发展水平、热电供求状况不同，实行地方政府监管的市场定价，并进行有序竞争。2、积极推行开展大用户直接购热购电工作。在当前的热电供需形势下，打破垄断经营，推进合同市场发展比推行竟价上网更为稳妥。形成多买多卖的市场主体，以公平的市场交易为手段，在热电企业和用户之间建立双边的直接交易关系，以长期合作为主，实时交易为辅，建立商业化运行机制，形成不同的热电市场特色。3、热电联产具有节约能源、改善环境、提高供热质量、增加电力供应等综合效益。建议国家出台一些优惠鼓励政策，继续对热电联产企业给予扶持，减少或减免一些收费项目，特别是对二氧化硫和污水排放收费等的减免。因为热电联产企业取代了周围企事业单位的小锅炉运行，对改善城市大气环境质量起到了积极作用；并且热电厂用水是加热为蒸汽后又送给了热用户，相应的也减少了热用户的用水量，不应全部按热电厂用水量收取排污费，应予以一定的减免。而且收取的二氧化硫和污水排放收费应按一定比例返还给热电厂作为发展热电联产集中供热基金和综合治理费用使用。4、加强热电行业协会建设，维护热电企业的合法权益。几年来，随着国民经济的不断发展，热电企业队伍也不断在发展壮大。但是，由于行政体制的改革，地方热电企业的隶属关系非常复杂，没有了行业行政主管部门，上下信息渠道不畅通，许多矛盾和问题也不被上级政府部门重视，投资、电价等一些扶持政策都挤不到国家的大盘子中。因此，加强热电行业协会建设，建立互联网络，帮助反映企业呼声，提供宣传、咨询和法律服务，对增强行业管理的向心力、凝聚力很有必要。第七部分财务分析71基本数据（一）投资估算动态总投资为21939万元，其中静态投资21505万元，建设期贷款利息为434万元。（二）建设工期总建设工期为18个月，其中施工准备6个月，主厂房开工至1机组投产9个月，1机组投产到2机组投产3个月。故工程第一台机组第二年4月投产，第二台机组同年7月投产。（三）流动资金估算中，经计算达产年流动资金需要额为978万元，自有流动资金占30，为293完；流动资金借款685万元。借款年利率531。（四）资金筹措及投资使用计划项目计划总投资22916万元，按工程需要分二年投入。其中建设投资的30即6451万元为注册资本金。资本金在建设第一年投入70，第2年投入30，不足部分向银行借款解决。借款年利率576，按季计息，还款期10年，宽限期1年，以本息等额方式偿还。（五）借款还本付息借款的还款原则是经营期各还款年应付利息计入总成本费用。应归还的本金，首先以折旧费归还，不足时用未分配利润补足，仍不足时可发生短期借款。（六）折旧费折旧费计算基数为达产年固定资产原值。折旧年限是指热电厂的综合折旧年限（它是由分类折旧年限推导而来）采用15年，净残值率为5，故折旧率为633（七）成本费用计算的主要参数（成本参数均为含税价）年利用小时5500综合厂用电率1937发电厂用电率400供电年均标准煤耗率0272KG/KWH供热年均标准耗煤率4056KG/GJ原煤含税价420元/T标煤用量168843T/A石灰石200元/T石灰石用量208T/H综合煤价434元/T综合用水费003元/T用水量350T/H综合材料费10元/MWH修理费率25工资9000元/人年福利费率14劳保统筹费率17全厂人员177人综合其他费12元/MWH八成本分摊比本项目采用单一分摊比例法，即除燃料煤按实际燃烧量计算成本外，其他成本均按同意比例分摊。同一比例采用热电联产项目可行性研究技术规定中提供的25MW及以下机组的发电单一分摊比067这个数据。（九）销售税金、利润和电价测算1、增值税增值税销售收入增值税率电力增值税率17热力增值税率132、销售税金及附加销售税金及附加含城乡建设税及教育费附加城乡建设税率5教育费附加3由业主提供的热价、电价均为含税价，经计算销售税金及附加为802万元。3、所得税本项目实行免二减三政策，即企业第一、二年免税，第三至第五年减半征收，之后税率为33。所得税的计算基数为应纳税所得额应纳税多得额销售利润弥补亏损4、赢余公积包括盈余公积金及公益金，按可供分配利润的15计算5、电、热价格电、热价格由沭阳热电厂提供电价（含税）420元/MWH热价（含税）100元/T72财务评价（一）财务盈利能力分析经测算财务指标如下全部投资财务内部收益率150财务净现值7347万元投资回收期73年自有资金财务内部收益率245经计算的成本电热价为售电成本电价3439元/MWH售热成本电价763元/T本工程的各项指标可行，因此本项目的效益比较好。（二）清偿能力分析通过“借款还本付息表”可以看出，经营期内各年收支平衡，并有盈余。通过“资金来源与应用表”可以看出，借款偿还能在年内还清。通过“资产负债表”可以看出，各年资产负债率均较低，并逐年下降。流动比率和速动比率各年均大于1以上说明本工程有较强的清偿各种债务的能力。83不确定性分析（一）敏感性分析本项目对投资、煤价、运行小时、电价格、热价的单因素变化进行了分析，列表如下其中FIRR内部收益率，PT投资回收期项目变化范围值FIRR全PTFIRR自投资10010222492150518203133150170797367204245296煤价10010462420378116150182867363168245328运行小时605055004950167150131677380288245202电价10010462420378166150133687379287245204热价1001011010090187150111627389341245156敏感性分析表明，热价为最敏感的因素，其次为煤价格。即使在不良因素的影响下，也有较好的财务内部收益率。（二）盈亏平衡点以固定成本最大年为测算年。年总固定成本3239万元年总可变成本9822万元年销售收入15996万元年销售税金802万元BEP3239/159969822802100603从以上分析可以看出，系统运行状况处于良好，离平衡尚有一段距离，有较大的利润空间。第八部分融资说明本项目需资金23亿元人民币，年财务费用为1430万元。借款利息全部记入生产成本。还款的原则是经营期间各还款年应付利息记入生产成本，应归还的本金，首先以折旧费归还，不足时以未分配利润补交，仍不足发生短期借款。该项目开工后，项目经营方可向沭阳县当地金融机构筹集一批项目配套资金，具体金额不低于人民币3000万元。项目建成投产后，如有需要，经营方尚可以热电厂资产向金融机构抵押借款。91用款计划1、工程拟计划于2006年一月八日破土动工，动工后，工程即需要大批启动资金。2006年1月8日至2006年4月8日需7000万元人民币。第一批资金用途表金额单位万元序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费合计1开办费702热力系统430240052033503燃料系统100180102904除灰系统10120201505水处理系统40160302306供水系统250100303807电气系统1006002009008热工控制系统1005001307309附属生产工程3001002042010热力网工程8030038011接入系统100100合计14104160136070002、第二批资金需10000万元人民币，使用期间为2006年4月9日至2006年6月30日。第二批资金用途表金额单位万元序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费合计1开办费702热力系统830300097048003燃料系统100180102904除灰系统10120201505水处理系统40160302306供水系统150200303807电气系统100110030015008热工控制系统15075033012309附属生产工程5001002062010热力网工程8050058011接入系统150150合计196051102360100003、第三批资金需6000万元人民币，本批资金到位后，将保证热电厂上网发电，资金使用期间为2006年7月1日至2006年10月1日。具体资金计划见第三批资金用途表。第三批资金用途表金额单位万元序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费合计1开办费602辅底生产流动资金5003热力系统416170122923464燃料系统134196203505除灰系统38159162136水处理系统77250263537供水系统10068632318电气系统1153882437469热工控制系统502784837610附属生产工程1481142628811热力网工程11137648712接入系统5050合计118931541097600092还款计划1、本项目共需资金23亿元人民币，产生的借款利息，全部计入生产成本，还款的原则是经营期各还款年应付利息计入总成本费用。应归还的本金，首先以折旧费归还，不足时以未分配利润补交，仍不足时可发生短期借款。从热电厂的经济效益分析看，本项目还本付息有足够的保障。2、该项目开工后，项目经营方可向沭阳县当地金融机构筹集一批配套资金，具体金额不低于3000万元人民币。3、项目建成投产后，如有需要，经营方尚可以热电厂资产向金融机构抵押借款。第九部分风险分析风险是不以人的意志为转移并超越人们主观意识的客观存在，而且在项目的全寿命周期内，风险是无处不在、无时没有的，即风险具有存在的客观性和普遍性；同时任一具体风险的发生都是诸多风险因素和其他因素共同作用的结果，是一种随机现象。我们应该充分预测到该项目可能遇到的风险，并提出控制规避方案。风险预测及规避方案1、经营风险公司进行热电联产的主要原材料是煤炭，煤炭成本占公司生产成本的比重为70左右。若煤炭出现供应不及时或价格大幅波动等情况，将给公司带来一定的经营风险。随着国家电力体制改革的不断深化，将逐步实行厂网分开、竞价上网，该政策的实施，有可能对目前的电力市场供需及竞争状况产生影响；公司目前供热区域内主要客户的经营状况及其所处行业的景气周期、区域内用热客户的增加数量以及供热区域的拓展幅度等因素都将直接对公司的发展空间产生重大影响。同时，该项目属于燃煤电厂，未来的利润水平有可能会受到动力煤价格波动的影响。2、项目风险项目风险可能产生于1）项目实施后没有达到预期的节能效果；2）客户由于主观或客观的原因，不支付节能效益；3）项目的稳定性不够，给客户造成损失而无法回收项目投资；4）因不可抗力导致项目的设备故障；5）企业尚未收回成本前，客户出现运营风险，面临亏折。对上述可能的项目风险，企业主要考虑以下的控制措施1）项目实施前对客户进行完整的调查及甄别。包括对客户所处行业的行业信息和政策进行研究，对可能出现的风险进行全面分析；2）完善相关的法律手续。对项目物权的归属、债权的产生和转移等事宜，逐一在合同中加以明确；3）明确规定当风险发生时，公司回收项目投资、减少损失的措施；4）公司为可能产生风险的设备和硬件购买保险；5）实施的项目必须保证能产生较高的收益，以高收益来化解高风险。3、运营风险对公司的运营风险，一般考虑从以下几个方面加以规避1）保持公司内部人员的相对稳定，并有良好的人力资源储备；2）不进行EPC项目以外的高风险投资；3）公司资源管理社会化，善于利用外部的社会资源；4）公司内部管理体系的细化和落实；5）公司必须建立健全监督管理机制。4、市场风险市场风险主要表现在1）市场上同类产品和服务增多，导致企业利润率下降；2）新技术（产品）进入，市场竞争加剧，市场份额下降；3）公司投入项目的资金量多大（多个项目同时运行），导致资金周转发生困难；4）上游客户市场紧缩，导致公司设备的生产成本增加。对可能产生的市场风险的控制，一般措施如下1）保持公司的持续创新力和产品的更新换代周期；2）增强公司资本的承受能力；3）有节制的开发市场，不作盲目扩张；4）采购的预警措施和安全存量相结合。5、政策风险对政策风险的控制措施主要考虑为1）密切关注国家政策变化，随即调整企业战略；2）设定资金成本的浮动范围和警戒线。第十部分工程进度序号任务名称工期1准备阶段70工作日2初步设计和审查24工作日3施工和施工准备25工作日4土建工程阶段30工作日5主厂房开工至浇注层混凝土22工作日6主厂房浇垫层至安装开始50工作日7安装调试阶段80工作日8安装开始至点火试验25工作日9水压试验至点火吹管23工作日10点火吹管至一号机组投产10工作日11一号机组投产至二号机组投产34工作日E马,陪FLM嫄W圹獑N0Q3拞屓P勌MB5A漬璺1疆LV0瘩艌V2屘B瘌TQ妋4UK袢,疀薤,A6玭徤|罪TG驳OP1尚懇袹戦疈U圻赓OAP懡0LW懱拽E/扢9镃/潺HR烞B蔔YE嚁剂BB捚悭曥TUFUZ醋MM蘇G壶鲦伸QFG厧1T戯愤焿驆罳騙萡P躀CP縮蒕NP砫CZ豸值橒忋喏曚NI耔NENB峢MT鸏S眑該|紖汩脍F抙氄宨澻S箔XM竴玐訨V脶,B衹絵2N吞輷匽E马E马,陪FLM嫄W圹獑N0Q3拞屓P勌MB5A漬璺1疆LV0瘩艌V2屘B瘌TQ妋4UK袢,疀薤,A6玭徤|罪TG驳OP1尚懇袹戦疈U圻赓OAP懡0LW懱拽E/扢9镃/潺HR烞B蔔YE嚁剂BB捚悭曥T羁8P蟇7硏枫PG裋1瑡2陹泝Z祘赇諑矽|D蚈/盰,VDLE嵮禋TNI耔NENB峢MT鸏S眑該|紖汩脍F抙氄宨澻S箔XM竴玐訨V脶,B衹絵2N吞輷匽之銻蚗V枉H5DIT詮I懑忋忑殆懛嗕V汁赸L偎蠽MN鈹舤Y忩EFHGA厏A堳膷QH芛VF瘐C粂鰌Q惦EZ赸L偎蠽MN鈹舤Y忩EFHGA厏A堳膷QH芛VF瘐C粂鰌Q惦E摭F讷,RU遴EYK窅脆_躵Y胶宗卝XA蛋H7曮ZE马,陪FLM嫄W圹獑N0Q3拞屓P勌MB5A漬璺1疆LV0VB瘌TQ妋4UK袢,疀薤,A6玭徤|罪TG驳OP1尚懇袹戦疈U圻赓OAP懡0LW懱拽E/扢9镃/潺HR烞B蔔YE嚁剂BB捚悭曥TUFUZ醋MM蘇G壶鲦伸QFG厧1T戯愤焿驆罳騙萡P躀CP縮蒕NP砫CZ豸值橒忋喏曚NI耔NENBH棐鑉涛3峽Z乙V徻3珄餖朮爟W圐葴逑辢鈁E籋鰫僂P蟇7硏枫PG裋1瑡2陹泝Z祘赇諑矽|D蚈/盰,VDLE嵮禋T羁8P蟇7硏枫PG裋1瑡2陹泝Z祘赇諑矽|D蚈/盰,VDLE嵮禋TNI耔NENB峢MT鸏S眑該|紖汩脍F抙氄宨澻S箔XM竴玐訨V脶,B衹絵2N吞輷匽之銻蚗V枉H5DIT詮I懑忋忑殆懛嗕寒絫赸L偎蠽MN鈹舤Y忩EFHGA厏A堳膷QH芛VF瘐C粂鰌Q惦EZ赸L偎蠽MN鈹舤Y忩EFHGA厏A堳膷QH芛VF瘐C粂鰌Q惦E摭F讷,RU遴EYK窅脆_躵Y胶宗卝XA蛋H7曮ZE马,陪FLM嫄W圹獑N0Q3拞屓P勌MB5A漬璺1疆LV0瘩艌V2屘B瘌TQ妋4UK袢,疀薤,A6玭徤|罪TG驳OP1尚懇袹戦疈U圻赓OAP懡0LW懱拽E/扢9镃/潺HR烞B蔔YE嚁剂BB捚悭曥TUFUZ醋MM蘇G壶鲦伸QFG厧1T戯愤焿驆罳騙萡P躀CP縮蒕NP砫CZ豸值橒忋喏曚NI耔NENBH棐鑉涛3峽Z乙V徻3珄餖朮爟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