证券基础知识，证券交易考点总结——快速记忆版本

基础（数字类）1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立（第一个）1773年英国第一家交易所咖啡馆成立（1802年政府正式批准）（最初交易政府债券后来公司债券矿山运河股票铁路股票盛行）1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所”1918年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家）1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业1920年7月上海证券物品交易所成立（当时规模最大的）1987年9月深圳特区证券公司成立（中国第一家专业证券公司中）199210国务院证券管理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市场发展）199804国务院证券委撤消（建立了集中统一的市场监管体制）199711证券投资基金管理暂行办法（规范基金发展）20011211中国加入WTO外资合营外资比例不超过33加入后3年内不超过49200211接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位20030527瑞士银行成为首家获批的QFII记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20其余部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35全体股东的货币出资不得低于注册资本的30,股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须23通过募集公司上市条件向社会公开发的股份数要达到25以上股本总额超4亿的比例为10以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5出售在12个月内不超5在24个月内不超101994年开始发行凭证式（银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费）和记账式国债（证券帐户发行，特点发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全），可记名可挂失50年代发行过两种国债1950年人民胜利折实公债19541958国家经济建设公债（发行5次）1981恢复发行国债2000年无记名国债退出市场1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券国债发行方式1991之前行政摊派1991开始引入承购包销1996年引入招标发行方式20010702开始在银行间债券市场实行净价交易混合资本债券是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15年以上，10年内不可赎回保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100才能偿付200708证监会颁布实施公司债券发行试点办法标志我国公司债券（1年以上期限内还本付息的有价证券）发行正式启动，金额不少于5000万198710财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券（经济体制改革后政府首次在国外发行债券）基金起源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下出现的199711国务院颁布证券投资基金管理暂行办法20040601我国基金法实施（法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用）封闭基金存续期5年以上，一般1015年10以上基金持有人有权招开基金持有人大会基金公司设立注册资本不低于1亿必须是实缴资本。主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿我国基金管理费一般为15，货币基金033债券基金不低于1封基托管费按025开放基金低于025封基年度收益分配比例不低于年度已经实现收益的90股票基金应有60投资于股票债券基金应有80投资于债券一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10，一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10外汇期货1972在国际货币市场（属于芝加哥商业交易所）率先推出可转换公司债最短1年最长6年。发行起6个月后可转换公司股票首次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售发行面值超5000万元应当由承销团承销上海证券交易所19901126成立，19901219正式营业深圳证券交易所19891115筹建，19910411经中国人民银行批准成立，19910703营业200405国务院批准中小企业板设立中证指数公司的指数中证流通指数中证规模指数中证100指数（基期20051230基点1000点）沪深300指数沪深300行业指数沪深300风格指数中证规模指数中证200500700800指数（基期20041231基点1000）中证100（排名前100）沪深300中证200中证700中证500中证200中证800中证500沪深300上证交易所股价指数上证综合指数（基期19901219基点100点）公司税后利润分配时，提10列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50时可不提取。法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠前注册资本的252007年12月底我国共有证券公司106家证券公司设立主要股东要求最近3年无重大违规，净资产不低于2亿元证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。不批准要说明理由单独或合并持有5股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人风险控制指标经纪业务净资本不低于2000万承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万经纪业务一项净资本1亿经纪业务2项及以上的净资本2亿净资本风险准备之和100净资本净资产40净资本负债8净资产负债20流动资产流动负债100经纪业务净资本营业部家数500万自营股票规模世界音乐发展简史DOC材料专业英语客运驾驶员管理制度高自考邓小平理论、毛泽东思想、三个代“TITLE“精品极品“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554411921HTML“办公MICROSTATIONV82004培训教程武陵区学校一般食品安全事故应急演练脚办公JDEBC01电动自行车控制器辩论赛规则音标试题初一上册历史期末复习题及答案小学素质教育实施规划与方案自流井区村卫生室调研报告DOC护士分层次管理方案职业经理人财务素养训练非财务人员的环境监理考试复习参考2011办公EXCEL使用技巧大全（163个技巧造“TITLE“精品极品“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554411481HTML“精品柜面服务心得办公EXCEL使用技巧大全（163个技巧造苏教版四上数学期末试卷2“TITLE“精品极品“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554411481HTML“动画造型设计DOC“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554414581HTML“动画专业实训室建设方案DOC“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554410811HTML“IT博客“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554409571HTML“IT博客“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554414141HTML“IT博客“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554413771HTML“IT博客摄影构图技巧PPT江苏卫视人气节目一站到底最新最全2012年“515碘缺乏病日”计划小结等2012年“515碘缺乏病日”计划小结等中医诊所工作制度消防部队反腐倡廉课件PPT大联想学院PPT道教高功培训班符咒课程上PPTXX集团公司各岗位绩效考核指标表范例马克思主义哲学复习理论框架4014575691平安上海分公司产险招聘手册PPT服装颜色搭配学PPT江苏省电力设备预防性试验我与企业共成长征文橱窗展示设计分析PPT“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554415011HTML“营销系统业绩评估系统PPT妇产科医疗质量管理【实惠精品】道教高功培训班符咒课程上PPT“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554415211HTML“一年级美术上册小雨沙沙课件浙美版“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554415401HTML“2010安全生产事故案例分析教材“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554415751HTML“温泉酒店星级评定标准PPT人力资源管理电子教案DOC北京派力营销管理咨询有限公司PP“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554416131HTML“IT博客“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554416371HTML“IT博客办公EXCEL账务处理应用教程学习就到IT博客，请到IT博客，最好的博客，最精彩的博客，最值得逛逛的博客，请到这里吧，这个博客，ITBOKE，您最好的终身博客“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554418191HTML“IT博客“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554418551HTMLIT博客“TITLE“我精品极品文档“,“LINK“HTTP/WWWDOCINCOM/MYDOC554418741HTMLIT博客金锁玉关注解下宋国元点校PP过路阴阳图解上宋国元点校PPT浙江省温州市金融综合改革试验区总体方法律风险排查分类账参考表XLS唐朝婚礼流程功夫熊猫PPT/说明文档收集整理均为IT博客要学习更多知识请到网站IT博客学习ITBOKE关注您所关注/文档收集整理均为ITBOKE所贡献要学习更多知识请到IT博客学习WWWITBOKENET债券按2计算定项资产管理按管理本金的2计算风险准备，集合资产按1，专项资产按05证券公司按上一年营业费用总额的10计算风险准备单一客户融资融券不超过净资本的5客户担保股票不超过该股票总市值的20按融资融券规模的10计算风险准备证券法19981229通过19990701实施公司法19931229通过19940701实施20051027修订20060101生效证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30企业破产法于20070601实施新公司法公司注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资，投资工公司5年内缴足有限责任公司最低注册资本降低到3万元非公开发行实际控制人认购的股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90融资融券试点经纪业务已满3年的创新类证券公司近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上20050630经国务院批准，证监会财政部中国人民银行联合发布证券投资者保护基金管理办法沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费的20纳入基金，证券公司按营业收入的055交纳基金中国证券业协会成立于1991082820021216证监会公布证券业从业人员资格管理办法20030201实施申请执业证书协会应当自收到申请起30日内向证监会备案，不符的要书面说明现由基础总结有价证券是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券（提货单，运货单，仓库栈单），货币证券（商业证券和银行证券）有价证券按发行主体分按是否在交易所挂牌分按募集方式1政府证券1上市证券1公募证券2政府机构证券（我国不允许）2非上市证券2私募证券（信托计划，理财计划，定向增发）3公司证券（包括金融证券）（凭证式国债，普通开放式基金）按代表的权利性质分股票债券其他证券（基金，衍生品金融期货，可转换证券，权证）有价证券的特征A收益性B流动性C风险性D期限性证券市场的特征A价值直接交换的场所B财产权利直接交换的场所C风险直接交换的场所证券市场的品种结构股票债券基金衍生品市场证券市场的基本功能筹资投资定价资本配置功能证券市场中介机构证券公司证券登记结算公司证券服务机构（投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构）证券市场的产生A社会化大生产和商品经济的发展B股份制的发展C信用制度的发展国际证券市场发展趋势A市场一体化B投资者法人化C金融创新D金融机构混业化E交易所重组公司化F证券市场网络化G金融风险复杂化H金融监管合作化中国第一个标准化期货合约深圳有色金属交易所特级铝期货标准合同（实现了远期合同向期货的过渡）WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括1直接B股交易2成为交易所特别会员3设立合营公司从事基金管理业务4加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构股票的性质股票的特征股票的类型股票的价值A有价证券1收益性A普通股票和优先股股票（权利不同分）1票面价值B要式证券2风险性B记名股票和无记名股票（是否记名分）2账面价值（净值OR每股净资产）C证权证券3流动性C有面额和无面额股票（是否标明金额分）3清算价值D资本证券4永久性股票的价格理论价格预期股息必要收益率4内在价值（理论价值OR未来收益的现值）E综合权利证券5参与性市场价格影响股票价格的因素A公司的经营状况（1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割5增资减资6销售收入7原材料供价8主要经营者理替9公司重组10意外灾害）B宏观经济因素（1经济增长2经济周期3货币政策准备金率，再贴现。公开市场业4财政政策5市场利率6通货膨胀7汇率变化8国际收支）C政治因素（1战争2政权更迭3政府重大经济政策出台4国际社会政治经济的变化）D心理因素E稳定市场的政策与制度安排（技术性停牌临时停市）F人为操纵因素普通股股东的权利1重大决策参与权2公司资产收益权和剩余资产分配权3优先认股权4查阅公司资料5交易股票清偿顺序清算费用职工工资社保费用法定补偿所欠税款公司债务普通股东我国股票按投资主体分国家股法人股社会公众股外资股债券的特征偿还性流动性安全性收益性债券分类发行主体分（政府债券金融债券公司债券）按付息方式分零息债券附息债券息票累积债券浮动利率债券按形态分类实物债券凭证式债券记账式债券广义政府债券属于公共部门债务狭义属政府部门债务政府债券特征安全性高流通性强收益稳定免税待遇国债按资金用途分赤字国债建设国债战争国债特种国债储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主记账式国债利率由记账国债承销团投标确定储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定公司债券类型信用公司债（无担保）不动产抵押公司债保证公司债收益公司债可转换公司债附认股权证公司债国际债券特征资金来源广发行规模大存在汇率风险有国家主权保障以自由兑换货币作计量货币龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券投资基金的特点集合投资分散风险专业理财基金的作用为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳定和发展基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会基金投资风险市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险金融衍生工具基本特征跨期性杠杆性联动性不确定高风险性（信用风险市场风险流动性风险结算风险运作风险法律风险）金融衍生工具按产品形态和交易场所分内置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特点分类金融远期合约金融期货金融期权金融互换结构化金融衍生工具按基础工具分类股权类（股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约）利率类（远期利率协议利率期货利率期权利率互换及混合交易合约）货币类（外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合约）信用类（信用互换信用联结票据）其它类金融衍生工具的创新风险管理型创新增强流动型创新信用创造型创新股权创造型创新期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，看跌期权价格上长升权证的要素包括类别标的行权价格存续时间（6个月以上24个月以下）行权日期行权结算方式行权比例可转债换发行时证券的性质分可转换债券可转换优先股存托凭证（DR）也称预托凭证对发行人的优点A市场容量大，筹资能力强B避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低ADR对投资者的优点以美元交易,国内清算ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益股利发放以美元支付规避投资政策限制资产证券化分类按基础资产分类（不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化未来收益证券化债券组合证券化）按地域分类（境内资产证券化离岸资产证券化）证券化产品的属性分类（股权型债权型混合型）资产证券化当事人包括发起人（原始权益人大型工商企业及金融机构）特定目的机构（为发起人的资产为基础发行证券化的产品机构）资金和资产存管机构信用增级机构信用评级机构承销人投资者证券发行市场无固定场所是一个无形市场证券发行制度（注册制核准制）我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准保荐人及保荐代表应勤勉尽责诚实守信我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价荷兰式招标（最低中标价最高收益率）短期贴现债券采用单一价格方式美式招标按各自的价格成交长期附息债券采用多种收益率的方式会员大会是交易所最高权力机构，理事会是交易所决策机构交易所总经理由国务院证监会任免深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案包括四项基本原则（审慎推进统分结合从严监管统筹兼顾）中小板的“两个不变”（尊守的法律法规不变发行上市条件信息披露要求不变）“四个独立”（运行独立监察独立代码独立指数独立）基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数（采用基期发行量和成交易作为权数）计算期加权股价指数又叫派许加权指数（采用计算期发行量和成交量为权数）几何加权股价指数又叫费雪理想式（是对上面二种指数作几何平均，实际很少用）股票收益股息收入资本利得公积金转增收益股息种类现金股息股票股息财产股息负债股息建业股息（无盈利无股息的一个例外）债券收益债息收入资本利得再投资收益公积金来源A溢价发行的部份B税后利润中提存的C资产重估增值部分D外部赠与资产系统风险政策风险经济周期波动利率风险购买力风险（通胀）非系统性风险信用风险经营风险财务风险证券资产管理是实现委托资产收益的最大化证券经纪业务及其它二项业务的董事会应设薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立的原则经纪业务内部控制主要内容防范挪用客户资金资产非法融入融出资金及结算风险自营业务重点A防范规模失控，决策失误超越授权，变相自营，账外自营，操纵市场，内幕交易B建立决策程序加强决策管理C合理的预警机制投资银行重点防荡法律风险财务风险道德风险研究咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者，无资格执业，违规执业及利益冲突业务创新应重点防范违法违规，规模失控，决策失误分支机构应重点防范越权经营，预算失控及道德风险净资本净资产金融产品投资风险调整应收款的风险调整其它流动资产项目的风险调整长期资产的风险调整或有负债的风险/证监会认定的其证券登记结算公司设立条件A自有资金不少于2亿元B必要的场所及设施C主要管理及从业人员要有从业资格D其它条件证券市场监管手段法律手段经济手段必要的行政手段证券市场监管的意义保障投资者权益B维护市场良好秩序C发展和完善证券市场体系C准确全面的信息利于参与者的决策国际证监会公布了监管的三个目标保护投资者保证市场公平效率和透明降低系统风险信息披露全面性真实性时效性操纵市场行为A单独或合谋集中资金持股优势连续卖买B与他人串通事先约定时间，价格，方式影响价格和数量C在自已的账户间对倒内幕信息包括1分配股利或增资计划2股权结构的重大变化3债务担保的重大变更4营业用主要资产的抵押，出售报废一次超过资产的305公司主要管理人员的行为可能承提重大损失赔偿责任6上市公司的收购方案证券业协会三大职能自律服务传导证券从业人员行为规范内容正直诚信勤勉尽责廉洁保密自律守法交易（数字类）198608沈阳开办企业债券转让业务（新中国证券市场建立的标志）198804起我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场1992年B股在上海证券交易所上市证券交易所会员受理在受理之后20个工作日做出是否同意决定每月7个工作日内报送上月统计表及风险控制指表监管表深圳1个标准流速为15笔/秒单个企业年金计划最多开产10个证券帐户证券自营开产多帐户每500万注册资本开一个证券发行人在发行结束2个交易日向登记公司申请发行登记19980401上交所开始实行全面指定交易制度申报最小变动单位上交所基金，权证为0001深交所基金为0001B股为0001美元B股001港元债券质押回购0005,A股，债券，买断回购001A股，债券，质押回购001上交所申报时间915925,9301130,13001500（920925为开盘集合竞价阶段，不能撤单）深交所申报时间9151130,13001500（920925,14571500不能撤单集合竞价阶段）925930只申报中小企业板连续竞价时有效竞价范围为最近成交价的上下3，开盘集合竞价没有成交的连续竞价开时是调整为前收盘价的上下3上交所无涨跌幅限制的证券时，集合竞价阶段申报要求A）股票不高于前收盘价的900不低于前收盘价的50B）基金，债券申报不高于前收盘价的150不低于前收盘价的70债券回购无限制连续竞价阶段申报要求A）申报价格不高于实时的最低卖出价格的110，不低于实时最高买入价格的90同时不高于上述最高最低申报价格平均数的130且不低于平均数的70深交所无涨跌幅限制的证券时，股票首日集合竞价为发行价的900，（连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的上下10）债券首日集合竞价为发行价的上下30，（同上一样，都是10）质押回购非上市首日集合竞价为前收盘价的上下100，连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的100证券公司收取的佣金不得高于证券交易金额的3,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的还1美元或5港元收20080424,交易印花税由3下调为1大宗交易时间上交所为930113013001530深交所为915113013001530股票在实行退市风险警示前1个交易日发布公告中小板退市警示的情形A一个会计年度审计结果对外提保超过1亿元且占净资产的100B为关联方提供资金超2000万元或者占净资产值50以上C24个月内再次受到公开谴责D连续20个交易日收盘价低于面值E连续120个交易日成交量低于300万股上交所收盘价，深圳集合竞价无法产生收盘价的以最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价交易席位超过10无法申报或者行情中断的营业部超过10以上的异常情况实行临时停市上交所固定收益平台交易于20070725开始试行，（交易时间为9301130,13001400），每笔买卖报价数量为5000手的整数倍固定收益平台实行净价申报，最小变动单位为0001元。涨跌幅为10，1手为1000元面值公布卖买最大5家营业部的条件A收盘价偏离值达7的前3只股票（基金）B价格振幅达到15的前3只C换手率达到20的前3只异常波动情形A连续3个交易日价格涨跌幅偏离值累计达20的BST，ST连续3个交易日涨跌幅偏离值达15C连续3个交易日日均换手率与前5个交易日换手率比值达到30倍且连续3个交易日累计换手率达20QFII境内证券投资制度启动于2002年年底OFII持有一家上市公司股票不得超过10，所有QFII持有一家总数不超过20分红派息公告时间为股权登记日3个工作日前R1日红股到帐配股认购于R1日开始，认购期为5天。公司股票及衍生品在R1R6日停牌如开股东大会上市公司提前30天公告基金认购申报最小为100,单笔最大不超过99999900元。但单笔赎回份额不超过99999999份权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，行权以现金方式结算行权的以前10个交易日的收盘价的平均数来计算行权时过户费为面额的005代办股份转让的证券公司应具备年度净资产不低于8亿，净资本不低于5亿报价转让的每笔委托数量应在3万股以上，股份和资金T1到帐IB业务的资格条件1）前6个月风险指标合规2）资金第三方存管3）控股期货公司或者同时被控股4）公司总部5名，营业部2名具有期货从业资格人员5）已建立相关的业务规则，内部控制，风险隔离制度6技术系统达标证券自营最低注册资本1亿，净资本不低于5000万自营股票规模净资本的100自营证券规模（按成本价计）净资本200自营持有一种非债券证券成本5该证券市值一种非债券的成本净资本的30证券自营相关原始凭证保存20年每半年，一年后的30日报证监会证券自营的情况资产管理业务要求净资本不低于2亿元，3年以上证券自营，资产管理的从业经历人员不少于5人集合资产管理要求限定性集合资产管理计划的净资本不低于3亿，非限定性集合资产的净资本不少于5亿元定向资产管理，单个客户不低于100万元，限定性集合单个客户不低于5万，非限定性不低于10万集合资产计划批准后6个月内启动推广，60个工作日完成设产工作开始投资运作证券公司参与一个集合计划的自有资金不得超过计划规模的5且不超2亿，参与多个计划不得超过公司净资本的15资产管理客户资产投资一个股票不超该证券的10，一个集合计划投资于一个公司不得超过该计划的10资产计划投于关联公司不得超计划的3，集合资产管理计划应通过会籍办理系统每月前5个工作日向上交所提供上月资产净值，4个月报年度审计融资融券试点的条件A经纪业务满3年的创新类证券公司B高管2年内没有违法和处C最近2年各项风险控制指标合规定6个月净资本在12亿证监会派出机构收到申请后10个工作日内向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务的书面意见标的证券应当符合下列条件交易所上市满3个月融资买入的流通股本不少于1亿股或者流通市值不低于5亿元融券卖出的流通股本不少于2亿股或流通市值不少于8亿元股东人数不少于4000人3个月内日均换手率不低于指数日均换手率的20，日均涨跌幅与指数的偏离值不超4，波动幅度不超500（基准指数指上海综合指数，深圳综合指数和中小板指数）有价证券冲抵保证金的折算率上证180成份股和深圳100成份股折算率不超过70，其他股票不超过65开放式基金折算率不超过90国债不超过95，其他上市证券投资基金和债券不超过80客户维持担保比例不低于130，追加后的维持担保比例不低于150，。维持担保比例超300后可提现，但提现后担保比例不低于300对单一客户融资融券规模不得超过净资本的5，接受单只担保股票市值不超过该股票的20上交所199312深交所199410分别开办了以国债为主的质押式回购交易上交所20021230深交所20030103分别推出了企业债的回购交易上交所新质押式（买断式）国债回购分为12347142891182（9种）上交所质押式企业债品种有137（3种）深交所质押式国债回购品种1234714286391182273（11种）深交所质押式企业债品种1237（4种）2002年全国银行间债券市场回购期限最短1天，最长1年（最小交易数额为债券面额10万，交易单位为债券面额1万）银行间1997年6月5日老的回购期限7天14天21天1个月2个月3个月4个月七种结算备付金利息每季结一次，结息日为第三个月的20日资金交收透支结算公司按透支金额的120暂扣托管证券国债买断式回购到期购回结算交收时点为R1日（R为到期日）1400权证交收上海市场是T日日终，深圳为T1日日终交易总结证券交易特征收益性风险性流动性证券交易公开原则的核心是实现市场信息的公开化证券交易的对象是委托合同中的标的物（股票交易债券交易基金交易其他衍生工具交易）证券交易的方式现货交易远期交易期货交易债券回购交易（属于短期融资归属于货币市场）信用交易证券交易市场的作用1提供充分交易的条件2提供充分的价格竞争发现合理的价格3实施公开，公正及时的信息披露4提供便捷的交易和服务场外市场的交易活动呈现非集中性，银行间债券市场（交易品种政府债，金融债和央行债）已经成为一个重要的场外交易市场自主报价分为公开报价（单边，双边）和对话报价证券结算风险基金用于技术故障，操作失误，不可抗力造成的损失成交的优先原则主要有价格，时间，比例分配，数量，客户，做市商，经纪商优先原则证券交易机制的目标流动性（速度价格）稳定性（重要措施提高市场透明度）有效性（高效率低成本）定期交易系统特点A价格稳定B成本想对较低指令驱动系统是一种竞价市场也叫订单驱动市场连续交易系统特点A交易的即时性B交易过程中提供更多的信息报价驱动系统是一种连续交易商市场也叫做市商市场证券交易所会员由交易所理事会批准存在问题的会员采取的措施口头书面整改谈话调查暂停业务提请证监会处理普通席位（A股席位）买卖A股，债券，基金专用席位（B股席位债券专用席位质押席位剩余卖出席位基金租用席位）深交所A股席位（普通席位投资基金专用网上委托专用）B股席位（会员B股境外B股）特别席位（国债基金股票质押代办股份转让）境内经营机构要取得B股席位须外管局的许可证境外经营机构要取得B股席位须证监会的外资股业务资格证书交易席位转让要会员部审核批准，方能转让上交所交易单元是交易权限的技术载体证券经纪业务分柜台代理和交易所代理二种证券经纪商的作用A充当买卖媒介B提供咨询C提高了证券市场的充动性和效率风险提示书提示的风险有宏观经济风险，政策风险，公司经营风险，技术风险，不可抗力风险委托人的权利1选择经纪商2要求经纪商忠诚办理受托业务3对自己的股票有持有权和处置权4交易过程的知情权5寻求司法保护权证券经纪业务的特点1业务对象的广泛性2经纪商的中介性3客户指令的权威性4客户资料的保密性证券帐户开户代理机构证券公司商业银行中国结算公司境外B股结算会员证券投资基金帐户可以买卖上市国债证券公司和基金管理公司开户，需提供证监会发的证券经营机构许可证和证券账户自律管理承诺书证券登记按证券种类分为股份登记基金登记债券登记按性质划分初始登记变更登记退出登记同一证券公司的不同席位之间当日买入可以转托管，不同证券公司席位间当日买入不可以转托管委托指令内容账户号码证券代码买卖方向委托数量委托价格市价委托优点1没有价格上的限制2指令执行较容易3成交迅速成交率高全价交易指买卖债券时以含有应计利息的价格申报并成交的交易上交所公司债现货交易采用净价交易净价交易指买卖买卖债券时以不含应计利息的价格申报并成交的交易深交所公司债券现货交易仍采用全价交易非柜台委托电话委托传真委托函电委托自助终端委托网上委托集合竞价有二个以上符合要求的条件，深交所以距前收盘价最近的价位成交，上交所以二个价位的中间价成交我国债券和权证实行当日回转交易。固定平台交易商中“一级交易商”提供双边报价及对询价提供成交报价的交易商。（做市商）双边报价中断时间不超过60分钟，收益率差小于10个基点单笔不得低于5000手营业部经纪业务内部控制的重点防范挪用客户结算资金非法融入融出资金业务操作的合规性结算风险证券经纪业务的风险法律风险管理风险