科尔尼2008年沈阳金融商贸开发区产业规划

008年版权所有 此文件为科尔尼管理顾问公司准备 ， 供客户及科尔尼共组团队使用， 未经科尔尼管理顾问公司事前书面同意， 本文件之任何部分不得为其它目的所使用 沈阳金融商贸开发区 2008年 8月 沈阳金融商贸开发区产业规划 2 1/作稿 会议议程 项目背景、目标和工作方法 沈阳金融商贸开发区的战略定位与发展愿景 沈阳金融行业与金融机构发展重点 沈阳金融商贸开发区金融产业发展规划 沈阳金融商贸开发区品牌建设和招商策略 沈阳金融商贸开发区金融产业规划实施措施 3 1/作稿 87290694111133371598182481205721 , 4 9 72017432432005 2007 2012 2020注 : (1) 按照沈阳市沈河区现代服务业发展规划总量指标与实际值进行了一定的调整 (2) 其他包括商务服务业、文化创意业、信息服务业、现代物流业、科技服务业、旅游业等行业 来源 : 沈河区统计年鉴 2006；沈河区现代服务业发展规划纲要 (2008 科尔尼分析 沈河区服务行业及金融产值及预测 (1) (亿元 ) 评述 沈河已成为沈阳及东北地区重要的金融、商贸、商务中心城区，初步形成了现代服务业的框架体系，在全市服务业发展中发挥了举足轻重的作用 近年来，沈河区服务业取得长足的发展：2007年沈河区服务业增加值占地区 产总值 )的 计划在 2020年产值将达到1,497亿元，从服务业业态分布来看： 传统的服务业，如商贸、旅游、餐饮、娱乐等占总服务增加值的比重的 60%以上，是目前服务业的主要组成部分 现代服务业，如金融、商务、文化、创意、信息科技等产业基础比较薄弱，但发展迅速 沈河区金融业发展初具规模： 07年沈河区金融总产值占全市比重 45%，初步形成了银行、保险、证券、信托行业齐全，中外机构并存，功能完备、运行稳健金融体系 年复合增长率 = 16% (E) (E) 近年来，沈河区服务业发展取得了令人瞩目的成绩，金融业发展也初具规模 其他服务业 (2) 商贸流通业 金融业 服务业 4 1/作稿 20414828314上海浦东新区 深圳福田区 北京朝阳区 沈阳沈河区然而，与国内其他金融业发达的城区相比，沈阳金融商贸开发区金融市场规模小、金融人才相对不足 沈河金融业与我国金融比较发达的地区相比，底子差、规模小，金融业发展有较大的发展空间 沈河区与各金融区金融业 (1) 2006 (亿元 ) 注： (1) 因各个金融区如浦东陆家嘴、北京金融街数据不可得，故此处以金融业 /(2) 数字根据沈河区内金融企业数量进行推算 来源 : 深圳、上海、北京统计年鉴；沈河区统计局；科尔尼分析 沈河区与各金融区金融从业人数对 比 2006 (千人 ) 2516970上海浦东新区 北京朝阳区 深圳福田区 沈阳沈河区相比而言，沈河区金融业从业人员和人才储备不足，金融业的进一步发展需要引进金融人才 (2) 5 1/作稿 在此背景下，科尔尼公司有幸与沈阳金融商贸开发区政府合作，为沈阳金融核心功能区建设制定中长期的规划方案 主要成果 沈阳金融服务需求 企业、个人 资金供给方、需求方 东北地区、东北亚 沈阳金融业（包括银 行、证券、保险、资产管理、衍生品等各金融细分行业）的发展现状和匹配程度 沈阳金融基础环境现状 软环境 硬环境 国际领先金融城基础环境及发展途径对标 沈阳金融基础环境未来需求 沈阳金融基础环境发展战略 实行 推动 创新 沈阳金融环境营造的主要举措 实施时间表及相关责任单位 阶段性战略目标 目前沈阳金融业各细分行业发展的主要差距及机遇 沈阳金融业各细分行业发展的吸引力及发展难易程度 沈阳金融业各细分行业发展的优先度排序 第一阶段：战略定位 项目方法 第二阶段：发展规划 沈阳金融基础环境发展战略建议 差距分析及沈阳金融细分行业发展优先度排序 3 沈阳金融基础环境现状及未来需求分析 5 6 制定实施规划及战略 目标 7 沈阳金融服务需求分析 1 沈阳金融业发展成熟度和内部平衡度分析 2 金融产业战略定位 未来五年沈阳金融业发展 重点 4 6 1/作稿 会议议程 项目背景、目标和工作方法 沈阳金融商贸开发区的战略定位与发展愿景 沈阳金融行业与金融机构发展重点 沈阳金融商贸开发区金融产业发展规划 沈阳金融商贸开发区品牌建设和招商策略 沈阳金融商贸开发区金融产业规划实施措施 7 1/作稿 区域金融中心有助于合理资源配臵，促进区域经济发展，降低交易成本 主要学派 主要理论观点 代表学者 对区域金融中心建设的支撑 金融结构论 金融结构对区域经济的分工有促进作用， 对区域经济的合作有促进作用 ， 科学的区域性金融投资能缩小区域间的差距 戈德史密斯 李健 区域金融中心有助于合理资源配臵，优化区域经济结构，推动区域经济一体化 金融生态论 一个理想和谐的金融生态圈 , 必然是一个充满生机活力 , 生态圈内各子系统联系紧密、和谐共存、良性互动、高效运作 , 共同促进经济健康持续科学发展 周小川 徐诺金 非均衡的经济发展造成了不同地区金融生态环境的差异，区域金融中心建设有助于促进区域经济发展 ，缩小经济不平衡 金融集聚论 金融企业就象一般企业一样，可以采用集群的形式节省交易费用，获取规模经济。同时，金融企业自身的特性如专业性高、风险大等特性促使金融产业集群的发展 et 解宇 区域金融中心通过金融市场、机构和人才等的初始聚集促使更多的金融机构和人才向其聚集，形成规模效应 金融地理学 部分金融活动在地理上聚集趋势而部分金融活动在地理上呈分散趋势。标准化信息减少了区域集中的要求，但信息外部性和不对称性使金融活动在地理上集聚的要求 全球化环境下，由于信息不对称的存在，区域金融中心仍有存在的必要性 建设区域金融中心的理论基础 8 1/作稿 建设东北区域金融中心是国家区域经济一体化发展的需要，也有助于辽宁省经济腾飞 应该建设东北区域金融中心 有利于推动 国家 区域经济一体化发展和金融资源全国化 有利于实现 辽宁省经济腾飞的战略 区域经济一体化 ：中国经济及金融发展均为割裂的和不平衡的，区域金融中心有利于国家加速四大经济区发展，推动区域经济一体化 省政府部署 ： 以沈阳和大连为依托，吸引国内外金融机构在辽宁落户，建设东北区域金融中心 (1) 开发区目标 ：确保五年内将沈阳金融商贸开发区初步建设成东北区域金融中心核心功能区 建设区域金融中心的必要性 有利于促进 东北三省 经济和金融发展 市政府要求 ： 充分发挥沈阳的核心带动和辐射作用，建设区域金融中心，成为超强的区域中心城市 (2) 注： (1)辽宁老工业基地振兴规划 (2)辽宁中部城市群发展规划 地区经济发展 ：东北区域金融中心有助于解决振兴东北中的多元化融资需求和经济发展中资金短缺制约问题 地区金融发展 ：东北区域金融中心有助于降低交易成本，提升地区金融效率，解决区域融资能力弱的问题 1 2 3 金融资源全国化 ：区域金融中心之间的合作有助于实现金融资源全国化，建立全国性金融中心 9 1/作稿 综合分析显示，沈阳是东北区域性金融中心的首选，金融商贸开发区具备了建设区域金融中心的基础 金融中心的组成要素 根本性驱动因素 基础性驱动因素 综合 金融机构 地区经济水平 地理 位臵 政府 推动 人才 资源 运营 环境 城市 建设 大连 3 3 3 3 2 5 3 3 沈阳 4 3 4 3 2 3 3 4 长春 2 2 2 2 1 3 3 2 哈尔滨 3 2 3 3 2 3 2 3 建设区域金融中心的可行性 高 低 辽宁省经济基础强，具备了发展金融中心的条件，沈阳与大连相比，在集聚辐射能力方面占据优势，后发优势明显，更适合发展区域金融中心 10 1/作稿 项目组建议沈阳金融中心应定位为辐射型综合金融中心，与大连形成差异化分工定位 金融中心类型 自身条件 外部环境 建议 交易驱动型 缺乏证券、期货和衍生品交易平台 拥有区域产权交易中心 电子交易比重不断提高，全国性金融交易市场重要性日益显著 目前主要商品期货市场都已建立，金融衍生品交易有待发展 发展专业交易市场，形成地区特色 与大连形成协同关系和差异化分工定位 辐射型 位于东北中心，地理位臵优越 历史上就是区域政治、经济和物流中心，辽宁省一行三会都将落户金融开发区 区域经济发展创造充足的资金需求 跨国公司在区域内的投资需要强大金融支持 区域内尚未形成能有效配臵资金的金融中心 积极引进对区域金融和经济有辐射作用的金融机构和部门，扩大金融中心的影响力 完善重点细分市场，促进相关细分市场发展 财富驱动型 缺乏金融管理和创新人才，在短期内与国内外的财富管理中心竞争并不现实 总体而言，北方经济尚处在快速发展阶段，可供投资的闲臵资金非常有限 积极储备专业人才，做好引进相关机构的准备工作，为未来发展奠定基础 建议的定位 11 1/作稿 沈阳金融商贸开发区在金融机构和服务集聚方面已经取得初步成果，应该成为东北区域金融中心的核心功能区 来源： 沈阳市沈河区现代服务业发展规划纲要，沈河区数据 开发区发展金融功能区的条件 国内外金融中心往往拥有其金融城区作为金融机构和服务的聚集区域，支持金融中心的发展 纽约曼哈顿银行、保险公司、交易所及大公司总部云集，曼哈顿下城地区金融和保险的增加值占该地区国民总产值的 75% 上海陆家嘴聚集了超过 600家中外资金融机构，其中分行级别以上的外资机构共有 56家，列全国之首 经过十多年发展，金融业已经成为开发区主导产业，并在沈阳市现代服务业发展中发挥了举足轻重的作用 开发区已聚集了 66家金融机构 开发区金融机构存贷款余额 占沈阳市的 45% 开发区金融业总产值占沈阳市的比重达 20% 开发区发展金融中心得到辽宁省和沈阳市均明确支持 辽宁省将沈河金融商贸中心的建设列为省十大重点工程之一 开发区承担的历史使命 带动东北区域经济 ：满足区域经济发展的需求，增强服务东北老工业基地振兴的金融集聚辐射和带动能力 促进辽中一体化 ：促进沈阳经济区内金融企业的跨区域合作与协调，以金融创新促进区域资金跨行政区流动，促进区域内金融基础设施建设的功能整合，推动沈阳经济区经济一体化 营造沈阳金融中心 ：打造和巩固沈阳东北区域金融中心的地位，建设和完善区域金融中心的各项核心和基础功能，成为东北金融服务业集聚度最高的地区 促进中心城区建设 ：有效地规划金融城区，促进金融机构的集聚、金融人才的汇集、城区内金融基础设施的完善、以及金融中心品牌效应的创建和加强，成为开发区经济发展的强大推动力 12 1/作稿 沈阳金融商贸开发区已经成为金融市场和服务集聚的中心区域，是东北建设综合性金融中心的金融功能集聚区 来源： 科尔尼公司分析 沈阳金融商贸区以服务于区域经济发展为主攻方向，通过健全金融体系，完善金融功能，发展金融生态环境，塑造东北区域辐射型综合金融中心 沈阳金融商贸开发区的发展愿景 1. 金融机构齐全：确立东北区域内金融机构主要集聚地的地位，形成以国内领先的金融控股集团为核心、中外资金融机构、中介服务机构和监管机构共同发展的多元化的金融机构体系 2. 金融功能完善：培养与区域经济发展相适应的投资、融资、风险管理、交易和中间服务等金融核心功能，发展信息集散、清算、研发创新、决策监管、标准制定和定价等基础功能 3. 金融生态健康：形成符合国际惯例、规范有序的交易制度和法律体系，形成遵守诺言、履约守信的诚信文化和评价制度，形成公开透明、讲求效率的政府公共服务，共同构建健康成熟的金融发展环境 4. 服务区域经济：建立融资力强、辐射范围广的金融产业链，满足企业发展需求，促进资源配臵合理化和产业结构的更新和优化，实现金融行业促进区域其他产业经济繁荣 13 1/作稿 项目组建议 沈阳金融商贸开发区 通过 重点 发展、 全面推进 和挑战创新 三个阶段最终成为 国际一流 的 金融城 重点发展，树立形象 全面推进，初步建立 调战创新，基本形成 2010 2012 完成区内主要基础设施建设，树立开发区整体形象 做好领先机构的引进工作，成为国内外金融机构主要集聚地之一 促进企业股权投资、债权融资等细分金融市场发展 把握区域经济发展创造的金融需求 初步建立中外资金融机构共同发展的多元化的金融机构体系 初步建立适合国内外投资者共同参与、具有国际影响力的金融功能 与区域经济形成良性互动 初步建立符合国际惯例、规范有序的法律体系等金融发展环境 使沈阳成为东北地区综合型金融中心，并成为东北亚区域金融中心之一，区域内国际资本的主要集散地之一 银行 保险 证券发行 . . 银行 保险 证券 其他机构 . . 国内金融服务 国际金融服务 ? . 2020 14 1/作稿 项目组预测到 2012年开发区的金融业贡献值将达到 83亿，占开发区 5%，而到 2020年则有望提高至 416亿 开发区的金融业增加值及其对开发区总 贡献率 （单位：亿元，百分比） 预测模型初步结果 资料： 开发区统计局；金融企业访谈；科尔尼公司分析；中国金融统计年鉴 179933298194912365725145662 5 . 0 %1 0 . 4 % 1 1 . 2 % 1 1 . 4 %1 5 . 2 %1 9 . 4 %1980 1985 1990 1995 2000 2004G D P (亿元) 贡献率 (% )纽约金融业的 (单位：亿元，百分比 ) 新加坡金融业的 (单位：亿元，百分比 ) 918852 9598979101 1 1 2 1 2 1 1 1 1 2000 2001 2002 2003 2004G D P (亿元) 贡献率 (% )国际对标 24 324055658315741635%37% 38%42% 42%45%50%67%2007 2008 2009 2010 2011 2012 2015 2020开发区金融业贡献值开发区金融贡献值占全区金融贡献值之比以放国内对标 上海浦东和深圳福田 15 1/作稿 至 2020年，开发区将为沈阳市贡献 39%的金融业增加值，在此推动下，沈阳市金融 055亿，占全市 0% 24 32 4055 658315741619%20%22%23%24%26%30%39%2007 2008 2009 2010 2011 2012 2015 2020开发区金融业贡献值开发区金融贡献值占全市金融贡献值之比开发区与沈阳市金融 （单位：亿元；百分比） 4%6%7%10%2007 2012 2015 2020沈阳市金融G D （单位：亿元；百分比） 资料： 开发区统计局；金融企业访谈；科尔尼公司分析；中国金融统计年鉴 16 1/作稿 开发区在 2020年将有用 236家金融机构，其中外资机构有 83家，占 35% 25 283340 4146552022252830344279111416182438202426323236456070608497118123138172236722007 2008 2009 2010 2011 2012 2015 2020银行 保险 证券 基金 其他金融 机构 (1) 信托 589611615314425683138172236722007 2012 2015 2020外资金融机构中资金融机构开发区金融机构数量预测 （单位：个） 开发区中外资金融机构数量对比 （单位：个） 注： (1)其它金融机构包括财务公司、金融租赁、期货及期货经纪、保险中介机构、信用卡中心等机构 资料： 开发区统计局；开发区地税局访谈；科尔尼公司分析 17 1/作稿 项目组预测，到 2020年开发区将摆脱过度依赖银行业的局面，保险、证券和其他金融机构的份额都将有较大幅度增长 注： (1)其它金融机构包括财务公司、金融租赁、期货及期货经纪、保险中介机构、信用卡中心等机构 资料： 浦东年鉴；浦东金融办统计数据；金融行业访谈；科尔尼公司分析 开发区各金融领域 （单位：百分比） 预测模型初步结果 78%62%57%51%15%15%17%21%6%11%10%12%0%3%4% 4%2%4%3%2%7% 8%10%2007 2012 2015 2020银行 证券 保险 基金 信托 开发区各金融领域的增加值 （单位：亿元） 复合年增长率 2007 2012 2015 2020行业 银行 保险 证券 基金 22% 29% 43% 52% 16% 其他金 融机构 (1) 其他金融机构 (1) 64% 信托 20% 28% 31% 34% 22% 41% 07-12 07-20 18 1/作稿 至 2020年，金融业将为开发区带来各类税收共 同期开发区内金融企业的全部税收贡献将达到 45亿 注： (1) 根据国家的分级税收体系，开发区各类税收的地方留成部分比例为：金融业营业税： 0%；企业所得税 20%；个人所得税 15% 资料来源： 开发区统计局；开发区地税局访谈；科尔尼公司分析 金融业为开发区创造的税收总额 （单位：亿元） 金融业产生的税收总额与开发区实际税收收入 (1)（单位：亿元） 预测模型初步结果 2 . 3 2 . 54 . 26 . 49 . 31 2 . 91 6 . 65763741011181451682004 2005 2006 2007 2008 2009 2010实际税收收入理论税收收入1 . 0 0 . 8 1 . 0 1 . 21 . 31 . 72 . 76 . 00 . 00 . 10 . 10 . 10 . 20 . 20 . 62 . 20 . 91 . 11 . 31 . 51 . 93 . 38 . 31 . 12007 2008 2009 2010 2011 2012 2015 2020个人所得税企业所得税19 1/作稿 0 . 4 0 . 40 . 50 . 6 0 . 60 . 70 . 90 . 2 0 . 20 . 30 . 30 . 40 . 50 . 80 00 . 10 . 10 . 10 . 20 . 30 . 81 . 31 . 70 . 80 . 91 . 11 . 21 . 52 . 34 . 30 . 62007 2008 2009 2010 2011 2012 2015 2020到 2020年开发区的金融业从业人员数量将达到 上金融相关行业 (1)的人员规模，总人员数量将达到 开发区金融业的从业人员规模 （单位：万人） 银行 保险 (3) 证券 基金 注： (1) 其他金融相关从业人员包括咨询、市场调查、法律、会计及税务服务等行业的从业人员 (2) 其它金融机构包括财务公司、金融租赁、期货及期货经纪、保险中介机构、信用卡中心等机构 (3）保险从业人员包括独立保险代理人 资料来源： 开发区统计局数据；金融行业访谈；科尔尼公司分析；中国金融统计年鉴 复合增长率 = 预测模型初步结果 其他金融 机构 (2) 信托 0 . 61 . 52 . 34 . 30 . 20 . 61 . 54 . 82 . 13 . 89 . 1. 82007 2012 2015 2020金融相关从业人员金融从业人员开发区金融业及其相关行业从业人员规模总数 （单位：万人） 20 1/作稿 会议议程 项目背景、目标和工作方法 沈阳金融商贸开发区的战略定位与发展愿景 沈阳金融行业与金融机构发展重点 沈阳金融商贸开发区金融产业发展规划 沈阳金融商贸开发区品牌建设和招商策略 沈阳金融商贸开发区金融产业规划实施措施 21 1/作稿 企业金融需求 个人金融需求 非金融企业 金融企业 个人金融需求 融资需求 风险防范 投资需求 资金管理 风险管理 综合服务 融资需求 风险防范 投资需求 东北地区企业及个人存在多样化的金融需求，其中企业融资需求是目前金融需求重点 东北地区企业 /个人金融需求总结 注： (1)个人业务受网点约束较强，属于地区性业务，受到地域约束较大 来源： 科尔尼分析 直接融资 公司债 企业债 产业基金 资产支持证券化 间接融资 企业贷款 融资租赁 票据融资 财产保险 商品期货 股权投资 证券 基金 住房贷款 汽车贷款 个人消费贷款 信用卡 个人理财 股票 基金 投资性寿险 黄金 寿险 养老 基金 人寿 保险 健康险 财险 同业拆借 银行间外汇市场 银行间债券市场 房贷支持证券化 资产支持证券化 呼叫中心 企业金融业务开展区域辐射较广，此处将着重讨论东北地区的企业金融需求 金融机构需求具有普遍性，地区差异不明显，此处为全国性的金融企业需求 个人金融业务开展地域性较强 (1)，此处将重点讨论辽宁省的个人金融需求 有特色的金融需求 22 1/作稿 3 . 43 . 95 . 81 0 . 41 0 . 41 8 . 42006 2007E 2008E 2009E 2010E 20152015年金融资产规模将达到 11万亿 东北金融机构资产规模预测 (万亿元 ) 来源： 中国咨询行数据；科尔尼公司分析 初步结果 合增长率 = 1 , 1 3 61 , 6 1 42 , 2 9 45 , 0 4 62064944981 , 6 1 66421 , 9 4 8117155001111202006 2008E 2010E 2015证券 基金 信托 非银行金融机构资产规模预测 (亿元 ) 行 保险 证券 基金 信托 23 1/作稿 沈阳市在银行、保险和证券业上均有一定的竞争基础，未来的成长性优于大连，后发优势明显 银行 保险 证券 基金 信托 金融机构发展现状 金融机构发展潜力 沈阳与大连发展程度相当，但弱于主要竞争城市 银行业务总量上沈阳与大连相当，但沈阳外资机构略少，不良贷款率高 业务总量和机构数量高于全国平均，但落后于竞争城市 沈阳的基础弱于大连，但与竞争城市相差不远 保费收入两市相当，但大连的保险渗透率高与沈阳 相对竞争城市，沈阳在保费收入上相对落后，但渗透率较高 沈阳发展强过大连，与新兴的竞争城市不相上下 沈阳在经纪业务量、上市企业数以及证券机构数量均占有优势 虽比不上深圳，但能超越主要的新兴金融中心城市 两市均没有基金公司，基金业尚未起步 基金管理公司的地域集中度高，主要分布在沿海和北京 主要竞争城市中除深圳，其他城市的基金业均处于起步阶段 沈阳的信托公司被收购，丧失了一定发展的基础 2005年沈阳的信托公司被收购， 06年总部迁出沈阳 除深圳外的竞争城市信托业务并非很强，但至少都拥有 1家以上的本地信托公司 沈阳银行业未来成长性优于大连 地区经济的重振雄风为银行业的发展重新找回动力 对外资银行监管的放开使沈阳和大连重新站在同一起跑线 两市保险成长性相当，沈阳后发优势开始显现 沈阳港口化的发展刺激了需求，推动了当地专业保险业务的发展，促进产业升级 法人保险机构的成立将成为沈阳保险业发展的支柱 沈阳成长性优于大连，但低于全国平均水平 沈阳在各项证券业潜力指标上均领先于大连 沈阳与竞争城市比较则没有优势可言，而本地企业的盈利性较低更是限制了未来投行业务的开展 沈阳率先成立了产投基金，走好了基金业的起步 2007年由政府发起，沈阳成立了第一家产业投资基金 其他的主要竞争城市也在积极筹备推进这一工作 缺乏本地信托企业的支撑，发展前途堪忧 缺乏本土信托公司，难以打开信托市场 信托业日趋规范，其他城市的信托公司正借政策的东风积极拓展自己的实力 24 1/作稿 基于为区域经济发展服务、前景广阔和易实施原则，沈阳金融商贸开发区应优先发展货币、信贷、资本和保险市场 近期发展重点 企业贷款 中小企业贷款 个人贷款 票据业务 股票发行和 承销 企业债 公司债 寿险 健康险 财险 车险 其他财产险 金融租赁 资产支持证 券化 近期机会性发展 同业拆借 股票交易 市政债券 再保险 企业年金 产业基金 证券投资基金 社保基金 信托 个人理财 集合理财 商品期货 金融期货 金融相关服务 /离岸金融服务 抵押贷款证 券化 黄金 细分市场发展优先度 来源： 科尔尼公司分析 其它市场 货币 / 信贷市场 资本市场 保险市场 基金市场 财富管理 优先发展市场 选择性发展市场 25 1/作稿 会议议程 项目背景、目标和工作方法 沈阳金融商贸开发区的战略定位与发展愿景 沈阳金融行业与金融机构发展重点 沈阳金融商贸开发区金融产业发展规划 进一步完善金融体系 推动与区域经济发展互动的金融功能 加速体制改革和金融创新 营造全国最优秀的运营环境 沈阳金融商贸开发区品牌建设和招商策略 沈阳金融商贸开发区金融产业规划实施措施 26 1/作稿 基于金融中心成功因素研究、建设东北金融中心的目标及沈阳经济及金融发展现状，未来五年应采取以下四个方面的发展战略 进一步完善 金融体系 推动与区域 经济互动发展 加速体制改革和金融创新 营造优秀的 金融运营环境 1 2 3 4 金融中心成功因素 沈阳经济及金融发展现状 建设东北金融中心的目标 能区 进经济发展是主要目标之一 合配套改革试点着眼于经济体制改革与创新 27 1/作稿 开发区应重点建设产权交易、票据交易和财产保险的区域中心，同时提升沈阳在企业信贷、个贷、债券和寿险市场的地位 进一步完善市场体系 建设和发展东北区域金融市场 提升和巩固沈阳金融市场地位 组建区域性产权公司，争取国家柜台公告板试点，确立 东北区域产权交易中心 地位 吸引专业票据机构，建立区域电子票据交易平台，争取融资性商业票据试点政策，打造 东北区域票据中心 引进法人财产保险，建立区域保险研发中心，推进细分市场发展，争取建设 东北区域财产保险中心 的先发优势 培育信贷机构，扶持重点产业信贷，解决不良贷款问题，提升沈阳在企业信贷市场 的地位 引进个贷机构，鼓励产品创新，完善运营环境，促进沈阳 个人贷款市场 的成长 拓宽债券发行主体，试点市场化运作的企业债和公司债券发行，吸引债券承销机构，在沈阳逐步完善 债券市场 争取寿险政策试点，完善寿险服务体系，提升居民寿险意识，从而推动 人寿保险市场 发展 28 1/作稿 为确立沈阳区域产权交易中心地位，开发区需要协同监管等政府部门，支持沈阳产权交易所组建区域性产权交易公司、建立国家柜台公告板试点，并争取金融资产转让试点 主要举措 建议措施 重点举措 解决的问题 支持沈阳联合产权交易所，联合东北地区其他主要产权交易所，依托沈阳产权交易所现有资源建立东北产权交易所股份有限公司 组建区域性产权交易公司 A 规范区域市场，提高市场流动性，确立沈阳区域中心地位 建立国家柜台公告板（ 点 B 与沈阳联合产权交易所联合，争取在沈阳建立国家柜台公告板（ 点 实现产权交易所业务多元化转型，便于民营股权转让 争取金融资产转让试点 C 组织沈阳联合产权交易所与辽宁省、沈阳市银监局沟通，联合东北地区银行、资产管理公司，争取实现金融不良资产在产权交易所转让 丰富产权交易品种，灵活处理不良资产 来源 : 科尔尼分析 产权交易市场 29 1/作稿 东北地区产权交易活跃，沈阳有实力成为东北地区产权交易中心 来源 : 科尔尼分析 国有资产存量大 老工业基地政策推动 老工业基地振兴中，随着国有企业改革不断深入，抓大放小、择优淘劣，涉及大量国有资产产权转换 东北地区产权交易发展的推动力 外资机构深入产权市场 辽宁国有资产规模在东北地区占绝对优势，为沈阳联合产权交易所提供了丰富的资源 : 辽宁国有资产占东北 40% 2006年沈阳国有资产存量达到 2,000亿元 辽宁作为东北中心，沈阳作为辽宁中心，与实力雄厚的外企展开合作，活跃沈阳产权交易市场，提高交易质量 已经确定了在辽宁省内的核心地位： 2005年，沈阳产权交易中心由市级升级为省级，由省市两级政府共同管理，负担整合辽宁省内产权市场 除大连外，辽宁省其他地区产权交易所已基本分属沈阳产权交易中心 沈阳联合产权交易优势 东三省占全国国有资产存量 1/4，为产权交易提供了丰富的资源 东北发展受到世界瞩目，世界 500强企业及国外各行业战略投资者纷纷来到东北，推动产权交易 产权交易市场 30 1/作稿 产权交易呈现综合性、集中性、标准化的发展趋势，东北地区已经逐渐形成产权交易市场，交易内容也将多样化 来源 : 科尔尼分析 产权交易发展趋势 对东北地区的启示 单一的国有产权交易 综合性 单一性 涵盖国有资产民营资产、金融类资产 产权交易所长期发展需要 引入多种交易标的物 集中性 分散性 分散各地产权交易市场 产权交易市场出现区域中心 东北地区将逐步形成产权 交易中心 透明化 随意性 产品交易定价较随意，具有不确定性 产权交易透明，产品定价趋向标准 产权交易所融入资本市场， 成为交易媒介 产权交易市场 31 1/作稿 沈阳逐渐成为辽宁省产权交易中心，在东北地区具备了一定影响力： 10家辽宁地区的产权交易所已经分属沈阳 但目前东北地区另有大连、长春及哈尔滨产权交易所实力也比较雄厚，都有争取当东北地区统领的意愿 组建区域性产权交易公司 ：选择东北地区大型基建项目进行资产证券化，可为市政建设融资，提高辽宁基础建设水平 来源 : 科尔尼分析 组建区域性产权交易公司 分析 产权交易现状及问题 A 开发区可采取的主要举措 支持沈阳联合产权交易所组建东北产权交易所股份有限公司试点： 与东北司、发改委、证监局协调，积极争取依托沈阳联合产权交易所现有资源，联合东北其他产权交易所，试点建立东北产权交易所股份有限公司，对东北地区老工业基地资产转让进行统筹管理 政府积极推动产权交易市场的整合 企业国有产权转让管理暂行办法 (国资委、财政部令 3号 )实施以来，国资委把推进各地产权交易市场的整合作为贯彻落实进场交易制度、规范企业国有产权转让的一项重要内容 关于做好产权交易机构选择确定工作的指导意见 用于指导地方国资委通过选择确定产权交易机构，促进市场资源整合，规划发展当地产权交易市场 地区性产权交易市场开始形成 /建立： 以天津为龙头的北方产权交易共同市场、以上海为中心的长江流域产权交易共同市场和以青岛牵头组建的黄河流域产权交易共同市场逐渐形成 湖北省建立华中区域首家省级联合产权交易所：由省国资委牵头，省政府金融办、科技厅、监察厅、发改委、财政厅、工商局、湖北证监局、武汉市国资委和东湖新技术开发区管委会等多个部门，共同成立产权交易市场建设联席会，负责协调湖北联交所的建设 发展趋势及对标分析 产权交易市场 32 1/作稿 沈阳联合产权交易所初步建立阳光交易，推动政府相关部门制定 企业产权交易细则 ，对产权交易程序、问题等做出明确规定向社会招聘金融专业人员，制定出规范、完善的制度，规避市场风险 但目前受政策限制，无法进行国家性的柜台交易及交易公告板试点 建立国家柜台公告板（ 点：以振兴老工业基地为契机，推动在沈阳建立国家柜台公告板试点 来源 : 科尔尼分析 建立国家柜台公告板（ 点分析 产权交易现状 B 开发区可采取的主要举措 在沈阳建立国家柜台交易市场试点：与沈阳联合产权交易所合作，联合证监局等监管部门，明确建立柜台交易市场机制对振兴东北老工业基地的重大促进作用，争取获得试点机会 产权交易区域市场具有遍布全国会员优势 我国产权市场遍布全国，具有庞大的市场机构体系、网络体系及经纪人队伍，一旦实现信息共享，就可信息挂牌异地同享，成为全国性的柜台交易市场 产权交易已经开展非上市股份公司股权交易业务，奠定了 天津产权交易中心已经开展了非上市股份公司股权交易托管业务，建立了天津产权交易中心登记托管部和天津证券登记公司，为建立场外证券柜台交易网络市场即三板市场提供了较为充分的软硬件支持和技术保障 上海市发布 关于进一步规范本市发起设立股份有限公司审批、登记和备案相关事项的通知 ， 鼓励非上市发起设立股份有限公司其他性质的股权到上海股权托管中心进行托管； 通知 鼓励非上市发起设立股份有限公司其他性质的股份转让在上海联合产权交易所进行 试点可行性分析 产权交易市场 33 1/作稿 目前沈阳联合产权交易处理资产中国有资产占主导地位 已经开始了初步尝试，在金融资产处理和民营产权转让有了一定经验 与信达、东方等在不良资产处理方面合作 开始尝试民营企业产权的转让 争取金融资产转让试点 ：支持沈阳联合交易所进行不良信贷资产等金融资产交易，拓展产权交易业务范围 来源 : 科尔尼分析 争取金融资产转让试点 分析 产权交易现状及问题 C 开发区可采取的主要举措 争取在沈阳联合交易所实现金融资产转让进入产权交易市场试点：积极与辽宁省及沈阳市银监局沟通，联合东北地区主要银行、资产管理公司、产权交易所就东北不良资产处理问题进行探讨，形成方案，报国家审批 政策支持 金融类企业国有产权转让管理暂行办法 有望今年下半年出台 暂行办法 将进一步明确了金融国资的转让渠道，规定非上市国有金融资产的转让应由转让方在产权交易机构中进行，公开披露转让信息，征集意向受让方，并根据不同情况采取拍卖或招投标的形式公开竞价产生转让价格 ，势必给产权市场带来巨大的发展机会 部分产权交易所已经进行金融资产转让尝试，具备了一定经验和市场先机 北京产权交易所于 2003年就搭建起金融资产超市专业处臵金融资产，有望借助 暂行办法 踏上新的金融资产处臵快车道 北交所金融资产业务已初步形成以北京为中心，辐射全国的金融资产超市。 2007年，北交所金融资产交易服务中心成功处臵资产包 23个，资产总额高达 试点可行性分析 产权交易市场 34 1/作稿 为加强沈阳在东北地区票据中心地位，开发区要积极吸引专业票据机构，建立区域电子票据业务平台，争取融资性商票试点 主要举措 建议措施 以降低税收、租金等为条件，吸引商行的票据中心及专业性票据公司进入开发区 由市金融办牵头，研究组建东北票据公司 (法人）可行性 吸引专业票据机构区域集中 A 建立区域电子票据业务平台 B 争取融资性商业票据试点 C 重点举措 完善票据市场运营环境 D 解决的问题 与人行联合，申请批准东北地区电子票据中心 - 实现东北地区报价及交易系统的连接 - 实现东北地区票据业务大同城 联合人行沈阳分行、工行票据中心等，选取资信情况较好的大企业，争取在沈阳开展融资性商业票据试点 完善区域信用体系：建立公益信用网站；组建票据风险基金；整合信用系统 加强票据产品创新交流 与人行沈阳分行联合，建立东北区域性票据业务联席会议 巩固沈阳区域票据中心地位，扩大票据市场容量和能级 减小票据在地区间流动的障碍，提高支票使用效率，加速区域经济融合 完善票据融资性功能，为企业提供低成本短期资金来源 促进地区间的交流和融合；为票据市场的健康高效发展营造有利外部环境 来源 : 科尔尼分析 票据业务 35 1/作稿 沈阳票据市场容量和能级还不够大，需要专业性票据机构进一步集中： 目前