阳光私募基金宝月度投资报告(截至2010年4月9日)

阳光私募基金宝月度投资报告阳光私募基金宝月度投资报告 2010 年年 3 月月 10 日日 2010 年年 4 月月 9 日 日 尊敬的阳光私募基金宝投资者尊敬的阳光私募基金宝投资者 截至 2010 年 4 月 9 日 我行阳光私募基金宝产品单位净值为 1 0974 产 品净值较报告期初上涨了 3 19 同期沪深 300 指数上涨了 3 03 中证股票 型基金指数上涨了 4 18 表表 1 阳光私募基金宝区间业绩表现阳光私募基金宝区间业绩表现 项目项目最近一个月最近一个月最近三个月最近三个月最近六个月最近六个月成立以来成立以来 阳光私募基金宝阳光私募基金宝3 19 3 64 10 03 9 74 沪深沪深 3003 03 2 90 6 81 2 32 中证股票基金指数中证股票基金指数4 18 0 26 10 75 7 67 统计日期 2010 年 4 月 9 日 数据来源 Wind 资讯 项目项目 波动率 年化 波动率 年化 下行标准差 年化 下行标准差 年化 夏普比率夏普比率 阳光私募基金宝阳光私募基金宝11 23 7 91 0 84 中证股票型基金指数中证股票型基金指数20 87 14 86 0 35 统计日期 2010 年 4 月 9 日 数据来源 Wind 资讯 图图 1 阳光私募基金宝单位累计净值走势图阳光私募基金宝单位累计净值走势图 0 85 0 90 0 95 1 00 1 05 1 10 1 15 Sep 09Oct 09Nov 09Dec 09Jan 10Feb 10Mar 10 私募基金宝 沪深300 中证股票型基金指数 数据来源 Wind 资讯 本报告期内多空消息参杂 经济复苏和政策调控博弈继续 A 股市场呈现 震荡盘整走势 尽管报告期内市场受股指期货上市提振 在大盘股的引领下一 度有所起色 但在房地产调控预期 三年期央票重启等政策利空的打压下 随 即归于沉寂 指数继续震荡盘整 而业绩报喜以及高送配的中小盘股和题材股 仍然活跃 本报告期内各投资管理人旗下组合仓位继续提升 截至报告期末阳光私募 基金宝整体股票仓位为 64 40 债券及现金资产为 35 60 从募集资金投向 的角度看目前整体组合仍保持很高的阳光私募基金投资比例 97 61 剩余 2 39 为作为流动性备付的阳光理财 T 计划投资以及现金资产 97 61 2 39 阳光私募投资现金及债券资产 64 40 35 60 股票资产现金及固定收益资产 图图 4 阳光私募基金宝股票持仓水平时序变化阳光私募基金宝股票持仓水平时序变化 图图 5 阳光私募基金宝各组合股票持仓情况阳光私募基金宝各组合股票持仓情况 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2009 9 15 2009 9 24 2009 10 13 2009 10 22 2009 11 2 2009 11 11 2009 11 20 2009 12 1 2009 12 10 2009 12 21 2009 12 30 2010 1 11 2010 1 20 2010 1 29 2010 2 9 2010 2 25 2010 3 8 2010 3 17 2010 3 26 2010 4 7 2800 3000 3200 3400 3600 3800 4000 阳阳光光私私募募基基金金宝宝股股票票持持仓仓 沪沪深深3 30 00 0 87 98 37 60 8 52 93 29 90 77 0 20 40 60 80 100 组合1组合2组合3组合4组合5 从组合行业配置的角度来看 整体持仓的行业分布较前期差别不大 包括 家电 机械设备仪表 食品饮料 批发和零售贸易以及医药行业在内的大消费 板块仍是配置重点 新经济概念下 以移动互联联网 物联网为代表的科技类 股票 信息技术行业 配置比例仍然较高 周期性行业的配置仍然维持较低水 平 从而反应了在产能过剩情况较为普遍且受政策紧缩预期影响较大的背景下 几乎所有的投资管理人对于上述行业都持谨慎态度 此外 受行业可能出台进 一步调控措施的影响 房地产行业配置仍然较低 图图 2 阳光私募基金宝募集资金投向阳光私募基金宝募集资金投向图图 3 阳光私募基金宝大类资产配置分布阳光私募基金宝大类资产配置分布 图图 6 阳光私募基金宝产品股票资产行业分布阳光私募基金宝产品股票资产行业分布 0 33 0 54 0 61 0 98 1 42 2 10 2 91 3 29 4 82 4 83 5 21 5 49 5 58 5 69 5 99 7 83 10 55 11 08 20 74 农 林 牧 渔业 纺织 服装 皮毛 其他制造业 社会服务业 房地产业 电力 煤气及水的生产和供应业 综合类 电子 金融 保险业 交通运输 仓储业 医药 生物制品 采掘业 石油 化学 塑胶 塑料 建筑业 金属 非金属 信息技术业 批发和零售贸易 食品 饮料 机械 设备 仪表 数据来源 Wind 资讯 本报告期内阳光私募基金宝的产品净值逼近新高 一定程度上得益于中小 盘股票和题材股强劲的表现 在这一市场环境下 追求收益最大化的组合业绩 表现也明显优于风险控制 均衡配置等其他收益风险目标的组合 而对于阳光 私募基金宝的整体布局来说 我们并没有也不会因为阶段性的超额回报而盲目 增加收益最大化组合的配置 好的投资离不开对于收益预期的合理评估与管理 不少投资者习惯于把阳 光私募和超额收益划等号 对于阳光私募寄托了极高的回报预期 但往往忽略 了超额收益背后的超额风险 况且也并不是所有阳光私募追求的都是超额收益 阳光私募的魅力在于其投资目标 风格以及策略的多样化和个性化 我们 的职责在于平衡好各种风格和各种投资目标的阳光私募 打造一支适合高端客 户资产稳定保值和增值的产品 因此 我们并不看重阶段性的超额收益 我们 更加看重长期收益的稳定积累与增长 我们希望投资者能够理性的看