2019年课程资料 课程讲义 2019年一级造价工程师 陈江潮-建设工程造价案例分析安装工程 一级造价工程师-建设工程造价案例分析安装工程-考点强化班word 2-第二讲

第二讲第一章 建设项目投资估算与财务评价七、盈亏平衡法盈亏平衡分析的基本公式：利润=QP（不含税单价）-C1-QC2（不含税可变成本）-增值税增值附加税率+补贴收入一般来说，盈亏平衡点越低，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。八、单因素敏感性分析法【例】拟建某工业性生产项目，建设期为2年，运营期为6年。基础数据如下：（1）固定资产投资估算额为2200万元（建设期贷款利息80万元，不含可抵扣的进项税额），其中：预计形成固定资产2080万元，无形资产120万元。固定资产使用年限为8年，残值率为5%，按平均年限法计算折旧。在运营期末回收固定资产余值。无形资产在运营期内均匀摊入成本。（2）本项目固定资产投资中自有资金为520万元，固定资产投资资金来源为贷款和自有资金。建设期贷款发生在第2年，贷款年利率10%，还款方式为在运营期内等额偿还本息。（3）流动资金800万元（运营期第一年借了500万，资本金投入200万：第二年借了100万），在项目计算期末回收。流动资金贷款利率为3%，还款方式为运营期内每年末只还所欠利息，项目期末偿还本金。（4）项目投产即达产，设计生产能力为100万件，预计产品售价为30元/件（不含税），增值税税率为13%，增值税附加的税率为6%，企业所得税税率为15%。按照设计生产能力预计的年经营成本为1700万元（不含可抵扣的进项税额），可抵扣的进项税额为210万。（5）经营成本的2%计入固定成本（另：折旧费、摊销费、利息支出均应计入固定成本）。（6）行业的总投资收益率为20%，行业资本金净利润率为25%。问题：1.计算该项目发生建设期贷款的数额。2.填写项目建设期借款还本付息计划表。3.编制项目的总成本费用估算表（不含可抵扣的进项税额）。4.计算项目的盈亏平衡产量和盈亏平衡单价，对项目进行盈亏平衡分析（单位产品可抵扣的进项税额为2.1元/件）。5.计算运营期第一年净利润、息税前利润和息税折旧摊销前利润（法定盈余公积金按净利润的10%提取，其他分配不考虑。6.计算运营期第一年项目资本金现金流量表中的净现金流量。7.项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动10%时对应的财务净现值的计算结果见表1.2。根据该表的数据列式计算各因素的敏感度系数，并对3个因素的敏感性进行排序。根据表中的数据绘制单因素敏感性分析图。（计算结果均保留两位小数）单因素变动情况下的财务净现值表表1.2 单位：万元注：计算结果保留小数点后2位。网校答案：1.建设期贷款额=2200-520-80=1600（万元）2.项目建设期还本付息计划表单位：万元每年应还本息和=1680（A/P，10%，6）=385.74（万元）3.年折旧费=2080（1-5%）8=247（万元）年摊销费=1206=20（万元）项目总成本费用估算表单位：万元注：可变成本=170098%，固定成本=总成本费用-可变成本=2150-1666=4844.年平均固定成本=（484+465.23+441.27+414.93+385.95+354.07）6=424.24（万元）单位产品可变成本=1666100=16.66（元/件）0=30Q-424.24-16.66Q-（30Q13%-2.1Q）6%盈亏平衡产量=32.24（万件）0=100P-424.24-16.66100-（100P13%-2.1100）6%盈亏平衡单价=（424.24+16.66100-2.11006%）（100-1003%6%）=20.99（元/件）该项目盈亏平衡产量为32.74万件，远远低于设计生产能力100万件：盈亏平衡单价为20.99元，也低于预计单价30元，说明该项目抗风险能力较强。问题5：运营期第一年利润总额=30001.13（2150+210）（300013%210）1.06839.2万元运营期第一年净利润=839.2（1-15%）=713.32万元运营期第一年息税前利润=839.2+183=1022.2万元运营期第一年息税折旧摊销前利润1022.2+247+20=1289.2万元问题6：运营期第一年现金流入=30001.13=3390（万元）运营期第一年现金流出=资本金+本金偿还+利息偿还+经营成本+可抵扣进项税+增值税+增值税附加+所得税=200+385.74+5003%+1700+210+（300013%-210）（1+6%）+839.215%=2827.42（万元）运营期第一年项目资本金现金流量表中的净现金流量为：运营期第一年现金流入-运营期第一年现金流出=3390- 2827.42 =562.58（万元）问题7：投资额：（11901300）/1300/10%0.85单位产品价格：（3201300）/1300/（10%）7.54年经营成本：（5501300）/1300/10%5.77敏感性排序为：单位产