2012年下半年《证券投资基金》第二章全真模拟练习题及.doc

123证券考试网2012年下半年证券投资基金第二章全真模拟练习题及答案1、我国规定，货币市场基金组合的平均剩余期限不得超过（）天。 A. 90B. 120 C. 180 D. 360答案C解析组合平均剩余期限是用以反映货币市场基金风险的指标，组合平均剩余期限越短，货币市场基金收益的利率敏感性越低，怛收益率也可能较低。目前，我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限均不得超过180 天。2.（）的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。A.私募基金B.被动型基金C.公募基金 D，收入型基金答案 A3.根据中国证监会对基金类别的分类标准，（）以上的基金资产投资于债券的为债券基金。 A. 50%B. 60% C. 70%D. 80%答案 D解析债券基金主要以债券为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。4. 如果某债券基金的久期是5 年，那么，（） 。A. 当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值约增加5%B，当市场利率匚升1%时，该债券基金的资产净值约增加5%C. 当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值约增加2.5%D. 当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值约增加2.5%答案 A解析要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用久期乘以利率变化即可。例如，如果某债券基金的久期是5 年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值约增加5%。5，偏股型基金中股票的配置比例一般为（）。A.20%40%B40%60%C50%70%D 70%90%答案C解析偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。通常，股票的配置比例在50%70% ，债券的配置比例在20%40%。6. 下列不属于混合基金类型的是（） 。A.偏股型基金B.偏债型基金 C.伞型基金D,股债平衡型基金答案C解析混合基金会依据基金投资目标的不同而进行股票与债券的不同配比。因此，依据资产配置的不同将混合基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。伞型基金则是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。7.（） 将一只股票基金的净值增长率与某个市场指数联系起来，以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度A BEITA?B. 持股集中度C. 行业投资集中度D. 持股数量答案A8. （）是我国对证券投资基金的一种本土化创新。A. 收入型基金B，上市开放式基金C. 公募基金D. 私募基金答案 B9. 股票基金的特点是(A. 投资风险小，回报率低B. 投资于短期金融工具C. 无法抗御通货膨胀D. 适合长期投资答案 D解析股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与其他类似的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高，同时，股票基金是应付通货膨胀最有效的手段之一。10，依据投资理念的不同，证券投资基金可以分为（）。A主动型基金和被动型基金B公司型基金和契约性基金C开放式基金和封闭式基金D.公募基金和私募基金答案 A解析依据投资理念的不同，证券投资基金可以分为主动型基金和被动型基金。前者力图取得超过基准组合表现的基金，而后者一般选取特定的指数作为跟踪对象，能取得该指数的增长率即可。11.以下哪种基金最适合厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资？（）A. 股票基金B 混合基金C. 货币市场基金D.主动型基金答案C二、多选题1-+分析股票基金的许多指标可以很好地用于对债券基金的分析，如（）等概念都是较为通用的分析指标。A.净值增长率B标准差C. 费用率D. 周转率答案 ABCD2. 按货币市场基金管理暂行办法的规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括（）。A. 现金B.1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单C，期限在1年以内(含1年)的债券回购D. 短期持有的股票答案 ABC解析按货币市场基金管理暂行办法的规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：（1）现金；（2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；（3）剩余期限在397以内（含397天）的债券；（4）期限在1年以内（含1年）的债券回购；（5）期限在1年以内(含1 年)的中央银行票据等。无论是长期持有，还是短期持有，货币市场基金都不能投资于股票，D 选项错误。3. LOF 与ETF 都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在（）。A. 申购、赎回的标的不同B. 申购、赎回的场所不同C. 对申购、赎回限制不同D，基金投资策略不同答案 ABCD解析LOF 与ETF 都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在：申购、赎回的标的不同；申购、赎回的场所不同；对申购.赎回限制不同；基金投资策略不同；二级市场净值报价的频率不同。4. 分析ETF运作效率的指标主要有（）等。A折（溢）价率B. 周转率C. 费用率D，融资比例答案 ABC5. 保本基金的分析指标主要包括（）等。A. 保本期和保本比例B，担保人C.赎回费D. 安全垫答案ABCD6. 按货币市场基金管理暂行办法的规定，货币市场基金不得投资于以下金融工具（）。A. 股票B. 可转换债券C. 剩余期限超过397 天的债券D 信用等级在AAA级以下的企业债券答案ABCD解析货币市场基金不得投资于以下金融工具：(1)股票；(2)可转换债券：(3)剩余期限超过397 天的债券；(4)信用等级在AAA 级以下的企业债券；(5)国内信用评级机构评定的A一1级或相当于A一1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券：(6)流通受限的证券.7.根据基金投资目标的不同，基金可以划分为（）。A. 成长型基金B. 收入型基金C. 指数基金D. 平衡型基金E. 货币市场基金答案ABD解析指数基金以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的股票种类和比例，采取完全复制的方法进行投资。货币市场基金是投资于货币市场工具的基金。8.下列关于保本基金的说法中，正确的有（）。A. 保本基金一般都有保本期B. 保本基金一经成立，即应承诺保本C. 保本的承诺限制了基金收益的上升空间D. 保本型基金仍然无法回避购买力风险答案ACD解析保本基金一般都有保本期，基金持有人只有持有基金到期后，才能获得本金保证或收益保证。9. 下列关于保本基金的说法中，正确的是（）。A. 保本基金的持有人自取得基金之日起，享有获得本金的保证B. 提前赎回保本基金，则不享有保证承诺，投资可能发生亏损C. 保本基金的倮本期通常在36 个月D. 基金持有人在认购期结束后申购的基金份额不适用保本条款答案BD解析保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才能获得本金保证或收益保证。如果投资者在到期前急需资金，提前赎回，则不享有保证承诺，投资可能发生亏损。保本基金的保本期通常在3一5 年，但也有长至7一10 年的。基金持有人在认购期结束后申购的基金份额不适用保本条款。10，保本基金的特点中正确的是（）。A. 此类基金锁定了投资亏损的风险8. 产品风险较低C.并不放弃追求超额收益的空间D. 比较适合那些不能忍受投资亏损，比较稳健和保守的投资者答案ABCD11. 下列关于成长型基金、收入型基金、平衡型基金的投资风险的说法中正确的是（）。A. 成长型基金风险大、收益高B. 收益型基金风险小、收益低C. 平衡型基金的风险较小，但收益最高D. 成长型基金风险小、收益也小答案TAB解析 一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介于成长型基金与收入型基金之间。12.根据基金的资金来源和用途不同，可以分为（）。A. 公募基金B. 私募基金C. 离岸基金D. 在岸基金答案CD解析根据基金的资金来源和用途不同，可以分为在岸基金和离岸基金，前者从本国募集资金，并投资于本国；后者指在他国筹集资金，并将资金投资于本国或者第三国。13. 基金分红的大小会受到下列（）的影响。A. 基金分红政策B. 已实现收益C. 留存收益D基金的贝塔值E. 基金的持股集中度答案 ABC解析基金分红是基金对基金投资收益的派现，其大小会受到基金分红政策、已实现收益、留存收益的影响。DE两项是衡量基金投资风险的指标。14. 价值型股票可以进一步被细分为（）。A. 蓝筹股8. 低市盈率股C. 收益型股票D防御型股票答案ABCD15.ETF的特点包括（）。A. 被动操作的指数型基金B. 独特的实物申购赎回机制C. 独特的现金申购赎回机制D. 实行一级市场与二级市场并存的交易制度答案 ABD解析ETF具有下列三大特点：(1) 被动操作的指数型基金，ETF 以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的股票种类和比例，采取完全复制的方法。ETF 不但具有传统指数基金的全部特色，而且是更为纯粹的指数基金。(2)独特的实物申购赎回机制，所谓实物申购赎回机制是指投资者向基金管理公司申购ETF，需要拿这只ETF 指定的一揽子股票来换取；赎回时得到的不是现金，而是相应的股票：如果想变现，需要再卖出这些股票。(3)实行一级市场与二级市场并存的交易制度，在一级市场上，大投资者在交易时间内可以随时进行以股票换份额( 申购) 、以份额换股票(赎回) 的交易，中小投资者被排斥在一级市场之外。在二级市场上，ETF 与普通股票一样在市场挂牌交易。16. 与其他类型基金相比，货币市场基金具有（）的特点。A. 风险低B. 流动性好C. 适合进行长期投资D. 长期收益率较低答案 ABD三、判断题(正确的填A，不正确的填B)1. 在ETF 的套利机制中，折价套利会导致ETF 总份额的扩大，溢价套利会导致ETF 总份额的减少，但ETF 规模的变动最终取决于市场对ETF 的真正需求。（）答案B解析LOF的申购、赎回通过交易所进行，ETF 的申购、赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所讲行。2.与成长型基金相比，收入型基金的风险大、收益高。（）答案B解析根据投资目标的不同，可以将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金，一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益较低；平衡型基金的风险、收益则介于成长型基金与收入型基金之间。3. 收入型基金，是指以追求资产的长期增值和赢利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。（）答案 B解析成长型基金是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。4. 由于离岸基金的投资者、基金组织、基金管理人、基金托管人及其他当事人和基金的投资市场均处于本国境内，所以，基金的监管部门比较容易运用本国法律、法规及相关技术手段对证券投资基金的投资运作行为进行监管。（）答案 B5.灵活配置型基金在股票和债券上的配置比例会根据市场状况进行调整，有时股票比例较高，有时债券比例较高，灵活配置基金属于混合型基金。（）答案 A6. 如果某一只股票的贝塔值小于1，说明它是一只活跃或激进型基金。（）答案 B解析贝塔值将一只股票基金的净值增长率与某个市场指数联系起来，用以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。如果某基金的贝塔值大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金，如果某基金的贝塔值小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。7. 混合型基金根据股票和债券投资比例以及投资策略的不同，又可以分为偏股型基金、偏债型基金、配置型基金等。（）答案 A8.基金的股票周转率通过对基金买卖股票频率进行衡量，可以反映基金的操作策略，它等于基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比。（）答案 A9.债券的价格与市场利率密切相关，且呈正方向变动。（）答案 B解析债券的价格与市场利率密切相关，且呈反方向变动。当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降；当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。10.公募基金募集的对象固定，不允许公开进行宣传。（）答案B解析公募基金和私募基金的划分依据是基金的募集方式。公墓基金的募集对象不固定，允许公开进行宣传；私募基金募集的对象固定，不允许公开进行宣传。11 很多基金在投资风格上并非始终如一，而是会根据市场环境对投资风格进行不断调整，这一现象就是所谓的“风格变化”现象。（）答案 A12. 如果基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率，可以认为该股票基金属于成长型基金。（）答案 B 解析平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率、市净率，说明股票的价值被低估，可以通过价值的重新发现而升值，因此该股票基金属于价值型基金。13.私募基金允许公开进行宣传，向投资人以多种方式进行推介。（）答案 B解析私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发行的基金。与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。14. 持股集中度越低，基金的风险越高。（）答案 B解析持有集中度=前十大重仓股股票投资市场基金投资股票总市值I00%持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险越