（统计学专业论文）我国商业银行风险监管统计研究.pdf

摘要 我国已经加入世界贸易组织三年多，到2 0 0 6 年，5 年入世保护期将结束， 中国的金融市场就要全面对外开放，将取消对外资银行所有权、经营和设立形 式，包括对分支机构和许可证发放的限制，允许外资银行向中国客户提供人民币 业务。另外，由于中国金融体系内各子金融市场由于人为的割裂，造成资金成本 与收益的巨大差距，给国际游资带来了大量的套利机会。因此对商业银行风险的 监管具有重要的现实意义。本文首先对我国商业银行的风险进行了识别，说明国 际金融风险对我国金融安全造成的影响，介绍了新时期我国商业银行面临的风险 及其分类，并且阐述由其产生的效应既有微观方面的，又有宏观方面的。其次， 文章对四种非系统性风险进行进一步识别并进行其测度方法的介绍。这四种非系 统性风险分别是：流动性风险、信贷风险、利率风险和管理风险，对他们进行测 度的方法既有定性的又有定量的。最后对我国商业银行的风险监管问题及其风险 预警系统进行了实证分析。指出目前我国商业银行监管体系中存在监管的手段和 方法落后等一系列问题，说明建立商业银行风险预警系统对银行监管的意义。本 文对我国商业银行风险预警系统的实证分析，所采用的预警方法是宏观经济预警 中的信号灯显示法。通过对经营过程中出现的各种风险进行分析，建立风险预警 指标体系，测定各个指标的警限和警度，判断银行经营风险落入的灯号区间并亮 出相应的指标灯。从输入模块、计算模块和输出模块三个模块进行实证分析。 关键词：商业银行：风险测度；风险监管；风险预警 a b s t r a c t o u rc o u n t r yh a v ej o i nt h ew t of o rm o r et h a nt h r e ey e a r s ，t h e5y e a r s p r o t e c t i o np e r i o dw i l lf i n i s h e do n2 0 0 6 ， a n dt h e f i n a n c i a lm a r k e tw i l lb ef u l l o p e n e df o rt h ew o r l d t h el i m i t a t i o no fo w n e r s h i p ，r u n n i n g ，a n df o r m ，w h i c h i n c l u d et h el i c e n s ea n df o r k s ，t of o r e i g nb a n k sw i l lb e d e p o s i t t h er m b o p e r a t i o nf o rc h i n e s ec u s t o m e rw i l la l s ob ea l l o w e df o rf o r e i g nb a n k s b e s i d e s t h e s e ， b e c a u s eo ft h es u b f i n a n c i a lm a r k e t si no u rf i n a n c i a ls y s t e mh a v eb e e n s e p a r a t e dm a n u a l l y ，t h e r ea r eh u g ed i f f e r e n c eb e t w e e nt h ec o s ta n di n c o m i n g t h i sw i l lp r o v i d em a n yp r o f i t i n gc h a n c e sf o ri n t e r n a t i o n a lh o tm o n e y ，s ot h a ti t i si m p o r t a n tt om o n i t o ra n dc o n t r o lt h er i s k so fc o m m e r c i a lb a n k s m yp a p e rw i l l f i r s t l yi d e n t i f yt h er i s k so fc o m m e r c i a lb a n k si no u rc o u n t r ya n di l l u m i n a t et h e a f f e c t i o no fi n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lc r i s e st oo u rf i n a n c i a ls a f e t y ， i n t r o d u c et h e f i n a n c i a lc r i s e sf a c e db yt h ec o m m e r c i a lb a n k si no u rc o u n t r y ，t h e i rc a t e g o r i e s ： a n dt h e i r m a c r o s c o p i c a l a n dm a c r o c o s m i ce f f e c t s i tw i l la l s oc o v e rt h e i d e n t i f i c a t i o na n dm e a s u r e m e n to ff o u rn o n l i n e a rs y s t e m i cr i s k sw h i c hk n o w na s f l u i dr i s k ，c r e d i tr i s k ，i n t e r e s tr a t er i s ka n dm a n a g e m e n tr i s k ；t h em e a s u r e m e n t f o rt h e mi n c l u d eq u a l i t a t i v em e a s u r e m e n ta n dq u a n t i t a t i v em e a s u r e m e n t t h el a s t t o p i co fm yp a p e ri sp o s i t i v i s ma n a l y s i so fr i s kp r e d i c t i o ns y s t e ma n dr i s km o n i t o r a n dm a n a g e m e n t sp r o b l e m s ；i tw i l lp o i n to u tt h ep r o b l e m si nt h em o n i t o ra n d m a n a g e m e n ts y s t e m ， f o re x a m p l e ，t h ea n t i q u em o n i t o ra n dm a n a g e m e n tw a y ； a sac o n c l t i _ s i o n ，i tw i l lp r o v et h ei m p o r t a n c eo fe s t a b l i s h t h er i s kp r e d i c t i o n s y s t e mf o rt h ec o m m e r c i a lb a n k so fo u rc o u n t r y t h ep r e d i c t i o nm e t h o di ss i g n a l l a m pd i s p l a ym e t h o di nm a c r o s c o p i c a lf i n a n c i a lr i s k sp r e d i c t i o nw h e nip e r f o r m p o s i t i v i s ma n a l y s i sa g a i n s tt h er i s k sp r e d i c t i o ns y s t e mo ft h ec o m m e r c i a lb a n k si n o u rc o u n t r y 1w i l l a n a l y z ea l lk i n d so fr i s k sd u r i n gt h eb a n k sr u n n i n gt h e i r b u s i n e s s ，e s t a b l i s ht h ep a r a m e t e r ss y s t e mo fr i s k sp r e d i c t i o n ，a n dm e a s u r et h e t h r e s h o l da n dl e v e lo fe a c hp a r a m e t e r ，t h e nj u d g ec u r r e n tb a n kr i s k si nw h i c h s i g n a ll a m pr a n g ea n dl i g h tt h es i g n a ll a m pa c c o r d i n g l y t h ep o s i t i v i s ma n a l y s i s w i l lt a r g e tt oi n p u tm o d u l e ，c o m p u t i n gm o d u l ea n do u t p u tm o d u l e k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，r i s km e a s u r e m e n t ，r i s km o n i t o r ， r i s kp r e d i c t i o n i i 插图索引 图3 1 股权收益率模型具体分解步骤 图4 。l 垂直冰柱图 图4 2 无警区间由其上限和下限同时确定的分布图 图4 3 无警区间由其下限确定的分布图， 图4 4 无警区间由其上限确定的分布图 1 1 1 3 3 ，4 6 4 9 4 9 4 9 附表索引 表4 1 某商业银行的历史数据 表4 2 某商业银行流动性决策影响因素 表4 3 某商业银行的资产负债表 表4 4 皮尔逊关系数矩阵 表4 5 第一类相关系数绝对值均值 表4 6 第二类相关系数绝对值均值 表4 7 第三类相关系数绝对值均值 表4 8 新指标体系 表4 9 样本均值和样本标准一 表4 1 0 无警警限区间是一个特定的区间警度表 表4 1 1 无警警限区间由其下限确定警度表 表4 1 2 无警警限区间由其上限确定警度表 表4 1 31 9 比率标度法 表4 1 4 商业银行风险预警系统判断矩阵铊钙躬钙矩钾钉铝如钉弛sj 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所 取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律后果由本人承担。 作者签名 融日期：渺妒咖 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇 编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密叫 ( 请在以上相应方框内打“4 ”) 作者签名 导师签名 日期：峭月i 朔 日期：够钌月啪 1 1 选题背景及意义 第1 章绪论 我国已经加入世界贸易组织三年多，按照中国的入世承诺，中国政府对经济 的干预将继续弱化，市场化程度将进一步提高。所有入世协议涉及的行业都开始 对外开放，其中一多半行业的保护期正式结束。再过两年，绝大部分行业将结束 保护期，到2 0 0 7 年1 2 月11 日，最后两个行业电信和铁路运输的保护期也 将结束，中国将开始履行入世协议的全部承诺。近三年来，尽管中国的进口增长 很快，但无论是农业还是汽车，都没有遭受到入世前预测的那种灭顶之灾的冲 击。中国已是世界第四大贸易国和第一大引资国。人们看到更多的是，入世促进 了国内产业在扩大规模、提高效益，中国人对入世的评价正面而乐观。 但以“三年”保护期到期为标志，国内大部分产业的保护过渡措施将到期， 中国入世将进入关键的后过渡期，在后过渡期，关税接近最终减让水平、非关税 措施即将全面取消、服务市场进一步扩大。后过渡期内，一些深层次影响将逐渐 显现和加深，中国经济结构存在的深层次问题将暴露，如国有企业效率不高，农 业基础比较脆弱，金融体系抗风险能力不强等问题。无论如何，入世时间表不能 改变。到2 0 0 6 年，5 年入世保护期结束，中国的金融市场就要全面对外开放， 破解中国金融业核心难题的终考铃声即将响起。中国将取消对外资银行所有权、 经营和设立形式，包括对分支机构和许可证发放的限制，允许外资银行向中国客 户提供人民币业务。另外，中国金融体系内各子金融市场由于人为的割裂，造成 资金成本与收益的巨大差距，给国际游资带来了大量的套利机会。外国的短期游 资千方百计进入中国的证券市场，在外汇管理制度不严、在经常项目下人民币已 实现自由兑换、经常项目下的交易与资本项目下的交易难于区分的情况下，套利 活动越来越猖獗。外资以建立假直接投资账户为手段，与国内的某些腐败分子的 “里应外合”，以较低成本将套利游资带进中国。而这种套利资金的流入对中国有 百害而无一利。这种游资不但剥削掉了我国对外贸易中的部分顺差收入，更增加 了我国外资管理工作的复杂性，提高了融资的风险。国有商业银行的改革被称为 “背水一战”，只能成功，不能失败，本土金融机构更要积极面对激烈的竞争： 提高资本充足率，降低不良资产，开发新产品，留住优质客户和业务骨干来 提高自身竞争力。 改革开放以来，中国金融业抓住历史性机遇，不断深化金融改革，扩大金融 开放，加强金融监管，改进金融服务，取得了明显成效，也对治理诵侍膨胀，促 我国商业银行风险监管统计研究 进经济发展和社会稳定发挥了十分重要的作用。但作为金融体系的核心组成的商 业银行中存在的问题仍很突出：银行风险过于集中在中、农、工、建四家国有商 业银行，而国有商业银行的风险又主要表现为不良贷款比例过高，潜在的信用风 险过大。这些问题已严重危及金融秩序的稳定，危及银行业乃至整个国民经济的 发展。产生这些问题的一个重要原因是商业银行监管松弛，监管效率低下。 对商业银行风险进行管理，从银行自身讲，通过控制和处置风险，防止和 减少损失，最终保障经营活动的正常与顺利进行：一是在风险损失之前，为了保 障其自身的经营安全，商业银行通过有效的风险管理，以最低的损失控制费用来 获得控制风险的最佳效果，实现防患风险于未然；二是在风险发生后，为了尽快 地弥补损失，银行通过采取各种处置措施，使商业银行不致因损失发生扩大而造 成亏损并危及其生存，最终确保盈利目标的实现。从金融监管的宏观角度讲，商 业银行风险管理通过确保单个商业银行的稳健经营，使整个商业银行体系能够正 常运转，避免商业银行倒闭引起的“骨牌效应”产生，维护国家金融秩序，优化 资金配置和促进资金融通，从而促进社会经济发展。随着我国市场经济的不断发 展，银行风险不断增强，因此，风险监管成为我国商业银行监管的核心，强化监 管措施，切实防范金融风险势在必行。我国在这一领域的研究还相对落后，大多 数分析停留在定性分析上，定量分析较少。本文将运用一定的风险度量模型对我 国商业银行风险进行定量的实证分析，设计出相应的风险监管体系，因此该选题 具有一定的现实意义。 1 2 文献综述 一部商业银行发展史，同时也是商业银行风险管理的演进史。从本质上讲， 商业银行风险管理中赢利性、流动性和安全性原则之间的矛盾，实质是风险一一 收益的内在统一。这决定了商业银行风险管理理论发展的永恒主题是如何有效 降低商业银行的风险，不断提高商业银行收益。随着商业银行的进一步发展，商 业银行风险管理已成为现代商业银行经营管理的核心【2 】。 西方商业银行风险管理理论和技术的发展，在不同的时间段，采用不同的理 论和技术。特定的风险管理理论和技术总是与特定的宏观经济、金融环境相适应 的口】。2 0 世纪6 0 年代以前，由于投资渠道相对狭窄，商业银行利润主要来自于 资产业务，银行能够加以管理的主要是资产业务，风险管理的重点放在了资产方 面，致力于在资产上协调赢利性、流动性和安全性问题f 4 】。伴随商业银行经营环 境变化，商业银行资产风险管理理论经历了“商业性贷款理论”、“可转化能力 理论”、“预期收理论”、“超货币供给理论”与“资产结构理论”等【5 】。“预 期收入理论”是美国学者普鲁克诺于1 9 4 9 年在定期放款与银行流动性理论 硕士学位论文 一文中提出的。该理论认为，任何银行资产能否到期偿还或转让变现，归根到底 是以未来的收入为基础的；“超货币供给理论”是2 0 世纪六七十年代以来兴起 的。该理论认为银行信贷提供货币只是它达到经营目标的手段之一，除此之外， 它不仅有多种可供选择的手段，而且有广泛的同时兼达的目标：“资产结构理 论”是以j 托宾和k 阿罗倡导的。该理论认为任何证券都可被看作一组由它 可能得到的收益的集合，而其中每一收益都与世界的某种未来状态相适应。进 入2 0 世纪六十年代以后，商业银行风险管理重点由资产风险管理转为存款业务 上，即负债风险管理【7 。追溯负债管理理论源头，最古老的银行负债管理理论是 “银行券理论”和“存款理论”，真正银行负债管理影响教大的是“购买理论” 和“销售理论”：“购买理论”是2 0 世纪七八十年代兴起的，该理论认为，银 行对于负债并非消极被动、无能为力，银行完全可以采取主动，主动地负债、主 动地购买外界资金；“销售理论”是在2 0 世纪八十年代出现的，该理论不再单 纯着眼于资金，它的立足点是服务，是创造形形色色的金融产品，为范围广泛的 客户提供形式多样的服务【引。7 0 年代以后，西方经济金融环境经历了前所未有 的动荡，利率水平大幅波动，单一的资产或负债管理都难以适应新的风险规避要 求，因此，资产负债管理理论应运而生f 9 】：该理论是在1 9 7 7 年由美国经济学家 贝克提出，这一理论强调对资产业务风险、负债业务风险的协调管理，通过资产 结构、负债结构的共同调整，在保证商业银行一定盈利性、流动性的前提下，谋 求商业银行风险的最小化，以保证银行经营的安全。8 0 年代以后，银行业面临 的经营环境复杂化，宏观经济出现“滞胀”局面，商业银行的市场竞争越来越激 烈，商业银行开始接受刚刚开始发展的衍生工具及与此相关的金融工程技术，应 用更为灵活的风险管理理论和技术现代资产负债管理理论和套期保值技术等 来管理风险”。 金融监管是指一国政府或政府的代理机构对金融机构实施的各种监督和管 制，包括对金融机构市场准入、业务范围、市场退出等方面的限制性规定，对金 融机构内部组织结构、风险管理和控制等方面的合规性、达标性的要求，以及一 系列相关的立法和执法体系过程 1 ”。中央银行制度的普遍确立是现代金融监管 的起点，政府金融监管的广泛展开，也是与中央银行制度的产生和发展直接相联 系的，有关的金融监管理论从此发端。中央银行制度是在1 9 世纪逐渐普遍化， 至迟在2 0 世纪初的1 9 1 3 年美国的中央银行联邦储备体系经过近1 0 0 年的 艰难曲折也建立了【l 。2 0 世纪三十年代的大危机对经济学的影响向人们充分证 明“看不见的手”不是万能的，主张国家干预的凯恩斯主义成为3 0 年代一一7 0 年代经济学的主流。金融监管理论受此影响，也逐渐将自身的体系建立在对金融 市场不完全性确认的基础上1 1 ”。到1 9 8 0 年代初基本形成了三类监管理论体系： 源于新古典经济学的公共利益监管理论，以s t i g l e r 和p o s n e r 为代表的监管经济 我国两业银行风险监管统计研究 理论及k a n e 的监管辨证理论【1 ”。公共利益监管理论认为，政府的监管主要是对 市场过程不适合或低效率的一种反应。该理论假设监督服务于社会公众利益，监 管者是法律与政府法规的忠实代理人，他们的目标是防止自然垄断、外部性、公 共产品和不完全信息等市场失灵所产生的价格、产量、分配等变量的扭曲，从而 实现保护消费者利益和社会福利的最大化、对金融市场和结构的监管主要目的是 维护该部门的安全与资源的合理配置，以此为基础增强整个经济的配置效率，并 且代理人毫无成本地实现监管目标；监管经济理论起源于s t i g l e r 在贝尔经济 学与管理科学杂志上发表的著名文章监管的经济理论，通过p o s n e r 和 p e l t z m a n 的完善，使该理论趋于成熟。他们通过历史的观察和总结得出：行业 的监管并没有建立在公共利益基础之上，而是建立在了为被监管集团的利益和损 害消费者利益上。监管是由市场中需求与供给进行配置的金融服务；k a n e 在认 识到前两种理论没有考虑监管者与被监管者之间的不断变化的关系这一不足后， 运用黑格尔的辩证法，在经济监管理论的基础上建立了监管辩证理论，该理论从 动态的角度解释了监管过程中政治力量与经济力量相互作用的机制，形成下列辨 证的监管过程：监管、逃避和监管改革，改变的监管形势迫使金融机构做出另一 个逃避监管的反应，监管部门则再进行监管改革，实旌新的监管，这一不断循环 的过程被称为再监管过程。进入2 0 世纪8 0 年代，金融的全球化、自由化及其创 新浪潮，理论界的研究重点也开始转向银行资本监管的有效性及其改进等方面的 研究。1 9 8 8 年巴塞尔协议的推出，使最低资本充足率要求成为了主要市场 经济国家银行监管的主要工具，同时资本充足性监管的有效性及其相关问题也成 为了理论界研究的热点。 我国商业银行风险管理问题的研究大体可分为两个阶段：第一阶段为2 0 世 纪8 0 年代中后期 15 1 。1 9 8 5 年，中国国有银行的企业化改革作为深化中国金融改 革的一种占主导地位的思路被提出，在1 9 8 6 年中国企业破产法的颁布以 后，银行也要当成企业对待，经济金融论界，围绕中国银行业的风险进行了探 讨，旨在建立现代银行风险观；第二阶段为我国确立市场经济体制之后，首先是 讨论体制转轨时期的中国金融风险和银行风险问题；其次是化解银行不良信贷资 产为契机所推动的商业风险问题的研究：再者是国有企业债务重组过程中，银行 信贷资产的保全问题日益突现，以此为契机，以围绕银行信贷资产的保全为核心 的商业银行风险问题的研究得以深入；最后为亚洲金融危机所推动的经济金融理 论界对金融风险问题的研究【l6 1 。这一时期的研究最初以化解不良信贷资产为中 心内容，后来从经济体制转轨、亚洲金融危机、经济周期、商业循环等角度考察 中国银行业的风险问题，其研究也逐渐随之从各方面走向深化。目前国内商业银 行风险管理理论主要围绕传统的风险管理理论展开，对各类风险控制与管理采用 分类单独梓制綮略，并丰霉雨绕资产负债管理与信贷评估两方面展开。 4 硕士学位论文 1 3 文章结构及创新 文章主要分为三部分： 第一部分：对我国商业银行风险的识别。 首先，说明国际金融风险对我国金融风险的影响，而且在这个过程中我国商 业银行业受到的冲击是巨大的。其次介绍了新时期我国商业银行面临的风险及其 分类。新时期我国商业银行面临资本金不足，资产质量不高，税负负担重，国有 商业银行盈利能力低等风险。商业银行金融风险从大的方面来分类，可分为系统 性风险和非系统性风险。系统性风险主要分为：利率风险、国际收支风险、货币 风险、政策风险等。非系统性风险其包括信用风险、流动性风险、资本风险、结 算风险、竞争风险及其他风险等。最后阐述由其产生的效应既有微观方面的，又 有宏观方面的。微观效应表现在导致国有银行商业化改革步履维艰，一定程度上 限制了非国有商业银行的发展等，宏观效应表现在造成商业银行存贷差拉大， 使稳健的货币政策难以传导到微观层面，有可能诱发通货膨胀，影晌人民币币值 稳定，形成资本外逃效应等。 第二部分：几种非系统性风险的识别及其测度方法的研究。 流动性风险，从资产方面、负债方面、资产负债三方面来描述。在测度方面 有流动性决策模型，模型结论是商业银行所持有的最佳流动资产数额与活期存款 授信放款额度资本市场的不完善程度以及反映存款解付和授信放款之间相关性的 值成正相关，与流动资产储备成本成负相关。 信贷风险，从结构性、收益性、质量三方面来描述。在测度方面有传统的 “6 c ”法和信用评分方法。现代信用风险度量模型主要有k m v 模型、 c r e d i t m e t r i c s 、c r e d i t r i s k + 模型和c r e d i t p o r t f o l i ov i e w 模型等四类。 利率风险，由于我国商业银行均无浮动利率的资产与负债项目，因此用短期 生息性资产与短期生息性负债来衡量利率风险。所用的测定方法有：利率敏感性 分析、有效持续期缺口分析和模拟技术分析。 管理风险，从盈利性、成本类、综合性三方面进行描述。对于商业银行经营 业绩的考察，除了应用一些财务比率指标横向比较分析与趋势分析以全面地了解 商业银行的经营业绩及其变化情况外，还可通过有关的综合评估模型以对商业银 行的经营业绩及其变化原因进行更深层的分折，着重介绍“股权收益率”模 型。 第三部分：我国商业银行的风险监管问题及其风险预警系统实证分析。 首先介绍目前我国商业银行监管体系中存在的问题是在监管实践末做到法制 化和规范化；风险意识淡薄；和监管的手段和方法落后。在结论中提出完善我国 商业银行监管体系的几点对策是以银监会的设立为契机，修改并完善与金融监管 我国两业银行风险监冒统计计冗 相关的法律法规体系，提高监管的独立性和统一性；提高持续性审慎监管的能 力；提高人们的金融风险意识；重建我国商业银行市场退出机制。 其次说明建立商业银行风险预警系统对银行监管的意义：建立商业银行风险 预警系统可以满足商业银行自身管理的要求；完善的监测预警机制对于提高监管 机构、商业银行以及社会公众的金融风险意识具有重要的意义：建立商业银行风 险预警系统，可以提高宏观监管水平，把金融风险消灭在萌芽状态，对于商业银 行实现防范银行危机具有重要作用，科学准确地早期预警，可以保证监管者更有 效率地进行检查，以便尽早发现可能陷入支付困境和财务困境的银行，迅速及时 地解决问题，从而降低银行监管的总成本。 最后，我国商业银行风险预警系统的实证分析，所采用的预警方法是宏观经 济预警中的信号灯显示法。是通过对经营过程中出现的各种风险进行分析，建立 风险预警指标体系，测定各个指标的警限和警度，判断银行经营风险落入的灯号 区间并亮出相应的指示灯的过程。具体可分为输入模块、计算模块和输出模块三 个模块。 本文搜集某商业银行8 个季度的历史数据进行实证分析，在输入模块里，选 择目前我国商业银行面临的主要风险流动性风险、信贷风险、利率风险和管理风 险的二十个指标进行分析，具体为流动性风险包括( 1 ) 资产方面：备付金比 率、二级准备金比、资本资产比率。( 2 ) 负债方面：核心存款比率、拆入资金 比率。( 3 ) 资产负债结构性指标：流动比率、中长期贷款比率、短期负债依存 比率。信贷风险包括( 1 ) 结构性指标：抵押贷款率( 2 ) 收益性指标：利息回 收率( 3 ) 质量指标：逾期贷款率、呆滞贷款率、呆账贷款率、不良投资比率。 利率风险包括：利率敏感比率。管理风险包括( 1 ) 盈利性指标：资产利润率、 银行利润率。( 2 ) 成本类指标：营业费用率、资产利用率。( 3 ) 综合性指 标：风险加权资产比率。 计算模块是整个商业银行风险预警系统的核心，包括三个模块。在特征变量 选择模块里，对输入模块所形成的基础数据运用多元统计分析中的聚类方法进行 分析，将指标间的相关系数的大小作为划类与类之间的依据，最后确定以下十一 个变量为商业银行风险预警系统的指标评价体系：备付金比率，资本资产比率， 拆入资金比率，中长期贷存比率，抵、质押贷款率，逾期贷款，呆账贷款率， 利率敏感e 匕率，营业费用率，资产利用率，风险加权资产比率。在特征变量评价 模块里，本文通过对商业银行的历史数据进行分析，利用数理统计中的区间估计 法来确定单个指标的预警警限，用区间估计法计算出各个指标预警区域结果，并 根据无警警限区间定位方式不同将警度的设置为三种：警限由上下限同时决定； 无警警限区间由其下限确定；无警警限区间由其上限确定。在特征变量权重模 块，本文采用主观赋权法和客观赋权法相结合的方法即熵值法和比率标度法确定 6 硕士学位论文 指标权重，通过对单项指标的监测预警所得分数加权得到综合分数。最后，由乘 法合成法将两种算法确定的权重加以合成，并归一化化处理得十一项指标的权 重：( 0 1 80 1 5 0 0 5 0 0 7 0 0 60 0 80 110 0 40 0 70 0 70 1 2 ) 。 在输出模块，可以通过输入商业银行各指标的当前值和未来值，根据特征变 量评价模块所确定的预警警限，判断单项指标的警度，并考虑特征变量权重模块 所确定的权重因素，判断整体风险状态。 综合评分法以1 0 0 分为满分，评价越靠近1 0 0 分，说明该商业银行某时期 处于无警状态，风险小，综合评分越小，风险越大。 本文的创新点在于： l 、在商业银行风险监管体系指标设计中将拆入资金比率代替净拆入资金比 率，增加不良投资比率和资本资产比率。 2 、运用灯区监管理论建立了我国商业银行风险预警系统。 3 、将增加的指标运用到风险预警系统设计中。 7 第2 章我国商业银行面临的风险 2 1 国际金融风险对我国金融安全的影响 加入wt0 之后，我国金融业对外开放的步伐越来越快，中国金融与世界 金融的整合日益加速。但是面对国际金融领域诸多的风险因素，对于仍显稚嫩的 中国金融体系而言，国家的金融安全受到了威胁，在一定条件下有可能恶化。 2 1 1 金融全球化的发展减弱了我国金融安全的可控性 金融全球化对我国金融安全造成巨大的压力。金融全球化是指各国或各地区 在金融业务、金融政策等方面相互依赣、相互影响，并逐步联合成为一个整体的 趋势。金融全球化不仅是经济全球化的一个重要体现，而且可以说是最典型的表 现【1 7 】。随着国际经济交往的日益频繁，各国金融业的合作和融合的趋势也越来 越明显，而科学技术的迅猛发展以及知识经济大潮的来临，又进一步加剧了这种 趋势。各主要工业国家和许多发展中国家放松对金融业的管制。国际资本流动加 大、速度提高，金融资产目益证券化，衍生金融工具层出不穷。在这样的金融全 球化的环境下，我国的金融开放和金融安全无论在理论上还是在实践中都面临着 诸多新问题和新的冲击。首先，金融全球化使得金融冲击形成“多米诺骨牌”效 应。任何一个国家或地区发生金融大动荡，都会波及到全世界，就连超级大国也 不例外【1 8 。其次，全球化也使得金融危机“病毒”的传播速度大大加快。东南 亚危机从泰国爆发，几天之内就传遍了东南亚各国，几个月之内几乎传遍了全世 界。最后，资本和金融账户的开放对我国金融安全将形成极大的冲击。加入世界 贸易组织，我国对资本转移限制的要求放宽、对外商企业属于资本和金融项目的 外汇收支管制放松、对居民在国外持有的外汇资产额度管制也放松，这些无疑都 会增加资本和金融账户管理上的难度：一旦长期资本大量流入，迅速增加的资源 不能得到有效配置和利用，再加上银行体系流动性的增加，会刺激金融资产价格 的过度上涨，进而促使经济泡沫化，最终导致整个金融体系的脆弱化、甚至崩溃 19 1 。 在金融全球化趋势下，我国传统金融企业落后的运营模式在同国外先进的金 融运营模式竞争中明显要处于劣势，而且现有的宏观调控手段也很难达到一体化 经济发展的要求。因此，我国的经济、金融对外开放是一项复杂的系统工程，应 在大力提高国内宏观经济、金融调控能力的基础上循序渐进。 在大力提高国内宏观经济、金融调控能力的基础上循序渐进。 8 硕士学位论文 2 1 2 衍生金融工具迅速发展给我国的金融体系带来的不安全 衍生金融工具是以货币、债券、股票等传统金融商品为基础，以杠杆或信用 交易为特征的金融工具，它既指一类特定的交易方式，也指由这种交易方式形成 的一系列合约。其基本工具包括期货、期权、远期合约和互换四种类型 2 。2 0 世纪7 0 年代初衍生金融工具在美国诞生，8 0 年代末以来呈爆炸性发展之势。目 前，国际衍生金融工具的品种已达1 2 0 0 种，全年的合约成交总额已超过5 0 万 亿美元。“9 0 年代以来国际金融风波不断，大多与衍生工具投机失败有关。它 们对世界经济产生了广泛和深远的影响，不仅为全球经济带来了巨大的利益，同 时也给金融体系带来了巨大的不安全” 2 1 】。1 9 9 5 年英国巴林银行倒闭、1 9 9 7 年 东南亚金融危机爆发、1 9 9 8 年金融风暴劲吹全球，首先是亚洲的众多国家遭到 灭顶之灾，接着俄罗斯又风云突变，最后拉丁美洲也遭威胁。近年来，我国金融 机构中越权运用衍生金融工具的事件时有发生，这对金融机构自身的安全形成了 威胁。国际上因越权经营使金融机构产生巨额亏损的例子很多，英国巴林银行的 新加坡期货公司交易员里森、住友商社有色金属期货交易中心的滨中泰男，皆因 越权违规操作而给银行带来了巨大损失。我们纵观这几起金融事件，虽然它们的 规模、程度、影响范围各不相同，但无不说明金融衍生产品能对金融体系的安全 构成严重威胁。 2 1 3 国际收支顺差的扩大带来的风险 国际收支外部失衡可分为两种类型，一是持续的国际收支逆差和贸易逆差； 另一种是持续的国际收支顺差和贸易顺差 2 2 1 。我国目前面临的正是后一种情 况，失衡的突出表现就是外汇储备急剧增加。从2 0 0 1 年末的2 1 2 2 亿美元增加 至2 0 0 4 年末的6 0 9 9 亿美元，3 年中外汇储备增加了近4 0 0 0 亿美元，并且这种 上升势头至今尚未有缓解的迹象。持续大规模的国际收支顺差虽然不像前一种失 衡那样会造成一国经济难以为继，而只会造成潜在损失，但随着失衡程度的加 剧，同样会威胁一国经济的稳定。 第一，持续大规模的国际收支顺差通常意味着本国货币币值的低估。币值低 估就意味着廉价出售本国的商品和资产，并以高价购买他国的商品，虽然这种赔 本买卖的损失不能直接观察到，但却是实实在在的损失。一部分由本国的消费者 来承担，即消费水平低于可达到的水平：另一部分表现为央行以高价买进外国货 币所隐含的损失，买进的量越大，隐含的损失也就越大。 第二，影响国内金融市场的运行。这主要表现在三个方面：一是影响货币发 行。2 0 0 4 年，央行的外汇占款净增1 6 0 9 8 亿元。为了冲销外汇占款增加对货币 供给的影响，央行不得不大量地发行金融票据，2 0 0 4 年共发行1 5 万亿元，虽 然这种冲销政策对控制货币供给是有效的，但这会对金融体系的长期稳定产生不 9 我国商业银行风险监管统计研究 利影响，并且还制约了今后货币政策的操作空间；二是导致游资不断流入。持续 大规模的国际收支顺差通常被看作是币值低估的信号，会对国际游资产生强大的 吸引力。在外汇管制的情况下，国际游资不可能短时间内迅速地流入我国，因 此，失衡的时间越长，涌入的游资就会越多，对我国未来经济稳定的冲击就越 大；三是影响房地产市场。国际游资流入我国后，必须寻找出路，通常的做法就 是投向具有升值前景的不动产和金融资产。由于近两年的我国股票市场状况较 差，资本市场进入幅度不大，因此受到主要影响的应是房地产市场，2 0 0 4 年， 我国部分地区的房地产价格涨幅很高，外资是不可忽视的重要因素。 第三，造成我国经济对国际市场的过度依赖。尽管出口的高增长对加快我国 经济发展有重要意义，但长期的出口高增长会导致我国经济对出口的过度依赖， 使得我国经济受制于全球经济情况，而缺乏应有的独立性。2 0 0 4 年，我国贸易 总额已位居世界第三，规模已经很大，我国与主要贸易伙伴之间的贸易摩擦加 剧，从而影响我国出口。 2 1 4 国际信心危机对我国金融安全的影响 信心危机的出现基于两个基础：一是金融资产的虚拟性；二是信息的不对称性 1 2 3 1 。信心维系着金融资产的价格甚至存灭。一旦信心消失，金融资产将在一片 抛售声中迅速贬值。而金融资产的同质性使得投资者很容易将对某种金融资产信 心的丧失类推到其他金融资产上。由于投资者掌握的信息是不完全、不充分的， 难以独立做出分析判断，为投机资本提供了可乘之机。可以说，信心危机在金融 危机的传播过程中起到了推波助澜的作用。国际信心危机对中国的影响主要体现 在两个方面：一是1 9 9 7 年以来我国出现的通货紧缩趋势，在一定程度上影响了中 国金融系统的平稳运行：二是我国银行业的“惜贷”现象。虽然银行的商业化改 革使得其金融风险意识普遍增强，表现出了积极的一面。但是凡事要有度，过分 强调金融危机的危害带来的负面影响是银行的经营管理者宁可将资金作为超额准 备金存入中央银行，也不愿向企业发放贷款。在银行“借贷”的同时，居民对经 济发展的预期也做出了较为悲观的判断，不愿消费，把大量的资金存入商业银 行，表现为银行经济效益持续的下降而存款持续上升。解决金融风险的根本出发 点在于企业走出困境，实现预期的经济效益，这样才能盘活银行的信贷资产。如 果银行由于信心危机而向企业不提供或少提供贷款，就将使企业无法走出恶性循 环的怪圈，也就无法取得新的经济效益。 此外，我国金融机构过高估计了国际金融危机的风险而“借贷”必将导致中 央银行货币政策效力的降低，进而增加金融风险。 1 0 硕士学位论文 2 1 5 国际金融体系的潜在危机影响着中国金融安全 一是现有国际金融规范存在的矛盾与问题。现行的规则和秩序主要是几个发 达国家国内相关法律和惯例的国际延伸，当国际金融市场尚处于较低的发展阶段 时，国际金融规范和秩序能运行自如。但是金融全球化所带来的国际金融市场一 体化发展，使原有的国际资本流动规范也日益暴露出种种问题。二是国际货币体 系与金融全球化的矛盾。首先，现行的国际货币体系至今仍把维持和推动国际多 边自由兑换作为核心的原则加以贯彻，而对于日益重要的抑制投机、防范国际金 融危机等问题却忽视不问( 24 1 ；其次，现行汇率制度假设汇率浮动会对国际收支 产生自动调节作用，将汇率的决定权完全交由各国根据自己的需要自行确定，缺 乏应有的国际协调 2 5 1 ；第三，现行国际货币体系缺乏一种国际最终贷款者的功 能；第四，金融全球化使imf 的职能发生异化。国际金融体系的潜在危机是影 响中国金融安全的重要外部因素。 2 2新时期我国商业银行面临的风险及分类 2 2 1 新时期我国商业银行面临的风险 中国加入w t o 之后，外资银行加快了进入中国市场的步伐。外资银行进入 中国开设分支机构，凭借其银行信誉好、资金实力雄厚、业务品种齐全、服务手 段先进等优势占据了一定的市场份额，出现了金融市场结构重新调整的局面，使 国有商业银行的发展面临威胁。具体表现在以下几个方面： 第一，资本金不足。从1 9 9 4 年起，我国开始实行资产负债比例管理，对国 有商业银行实行增量考核，对其他商业银行实行余额考核，要求商业银行的资本 充足率在1 9 9 6 年前达到8 。1 9 9 8 年财政部发行2 7 0 0 亿元特种国债，用于补充 国有四大商业银行的资本金，但由于国有银行效率不佳，消化自身不良资产压力 很大，也无力用经营利润补充资本金。因此，2 0 0 4 年末，四大国有银行资本充 足率仍然徘徊在8 以下，而在2 0 0 0 年不包括中国的银行在内的世界2 0 家大银 行的平均资本充足率已达到1 1 8 8 ，远远高于国内水平。此外，股份制商业银 行中，除深圳发展银行、浦东发展银行、招商银行、民生银行、华夏银行通过股 票上市筹资外，其他银行只能通过私募扩股、收益留存、红利转注资等办法补充 资金，来源十分有限。 第二，资产质量不高。国内银行的资产质量不高集中体现在不良贷款率高企 上。到2 0 0 4 年末，按照五级分类口径，我国4 家国有商业银行和1 2 家股份制 商业银行不良贷款余额1 7 1 7 6 亿元，不良贷款率为1 3 2 ，虽然比年初下降4 6 个百分点，但比起世界2 0 家大银行的平均不良资产比率为2 6 2 还相差甚远。 我国商业银行风险监管统计研究 此外，与国外通行做法相比较，中国金融机构不良贷款贷款呆帐准备金提取 较少【2 “。国外不良贷款中次级、可疑、损失分别按2 5 、5 0 、1 0 0 的比例提 取呆账准备金：而2 0 0 1 年以前，中国金融机构呆账准备金统一按年末贷款余额 ( 扣除委托贷款和拆借款项) 的1 的差额提取。1 9 9 8 2 0 0 0 年，四大国有独资 商业银行核销坏帐1 1 7 6 亿元，主要用于大中型企业兼并破产和资源枯竭矿山的 关闭，但呆账准备金仍然不足。 第三，体制改革的严重滞后。落后的银行管理体制使国有商业银行资金使用 效率低下，资金配置不能完全遵循资金流动性、安全性和效益性的原则，在信贷 规模、投向、投量、结构以及时限控制等方面都受到非市场因素的影响，服务质 量差，金融产品缺乏市场竞争力，经营环境无法适应新形势下经济发展的需要。 而外资银行完全以利润最大化为经营目的，业务经营遵循国际惯例，基本不受政 府干预，体制环境适应灵活多变的市场经济。 第四，业务竞争日趋激烈。随着对外资银行业务限制的取消，国有商业银行 在业务上将面临巨大压力【2 ”。首先，传统业务方面。加w t o 后，首先对外资银 行取消的是经营外汇业务的客户限制，允许中资企业向外资银行贷款，外资银行 凭借资金融通和结算优势，外币存贷款业务的市场份额迅速扩大。到2 0 0 2 年 底，在华外资银行发放的外汇贷款占我国境内金融机构全部外汇贷款的市场份额 已超过2 0 。虽然目前人民币贷款的市场份额还不到3 ，但随着人民币业务经 营限制的取消，这一市场份额必将会提高。而且外资银行的业务主要集中在经济 发达的中心城市，势必会使国有商业银行在中心城市的传统业务利下降。其次， 中间业务方面。长期以来国有商业银行对中间业务的发展普遍认识不足，没