（金融学专业论文）商业银行操作风险管理（ORM）之初探.pdf

中文摘要 近几年来频频发生的金融大案告诫我们，国内商业银行的操作 风险形势不容乐观，面对国内商业银行对操作风险相关知识知之甚 少和管理水平相对低下的状况，如何尽快建立起完善的操作风险管 理架构，如何引入先进的风险管理技术己成为国内银行业的当务之 急。本文的研究将在一定程度上弥补该领域研究的不足。 商业银行风险管理的核心可以归纳为三个问题，即“商业银行 面临哪些风险? ”、“谁来管理这些风险? ”和“如何管理这些风 险? ”，操作风险管理亦是回样道理。作者即是围绕上述三个问题 展开的。 本文共分为二个部分。 第一个部分，识别篇，主要回答了“什么是操作风险? ”、“商 业银行面临哪些操作风险? ”和“这些操作风险有些什么特征? ” 这样三个问题。本部分是商业银行操作风险识别的基本理论，为后 面商业银行操作风险的管理分析做铺垫。 首先对操作风险的研究需要有一个明确的定义，操作风险的定 义一直在不断发展，在业内存在不同的分歧。归纳起来，定义的方 式有两大类：直接定义和间接定义。间接方式把操作风险定义为除 信用风险和市场风险以外的所有风险。这种定义虽然简单，但是几 乎没有给出任何定义性或描述性的关键词句。因此，在英国银行家 协会( b b a ) 采用直接方式将操作风险定义为“由于内部程序、人员、 系统的不完善或失误，或外部事件造成直接或间接损失的风险”之 后，这个定义便得到了广泛的认可和应用，新资本协议也沿用了这 个定义。本文也将采用这个定义。这就回答了“什么是操作风险? ” 问题。 其次，在对操作风险给出初步的界定之后，接着对国际银行界 操作风险管理的发展历程、重大损失事件及其启示教训进行了阐述； 并按不同的角度描述了操作风险的分类，指出了操作风险的特点和 研究操作风险的必要性。这就回答了“操作风险有什么特征? ”问 题。 最后，对操作风险的来源给予了阐述。无论是银行风险管理人 员，还是高层管理人士，甚至基层操作人员，更为关注的一个问题 是，操作风险来自何处。首先就国内商业银行操作风险的成因进行 了分析，指出我国商业银行操作风险生成原因主要包括政府干预形 成的操作风险、产权制度的缺陷导致国有商业银行治理结构的残缺 不全和经营管理体制的弊端导致内部控制的不健全，接着在生成原 因的基础上指出国内商业银行操作风险易发点主要包括组织风险、 执行风险、人员风险和技术风险。这就回答了“商业银行面临哪些 操作风险? ”这一问题。 第二个部分，管理篇，着重解决了“谁来管理操作风险? ”、 “如何管理操作风险? ”以及“怎样为操作风险分配资本? ”等问 题。这些问题既是商业银行操作风险管理理论的核心内容，也是商 业银行操作风险管理实践中面临的主要问题。本部分围绕这些现实 问题展开论述，并结合当前国外操作风险管理的最新发展，对中国 商业银行的情况进行了深入详细的分析。 首先，对操作风险的全面管理，必然需要建立一个完整的管理 框架。从商业银行实际工作者的视角看，一个合适的操作风险管理 框架应该反映全面风险管理( e i m ) 要求，回答或解决以下问题：定 义识别操作风险；测量评估操作风险及控n 缓释操作风险。一个 好的操作风险管理框架能够为银行提供一个清晰的脉络和流程，实 现银行操作风险管理的各项任务和要求。 接着就操作风险管理框架的问题进行了研究，指出了操作风险 管理组织结构、操作风险管理战略和政策以及操作风险管理过程相 应的着眼点，回答了如何构建有效的操作风险管理框架，与国际银 行业关于操作风险管理的领先实践相比较，国内商业银行存在五大 误区和三大缺陷。对操作风险的认识误区主要表现在：认为操作风 险就是操作性风险或操作中的风险：将操作风险等同于金融犯罪：认 1 为操作风险是无法计量的，因而不能为其分配资本：认为各种操作风 险事件之间是孤立的、毫无联系的：认为操作风险管理只是内部审计 部门的事情，与其他部门无关；对操作风险管理存在三大缺陷主要 是错误的操作风险管理理念、不健全的操作风险管理架构和操作风 险管理手法单一。 对操作风险数据的积累以及对其准确度量，是商业银行操作风 险有效管理的必要前提。接着本部分对比各种操作风险的度量方法， 各种方法适用于不同发展水平的商业银行。这样就回答了“谁来管 理操作风险? ”和“如何管理操作风险? ”这二个问题。 如何为操作风险分配资本就成为关键性的内容。截止到目前为 止，全球银行业中仍有为数不少的商业银行没有为操作风险分配资 本，甚至于没有考虑过这一问题。银行测度信用风险和市场风险并 为其分配资本，是因为他们能够做到这一点，而不是因为信用风险 和市场风险是他们所面临的最大风险。为操作风险分配资本面临诸 多困难。文中就新巴塞尔协议中操作风险分配资本方法及问题进行 了探讨，指出三种计算监管资本的方法都有其不足之处：( 1 ) 基本指 标法由于其过于简单，使用这种方法计算出的监管资本一般较高， 具有不同风险特征和风险管理状况的银行每单位的总收入被要求配 置相同的风险资本不是个激励相容的框架。( 2 ) 标准法的监管资本的 计算并不直接与银行内部的损失数据相连，不能反映各个银行自身 的特点。( 3 ) 以统计方法为基础的高级测量法由于低频高危事件的操 作损失分布具有鲜明的厚尾性特点，因此高级测量法对于尾部风险 的处理未必能准确处置此类事件。( 4 ) 运用内部模型法进行操作风险 管理，使得大银行可以自行划分业务类型和事件类型，客观上导致 了经济资本和监管资本之间存在较大的套利空间，银行可以在不增 加监管资本的条件下提高经济资本，这使小银行在与国际活跃银行 的竞争中处于更加不利的位置。 接着分析了保险作为操作风险资本缓释的可行性：保险是众多 操作风险管理方法中的一种，并具有特殊地位。保险适用的典型风 险类型恰好是银行操作风险管理的重点和难点，即低频率高损 失程度型风险，理论上绝大部分操作风险都可以利用保险进行转移， 这种转移使得银行具备了对该风险的“免疫”能力。因此，在操作 风险管理中保险作用的缺失往往意味着管理绩效的降低。尽管保险 能覆盖绝大部分操作风险，然而由于对象的选择性也决定了它存在 工作盲区。这些盲区需要其他方法补充解决。从功能角度看，保险 与其他方法之间存在着许多互补性。 总的说来，本文在研究上有两个特点：本文不是一本纯粹的理 论研究，将侧重点和落脚点放在了实务操作上，文中的所有理论分 析都是以此为目的的。目前关于操作风险管理方面的论著大多偏重 于理论分析和模型比较。这对于在操作风险管理上尚处于起步阶段、 还没有系统掌握操作风险相关知识的国内商业银行来说。似乎适用 性并不强。他们更想知道的是“什么是操作风险”、“谁来管理操作 风险”以及“如何管理操作风险”等最急迫的问题。本文正是紧紧 把握这一主题展开论述的。 。 其次，用大量活生生的、发生在身边的案例分析来说明问题是 本书的另一大特色。操作风险是一个存在分歧的领域，其复杂程度 和覆盖范围实际上并不一定低于信用风险和市场风险。 通过对有关资料的分析，指出我国商业银行的现状问题，并针 对这些问题提出了合理操作风险管理框架的构建方法，这些建议具 有一定的可操作性，将对国内商业银行的操作风险管理起到其应有 的推动作用。 总之，本人利用在校攻读硕士学位期间所学的金融理论，对我 国商业银行操作风险的管理进行了尝试性的探索分析，但由于本人 水平所限，文中难免有错误和疏漏之处，敬请各位专家老师批评指 正，本人将在今后的学习工作中继续努力探索。 关键词：操作风险风险管理新巴塞尔资本协议 a b s t r a c t s e e i n 匹f r o mt h ef i n a n c i a lc a s eo c c u r r i n gi nt h el a t e s ts e v e 。a ly e a 5 ， t h eo d e i a t i o n a lr i s k s ss i t u a t i o no fd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s i sq u l t e r i r o u s s oi t i sv e r yi m p o r t a n tt ob u i l dt h ep e r f e c tr i s km a n a g e m e n t 。s s t m c t u r ea n di n t r o d u c ei n t oa d v a n c e dt e c h n o l o g yo fr i s km a n a g e m e n t t h ee d i t o ro ft h i sd i s c o u r s ew i l lm a k eu pt h ed e f i c i e n c yo ft h i sf i e l di n a d e g r e e c o m m e r c i a lb a n k s r i s km a n a g e m e n t sc o r ec a nb e c o n c l u d e dt h r e e o u e s t i o n s ：，w h i c hr i s k si sc o m m e r c i a lb a n kf a c i n g ? i w h o w i l lm a n a g e t 矗s er i s k s ? ”，a n d “h o wt om a n a g e t h e s er i s k s ? ”o p e r a t i o n a lr i s k1 s t h es a m ew i t hi t t h e e d i t o rw i l ls u r r o u n d t h ea b o v eq u e s t i o n s t o a n a l y z e t h i st e x ti n c l u d e st w op a r t s t h ef i r s td a r t ：c o g n i t i o nc h a p t e r t h i sp a r ti s t h eb a s i ct h e o r yo f o o e r a t i o n a lr i s k i ti sm a i n l yt oe x p l a i n “w h a ti s o p e r a t i o n a lr i s k ? ”、 “m i c ho d e r a t i o n a lr i s k sa r ec o m m e r c i a lb a n k sf a c i n g ? ”a n d “w h i c h c h a r a c t e rh a v et h e s er i s k s ” f i r s t l y ，s t u d y i n go p e r a t i o n a l r i s kn e e das p e c i f i c d e f i n i t i o ma t p r e s e n t ，t h ep e o p l ew i d e l ya d o p tt h eb b a s d e f i n i t i o n ”t h er i s k so w l n g t of a u l t i n e s so rm i s p l a yo fi n n e rp r o g r a m ，p e r s o n n e l a n ds y s t e m ，o d i r e c to ri n d i i e c tl o s sf o re x t e r i o ra f f a i r so c c u r r i n g ”t h i st e x t w i l la l s o a d o p tt h i sd e f i n i t i o n i ti sc h ea n s w e ro f w h a ti so p e r a t i o n a ln 5 k _ s e c o n d l v t h e t e x t i n t r o d u c e st h ed e v e l o p m e n t c o u r s e o f i n t e m a t i o n a lb a n k s ，o p e r a t i o n a lr i s ka n dg r e a tl o s s a f f a i r sa sw e l la s e x d e r i e n c e f u r t h e r l o r e ，t h ee d i t o rd e p i c tt h es o r t so fo p e r a t l o n a l r i s k f r o md i f f e r e n tv i e w p o i n t ，a n dp o i n to u t t h ec h a r a c t e ro fo p e r a t i o n a n l s k a n dt h ei m p o r t a n c eo fs t u d y i n go p e r a t i o n a l r i s k i t i st h ea n s w 。o f w h i c hc h a r a c t e ro p e r a t i o n a lr i s k sh a v e f i n a l l y , t h ee d i t o ri n t r o d u c e st h eo r i g i no fo p e r a t i o n a lr i s k n om a t t e r w h a tt h ep e r s o n n e lo fb a n k sr i s km a n a g e m e n to rh i g hs u p e r v i s o ro r o p e r a t o r , c a r e m u c hm o r ew h e r et h er i s ki s a sf a ra sd o m e s t i c c o m m e r c i a lb a n k sa r ec o n c e r n e d ，t h er i s k s m a i n l yc o m ef r o mt h e g o v e r n m e n t si n t e r v e n i n ga n di m p e r f e c tb a n km a n a g e m e n ts t m c t u r ea s w e l la sm o r b i d i t yo fd e a l i n gm a n a g e m e n ts y s t e m t h e s er i s k sc a nb e c o n c l u d e d o r g a n i z a t i o nr i s k s ，p e r f o r m i n gr i s k s ，p e r s o n n e l r i s k sa n d t e c h n i q u er i s k s s ot h er e a d e r sc a nu n d e r s t a n dw h i c ho p e r a t i o n a lr i s k c o m m e r c i a lb a n k sa r ef a c i n g t h es e c o n dp a r t ：m a n a g e m e n tc h a p t e r i ti sm a i n l yt os o l v e “w h o w i l lm a n a g eo p e r a t i o n a l r i s k ? ”，“h o wt om a n a g eo p e r a t i o n a lr i s k ? ”， a n d “h o wt oa l l o tt h ec a p i t a lf o ro p e r a t i o n a lr i s k ? ”a n ds oo n t h i sp a r t w i l ls u r r o u n dt h e s er e a l i t i e sp r o b l e m st od i s c u s s ，a n da n a l y z e dd e t a i l e d t h ep r cc o m m e r c i a lb a n k s c o n d i t i o n c o m b i h i n g t h ec u r r e n tr i s k m a n a g e m e n td e y e l o p m e n ta b r o a d a b o v ea l l , i tn e e d st oe s t a b l i s hai n t e g r a t e dm a n a g e m e n tf l a m e s e e i n gf r o maa c t u a lb a n k sw o r k e r ，t h i sf r a m es h o u l dr e f l e c te r m r e q u i r e m e n t ，a n da n s w e ro rs o l v et h ef o l l o w i n gq u e s t i o n s ：d e f i n i t i o no r c o g n i t i o no p e r a t i o n a lr i s k ，s c a l i n go re v a l u a t i n go p e r a t i o n a lr i s k ，a sw e l l a sc o n t r o l l i n go rr e d u c i n go p e r a t i o n a lr i s k ag o o dm a n a g e m e n tf l a m e c a np r o v i d et ob a n kac l e a rf l o wa n da c h i e v ea l lt a s ka n dd e m a n do f b a n k so p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n t a f t e r w a r d ，t h e t e x ti n t r o d u c e dh o wt oe s t a b l i s he f f e c t i v e o p e r a t i o n a l r i s km a n a g e m e n tf r a m e c o m p a r i n gw i t ht h e p r a c t i c eo f i n t e r n a t i o n a lb a n k s o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n t ，d o m e s t i cc o m m e r c i a l b a n k se x i s ti ns o m ef a l s er e c o g n i t i o n r i s kd a t a sa c c u m u l a t i o na n d a c c u r a t em e a s u r e m e n ti se s s e n t i a l p r e c o n d i t i o n o f o p e r a t i o n a l r i s k m a n a g e m e n t t h i sp a r te x p l a i n si nd e t a i la l lk i n d so fm e a s u r e m e n tw a y s a n dd i f f e r e n tw a ya p p l yt od i f f e r e n td e v e l o p i n gl e v e l sb a n k s oi t a n s w e rt h et w oq u e s t i o n so fw h om a n a g eo p e r a t i o n a lr i s ka n dh o wt o 2 m a n a g eo p e r a t i o n a lr i s k b u th o wt oa l l o tt h ec a p i t a lf o ro p e r a t i o n a lr i s kb e c o m et h ek e y c o n t e n t b yf a rm a n yb a n k so ft h eg l o b a lb a n k sd o n ta l l o tt h ec a p i t a lf o r o p e r a t i o n a lr i s k ，t h e ye v e nn e v e rt h i n ko v e ri t t h et e x td i s c u s s e sa l l o t t i n g w a y sa b o u tt h en e w b a s e lc a p i t a la c c o r d ，a n dp o i n t so u tt h e i rd e f i c i e n c y t h e nt h et e x ta n a l y s e st h ei n s u r a n c e sf e a s i b i l i t y m o s t l yo p e r a t i o n a lr i s k c a nb et r a n s f e r r e db yi n s u r a n c e t h e r e f o r e ，l a c k i n go fi n s u r a n c ed u r i n g o p e r a t i o n a lr i s kw i l lb em e a n i n gf o rt h ed e p r e s s i n go fm a n a g e m e n te f f e c t s e e i n gf r o mf u n c t i o na n g l e ，i n s u r a n c ea n do t h e rw a y sc a nc o m p l e m e n t e a c ho t h e r g e n e r a ls p e a k i n g ，t h i st e x th a st w ot r a i t ：i ti sn o tap u r et h e o r y s t u d y , b u ti tp a y sa t t e n t i o nt op r a c t i c e t h e r e f o r e ，i ti s f i tf o rp r i m a r y p h a s e sd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s t h e yp r e f e rt ow h a to p e r a t i o n a lr i s k i s ，w h om a n a g eo p e r a t i o n a lr i s ka n dh o wt om a n a g eo p e r a t i o n a lr i s ka n d s oo n t h e s eq u e s t i o n sa r ej u s tt h et e x tt o p i c ， t h e n ，t h ee d i t o rc i t e sm a n yc a s e st oa n a l y z e o p e r a t i o n a lr i s ki sa d i v e r g e n tf i e l d ；s om u c ha si t sc o m p l e x i t ya n dc o v e r i n gs c o p ee x c e e d c r e d i tr i s k sa n dm a r k e t i n gr i s k s t h r o u g ha n a l y z i n gt h er e l a t i v ed a t a ，t h ee d i t o rf i n ds o m ep r o b l e m s o fc o m m e r c i a lb a n k s a i m i n ga tt h e s ep r o b l e m s ，t h ee d i t o rb r i n g s f o r w a r ds o m er e a s o n a b l es u g g e s t i o n t h e s es u g g e s t i o n sw i l lc o n v e n i e n t f o rd r i v i n gt h e d e v e l o p m e n to fc o m m e r c i a lb a n k s o p e r a t i o n a l r i s k m a n a g e m e n t i n c o n c l u s i o n ，im a k ea na t t e m p tt oe x p l o r ea n da n a l y z e o u r c o u n t r yc o m m e r c i a lb a n k s o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n t ，b a s i n go nt h e f i n a n c i a lt h e o r yd u r i n gr e a d i n gf o rm a s t e r sd e g r e e b u tm ya b i l i t yi s f i m i t e d ，s ot h e r em a yb es o m ee r r o ra n dc a r e l e s sm i s t a k e p l e a s ec r i t i c i z e a n dc o r r e c t ，a n d1w i l lg oo nw o r k i n gh a r df o rt h ef u t u r e k e yw o r d s ：o p e r a t i o n a lr i s k ； r i s km a n a g e m e n tt h en e wb a s e l c a p i t a la c c o r d 3 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研 究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个 人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和 集体，均已在文中以明确方式标明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人 承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：许林 2 0 0 6 年4 月1 8 日 己i m = l l m i口 i问题的提出与意义 近几年来频频发生的金融大案告诫我们，国内商业银行的操作 风险形势不容乐观，面对国内商业银行对操作风险相关知识知之甚 少和管理水平相对低下的状况，如何尽快建立起完善的操作风险管 理架构，如何引入先进的风险管理技术已成为国内银行业的当务之 急。本书的出版将在一定程度上弥补该领域研究的不足。 商业银行风险管理的核心可以归纳为三个问题，即“商业银行 面临哪些风险? ”“谁来管理这些风险? ”和“如何管理这些风 险? ”操作风险管理亦是同样道理。作者即是围绕上述三个问题展 开的。全文分上下两篇，上篇认识篇主要回答了“什么是操作风 险? ”“商业银行面临哪些操作风险? ”和“这些操作风险有些什 么特征? ”这样三个问题。而下篇管理篇则着重解决了“谁来管理 操作风险? ”“如何管理操作风险? ”以及“怎样为操作风险分配 资本? ”等问题。这些问题既是商业银行操作风险管理理论的核心 内容，也是商业银行操作风险管理实践中面临的主要问题。作者围 绕这些现实问题展开论述，并结合当前国外操作风险管理的最新发 展，对中国商业银行的情况进行了深入详细的分析。 i i 本文的研究方法与写作特色 本文不是一本纯粹的理论著作，在很大程度上更像是一本实务 性总结的风险管理指导手册。将侧重点和落脚点放在了实务操作上， 书中的所有理论分析都是以此为目的的。目前关于操作风险管理方 面的论著大多偏重于理论分析和模型比较。这对于在操作风险管理 上尚处于起步阶段、还没有系统掌握操作风险相关知识的国内商业 银行来说，似乎适用性并不强。他们更想知道的是“什么是操作风 险”、“谁来管理操作风险”以及“如何管理操作风险”等最急迫的 问题。本书的作者正是紧紧把握这一主题展开论述的。 其次，用大量活生生的、发生在身边的案例分析来说明问题是 本书的另一大特色。操作风险是一个存在分歧的领域，其复杂程度 和覆盖范围实际上并不一定低于信用风险和市场风险。作者搜集了 大量相关案例，用这些案例来说明操作风险的相关问题。当然，限 于国内商业银行尚不完善的信息披露机制，搜集这些案例是一项十 分困难的任务。但作者仍然搜集到了不少有代表性的案例。国内银 行业既可以通过这些案例达到认识并掌握操作风险的目的。 同时，本文紧跟国际金融界关于操作风险管理和研究的最新进 展，并融入到相关分析中。目前，商业银行无论是在操作风险管理 方法还是管理工具上都远不及信用风险那么成熟和发达。不过，在 巴塞尔银行监管委员会的推动下，特别是最近几年国际银行业发生 的一些重大操作风险损失事件的启示下，国际银行业在操作风险管 理上取得了一些进展。这集中表现在操作风险的量化技术日益成 熟，以及在此基础上进行的操作风险资本金分配日趋标准化、规范 化。巴塞尔新资本协议为全球银行业提供了三种可供选择的操作风 险资本分配方法。了解并掌握这些最新进展对于国内商业银行提高 操作风险管理水平无疑是十分有益的。本文已将上述内容涵盖在内， 并进行了详细分析。 因此，本文将对国内商业银行的操作风险管理起到其应有的推 动作用。当然，操作风险是一个复杂的领域，也是一个崭新的课题， 还有很多问题等待研究，资料较少，难以搜集，再加上作者学术水 平有限和工作经验缺乏，不足之处在所难免，恳请各位老师批评指 正。同时还希望有更多的学者和从业人员参与到对操作风险的研究 中来，群策群力，充分发挥大家的智慧，把操作风险问题研究的更 深、更透，为国内商业银行规避操作风险和提高管理水平服务。 第一部分识别篇 上世纪末，当大多数银行和巴塞尔委员会仍然将关注的目光聚 集于信用风险和市场风险之时，国际金融业发生的一起倒闭案引起 了他们的震惊，并在很大程度上改变了他们原有的认识和做法。那 就是发生于1 9 9 5 年的巴林银行的破产倒闭。这一事件给全球金融机 构敲响了警钟一操作风险正成为金融机构面临的最大威胁之一。至 此，人们才重新关注这一最古老，却又是最陌生的风险。巴塞尔委 员会开始将操作风险纳入重要关注领域，并最终在新资本协议中将 其纳入风险资本的计算和监管框架。 某种意义上说，今后几年国内银行业如果出现破产倒闭事件， 罪魁祸首可能不是信用风险，也不会是市场风险，而是长期被人们 所忽略的操作风险。 关注和认识操作风险，刻不容缓! 第一章认识操作风险 第一节操作风险管理时代的来临 1 9 8 8 年的巴塞尔协议中风险管理的重点在于信用风险和市场风 险的管理，通过理论的不断发展和银行实践，金融界对信用风险和 市场风险的量化测量和防范管理已变得较为成熟并积累了丰富的经 验。不幸的是，风险仍然不断给金融机构带来重大损失，这些风险 中操作风险的危害逐渐凸现。近年来，操作风险给金融界带来了巨 额损失，巴林银行损失1 5 亿美元导致1 9 9 5 年倒闭，大和银行因为 资金交易的前台中台没有分离、高级管理层对于操作风险缺乏认识 等原因，在长达1 1 年的资金交易中，有3 万笔交易没有经过授权， 由此导致的损失达到1 1 亿美元。英国银行家协会在1 9 9 7 年对其成 员行的调查表明，6 7 的银行受到操作风险的影响，2 4 的银行因此 遭受到超过1 0 0 万美元的损失。惨痛的教训使银行界开始认真考虑 操作风险的监控和管理的问题，金融界开始给予操作风险更高的重 视程度，并正视这一风险，探索管理操作风险的办法。2 0 0 1 年巴塞 尔银行委员会发布的新资本协议，率先将操作风险的衡量和管理纳 入金融机构的风险管理框架中，并且要求金融机构为操作风险配置 相应水平的资本金。 从风险管理的趋势看，国际范围内越来越倾向于将信用风险、 市场风险和操作风险合并起来在整个企业范围内一并考虑。有代表 性的监管机构已经注意到在不少金融机构中，操作风险导致的损失 己经明显大于市场风险和信用风险。一些风险管理能力较强的金融 机构己经开始将操作风险与原来一直就相当重视的市场风险和信用 风险同等对待。尽管如此，已经建立有效的操作风险管理框架的金 融机构并不多见，用于衡量和监控操作风险的各种模型和工具也远 远没有信用风险管理和市场风险管理那样成熟。因此，以巴塞尔新 资本协议为标志，相当多的金融机构必然会面临一个如何根据新的 阵金| j 翻译运怍风险度量与建模中国人民大学版社p 2 7 p 4 1 4 监管要求引入操作风险管理的现实问题。 从国际金融监管的角度看，以巴塞尔银行监管委员会为代表的 国际性监管组织一直十分关注金融机构经营管理中的操作风险，近 年来随着国际金融领域一系列因为操作风险导致的金融机构陷入困 境状况的出现，巴塞尔委员会实际上一直在积极将操作风险纳入监 管的范畴。在巴塞尔委员会1 9 9 9 年6 月颁布的“新资本协议框架” 中，巴塞尔委员会强调，“巴塞尔委员会认为操作风险对于银行来说 日趋重要，银行有必要投入足够的资源来对其进行定量分析，并将 其纳入衡量资本充足的范围”。在2 0 0 1 年发布的“新资本协议框架” 中的“支柱三：市场约束”中，巴塞尔委员会进一步指出，“银行应 当披露更为详细的操作风险的信息”。 从世界范围的发展趋势看，金融服务全球化的发展、迅速调整 的法律和监管体系、新经济模式( 如网络银行、电子贸易等) 的出现、 更为复杂的交易工具和金融技术、信息技术的广泛和深入应用、银 行更多地采用风险缓释技术带来的新形式的风险、以及外包业务的 增加、参加清算及结算系统等减少一些风险但又增加了其他风险， 这些因素都增大了金融机构面临的操作风险。这种变化也促使了操 作风险管理从理论转向实践。 从目前中国金融界对不同风险的关注程度看，尽管不少监管人 士认为，当前中国的金融机构面临的风险主要还是信用风险，但是， 如果作进一步分析的话可以发现，在引发信用风险、导致不良资产 的组多案例后面，实际上相当比率是因为违规操作等操作风险因素 引致的。2 0 0 5 年年初以来，中国银行业先后爆出多起金融大案，其 涉案金额之巨、爆发频率之高令银行业界内外为之震惊。随着之后 中国银行业监督管理委员会下发关于加强防范操作风险工作力度 的通知，中国的金融界开始关注操作风险问题。 种种迹象标明，操作风险时代已经来临，关注和认识操作风险， 刻不容缓! 第二节操作风险界定 对某一种风险的规避和管理，应当建立在对这种风险内涵和外 延的定义之上，商业银行对信用风险的规避和管理即是如此，同样 对操作风险的规避和管理也不例外。虽然操作风险概念的提出已有 较长的历史，但对其范畴的界定是最近几年的事情。例如在巴林银 行倒闭初期，人们曾认为这起事件是由市场风险引起的，但后来可 以看到其根源在于尼克里森的欺诈以及巴林银行内部混乱的管理， 这显然属于操作风险的范畴。 ( 一) 操作风险的定义 与定义相对清晰的市场风险和信用风险相比，操作风险的定义 一直在不断发展，操作风险的定义方法存在着广义和狭义两种。广 义的观点认为，市场风险和信用风险以外的所有风险均可视为操作 风险。这种定义最大的优势在于涵盖了所有除市场和信用风险以外 的剩余风险，但该定义对操作风险的管理和计量而言几乎毫无意义。 狭义的观点认为，只有与金融机构中运营部门相关的风险才是操作 风险。近年来，广义的定义逐渐被狭义的定义所取代。j p m o r g a n 对于操作风险的定义是：操作风险是各公司业务和支持活动中内生 的一种风险因素，这类风险表现为各种形式的错误、中断或停滞， 可能导致财务损失或者给公司带来其他方面的损害。 迄今为止，不同组织提出了对操作风险的不同定义，在1 9 9 8 年9 月时，巴塞尔委员还声称，许多银行其实是将操作风险定义为 无法归入市场风险或操作风险的风险。调查显示，过程和程序、人 员和人为错误、内部控制、内部和外部事件、直接和间接损失、失 误、技术和系统等，都是近年操作风险定义中频繁出现的关键词。 几乎所有定义都强调内部操作，但未预期的外部事件也被列入操作 风险。并且，很多定义在提到损失时，指的都不只是操作或事件带 来的直接损失，还将经由银行信用和市场价值变化而导致的间接损 李，占辉，蓖洪波新巴采尔资本汕一议j 商业僚行操作风险管理南开经济研究，2 0 0 5 年第6 期 6 j、 ， 失包括在内。总的来说，定义的方式有两大类：直接定义和间接定 义。间接方式把操作风险定义为除信用风险和市场风险以外的所有 风险。这种定义虽然简单，但是几乎没有给出任何定义性或描述性 的关键词句。因此，在英国银行家协会( b b a ) 采用直接方式将操 作风险定义为“由于内部程序、人员、系统的不完善或失误，或外部 事件造成直接或间接损失的风险”之后，这个定义便得到了广泛的认 可和应用，从2 0 0 1 年巴塞尔委员会发布关于操作风险的咨询报告直 到尚未定稿的新资本协议中，也沿用了这个定义，本文也将采用这 个定义。 这个定义有以下几个特点：1 、关注内部操作，内部操作常常就 是银行及其员工的作为或不作为，银行能够也应该对其施加影响。 2 、重视概念中的过程导向。3 、人员和人员失误起着决定性作用， 但人员失误不包括出于个人利益和知识不足的失误。4 、外部事件 是指自然、政治或军事事件，技术设施的缺陷，以及法律、税收和 监管方面的变化。5 、内部控制系统具有重要的作用。 与操作风险紧密相关的一个概念是操作风险损失。操作风险损 失是指与操作风险事件相联系，并且按照通用会计准则被反映在银 行财务报表上的财务冲击。这里所说的财务冲击包括所有与某一操 作风险事件相联系的成本支出，但不包括机会成本、损失的收入和 为避免后续操作风险损失实施的措施的相关成本。 ( 二) 与信用风险和市场风险的区别 显然，操作风险较之信用风险和市场风险存在明显的特点： 1 、操作风险中的风险因素很大比例上来源于银行的业务操作， 属于银行可控范围内的内生风险，而信用风险和市场风险更多的是 一种外生风险。 2 、从覆盖范围看，操作风险管理实际上覆盖了几乎银行经营管 理所有方面的不同风险。既包括发生频率高、但是可能造成的损失 相对较低的日常业务流程处理上的小纸漏，也包括发生频率低、但 是一旦发生就会造成极大的损失，甚至危及到银行的存亡的自然灾 害、大规模舞弊等。因此，试图用一种方法来覆盖操作风险的所有 领域几乎是不可能的。 3 、对于信用风险和市场风险而言，存在风险与报酬的一一映射 关系，但这种关系并不一定适用于操作风险，因为不能保证长时间、 持续地获得回报，而且操作上引起的损失很多情况下与回报的产生 没有任何关系。 4 、在业务规模大、交易量大、结构变化迅速的业务领域，受到 操作风险冲击的可能性最大。 表格1 ：操作风险与市场风险及信用风险的区别 市场风险信用风险操作风险 风险利率风险违约风险内部操 乍风硷 类型 汇率风险 集中决策风险人的风险 股东权益风险信用恶化风险。体镪鼠硷 存货风险授信风险补部事件风险 风险 基本点价值及 信用状况变动矩阵内部欺诈、争 部欺诈： 函素 其时间波动曲 违约率雇员活动静i 作场所的完全国题： 线 违约损失率客户，产品和业务的完全问题： 银行维系经营的实物资产损失： 业务中断和系统错误： 行政、交付和过程管理 第三节国际银行界操作风险管理的发展历程 及研究的必要性 ( 一) 操作风险管理的发展历程 根据国际跨国银行对“操作风险管理”研究达成的共识，认为 对于操作风险的研究与管理可分为四个阶段： 第一阶段为识别阶段。此阶段的目标是要正确分辨和识别出银 限据1 9 9 6 垒以来巴赛尔委员会的文件整体_ _ _ i 成 行所面临的主要操作风险，2 0 世纪9 0 年代国际金融界基本处于这 时期。9 0 年代初期，国际上对于操作风险还没有统一的定义、没 有普遍认同的衡量方法、没有可以公开获取的数据库、没有成熟的 技术和软件，也没有引起监管者足够的关注。但是到9 0 年代末期， 尤其是1 9 9 9 年6 月巴塞尔委员会颁布的“新资本协议框架”提出银 行应对操作风险进行定量分析以后，操作风险才开始受到重视。 第二阶段为量化和追踪阶段。此阶段表现为进一步关注和研究 操作风险，能够运用简单的方法对操作风险进行初步量化，并且能 够简单预测主要操作风险的发展趋势。从2 0 0 0 年起至今，国际银行 界基本处于这一时期。如巴塞尔委员会在2 0 0 1 年发布的“新资本协 议框架”中提出，“银行应当披露更为详细的操作风险的信息”。最 近，美联储对美国大型银行的抽样调查发现，样本银行中的1 7 已 经为操作风险建立了资本准备，有几家还公开披露了相关信息。 第三阶段为计量阶段。在此阶段银行应能对自身所面临的操作 风险进行准确计量，并能公开对外披露。2 0 0 4 年6 月公布的“巴塞 尔新资本协议”中提出操作风险资本量化的三种方法，即基本指标 法( b i a ) 、标准法( s a ) 和高级测量法( a m a ) ，其中a m a