（金融学专业论文）基于资本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究.pdf

南京理工大学硕士学位论文 摘要 随着金融全球化的发展以及我国银行业的逐步对外开放，按照巴塞尔协议的要 求，提高我国商业银行的资本充足率是当前一项重要的任务。作为与资本充足率息息 相关的信贷风险管理如何适应和体现这种资本约束的要求，是值得研究的一个重要课 题本文从介绍巴塞尔协议开始，阐述我国提出 商业银行资本充足率管理办法的 重要意义。在信贷风险资产管理理论、信贷风险负债管理理论和资产负债综合理论的 框架下，从资本充足率要求的角度重点分析了我国商业银行信贷风险的识别和估测。 本文通过对客户信用评级和贷款风险的分类的分析阐述了我国商业银行信贷风险管 理存在的问题以及需要向国外借鉴的经验，通过对单笔贷款的简单v a r 实证分析， 提出银行的经济资本要求，最后本文试图将安全占优模型与v a r 技术结合引入商业 银行的贷款组合管理中，构建了价值最大化模型 关键词：资本充足率信贷风险 v a rt s f - - _ _ _ _ _ _ _ _ 一 南京理工大学硕士学位论文 基于资本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 a b s t r a c t w i t ht h eg l o b a l i z a t i o no ff i n a n c ea n ds t e p w i s eo p e n i n go fo u r b a n k i n g , a c c o r d i n gt o t h eb a s e la c c o r dp r o p o s a l , i n c r e a s i n gt h ec a p i t a la d e q u a c yo fo u rc o m m c r c i a lb a n ki sa n i m p o r t a n tt a s kc u r r a n t l y a st h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n tc l o s e l yl i n k e dt oc a p i t a la d e q u a c y , h o wt oa d a p ta n de m b o d yt h er e s t r i c t i o no f c a p i t a li sa ni m p o r t a n tq u e s t i o nf o rd i s c u s s i o n b e g i n n i n gf r o mt h er e c o m m e n d a t i o no fb a s e la c c o r d , t h i st h e s i se x p a t i a t e st h ei m p o r t a n t s i g n i f i c a n to fp o t t i n gf o r w a r do f “c o m m c r c i a lb a n kc a p i t a la d e q u a c ym a n a g e m e n tm e a n s ” u n d e rt h et h e o r yo fa s s e tm a n a g e m e n t , d e b tm a n a g e m e n t , a s s e ta n dd e b tm a n a g e m e n t , f r o mt h ev i e wo fc a p i t a la d e q u a c yr e q u i r e m e n t s , t h i st h e s i sa n a l y z e st h ec r e d i tr i s k r e o r g a n i z a t i o na n dm 戗t s u i eo f o u rc o m m e r c i a lb a n k t h r o u g ht h ea n a l y s i so f c u s t o mc r e d i t e v a l u a t i o na n dl o a nr i s kc l a s s i f i c a t i o n , t h i st h e s i ss t u d i e st h ep r o b l e m si nc o m m e r c i a l b a n k sc r e d i tr i s km a n a g e m e n ta n de x p e r i e n c e st h a ts h o u l di n t r o d u c ef i o ma b r o a d t h e n t h r o u g has i m p l ev a rd e m o n s t r a t i o nt oal o a n , t h i st h e s i sb r i n g sf o r w a r d st h ee c o n o m i c c a p i t a lr e q u i r e m e n t s a tl a s t ，t h i st h e s i st r i e st oc o m b i n et h es a f e t y - f i r s tm o d e lw i t hv a g t e c h n o l o g y , a p p l i e si t i n t oc o m m e r c i a lb a n k sl o a np o r t f o l i om a n a g e m e n ta n dd e s i g n sa v a l u em a x i m u mm o d a l k e y w o r d s ：c a p k a la d e q u a c y c r e d i tr i s kv a rt s f 声明 本学位论文是我在导师的指导下取得的研究成果，尽我所知，在本 学位论文中，除了加以标注和致谢的部分外，不包含其他人已经发表或 公布过的研究成果，也不包含我为获得任何教育机构的学位或学历而使 用过的材料。与我一同工作的同事对本学位论文做出的贡献均已在论文 中作了明确的说明。 研究生签名： 巢璋犁 多6 年7 月日 学位论文使用授权声明 南京理工大学有权保存本学位论文的电子和纸质文档，可以借阅或 上网公布本学位论文的全部或部分内容，可以向有关部门或机构送交并 授权其保存、借阅或上网公布本学位论文的全部或部分内容。对于保密 论文，按保密的有关规定和程序处理。 研究生签名：砻辨 z c 蹦年7 月f 日 南京理工大学硕士学位论文 基于资本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 1 绪论 1 1 选题的理论意义和应用价值 我国的商业银行在很长的一段时间内是一种通过规模扩张、抢占市场来增加收益 的增长模式，这导致了银行在业务发展中没能将资本约束与业务发展有机的结合起 来，忽视了银行经营中信贷风险方面的管理，导致贷款质量低，风险权重大，资本占 用增加，资本充足率随着贷款的规模扩张而逐年下降 近年来，银行资本管制逐渐发展成为银行监督管理的核心，其中英美两国开创性 地采用资本充足性比率和随后巴塞尔委员会在1 9 8 8 年制定的加权资本充足性准则使 银行监管有了国际统一的、可比较的基础。资本充足性的思想结合了银行监督和保护， 强调向银行体系注入风险评估原则、控制银行的无偿付能力风险，并由此防止银行失 败倒闭 银行机构是金融业的主要组成部分，在经济发展中有着重要的作用，世界各国向 来重视银行业特别是商业银行的经营管理，坚持盈利性、流动性、安全性三原则的统 一1 9 8 8 年，巴塞尔银行监管委员会制定了关于统一国际银行资本衡量资本标准 的协议( 以下简称1 9 8 8 年协议) 的巴塞尔协议，其基本目的是通过设置最低资本充 足率标准来加强国际银行业的安全性和稳定性9 0 年代三次大的金融危机( 欧洲货币 危机、墨西哥金融危机，亚洲金融危机) 更刺激了各国政府及金融机构寻求合理、高 效的风险管理方法，以完善和巩固本国的金融体系，增强抵御金融风险的能力2 0 0 4 年6 月正式通过的新巴塞尔协议延续了1 9 8 8 年协议以资本充足率为核心，以信用风 险控制为重点的风险监管思路，以最低资本要求、外部监管、市场约束为三大支柱， 对银行风险管理的整体思路、方法作了新的总结和规范。 我国的银行监管当局也越来越重视对于商业银行的资本充足率的监管，其中尤以 银监会所颁布的2 0 0 4 年第2 号令一自2 0 0 4 年3 月1 日起施行的商业银行资本充 足率管理办法( 以下简称办法) 为代表。中国商业银行的资本充足率目前偏低， 根据银监会公布的数据，截至2 0 0 3 年末，中国l l 家股份制商业银行平均资本充足率 为7 3 5 ，1 1 2 家城市商业银行平均资本充足率为6 1 3 。由于办法要求商业银 行资本充足率的计算建立在贷款损失准备足额提取的基础之上，并在计算信用风险资 本要求时采取了更为审慎的标准，部分银行还要对市场风险计提资本，因此办法 实施后，商业银行的资本充足率都会有一定程度的下降资本充足率是衡量单个银行 乃至整个银行体系稳健性最重要的指标，因此强化商业银行资本充足率监管，提高银 行体系的稳健性是摆在监管当局面前一项十分迫切的任务。 应当说，当前的规定是基于我国商业银行现有的风险管理水平所制定的，是符合 毫 南京理工大学硕士学位论文基于资本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 现阶段的国情的，具有现实的意义。 巴塞尔新资本协议在我国有相对的不适应性：第一，新协议主要针对国际活跃银 行，而我国商业银行普遍规模较小，除四家国有银行外多为中小型银行，而且业务以 传统业务、国内业务为主，信贷业务仍然是商业银行的主营业务，相应的商业银行面 临的风险主要是信贷风险；第二，新协议对逾期的认定标准与我国现行标准不同，对 逾期资产确定1 5 0 的风险权重将导致双重计算的问题，银行需要对逾期资产提取相 应的准备金，同时又要承担过高的风险权重，从而需要配置更高的资本金；第三，不 同的评级方法可能导致中外银行间的不平等竞争。在我国有能力采用内部评级方法的 往往是一些经营管理能力比较强的外资银行，而中资银行则可能多采用标准法不同 的方法可能造成中外银行间不同的资本配置要求，不利于中外银行的公平竞争，而且 我国也缺少外部评级，大部分客户并没有进行外部评级，照搬标准法也存在一定困难 由以上可知，就中国目前以商业银行为主体的金融机构的风险管理基础和水平而 言，还远远达不到新资本协议的要求因此，中国银监会明确表态，至少在十国集团 2 0 0 6 年实施新资本协议的几年后，中国仍将执行1 9 8 8 年协议。这也说明，中国银行 业目前的风险管理水平与国际大银行相比还有较大的差距，因此，提高我国商业银行 的风险管理水平，是未来几年银行业亟待解决的问题，办法的提出是针对我国银 行业特点的，有一定的研究意义 我国的金融业为了能尽快与世界金融业接轨，应不失时机地根据我国的实际情况， 借鉴与学习国外先进的金融风评估方法、度量技术与管理经验，以强化我国金融业风 险管理的能力。 1 2 研究思路和方法 资本充足率是指银行自身资本和加权风险资产的比率，办法规定这一比率不 得低于8 。不难看出，要达到8 的要求，商业银行就必须一方面多渠道补充资本 金，另一方面降低现有资产的风险水平。 在资本补充有限的情况下，要提高资本充足率必须在降低信贷资产的风险敞口规 模上做文章。而我国目前包括大型企业在内的绝大部分企业尚未取得外部评级，在标 准法下其风险权重为1 0 0 或者1 5 0 0 ，且国内银行尚不具备内部评级的客观条件， 不能对企业进行内部评级，在呆账准备金提取能力不足的情况下，资本充足率的这种 逆向配置效应几乎意味着商业银行降低风险敞e l 规模的途径就是降低信贷存量规模， 甚至是减少一些优质客户的信贷业务。在当前我国信贷资产质量不高的情况下，风险 资产按照新资本协议计算无疑规模更大，这又对我国当前较低的资本充足率带来了新 的压力。 2 南京理工大学硕士学位论文 基于资本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 信贷业务是我国商业银行的主营业务，而信贷风险也是我国商业银行面临的主要 风险，提高我国的信贷风险管理水平不仅能改善商业银行资本充足率水平，促使银行 稳健经营，也对社会经济的实际部门的正常运行，国家货币政策、财政政策的有效制 定和执行产生有利影响。 近年来，政府通过向四大国有银行直接注资、坏帐转移至国有资产管理公司等多 种方式注资银行，这一项措施是一个增量的补充，那么，另一项有力措施则应是存量 的改善，即改善我国商业银行信贷资产质量，强化信贷风险管理。 本文正是基于这样一种思路写作的，第二部分主要做一下文献回顾，介绍巴塞尔 资本协议的演进过程以及对我国的借鉴意义和我国信用风险的发展；第三部分介绍几 种信贷风险管理理论以及我国资本充足率和信贷风险管理现状；第四部分重点分析信 贷风险识别的两个重要方面：客户信用评级和贷款的风险分类；第五部分是实证分析， 介绍了v a r 和c r e d i t m e t t i c s 模型，重点作了单笔贷款的v a r 实证分析，提出了贷款 资产组合的t e l s c r 安全占优模型 本文主要采用定性与定量相结合的分析方法，基于经济学原理和信贷风险管理理 论，重点讨论资本约束下的我国商业银行信贷风险的识别和估测。国外关于这方面的 研究很多，本文试图借鉴所能收集到的国外最新研究成果的基础上，提出作者认为能 基于我国国情的信贷风险管理思路。国内对于资本充足率的研究起步较晚，这方面的 研究不是很多。本文将资本充足率的研究与信贷风险管理研究结合起来，阐述了资本 约束下的信贷风险管理基于我国银行业的现实情况，对于前人研究较多的信用评级 并没有多作介绍，而是对单笔贷款作了简单的v a r 实证分析，试图将t e l s c r 安全占 优模型应用到商业银行贷款组合管理中，构建价值最大化模型，并对解的情况进行讨 论，得出商业银行贷款组合管理的可行策略集，这也是本文试图所作的创新。本文研 究框架如图l ，2 ： 南京理工 南京理工大学硕士学位论文基于瓷本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 2 相关文献回顾 2 1 文献综述 资本充足率是指银行监管当局要求银行在一定资产规模下必须持有的资本数量， 即银行资本与加权风险资产的比率它是银行经营管理水平和监管水平的综合反映， 也是衡量银行资本的风险预防程度的一个重要的国际通用指标从1 9 8 8 年的巴塞尔 协议规定从事国际业务的银行资本充足率必须达到8 ，到1 9 9 9 年6 月公布的新巴 塞尔协议框架第一次征求意见稿( 也就是通常所说的新巴塞尔协议) 将最低资本要求 作为新协议的第一大支柱，2 0 0 3 年5 月又发布了第三次征求意见稿，资本充足率 的国际化要求已经走过了十几个年头。巴塞尔协议的制订及其相应监管规则的出台对 于全世界范围内的银行业监管都起到了非常重要的作用，而其中1 9 8 8 年的巴塞尔协 议是以资本充足率为核心展开的，新巴塞尔协议也是把资本充足性要求作为新框架三 大支柱中的第一支柱，这些都表明资本充足率的管理是银行监管中具有重大影响的因 素之一 2 1 1 国外研究现状 国外对于银行资本、资本充足性问题的研究是伴随着巴塞尔协议的产生和发展 的，这方面的文献也较多早期的银行资本监管文献( k a h a n e ，1 9 7 7 ；k a r e k e na n d w a l l a c e , 1 9 7 8 , s h a r p e ，1 9 7 8 ) 对在完整市场和国家偏好模型中控制银行清偿力的资本标 准的有效性研究t a g g a r t 和g r e e n b a u m ( 1 9 7 8 ) 对银行资本的作用进行了研究。资本 可被视作政府对银行存款提供保险的“扣除”，且它可以为银行的经营管理者提供降 低风险的激励对于银行而言，资本提供了贷款资金的来源并为收益下降提供缓冲 资本水平更高的银行通常被认为。更安全” p a t r i c i aj a c k s o n ( 2 0 0 2 ) 就巴塞尔协议对( 3 - 1 0 国家的银行所要求的偿付能力标准 和各银行自己的资本配置决策所选择的“经济资本偿付标准”之间的关系进行了研究 他们指出。银行之所以维持较高的资本水平，是为了限制其资金成本和获得进入重要 的无担保信贷市场的机会。他们的研究主要是资本充足率要求对银行资本比率的影 响。 亚洲金融危机爆发后，韩国、泰国、马来西亚等国家被迫实行了较高的资本充足 性管制，然而在此后的一段时期内，它们的经济却出现了停滞不前的状况，这一现象 使得人们思考，资本充足率的实施是否会导致银行从信贷风险管理的角度缩减资产、 减少贷款，从而使宏观经济陷入衰退，也是继1 9 8 8 年巴塞尔协议公布后各国经济学 南京理工大学硕士学位论文基于资本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 家都在关注的问题。h a n c o c k , w i l c o x ( 1 9 9 7 ) ，p e e k 和r o s e n g r e n ( 1 9 9 7 ) 发现在1 9 8 8 1 9 9 5 年之间，日本银行的美国分支机构的贷款对其母公司的监管资本状况高度敏感。日本 银行在美国分支机构的半年期贷款增长与其母公司期初的风险加权资本比率，分支机 构自身的财务状况指标( 例如，不良资产) ，代表美国和日本贷款需求的不同指标以及 其他变量相关大多数的实证分析都认为，1 9 9 0 - 1 9 9 2 年美国银行业资本金的突然减 少造成了银行存贷款的缩减，从而一定程度上使美国经济陷入衰退。m a f i ac ，g i o v a n n i f g i o v a n n im ( 2 0 0 2 ) 对韩国、阿根廷、泰国、土耳其、匈牙利、智利、墨西哥等1 5 个发展中国家的数据研究也发现，由于这些国家在1 9 9 3 1 9 9 7 年间实施了严厉的资本 充足性管制，导致银行贷款下降进而影响到宏观经济的增长 国外有许多人研究了资本充足率要求对银行风险管理的影响，大部分文献认为资 本充足性管制会增加银行的信贷风险t a k a t o s h i ( 2 0 0 2 ) 对日本银行业的研究认为， 资本充足率监管对银行行为影响显著；当临近资本充足率底线时，银行的风险资产扩 张明显趋缓。k o e h n & s a n t o m e r o ( 1 9 8 0 ) k i m & s a n t o m e r o ( 1 9 8 8 ) 提出，因为虽然资本要 求规定了不同的风险权重可能会促使银行从高风险权重转换到低风险权重的资产种 类，但对于具有同样权重的资产来说，银行可能会转向其中更具风险的资产，由此认 为资本要求可能会增加银行的风险行为，并通过一个简单的证券投资组合模型来验证 了这种替代效应存在的可能性。a v e r y 和b e r g e r ( 1 9 9 1 ) 的经验数据表明，现有的 资本充足率要求并没有准确反映银行承担的风险。他们发现巴塞尔协议的风险测度框 架只能解释约5 的银行信贷绩效，而一旦风险测度存在纰漏，那么风险资本标准就 可能具有破坏性效应。因为在商业风险实际增加时，银行能够通过降低那些官定风险 不变的资产比例来提高“表面”的资本充足率。而在同一类风险加权资产中，银行 存在将风险小的资产向风险大的资产转移的资本套利行为，这会导致银行实际风险增 加当然，这种解释并没有考虑到资产多元化的风险分散效应p a r k ( 1 9 9 7 ) 在道 德风险框架下分析了被监管银行的价值最大化问题。在该模型中，监管者的监管变量 是资本充足率和资产组合，银行可同时选择最优资本充足率和信贷资产组合。 当然也有文献认为资本充足率的要求对于银行的信贷风险管理不会产生显著应 响。r i m e ( 2 0 0 1 ) 对瑞士银行数据的分析结论是，资本充足性管制对于银行的风险没有 显著影响s h e l d o n ( 1 9 9 6 ) 对2 1 9 个g - l o 国家的银行在1 9 8 7 年至1 9 9 4 年间巴塞尔协 议出台前后的时间段里资本的不稳定性做了实证研究，s h e l d o n 认为巴塞尔协议不会 增加银行投资组合的风险。 2 1 2 国内研究现状 风险管理理论在整个金融理论体系中所占的地位不断提高，国内外对其进行了深 6 南京理工大学硕士学位论文摹于资本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 入地研究马科维茨( m a r k o w i t z ) 资产组合管理理论、资产定价模型( c a p m ) 和布莱 克舒尔茨期权定价( b l a c k - s c h o l e s ) 模型这三大获诺贝尔经济学奖的金融理论，都为 现代金融风险管理奠定了重要的理论基础。2 0 世纪9 0 年代以后，大量的数学、统计 学、物理学的理论和方法也被广泛应用于研究中，特别是开创性的用于信贷风险的测 量，极大地丰富了现代金融风险管理理论的发展，其中最典型的就是v a g 模型然 而，基于资本充足率的视角来研究金融机构的信贷风险管理方面的文献并不多 巴曙松( 2 0 0 4 ) 1 认为损失贷款对资本充足率影响举足轻重，信贷风险管理应该 首先调整资产结构，降低风险资产的总量。沈沛龙，任若恩( 2 0 0 1 ) 2 从新资本协议 的三大支柱角度对我国的商业银行风险管理进行了分析曾宪岩，胡红兵( 2 0 0 5 ) 3 认为在资本约束下商业银行的信贷风险管理应该重点改革信贷资源配置、努力处置不 良信贷资产、提高信贷风险的识别水平和合理确定贷款价格。黄宪( 2 0 0 5 ) 认为银 行在贷款选择中会降低风险偏好和银行的信用紧缩。暴冰( 2 0 0 0 ) 分析了我国各类 商业银行资本充足率的现状，存在问题及其改进方法。 张淼( 2 0 0 5 ) 6 ：对信贷风险量化管理模式进行了较详尽的描述，指出了v a r 方 法在我国信贷风险测量中的难度，在最后重点分析了我国商业银行个人消费贷款信贷 风险。 巴曙松( 2 0 0 3 ) 7 ：出版了国内第一本专门研究巴塞尔新资本协议的著作书中对 巴塞尔协议的演变与趋势、对我国的影响及其实施路径等进行了全面的探讨但是其 对新协议的研究多是针对条款的解释，对如何控制和管理风险并没有提出具体的措 施，尤其对信贷风险很少提及。 罗平( 2 0 0 3 ) o ；监管当局规定的贷款五级分类内容简单，易于操作，能够满足 监管当局了解商业银行贷款质量基本情况的需要。然而，将贷款五级分类同时用于商 业银行内部的风险管理体系，却远不是最佳做法。虽然如此，新的贷款分类制度还是 有很多方面的优势，我国部分商业银行向提高贷款管理水平迈出了可喜的一步。 章彰( 2 0 0 2 ) 9 ：以新协议信用风险管理的理念为指导，以中国银行业的实际情况 为立足点，对商业银行信用风险管理进行了较为详尽的描述。介绍了统一授信与尽职 调查、信用评级及风险分析等信用风险管理制度建设，国际活跃银行流行的资产组合 管理工具v a r 和c r e d i t m e t r i c s 等模型以及围绕资产组合管理展开的绩效考核、经济 资本配置和贷款定价等做法，最后阐述了新资本协议对中国银行界的挑战。 2 2 巴塞尔资本协议的演进过程及对我国的借鉴意义 巴塞尔协议是在特定时期制定的国际银行界的“游戏规则”，是国际清算银行成 员国的中央银行在瑞士的巴塞尔达成的若干重要协议的统称。其实质是为了完善与补 充单个国家对商业银行监管体制的不足，减轻银行倒闭的风险与代价，是对国际商业 7 南京理工大学硕士学位论文基于资本充足率要求下的我国商业银行信货风险管理研究 银行联合监管的最主要形式，具有很强的约束力从发展历程来看，巴塞尔协议经历 了一个内容不断更新，方法不断改进、思想不断成熟的深化过程，体现了历史与逻辑 的统一 2 2 1 巴塞尔协议的产生 在2 0 世纪7 0 年代以前，银行受到高度的管制与保护对银行的保护与管制的起 因是1 9 2 9 - 1 9 3 3 年大危机给经济和社会带来了巨大的破坏后来关于汇率的布雷顿森 林协议也让银行没有汇率之优，银行比较容易管理自己的业务 2 0 世纪7 0 年代，布雷顿森林体系崩溃，汇率发生了剧烈的波动。不仅如此，随 着利率市场化的进展，利率的巨大波动也给银行带来了巨大的压力1 9 8 7 年美国取 消了限制存款利率上限的“q 条例”。 竞争的加剧，导致银行承受的风险加大。过大的风险导致在巴塞尔协议诞生之前， 在世界范围内发生了多起银行倒闭事件，进而引起金融动荡银行为了增加利润，不 断增大自身承担的风险过度的扩张给银行带来很大的问题，在世界范围内引发了很 多银行倒闭的事件，其中有：1 9 7 4 年，德国赫斯塔特银行、纽约富兰克林国民银行、 伦敦英以银行倒闭；美国储蓄与贷款协会在8 0 年代的倒闭；8 0 年代中期法国里昂信 贷银行发生严重问题；8 0 年代中期斯堪的纳维亚地区的多家银行倒闭；1 9 9 7 1 9 9 8 年 东南亚地区银行的大量倒闭；1 9 9 8 年俄罗斯银行的倒闭；还有日本银行的严重不良 资产问题等 正是因为以上银行的倒闭或者经济危机，导致巴塞尔协议的诞生以及 巴塞尔协议的出台 赫斯塔特银行倒闭之后，十国集团的中央银行行长们邀请英格兰银行的乔治布 兰顿成立新的银行监管委员会，地点设在巴塞尔国际清算银行赫斯塔特等银行的倒 闭事件给中央银行带来了教训，即：“国的银行危机可以迅速的波及全世界，使得 我们大家都受害”( d e a na n dg i d d y , 1 9 8 1 ) 新成立的巴塞尔银行监管委员会1 9 7 5 年2 月举行了首次会议，此后定期召集会议 2 2 2 历次巴塞尔协议的主要内容 ( 1 ) 1 9 7 5 年协议( 库克协议) 该协议对海外银行监管责任进行了明确的分工，监管的重点是现金流量与偿付能 力，这是国际银行业监管机关第一次联合对国际商业银行实施监管此外，该协议提 出两个值得注意的问题：其一是特定的国际银行集团的结构问题对具体监管的影响； 其二是强调监管当局之间信息交流的重要性 ( 2 ) 1 9 8 3 年协议 叠 南京理工大学硕士学位论文基于资本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 由于各国的监管标准存在较大差异，东道国与母国之间监管责任划分的实际使用 尚也存在不同意见，致使1 9 7 5 年协议的弱点充分暴露为此，巴塞尔委员会于1 9 8 3 年5 月得到修订。该协议的两个基本思想是：其一是任何海外银行都不能逃避监管； 其二是任何监管都应恰如其分。该协议对1 9 7 5 年协议的多数原则都进行了更加具体 的说明 ( 3 ) 1 9 8 8 年协议 该协议全称巴塞尔委员会关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议该 协议中的衡量标准和资本水平的规定，是为了通过减少各国规定的资本数量差异，以 消除银行间不平等的竞争；同时，委员会认为资本比率的高低又直接影响各跨国银行 的偿债能力1 9 8 8 年协议比1 9 7 5 年协议和1 9 8 3 年协议中关于东道国和母国联合监 管国际银行的协议又前进了一大步。因为，通过对资本充足率的规定，银行业监管机 关可以加强对商业银行资本及风险资产的监管，也对衍生工具市场的监管有了量的标 准1 9 8 8 年协议的基本内容有四个方面组成：资本的组成；风险加权制；目标标准 利率；过渡期和实施安排。 ( 4 ) 1 9 9 2 年7 月声明 该声明是巴塞尔银行监管委员会针对国际商业信贷银行倒闭给国际银行业监管 带来的教训而做的。声明中设立了对国际银行最低监管标准，使得各国银行监管机关 可以遵循这些标准来完成市场准入、风险管理、信息取得的要求。 ( 5 ) 2 0 0 4 年新巴塞尔协议 2 0 0 3 年5 月，中国银监会公布了最新翻译的巴塞尔新资本协议概述( 即b a s e l 第三稿) ，新协议将在2 0 0 6 年底取代现行的1 9 8 8 年协议。它延续了1 9 8 8 年巴塞尔 协议以资本充足率为核心，以信用风险控制为重点的风险管理思路，以最低资本要求、 外部监管、市场约束为三大支柱，对银行风险管理的整体思路、方法作了新的总结和 规范。其中最低资本要求的内容如图； 9 南京理工大学硕士学位论文摹于资本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 图2 2 2 新资本协议最低资本要求的内容结构图 不难看出，新资本协议比老协议复杂的多，新资本协议为各国规定了可供选择的 多种方法，力求反映各国金融市场、银行体系和监管体系的具体情况对于信用风险 度量方面，新资本协议提出了内部评级法，允许管理水平较高的“国际活跃银行”( 即 国际化大银行) 采用银行内部对客户和贷款的评级结果来确定风险权重、计提资本， 从而将资本充足率与信用风险的大小结合起来。 2 2 3 对我国的借鉴意义 2 0 0 4 年3 月，中国银监会颁布了商业银行资本充足率管理办法，办法借 鉴1 9 8 8 年巴塞尔资本协议和巴塞尔新资本协议，在资本充足率的监督检查方面建立了 一套操作性强、透明度高的标准和程序办法规定，商业银行应建立完善的资本 充足率评估程序和管理制度，在过渡期结束时( 2 0 0 7 年7 月1 日) ，确保绝大多数商 业银行资本充足率可以达到或超过8 资本充足率的计算公式为： 资本充足率= ( 资本一扣除项) ，( 风险加权资产+ 1 2 5 倍的市场风险资本) 银监会对商业银行资本充足率实行现场检查和非现场监控，信用风险是其中一项最重 要的内容 中国银监会明确表态，至少在十国集团2 0 0 6 年实施新资本协议的几年后，中国 仍将执行1 9 8 8 年的协议。办法主要借鉴了1 9 8 8 年的协议，主要针对金融机构的 信用风险，通过信用转换系数和风险权重将不同的资产加总形成风险资产额，进而以 资金充足与否考量银行承担风险的能力和违约破产的可能性。由于在中国当下的市场 环境下信用产品是银行资产的绝大部分，因此，相关的监管资本要求自然围绕信用风 险展开。 相对于1 9 8 8 年的协议，新资本协议是一项重大的进步，是国际资本监管的大趋 势，随着我国经济的发展和金融制度的不断深化，不只是信用风险，全面的风险管理 1 0 南京理工大学硕士学位论文基于资本充足宰要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 水平也要有所提高，因此新资本协议对于我国的商业银行的风险管理水平的提升有着 重要的借鉴意义 一方面，银监会充分肯定了新资本协议的总体框架及力求实现的各项目标，另一 方面，新资本协议主要适用于十国集团国家“国际活跃银行”虽然我国目前大多数 的商业银行尚不属于新资本协议界定的“国际活跃银行”，但新资本协议代表今后资 本监管的大趋势，我国要逐步跟进，不断的参照新资本协议的要求，完善我国的资本 监管制度考虑到我国银行业的现实情况，2 0 0 6 年底发达国家正式实施新资本协议 时，银监会的工作重点仍将放在1 9 8 8 年的协议上而执行好1 9 8 8 年的协议的重要举 措具体表现为认真执行好2 0 0 4 年3 月份银监会颁布的商业银行资本充足率管理办 法。虽然办法尚未将操作风险纳入资本监管范围，但已经包括了新资本协议的 第二支柱和第三支柱的内容，即监督检查和市场约束，构建了相对完整且基本符合我 国银行业实际的资本监管框架。这一对策已经得到了有关国家监管当局和国际组织的 认可。 鉴于我国商业银行总体资本充足率水平较低，业务规模、风险管理水平、国际化 程度差别明显的现实情况，按照银监会对待新资本协议“结合国情，积极参照”的态 度，我国银行业应对新资本协议挑战的基本策略可以概括为“两步走”和“双轨制”。 “两步走”就是先执行好1 9 8 8 年协议，商业银行应首先按照办法的要求，大力 提高资本充足率水平；与此同时鼓励大银行开发内部评级体系当条件成熟时采取内部 评级法进行资本监管。“双轨制”就是将来对商业银行资本监管不搞“一刀切”，具备 条件的大商业银行采取新资本协议进行资本监管；对其他中小银行，继续按照办法 进行资本监管 现阶段，对于我国来说，重要的是按照办法规定的资本充足率要求，借鉴新 资本协议，积极提升商业银行信贷风险的管理水平，进而推动全面风险管理水平的提 高，在逐步开放的国内金融市场上，信心百倍的应对外资银行的竞争 2 3 信用风险的发展 信用风险的传统概念是指借款人不能按期还款而给银行造成损失的风险，所以又 被称为违约风险。也即在传统意义上信用风险是来自借款人的违约实际上，贷款的 信用风险还包含了另外的种含义。当银行给出一个贷款利率后，来银行贷款的人中 往往有一部分是高风险的投机者，他们如果投机成功还款没有问题，如果投机失败则 无法偿还贷款，而且银行的贷款利率越高，这部分的投机者的比例越大，这是银行信 贷中面临的逆向选择问题；同时当借款人借到款后，有可能违反在借款时所作的投资 承诺，投向风险更大的项目，这就是道德风险问题，这两种问题也应该被包含在信用 风险中 南京理工大学硕士学位论文 基于资本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 随着银行业务的发展，银行的经营不再局限于存贷款领域，也参与了证券和表外 业务，信用风险的内涵又发生了新的变化银行参与表外业务时，面临着交易对手到 期不履行合同的危险，这也是信用风险的一种。另外当银行投资于证券时，由于证券 发行人信用评级降低、盈利能力下降，造成所发行债券跌价，从而给银行带来风险， 这也被看作是信用风险的一种，这实际上是和市场风险有所重叠，主要强调这种风险 来自于信用评级的变化另一方面，在信用基础上发展起来的交易市场使贷款等流动 性资产的资产价值能得到更恰当和及时地反映。如在信用衍生品市场上，信用产品的 市场价格是随着借款人的还款能力的变化而不断变动的，这样借款人信用的变动也会 随时影响银行资产的价值，而不仅仅在违约时出现。因此，现代意义的信用风险不仅 包括违约风险，还包括由于债务人信用状况和履约能力上的变化导致债权人资产价值 发生变动遭受损失的风险 随着信用风险含义的变化，传统的信用风险管理已经不能适应，要求发展新的风 险管理技术，但是在运用新的技术管理信用风险方面长期以来一直存在一些困难，这 是和信用风险的特点相关的，信用风险和市场风险不同，市场风险一般被认为是服从 正态分布的，而信用风险则存在着收益给定而损失则远大于收益的特征，其分布不是 正态的，分布形态严重倾斜，有一个很长的“尾部”。如图： 概率 i 。 、 图2 2信用风险分布图 上图中向。损失”方延伸的长尾是由违约风险造成的。信用风险回报的特征是： 有较大的可能性获得金额相对较少的净利差收入，同时有造成重大损失的微小可能 性。这两种力量的共同作用形成了上图中不对称的曲线。 信用风险的另一个重要问题是由于在贷款中存在着信息不对称，信用风险的数据 难以获取以及难以检测模型的准确性，市场很难对信用风险进行准确定价，这使信用 风险的度量比较困难。因此，对信用风险的管理虽然一直是银行风险管理的最主要部 分之一，但是在管理技术的发展上却远没有市场风险管理的技术发展快最近以来， 随着其他风险管理技术的发展以及一些技术上的改进，信用风险管理也有了一定发 i 南京理工大学硕士学位论文 基于资本充足率要求下的我固商业银行信贷风险管理研究 3 信贷风险管理的有关理论及现状研究 3 1 相关概念的界定 3 1 1 监管资本与经济资本 监管资本( r e g u l a t o r yc a p i t a l ) 是指银行监管当局认可的股东权益和某些负债 规定了银行的最低资本充足率，以此抵御银行风险已经成为国际银行业监管的普遍做 法，监管资本也已经成为银行监管的核心指标之一实践证明，商业银行在最低资本 充足的约束下审慎经营，抗风险能力和盈利能力显著提高 经济资本( e c o n o m i cc a p i t a l ) 没有正式的定义，一般可理解为银行在正常经营 中可用来消化风险损失的基金更进一步可以说是商业银行采用内部模型计算的为弥 补给定时间内可能遭受的非预期经济损失所必须准备的资本，主要用来衡量银行业务 的实际风险状况。 监管资本是经济资本的前身和土壤，它孕育催生了经济资本因为监管者强制性 地要求银行达到资本充足率，迫使银行更加重视资本在银行经营中的作用，由于风险 计量模型的发展，信贷风险的度量具有了可行性，银行可以大体估算非预期经济损失 需要的风险资本，而这些正是经济资本形成的基础新资本协议从监管者角度，在监 管资本中引入了经济资本概念，允许银行开发自己的方法、程序和系统来确定自己的 风险和相应的资本充足水平。新资本协议强调了从监管资本向经济资本的转变，力求 将银行面临的主要风险与资本紧密地联系在一起，实际上使监管资本与经济资本趋于 一致。 3 1 2 信贷风险管理 经济学中的信用是一种体现着特定经济关系的借贷行为。它有两个基本特征：一 是以偿还为前提条件，到期必须偿还；二是偿还时带有一个增加额一利息n 最古老 的信用形式为高利贷信用，它产生于原始社会末期，在奴隶社会和封建社会成为信用 的基本形式信用形式的价值运动的特殊性表现在：它是不发生所有权变化的价值的 单方面暂时让渡或转移，接受信用者要按照借贷双方的协议还本付息，信用提供的价 值将带来升值” 广义的信贷即信用，二者可以通用。狭义的信贷专指银行信用，是银行信用业务 诸如银行存款、银行贷款、银行保证业务、承兑业务的总称。在更狭义的意义上，信 贷通常指银行贷款。本文使用最狭义的定义。 1 4 南京理工大学硕士学位论文基于资本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 商业银行信贷风险是指银行贷款收益的不确定性，它是商业银行面临的最主要的 风险。信贷风险从金融机构出现之初就存在了自7 0 0 多年前银行制度在佛罗伦萨建 立之后，如何对信贷风险进行控制和管理一直是商业银行的核心课程之一信贷风险 管理是运用一种管理工具和技术，对授信过程中存在的各类债务人违约的可能性和不 确定性进行预测、监督、控制，以贯彻执行本行的业务发展战略，实现风险和收益配 比最优化的过程 从2 0 0 5 年以来，国内银行大案频频曝光，如山西7 2 8 ”特大金融诈骗案、中国 银行哈尔滨高山案、农行内蒙古金融大案、中国银行北京分行6 亿元骗贷案等，案件 主要集中于信贷领域，由此可见当前我国银行业的风险因素大量存在，尤其是国有商 业银行多年积累的大量的不良信贷资产，直接威胁着我国银行体系的安全、稳健运行， 银行信贷状况堪忧。针对这种情况，只有深入了解信贷风险的内涵，才能对症下药， 有针对性地加以管理，这对银行的信贷风险控制颇为重要 信贷风险管理的目标，就是通过建立有效的信贷管理体系，制定正确的贷款政策 和科学的工作流程，提高贷款的质量，保持资产的流动性，以应付提款、支付和弥补 亏损，能敏锐的识别贷款各环节出现的预警信号，并及时采取有效措施予以管理和控 制。同时要能够获得足够的利润，给银行资本的所有者( 股东或国家) 比较好的投资 回报。在实现银行自身流动性、安全性、盈利性目标的同时，良好的信贷管理还有助 于实现更广泛的国家政策目标，有效的配置稀缺的资金，以促进经济增长，使经济中 的损失减少到最小程度。 3 2 信贷风险管理的相关理论 早期的商业银行的利润主要来自于贷款、投资等资产业务，所以早期的信贷风险 理论是资产风险管理理论，随着经济的发展，商业银行经营条件的变化，商业银行信 贷风险管理理论又经历了负债管理理论、资产负债综合管理理论，近几年金融工程学 的产生，巴塞尔体系的成型，新巴塞尔协议的制定等进一步丰富了信贷风险管理的内 容可以说，经过两个多世纪的发展，商业银行信贷风险管理理论已经发展成为个 比较系统的科学体系 3 2 1 商业银行资产风险管理理论 早期的商业银行都奉行资产风险管理理论，把经营管理的重点都放在资产方面 在商业银行的发展历程中，资产管理理论相继经历了真实票据理论、资产转换理论和 预期收入理论等三个主要阶段。 ( 1 ) 真实票据理论1 1 它的起源可追溯到两百多年前，1 7 7 6 年，亚当斯密在其 南京理工大学硕士学位论文萋于资本充足率要求下的我国商业银行信贷风险管理研究 著作国民财富的性质和原因的研究中就有了相关的论述。真实票据理论着眼于商 业银行的资产管理，认为商业银行的存款主要是活期存款，流动性要求很高为了保 证银行能有足够的清偿力，避免发生流动性危机和挤兑现象，商业银行不宜发放长期 贷款和消费者贷款。只宜发放自偿性的短期商业贷款，而且这种贷款一定要以真实交 易为基础，有真实的商业票据作抵押，以防万一企业不能按期还贷时，可以处理抵押 品，以保证银行贷款的安全。 真实票据理论对自有竞争条件下商业银行的稳定发展起到了一定的积极作用。首 先，该理论强调银行资产的安全性和流动性，避免了信贷资金的盲目投放其次该理 论主张银行信贷应服从于商品生产，当生产扩大、商品交易增加时，银行信贷应相应 扩张；当生产下降、商品交易萎缩时，银行信贷应相应收缩，从而使银行经营活动有 利于商业生产和商品交易的发展。缺点就是这种理论没有考虑经济发展对银行贷款需 求的多样化；没有充分认识到商业银行存款的相对稳定性及贷款清偿的其他保证条 件；容易加剧经济波动 ( 2 ) 资产转换理论。该理论认为保持银行资产流动性的最好办法是购买市场上可 以随时变现的资产，这种资产应具备信誉高、期限短、流动性强、易于出售等条件 于是政府发行的短期国库券成为银行首选。银行可以把部分资金用于购买国库券，其 他剩余资金用于从事高收益的中长期贷款，这样既保证了银行资产的高流动性，又使 银行同时可以获彳导较高的收益在资产可转换理论的鼓励下以及当时社会条件的变 化，商业银行资产组合中的票据贴现和短期国债比重迅速增加。 资产转换理论突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄局限，使银行在 注重流动性的同时扩大了资产组合的范围缺点