（金融学专业论文）基于需求视角的陕西农村金融抑制问题研究.pdf

摘要 实施西部大开发战略1 0 年来，陕西农村金融取得了长足发展，它在配置农村金融资 源和支持陕西农村经济增长中都发挥了重要作用。但是陕西农村金融发展中的金融抑制 问题依然很严重，农户很难从正规金融部门融入资金，制约了陕西农村经济的发展。 基于此，本文在国内外研究现状的基础上，以金融抑制理论与金融深化理论以及农 村金融理论为基石，首先对陕西农村金融发展现状进行了实证分析，其次探讨了需求视 角分析农村金融抑制问题的理论依据，并运用对陕西2 0 9 8 户农户的入户调研资料，从其 金融需求结构、满足程度等方面对农户金融需求抑制的现状和影响进行了分析，接着从 农户自身、正规金融机构和非正规金融组织等三个方分别分析了制约陕西农户金融需求 的因素。在对农户自身方面的分析中采用对数线性模型中的分层饱和模型( h i e r a r c h i c a l m o d e l ) 及简约l o g i t 模型对导致农户金融需求抑制的因素进行了实证检验。结果表明， 农户的收入水平、文化程度、贷款用途等是影响农户金融需求满足程度的主要因素，其 中收入水平与文化程度越高的农户，其借款需求越容易从正规金融机构得到满足；生产 性用途的借款比生活性用途的借款更容易得到满足。最后，提出消除陕西农村金融需求 抑制的策略是金融约束，路径是需求追随，并分别从扩展农户金融需求，增加农村金融 供给两个方面提出了解除农户金融抑制的政策建议。 关键词：农村金融，金融抑制，金融需求，对数线性模型，农户 a b s t r a c t i nt h ef i r s t10y e a r so f d e v e l o p i n gt h ew e s t e r nr e g i o n ”，t h er u r a lf i n a n c eo fs h a a n x i p r o v i n c ew h i c hh a sm a d eg r e a tp r o g r e s sh a sp l a y e dt h ei m p o r t a n tr o l ei nt h ea l l o c a t i o no f f i n a n c i a lr e s o u r c e sa n ds u p p o r to fe c o n o m i cg r o w t hi nr u r a la r e a so fs h a a n x ip r o v i n c e b u t t h e r ea r es t i l ls o m ev e r ys e r i o u sp r o b l e m so ff i n a n c i a lr e p r e s s i o ni nt h ed e v e l o p m e n to fr u r a l f i n a n c eo fs h a a n x ip r o v i n c e i ti sv e r yh a r df o rp e a s a n th o u s e h o l d st of i n a n c ef r o mf o r m a l f i n a n c i a ls e c t o r t h a th a sc o n s t r a i n e dt h ed e v e l o p m e n to fr u r a le c o n o m yi ns h a a n x ip r o v i n c e b a s e do nt h ed o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c h ，t h et h e o r yo ff i n a n c i a lr e p r e s s i o na n d f i n a n c i a ld e e p e n i n ga n df i n a n c i a lr e s t r a i n t ，t h i sp a p e rh a sg e n e r a l l yd e s c r i b e dt h es i t u a t i o n o ff i n a n c i a lr e p r e s s i o ni nr u r a la r e ao fs h a a n x ip r o v i n c ea tf i r s t a n dt h e na n a l y z e st h e o r e t i c a l b a s i so fa n a l y z i n gt h er u r a lf i n a n c i a lr e p r e s s i o nb a s e do nf m a n c i a ld e m a n d a tt h es a m et i m e ， i ta n a l y z e ss t a t u sa n di m p a c t sf r o ms t r u c t u r a lf i n a n c i a ld e m a n da n dt h el e v e lo ff i n a n c i a l s a t i s f a c t i o nb a s e do nt h e2 0 9 8s u r v e y so fp e a s a n th o u s e h o l d s f u r t h e r m o r e ，i ta n a l y z e st h e c o n s t r a i n so nt h ef i n a n c i a ld e m a n do fp e a s a n th o u s e h o l d sw h i c hc o m ef r o mt h ep e a s a n t h o u s e h o l d st h e m s e l v e s ，f o r m a la n dn o n - f o r m a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s a tt h es a m et i m e ，i tu s e s t h eh i e r a r c h i c a lm o d e la n dt h es i m p l el o g i tm o d e lo fl o g l i n e a rm o d e l t ot e s tt h e c o n s t r a i n t sf r o mt h ep e a s a n th o u s e h o l d st h e m s e l v e s t h er e s u l t ss h o wt h a tt h el e v e lo f i n c o m ee d u c a t i o na n dt h ep u r p o s eo ft h el o a n sa r et h em a i ni m p a c t so nt h ef i n a n c i a ld e m a n d o fp e a s a n th o u s e h o l d s i nt h ec o n c l u s i o n s ，t h eh i g h e ri n c o m ea n de d u c a t i o nt h ep e a s a n t h o u s e h o l d sh a v et h ee a s i e rt og e tt h el o a n sf r o mt h ef o r m a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s t h el o a n s u s e di nt h ep r o d u c t i o na r ee a s i e rt og e tt h a nt h eo n e su s e di nl i v e l i h o o d f i n a l l y , i tg i v e st h e s t r a t e g yw h i c hc o u l de l i m i n a t et h ec o n s t r a i n t so fs h a a n x ir u r a lf i n a n c i a ld e m a n di sf i n a n c i a l r e s t r a i n ta n dt h ep a t hi st of o l l o wt h ed e m a n d a d d i t i o n a l l y , b a s e do nt h ee x p a n s i o no ft h e f i n a n c i a ld e m a n do fp e a s a n th o u s e h o l d sa n di n c r e a s i n gt h es u p p l yo fr u r a lf i n a n c e ，i tg i v e s t h e p o l i c yr e c o m m e n d a t i o n s o fe l i m i n a t i n gt h ef i n a n c i a l r e p r e s s i o n i nr u r a la r e a s r e s p e c t i v e l y k e y w o r d s ：r u r a lf i n a n c e ，f i n a n c i a lr e p r e s s i o n ，f i n a n c i a ld e m a n d ，l o g - l i n e a rm o d e l ，p e a s a n t h o u s e h o l d s l i 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解西北大学关于收集、保存、使用学位论文的规定。 学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。 本人允许论文被查阅和借阅。本人授权西北大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研 究所等机构将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库或其它 相关数据库。 保密论文待解密后适用本声明。 学位论文作者签名： 羔兰兰鲞! l 指导教 沙7 年占月，亍e t 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，本 论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得西北 大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同 志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：乃芬z 缘- l 圳年6 月f 寸日 西北人学硕上学位论文 1 1 研究背景与意义 第一章导论 农业是国民经济的基础，金融是现代经济发展的核心，发展现代农业，建设社会主 义新农村，离不丌农村金融的有效支持。2 0 0 0 年以来我国“三农 问题仍然严峻：农 村经济增长速度缓慢，农业生产力水平低下，农村劳动力素质偏低，农村市场发育缓慢， 乡镇企业发展停滞不前，农村现代化建设严重滞后，城乡居民人均收入差距继续增大等 等，这些问题在经济欠发达的陕西农村地区尤为严重。而农村金融在制度、体系、服务 和功能等方面的缺陷严重制约了农村经济的发展，所以解决“三农”问题的关键是解决 农村金融改革问题。正因为如此，2 0 0 7 年初召开的全国金融工作会议，明确把农村金 融作为整个金融工作的重点。刚刚闭幕的党的十七大，又把农村金融问题列入统筹城乡 发展和推进社会主义新农村建设的重要内容。 但是在我国尤其是在经济欠发达地区，农村金融仍然存在许多问题，表现在：农村 资金大量外流；农村金融机构缺乏，服务职能弱化：融资渠道单一，正规金融机构无法 为农户提供足够的生产性资金支持；正规金融机构与非正规金融组织服务结构失衡，无 法解决农户多层次的金融需求；农村金融机构管理滞后、治理混乱，等等。可见我国的 农村金融抑制现象注1 普遍存在，农村金融抑制对农村经济发展的阻碍越发突出。所以， 分析我国农村金融抑制现象的表现、影响和原因，探讨解决农村金融抑制的策略和路径， 从而为深化农村金融改革、建设社会主义新农村提出具有可行性的政策建议，有着重要 的理论与现实意义。 对于陕西来说，实施西部大开发战略l o 年来，陕西农村金融取得了长足发展，无 论是配置农村金融资源，还是在支持陕西农村经济发展中都发挥了重要作用，但是，它 的发展还是跟不上农村经济前进步伐，存在着严重的金融抑制现象，突出表现为农户很 难从正规金融部门融入资金。因此，本文在对国内外研究现状和金融抑制理论进行分析 和评价的基础上，从需求视角试图对陕西农村金融抑制的表现、影响和原因进行分析， 在此基础上提出消除金融抑制的策略及路径，并为推动农村金融改革提出参考性的政策 建议。 拄1 金融抑制现象表现为“发展中国家的会融体制和经济增长之间表现出来的是相互制约的关系，一方面金融体制的 落后和缺乏效率，束缚了经济的增长；另一方面，经济的呆滞又限制j ，资金的积累，制约了金融的发展，从而形成 金融发展与经济增长相互促退的恶性循环”。 第一章导论 1 2 国内外研究现状及述评 国内外关于金融抑制问题的研究主要集中于三个方面：一是关于金融抑制表现及成 因的研究，二是对金融抑制程度度量的研究，三是消除金融抑制的对策研究，此处，就 从这三个方面对国内外的研究成果进行回顾与总结。 1 2 1 国外研究现状 ( 1 ) 关于金融抑制表现与成因的研究 麦金农和肖( 1 9 7 3 ) 分别提出了发展中国家的“金融抑制 现象，即在经济欠发 达国家或地区，政府对金融体系的过度干预，使金融体系不完善，金融市场机制不健全， 资本利用效率低下，抑制了经济增长，而经济的呆滞又制约着金融的发展，从而使金融 发展与经济增长处于相互制约的恶性循环状态，其理由如下：在经济欠发达国家或地区， 金融市场机制严重扭曲，经济货币化程度较低，信用工具很少，货币与实际资本之间只 是互补关系而不是替代关系，人们不会借钱投资。p i s c h k e 、a d a m s 、d o n a l d ( 1 9 8 7 ) 实 证地考察了发展中国家的农村借贷市场，研究发现只有极少部分农户能够从正规金融机 构获得贷款，在拉丁美洲、亚洲为1 5 ，在非洲只有5 ，并且这些贷款都集中在少数 大生产者手中；世界银行( 1 9 8 9 ) 的研究表明，我国国有金融机构在金融服务供给方 面存在人为的低利率和贷款规定，扭曲了金融资源的分配，带来了不平等和腐败，使真 正需要资金的单位( 包括穷人) 得不到信贷支持，最终既损害了金融部门的形象和金融 发展。k e l l e e s t s a i ( 2 0 0 4 ) 通过对中国和印度两国农村金融机构的研究表明，微观金 融的潜在客户仍在很大程度上依赖于非正规金融机构，他们很难从正规金融机构融入资 金，其原因为：正规金融机构贷款的有限供给，国家执行贷款供给政策的能力有限，地 方政治经济分割趋势严重，许多金融机构存在制度缺陷。 ( 2 ) 关于金融抑制度量的研究 戈德史密斯( 1 9 6 9 ) 在他的金融结构与金融发展一书中，首次了提出金融相关 比率( f i r ) 的概念，即“在某一时点上，全部金融资产价值与全部实物资产价值之比 ， r 1 麦金农经济发展中的货币与资本卜海三联书店，1 9 8 8 ：7 6 8 0 e s 肖经济发展中的金融深化卜海三联书店，1 9 8 8 ：8 6 9 8 p i s c h k e a d a m sa n dd o n a l d “r u r a lf i n a n c i a lm a r k e t si nd e v e l o p i n gc o u n t r i e s t h ej o h n sh o p k i n su n i v e r s i t yp r e s s 1 9 8 7 w o r l db a n k , r e v i e wo fr u r a lf i n a n c i a lm a r k e t si nc a m e r o o n ：c a s es t u d y ，a f r i c a nt e c h n i c a ld e p a r t m e n t ；a g r i c u l t u r e d i v i s i o n ，t h ew o r l db a n k , w a s h i n g t o n ，d c19 8 9 b 李世荚国外农村金融问题研究文献综述上海金融学院学报，2 0 0 6 ，( 2 ) ：6 2 - 6 5 2 两北大学硕士学位论文 作为衡量金融发展总量规模的最广义指标。同时他以金融相关率为标准，把金融结构划 分为三类，其中f i r 在0 2 到o 5 之间的金融结构处于初级阶段，高级阶段的金融结构 其f i r 约在l 左右5 。麦金农( 1 9 7 3 ) 在研究“货币改革与成功的金融增长”时，认 为衡量金融增长的一个重要指标是经济货币化程度的广义货币m 2 与g d p 的比值，并 认为货币负债对国民生产总值的比率是衡量经济中货币体系重要性的最简单标尺圆。 a r e s t i s 、d e m e t r i a d e s 、l u i n t e l ( 2 0 0 1 ) 认为可以以银行信贷余额占g d p 的比重( l g d p ) 来作为度量金融发展水平的指标 。 a n j i n ik o c h a r ( 19 9 7 ) 使用b i p r o b i t 模型估计了农户金融抑制的程度。另外还有一 些学者研究了农户金融需求抑制的原因，如扬子达尼和古基尔( y a z d a n ia n dg u n j a l ， 1 9 9 8 ) 采用m d a 统计方法分析了农户的实际贷款需求，研究表明教育程度、收入水平 和职业训练是影响农户贷款需求的主要因素，更大规模的农户更容易从银行获得融资 ； 乔达里和伊斯法克( c h a u d h a r ya n di s h f a q ，2 0 0 3 ) 对巴基斯坦的分析发现，贷款总量和 期限、教育水平、农户技术训练、贷款来源、贷款偿还历史记录等因素在很大程度上影 响着农户的信贷需求 。 ( 3 ) 关于消除和缓解金融抑制对策的研究 美国经济学家帕特里克( 1 9 6 6 ) 针对发展中国家的农村金融发展提出两种模式：一 是“需求追随 模式，该模式强调通过农户对金融服务的需求来带动农村金融的发展。 二是“供给领先”模式，该模式强调金融服务的外在供给对农村金融发展的促进作用。 他认为“供给领先 的金融发展模式适合于经济发展的早期阶段，而随着经济的发展， “需求追随的金融发展模式逐渐居于主导地位。爱德华肖( 1 9 7 3 ) 认为在发展中 国家，要发挥金融对经济增长的促进作用，必须摒弃“金融抑制”，为此他提出了“金 融深化 的政策主张，其主要路径是金融自由化，即减少政府对金融的过分干预，利用 市场调动人们储蓄与投资的积极性 ；但是b u f f i e ( 19 8 4 ) 通过模型证明，当存在非正 世g o l d s m i t h ，r a y m o n d ，w f i n a n c i a ls t r u c t u r ea n dd e v e l o p m e n t n e th a v e n ”，c o n n ，、，a i eu n i v e r s i t yp r e s s , 1 9 6 9 ：2 2 or i 麦金农经济发展中的货币与资本上海三联书店，1 9 8 8 ：1 0 0 1 0 8 固a r e s t i s ，d e m e t r i a d e s ，l u i n t e l “f i n a n c i a ld e v e l o p m e n ta n de c o n o m i cg r o w t h ：t h er o l eo fs t o c km a r k e t s ”j o u r n a io f m o n e y ，c r e d i ta n db a n k i n g ，2 0 0 l 。3 3 ( 1 ) a n j i n ik o c h a r , l9 9 7 , a ne m p i r i c a li n v e s t i g a t i o no fr a t i o n i n gc o n s w a i n t si nr u r a lc r e d i tm a r k e t si ni n d i a , j o u r n a lo f d e v e l o p m e n te c o n o m i c s v b l 5 3 3 3 吵一3 71 四y a z d a n i sa n dg u n j a i ，k ，“f a r mc r e d i ta n dt h ef a c t o r sa f f e c t i n gt h eu p t a k eo fl o a n sb yf a r m e r si ni r a n , s a v i n g sa n d d e v e l o p m e n t , 1 9 9 8 ( 3 ) ：2 6 3 - 2 7 7 凹c h a u d h a r y , m a a n di s h f a q m 。c r e d i t w o r t h i n e s so f r u r a l b o r r o w e r so f p a k i s t a n ” ，j o l i m a io f s o c i o e c o n o m i c s , 2 0 0 3 ( 3 2 ) ：6 7 5 - 6 8 4 毋h u g ht p a t r i c 。“f i n a n c i a ld e v e l o p m e n ta n de c o n o m i cg r o w t hi nu n d e r d e v e l o p m e n tc o m t d e s ”。e c o n o m i cd e v e l o p m e n t a n dc u l t u r a lc h a n g e ，l9 9 6 ( 2 ) oe 。s 肖经济发展中的金融深化上海三联书店，1 9 9 8 ：8 6 9 8 第一章导论 规金融时，金融自由化所导致的实际利率上升并不一定引起储蓄增加，金融自由化的有 效性会降低；斯蒂格利茨( s t i g l i t z ，1 9 9 0 ) 以信息不对称理论为基础提出了“金融约束” 理论。金融约束理论的核心思想是强调政府干预金融的作用，认为“温和的金融压制” 是必要的，通过温和的压制，提高银行的特许权价值，为银行部门创造租金，其效果要 优于金融自由化；而y a r o n ，b e n j a m i n 和p i p r e k ( 1 9 9 7 ) 在总结各国农村金融改革的经 验和教训后，指出指令性信贷无法实现农村收入增加和减少贫困的目标，政府干预并不 能解决农村金融抑制问题。另外韩国经济学家c o l e ( 1 9 8 3 ) 、l e e 和s t o w e ( 1 9 9 0 ) 和泰国经济学家f r y ( 1 9 8 8 ) 在认同金融约束观点的同时，也肯定了非正规金融市场 在企业融资方面的重要性，认为运转良好的非正规金融市场有助于增加信贷总量，他们 进一步证实了非正式金融市场在新兴国家的运转效率很高。c l a u d i ogv e g a ( 2 0 0 3 ) 论 述了发展中国家的农村金融问题是各经济主体之间的关系问题，解决方法主要是农村金 融深化，包括深化金融服务功能，扩大金融服务的总供给和总需求，改革现行的金融监 管方式，改进各项法规制度，完成金融结构调整。 1 2 2 国内研究现状 ( 1 ) 关于金融抑制表现与成因的研究 国内关于农村金融抑制表现的研究主要是关于供给型金融抑制与需求型金融抑制 的争论，存在以下三种观点： 第一种观点认为我国农村金融抑制是供给型金融抑制：谢平( 2 0 0 1 ) 认为我国农村 金融抑制的存在主要是由于供给不足引起的，其原因是：一方面对于经济落后地区，由 于农村居民缺乏畅通的对外沟通渠道，对现在金融服务缺乏感性认识，不能就此认为需 求不足，比如对高寒草原地区的畜牧业而言，自然灾害保险的潜在需求一定存在。另一 方面，某些金融服务，如代收代付、转账结算、证券委托交易等，只有在提供的过程中 才能让居民和企业发现其方便快捷的好处，才能激活潜在需求。“供给会自动创造需求 。e d w a r df b u 师e “f i n a n c i a ir e p r e s s i o n ，t h en e ws t r u c t u r a l i s t s ，a n dt h es t a b i l i z a t i o np o l i c yi ns e m i - i n d u s t r i a l i z e d e c o n o m i e s ”j o u m a lo f d e v e l o p m e n te c o n o m i c s ，1 9 8 4 。s t i g l i t z , l ea n dh o i f , k 一“i n t r o d u c t i o n ：i m p e r f e c t i n f o r m a t i o na n dr u r a lg r e d i tm a r k e t p u z z l e sa n d p o l i c y p e r s p e c t i v e s , t h ew b r i db a n ke c o n o m i cr e v i e w , 19 9 0 4 ( 3 ) ：2 3 5 2 5 0 。y a r o n ，j b e n j a m i n ，m p a n dp i p r e kg 1 ，“r u r a lf i n a n c e ：i s s u e s ，d e s i g n sa n db e s tp r a c t i c e s , w o r l db a n k , e n v i r o n m e n t a l l y a n ds o c i a l l ys u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ts t u d i e sa n dm o n o g r a p h ss e r i e si4 19 9 7 c o l e ，r a o9 “t h ei m p o r t a n c eo f r e l a t i o n s h i p st ot h ea v a i l a b i l i t yo f c r e d i t , j o u m a lo f b a n k i n g & f i n a n c e ，1 9 8 3 ，2 2 ：9 5 9 9 7 7 9l e e ，y w a n d s t o w e j d ，“p r o d u c tr i s k , a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ，a n dt r a d ec r e d i t ，t h ej o u r n a lo ff i n a n c i a la n d q u a n t i t a t i v ea n a l y s i s , 19 9 0 , 2 8 b ) 的概 率。 其次讨论第二种情况，即农户完全从外部获得高利贷，此时农户需要支付的成本也 包括两项：一是农户持有预防性资金的机会成本，| b ，二是农户由于没有持有预防性资 金而必须从外部借贷可能发生的成本，b ，其中i 为高利贷利率，则： a 2 = ，b + f 。b p ( 4 5 ) 对于净支出大于预防性资金持有量的概率p 的估计，可以根据契比晓夫不等式作 出，d 表示净支出发生的标准差，它反映了农户出现支出大于收入状况的风险程度。根 据契比晓夫不等式注3 ，( 其中k 0 ) ，由于假定e 8 = 0 ，因此，有： 刈| 肛尹b 珏击2 等 6 ) 将式( 4 6 ) 带入式( 4 4 ) 得： 引非流动性成本，足指由于经济主体没有准备某一支付期内必须支付的现金而造成的严重后果。 拄2 借攀陈希敏中国农村合作金融制度变迁研究西北大学，2 0 0 6 ：4 4 - 4 8 炷3 契比晓夫不等式为尸 万一e 5 i j i 盯( 万) 古 两北人学硕j ：学位论文 彳。：，b + 口兰l 二( 4 7 ) 1 b 可见，农户持有较多的预防性资金在降低人情成本时却增加了机会成本；反之，较 少的预防资金虽可以降低机会成本，却提高了人情成本。所以，要使成本e 最小，使式 ( 4 7 ) 一阶导数为零，求得最佳的预防性资金马为： 耻犀 ( 4 8 ) 由公式( 4 8 ) 可以看出：仅存在村落内部借贷而不存在外部借贷时，农户的最佳 预防性资金数量受以下三个因素的影响：内部借贷的人情成本系数口，人情成本系数 越大，农户需要预留的预防性资金就应越多；支出大于收入的风险程度d 2 ，风险越 大持有的预防性资金就应越多；农户持有预防性资金的机会成本，机会成本越大，农 户需要预留的预防性资金就应越少。 同理，在仅存在外部高利贷的情况下，农户的最佳预防性资金数量： 铲厍 ( 4 9 ) 由公式( 4 9 ) 可见：在仅存在外部高利贷的情况下，农户最佳的预防性资金也受 以下三个因素的影响：一是高利贷的利率，利率越高农户的预留资金就应越多；另外两 项与村落内部借贷的影响因素相同，即机会成本和风险程度。 在一般情况下，农户通常从村落内部借贷往往难以满足其资金需求，需要既从内部 借贷也从外部借贷，则有： n 2 彳= 厂君+ ( 1 一夕) 口b p + p 。艿p = ，曰+ ( 口- p 。口+ 夕f ) 1 j _ ( 4 1 0 ) d 其中口代表农户借高利贷的比例，求得农户的最佳预防性资金数量为： ( 4 1 1 ) 在没有农村金融服务机构，农户无法得到金融服务的情况下，我们把这种预防性资 金需求扩展到整个村落中的n 户家庭时，他们总共需要的预防性资金为： 砉g = 砉乒萼巫 1 2 ) 第阴章陕西农户金融需求抑制的理论与实证分析 假如有农村金融机构，农户就可以把自己的预防性资金存往农村金融服务机构生 息，在需要时随时取出，并且这些资金还可以分担确已发生流动性风险家庭的困难m ， 则整个村落的预防性资金总量就可以减少为旯y g ；其中0 五 0 0 5 ) 。因此，可以直接采用二阶一般模型( g e n e r a lm o d e l ) 分析。 陈希敏经济落后地区农户金融合作意愿的实证研究中国软科学，2 0 0 6 ( 3 ) ：4 2 4 9 注1 由于模型中的交互效应项太多，文中用省略号代替2 个二阶交互效应和4 个三阶交互效应。 往2 本文的实证榆验采用s p s s l 2 0 软件进行统计分析。 琏3 在对数线性模型分析的分层饱和模型中，当指定高阶项时，即意味着包含其所属变量所有可能组合的低阶项；本 文从最高阶到最低阶共为4 阶。 4 l 第五章陕西农户金融需求抑制的原因分析 表9 最后四行显示，满足程度、借款用途、文化程度和收入水平的统计学意义显著， 可以对总体做出统计推断：借款完全得到满足与部分满足或不满足的农户之间存在显著 差异；用于生产性借款和用于生活性借款的农户之间存在显著差异；不同文化水平和收 入水平的农户之间也存在显著差异。 表8 分层饱和模型( h i e r a r c h i c a lm o d e l ) 检验结果 k 阶及更高各阶所有交互效应项的集体检验 阶数( k ) 自由度似然比卡方p 值皮尔孙卡方p 值迭代次数 49 1 4 0 1 90 5 7 0 61 2 9 8 2 o 7 1 4 83 33 34 1 1 6 50 7 6 9 34 6 7 4 00 8 7 4 0 4 26 53 7 9 6 4 90 0 0 0 04 7 6 4 3 90 0 0 0 7 2 16 32 3 3 7 6 6 40 0 0 0 03 9 5 4 3 7 40 0 0 0 00 k 阶所有交互项检验 阶数( k )自由度似然比卡方p 值皮尔孙卡方p 值迭代系数 l81 9 5 8 0 1 60 0 0 0 0 3 4 8 6 9 3 5 0 0 0 0 00 22 23 3 8 4 8 40 0 0 0 64 2 0 6 9 90 0 0 0 00 32 42 7 1 4 7 0 7 4 4 73 3 7 5 8 0 8 1 5 40 491 4 0 1 9 0 5 7 0 61 2 9 8 2o 7 1 4 8 o p o 0 5 表9 分层饱和模型( h i e r a r c h i c a lm o d e l ) 偏关联检验结果 效应名称自由度偏关联卡方p 值迭代次数 收入水平+ 文化程度借款用途 9 8 3 9 0 0 4 9 5 33 收入水平。文化程度+ 满足程度98 4 4 00 4 9 0 4 4 收入水平+ 借款用途+ 满足程度 3 5 7 8 6 0 1 2 2 54 文化程度+ 借款用途+ 满足程度32 7 5 7o 4 3 0 6 3 收入水平+ 文化程度 92 0 2 0 90 0 1 6 74 收入水平+ 借款用途 31 0 2 6 7o 0 1 6 4 4 文化程度+ 借款用途 33 9 8 10 2 6 3 54 收入水平+ 满足程度 31 8 8 5 8 50 0 0 0 04 文化程度满足程度 34 0 0 1 90 0 0 0 04 借款用途+ 满足程度 1 3 5 5 00 0 4 9 5 4 收入水平 36 8 4 2 0 60 0 0 0 02 文化程度 38 7 5 3 4 70 0 0 0 02 借款用途 11 4 6 0 6 20 0 0 0 02 满足程度 1 2 5 2 4 0 2 0 0 0 0 0 2 4 2 西北大学硕十学位论文 表1 0 下半部分报告的是反映二阶一般模型的拟合优度，模型的似然比卡方和皮尔 孙卡方的p 值分别达到0 7 6 9 和0 8 7 4 ( 系统采用分散相似测量法，测量值界于一l 至 + l 之间，绝对值愈靠近l ，拟合优度愈好) ，说明二阶一般模型与饱和模型拟合的程度 很高，能够反映主要的交互关系。表1 0 仅给出了具有显著的统计学意义的几组数据( 估 计值值为正，表示正效应；反之为负效应；零为无效应) ，对于统计检验不显著的数据 没有列出。可以看出：( 1 ) 用于生产性借款的陕西农户从j 下规金融机构借款更容易得 到满足；( 2 ) 收入水平越低的陕西农户越不倾向于生产性借款；( 3 ) 收入水平越低的 陕西农户更不容易从正规金融机构得到借款的满足；( 4 ) 文化程度较低的陕西农户从 正规金融机构借款更不容易得到满足；( 5 ) 文化程度较低的农户的收入水平也较低。 表1 0 l o g l i n e a r 二阶一般模型( g e n e r a lm o d e l ) 检验结果 参数 估计标准差 z 值 p 值9 5 置信区间 。卜界上界 【借款用途= 1 】【满足程度= 1 】 1 1 5 9o 1 0 16 2 8 5o 0 1 90 1 1 82 3 9 9 【收入水平= 1 】【借款用途= 1 】 1 3 2 70 0 6 70 3 3 80 0 3 51 5 6 92 2 2 3 f 收入水平= 1 】【满足程度= 1 】 1 9 4 60 0 5 0一o 0 1 90 0 0 55 。3 8 91 4 9 7 【文化程度= 11 【满足程度= 1 】 o 5 8 40 8 3 90 6 9 60 0 1 62 2 2 91 0 6 1 【收入水平= 1 】【文化程度= 1 】 0 4 1 80 7 7 20 0 1 50 0 0 80 1 3 01 7 4 9 卡方自由度p 值 似然比卡方 2 6 7 7 83 3 0 7 6 9 皮尔孙卡方 2 3 9 9 03 30 8 7 4 表1 1 二阶逻辑特( l o g i t ) 模型检验结果 9 5 置信区旬 参数估计标准差z 值p 值 i 卜界上界 【满足程度= 1 】【收入水平= 1 】 1 9 4 60 0 5 00 0 1 90 0 0 55 3 8 91 4 9 7 【满足程度= 1 】【文化程度= 1 】 0 5 8 40 8 3 90 6 9 60 0 1 62 2 2 91 0 6 1 【满足程度= 1 r 【借款用途= 1 】 1 1 5 90 1 0 16 2 8 50 0 1 90 1 1 82 3 9 9 卡方 似然比卡方2 1 3 2 4 皮尔逊卡方2 0 0 19 自由度 2 9 2 9 p 值 0 6 4 8 0 7 1 3 p 0 0 5 表1 1 是以满足程度( s ) 作为响应变量，用对数线性模型的简约的l o g i t 模型回归 分析得出的结果。表格下半部分是检验模型拟合优度的似然比卡方和皮尔逊卡方的值及 4 3 第五章陕西农户金融需求抑制的原因分析 其p 值，可以看出模型的两个卡方的p 值分别为0 6 4 8 和0 7 1 3 ，绝对值比较接近1 ， 说明二阶逻辑特回归模型与饱和模型拟合的程度很高，能够反映主要的交互关系。表 1 l 的数据显示：在控制其他影响因素的情况下，农户家庭的年收入水平对农户从正规 金融借款的满足程度有重要意义，并且估计值为负值，这表明农户家庭的年收入水平越 低，其从正规金融机构借款越不能得到满足；文化水平也是影响农户从正规金融机构借 款满足程度的重要因素，文化水平越低其从正规金融借款越不容易得到满足；农户家庭 的借款用途对从正规金融机构借款满足程度的影响也很显著，即用于生产性借款的农户 越容易从正规金融机构得到借款满足。 5 1 4 实证检验结论与分析 上文运用对数线性模型中的分层饱和模型( h i e r a r c h i c a lm o d e l ) 、简约的一般对 数模型( g e n e r a lm o d e l ) 以及l o g i t 模型，对导致农户金融抑制的因素进行了实证检验。 结果表明，农户的收入水平、文化程度、贷款用途等是影响农户金融需求满足程度的主 要因素，其中收入水平与文化程度越高的农户，其借款需求越容易从正规金融机构得到 满足；生产性用途的借款比生活性用途的借款更容易得到满足。 从陕西的实际情况来看，首先，6 6 的农户家庭年收入在1 0 0 0 0 元以下，处于较低水 平；其次，农户的借款主要用于子女上学、重大疾病、丧葬婚嫁以及盖房等生活性消费 支出；最后，农户家庭主要成员的文化水平大专及以上的仅占4 ，高中文化的为2 0 ， 7 6 的农户的文化程度都在初中及以下，处于较低水平。因此，结合实证检验结果以及 陕西农户家庭的基本情况，发现陕西农户家庭较低的收入水平和文化程度，以及借款的 非生产性用途是制约陕西农户从正规金融机构借款得不到满足的重要因素。 5 1 5 农户金融需求抑制的其他原因分析 除了农户的收入水平，文化程度，借款用途之外，中国农户的传统特征以及农业自 身的弱质性也是制约农户j 下规金融机构借款的重要原因。 ( 1 ) 农户家庭对人际关系资源的强烈依赖制约着陕西农户正规金融服务需求 中国农户是典型的小农家庭制度，费孝通( 1 9 8 5 ) 分析指出，建立在小农家庭制度 基础上的农村社会是以个人为中心，向有血缘关系的家庭扩展，再按人际交往的远近亲 疏继续向外延伸的“圈层结构( 见图1 1 ) 。张杰( 2 0 0 4 ) 认为追求生存安全和衣食 无忧的农户，一旦遇到农业收入难以维持生存需要的成本时，首先考虑增加非农收入， 王芳我国农村金融需求与农村金融制度：一个理论框架金融研究。2 0 0 5 ( 4 ) ：8 9 - 9 8 两北大学顾十学位论文 其次才寻求信贷支持。在寻求信贷支持时，先争取国家农贷，再谋求民间熟人信贷，最 后是高利贷。在我国陕西农村地区正规金融机构的信贷供给因各种因素难以满足大多 数农户家庭的金融需求，依托“圈层结构”关系而形成的基于亲友、熟人近邻的非正规 金融成为陕西农户获得借款需求的主要方式，从而制约了农户的正规金融服务需求。从 上文对陕西农户借款途径以及农户对正规金融机构参与情况的分析，也发现绝大多数农 户的主要借款途径是亲戚朋友。 匿 名 社 会 匿 名 社 会 图1 1 中国农村社会“圈层结构”示意图 附注：资料来源于“王芳，我国农村金融需求与农村金融制度：一个理论框架，金融研究，2 0 0 5 4 ” ( 2 ) 农户、农业自身的弱质性抑制了陕西农户正规金融服务需求 受传统农业发展滞后的影响，陕西的农户信贷仍依托于小农经济，在农村金融市场 上，这种农户在参与融资竞争过程中具有先天的致命弱点。具体表现在五个方面：第一， 在传统农业条件下，农业生产季节性强、经营周期长，自然灾害频繁，而且农产品市场 机制、农业保险机制以及财政保障机制等，转移和分散农业风险的功能非常弱；第二， 农村信贷需求主体( 农户) 数量庞大，信贷需