集团财务总结演示幻灯片

孔玲玲 2006年 1月 15日 Huaxin cement 华新水泥 调整管理体系 严格财务控制 全面提高公司整体财务管理水平 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 2 -2005年财务回顾 -2006年面临的形势及任务 -2006年财务工作的思路及打算 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 3 2005年财务回顾 2005年，公司的投资发展、生产经营、内部管理稳步进行：武穴、西藏、宜都二期及武汉混凝土搅拌站等项目相继建成投产并快速盈利，公司产能明显扩大，产销量迅速增长；出口业务的成功运作，新生产基地营销网络的配套建立，使公司营销渠道有效拓宽，市场占有率稳步提高 ,收入增加；以成本控制为重点的精细化管理积极开展，使公司整体抵御市场风险的能力得以提升。 然而，由于市场竞争的持续惨烈和国家实施宏观调控带来的区域性影响，公司产品售价整体跌至近 10年来历史低位，与此同时，煤、电、油价格高居不下，生产基地内部管理的力度及效果、生产运营的效率差异明显，致使公司总体产品成本持续高位运行，部分基地经营持续亏损，公司整体盈利能力仍显不足，盈利水平大幅下降，公司主要财务指标预算完成差距很大 。 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 4 1 2005年财务回顾 -合并公司主要财务成果 (未审计数 ) 2005年，公司主要财务完成全面掉预算 , 收入完成预算的 78.9%,较去年增长 20.62%；经营性 EBITDA只完成预算的 68.28%,较去年 下降 8.99% ,经营性 EBITDA%掉预算 2.85个百分点 ,同比去年 低 5.97个百分点 ；合并公司全年仅实现利润 8,273万元（若扣除汇兑收益 1,363万元，利润仅 6,910万元），差预算 17,859万元，仅完成预算的 31.66%,同比上年 下降 67.58%。从全年的生产经营状况看 , 生产经营成果逐季改善。 1 季度 2 季度 3 季度 4 季度 2 0 0 5 年实际 增减额 完成% 增减额 增长%主营业务收入 ( 万元) 42,537 65,345 67,234 88,822 263,938 -70,582 78.90 45,128 20.62O P -E B I T D A ( 万元 ) 7,250 11,346 12,185 17,628 48,409 -22,485 68.28 -4,785 -8.99O P -E B I T D A % 17.04 17.36 18.12 19.85 18.34 -2.85 -5.97利润总额 ( 万元 ) -1,555 2,496 2,550 4,783 8,273 -17,859 31.66 -17,243 -67.58比较上年项 目2 0 0 5 年实际完成 比较董事会预算2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 5 2005年财务回顾 分子公司完成 9 , 0 4 15 , 0 7 09 , 8 2 21 , 2 7 61 0 , 8 6 52 , 1 7 92 , 6 8 15263413606898294573 , 7 1 14613 8 . 0 42 9 . 1 01 5 . 6 05 . 1 54 . 7 12 . 1 03 . 1 69 . 0 41 3 . 8 22 5 . 9 73 0 . 7 02 4 . 8 22 3 . 6 13 8 . 5 34 . 7 5-2 , 0 0 04 , 0 0 06 , 0 0 08 , 0 0 01 0 , 0 0 01 2 , 0 0 0-1020304050O P - E B I T D A 9 , 0 4 1 5 , 0 7 0 9 , 8 2 2 3 , 7 1 1 1 , 2 7 6 1 0 , 8 6 5 2 , 1 7 9 2 , 6 8 1 526 341 461 360 689 829 457 O P - E B I T D A % 2 5 . 9 7 3 0 . 7 0 2 4 . 8 2 2 3 . 6 1 3 8 . 5 3 1 5 . 6 0 4 . 7 5 1 3 . 8 2 9 . 0 4 3 . 1 6 2 . 1 3 8 . 0 4 2 9 . 1 4 . 7 1 5 . 1 5宜昌公司恩施公司阳新公司武穴公司西藏公司黄石公司金猫公司武钢公司仙桃公司岳阳公司南通公司混凝土公司散装公司机械公司包装公司 上述黄石公司数据已剔除内部调账因素 . 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 6 2005年财务回顾 -合并公司主要财务成果 (未审计数 ) 1 季度 2 季度 3 季度 4 季度 2 0 0 5 年实际 增减额 完成% 增减额 增长%经营活动净现流( 万元) 4,384 13,257 7,711 24,896 50,248 -2,904 94.54 1,196 2.44投资活动净现流 -27,788 -25,349 -22,713 -29,903 -105,753 26,663 79.86 15,580 17.28筹资活动现金净流量 36,306 -4,318 13,363 7,308 52,659 -73,500 41.74 12,896 32.43 其中 :银行贷款增加 38,570 2,576 17,124 11,750 70,020 7,920 112.75 10,303 18.70项 目2 0 0 5 年实际完成 比较董事会预算 比较上年 2005年，公司实现经营活动净现流 50,248万元 , （ Holcim预付 500万美元） , 其中 ,2、 4季度流量完成情况较好， 1、 3季度流量完成极差 ,全年 掉年预算 2,904万元 ,较上年增加 1,196万元 .每股经营活动净现流为1.53元 /股 .若实际剔除 holcim预付的影响 ,则经营活动净现流仅 46,200万元 ,低于去年水平。 投资活动净现金流量为 105,753万元 ,同比去年增加 15,580万元 ,增幅为 17.28%. 筹资活动的净现流为 52,659万元 ,远低于预算 ,增资计划未实现 .但银行借款净增加较预算增加 7,920万元 . 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 7 2005年财务回顾 -合并公司主要财务成果 (未审计数 ) 2005年 ,公司资产总额增长 21.84%,其中流动资产增长 3.8%,应收账款及存货增长 23.85%；固定资产增长26.16%； 负债总额增长 29.2%,其中 :流动负债增长 27.49%,长期负债增长 30.86%； 资产负债率为 68.12%,较年初上升 3.88个百分点 . 流动比率从年初的 0.62下降至 0.51,公司资产主要呈债务扩张增长方式 . 年初数 期末数 增减 总资产 495,580 603,782 108,202 其中: 流动资产 97,812 101,530 3,718 其中 : 应收帐款 6,558 10,513 3,955 存货 28,561 32,981 4,419 固定资产 359,078 453,005 93,927 负债总额 318,363 411,324 92,961 资产负债率 64.24 68.12 3.88 流动比率 0.62 0.51 -0.11 2 0 0 5 年1 2 月3 1 日资产负债项目合并2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 8 2005年财务回顾 -主要财务工作 一、集团化管理稳步推进 在集团内实施统一的会计政策和会计核算方法；编写统一的成本计算单和预算分析报表 ,使公司财务信息在各分子公司之间更具可比性 ,为公司管理评价提供了基础 ；制定统一的差旅费、办公费、电话费标准并组织实施。 二、资金 管理成效明显 加强了对分子公司资金监管力度，坚持 在 集团内实施资金统一调配 ,全年调配资金 4亿多元 ；积极进行筹资工作 ,成效明显 ,05年取得武汉粉磨站、宜昌二期、云南项目、襄樊项目、岳阳项目固定资产借款 （额度） 6.4亿元 ,确保了公司生产经营、投资发展按计划进行 ,保障了公司资金链安全 . 三、税收管理取得新进展 积极争取 出口退税政策的落实 ,使公司享受出口贸易型企业的退税政策 ,使出口业务达到预期政策目标，全年实际收到退税收入 625万元 ；总部收到资源综合利用产品减免所得税 820万元 ；恩施、阳新、武穴公司落实资源综合利用、所得税等优惠政策取得实质进展 ；合理分摊部分总部费用、分子公司费用，力避税收损失。 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 9 4 2005年财务回顾 -主要财务工作 (续 ) 四、预算管理不断深化 进一步完善预算编制模版设计及严格预算分析报表的填报，探索性地组织编写出成本树分析模板，为公司强化成本管理和控制提供了实用的分析工具 ；完成 2005年度 BP计划（财务单元）和 FinPlan编制 。 五、成本管理扎实开展 公司成立了成本管理领导小组 , 在全集团开展了成本管理经验交流及为降低成本献计献策活动 , 促进了成本管理向纵深开展 . 六、其他工作 1、配合安永华明会计师事务所完成 B股增发尽职调查工作。 2、配合完成股权分置改革资产评估及审计的相关工作。 3、不断构架财务核算及管理平台 ,稳步实施 ERP.保证 ERP的建立同步与项目建成一并投入运行 . 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 10 2005年财务回顾 -主要财务问题 1、效益问题： 产品售价持续低位，产品成本持续高位，部分基地运营艰难，经营持续亏损，集团公司盈利空间被严重蚕食，盈利能力未能与规模扩张同步提升，产能发挥也由此明显受限。 内部突出影响： 管理力度及生产效率差异明显，部分生产基地熟料实物煤耗、水泥综合电耗较高，有些公司费用超预算 ；公司及下属分子公司存在未对预算各项指标进行分解及有效控制、考核不及时甚至未严格考核现象 ,致使预算执行缺乏刚性约束 ,预算控制力较弱 . 1)金猫公司改造未能达到计划预期，水泥、熟料掉产 , 8#窑调试运行故障多 ,消耗高 ,煤电价格尤其是电力价格严重偏高且一直高居不下 ,而宏观调控所导致的市场价格严重掉预算及去年同期 ,致使 EBITDA%仅为 4.75%,同比去年减利高达 9400万元 ,公司经营风险不容回避 . 2) 黄石公司 5号窑运行效率不高 ,检修频繁，机物料消耗增加，影响变动制造费用吨含量达 20.50元（扣除机修调帐因素），超预算 1.35元 /吨，单位制造费用高达48.43元 /吨，超预算 5.25元 /吨。公司亏损 . 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 11 3)阳新公司生产效率不高，计划完成率偏低，煤电消耗及修理费、机物料消耗上升 ,固定成本摊薄受到影响 ,成本同比预算和去年上升。 4)南通、岳阳公司未能有效发挥粉磨基地对区域市场的价格主导和控制能力 ,分别亏损 ,EBITDA%仅为 2.1%和 3.16%. 5)销售价格同比预算存在较大差异 ,水泥均价为 195.67元 /吨 ,低于预算 17.01元 /吨 .直接侵蚀了公司盈利 . 2、资金问题： 自有现金流明显不足，筹资难度逐步增大，资金来源与公司快速发展的资金需求之间的矛盾未有得到根本缓解 。 内部突出影响： 部分公司存货占用资金上升 ,鄂西区域应收帐款加大 ；公司总体资金的计划调度水平还不高 ,资金调度的及时性和有效性还不够 ,存量资金占用仍显过大 ；业务部门及人员资金的时间价值观念不强 ,致使公司银行票据量增大 .现金量相对不足 .另 公司负债偏大 ,偿债压力大 ,尤其短期偿债能力较弱 . 2005年财务回顾 -主要财务问题 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 12 2005年财务回顾 -主要财务问题 3、税赋问题 公司税收负担过重 , 2005年 ,公司本部尚有近 6000万元的 高额的贷款利息及本部管理费未能有效的分摊至下属分子公司 ,致使税收尤其是所得税解缴提前 ,加重了本就紧张的资金短缺矛盾 .一些公司在生产准备的同时未同步统筹落实税收优惠政策 ,致使效益流失 . 4、体系问题 财务管理体系与集团化管理要求不适应 ,公司财务管理制度建设在总公司层面尚不健全 ,致使公司财务管理职能履行在分子公司之间差异明显 ,财务管理监督及控制不能很好地满足公司要求 . 5、人员问题 随着公司的集团化高速发展 ,会核算、善管理、高素质的财务管理人员日显短缺 ,知识结构、年龄层次、实际经验都不同程度的存在缺陷 ,尚不能很好地适应公司发展的要求 . ： 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 13 2006年面临的形势及任务 一、不利因素： 1、 宏观调控持续进行，固定资产投资增速减缓，水泥市场仍将维持激烈竞争的态势 ,水泥价格走势尚难准确预计。 2、 能源紧张将持续，煤、电、油、运紧张局面暂不会根本缓解，尤其是煤电价格联动政策，短期内可能不会影响水泥成本稳定并下降。 3、 公司投资发展继续加快，资金需求量大，公司自有现金流总量与时间性差异明显，而现实公司的债务已近 70%资产负债率的低资本金水平 ,公司筹融资能力受限。 二、有利因素 1、 公司集团化、精细化管理全面推进 ,向纵深发展。 2、 公司投资发展的战略项目相继投产建效 ,产能规模大 ,生产及营销的调配能力强 ,此为增收节支提供了基础 . 3、 公司已逐步在分子公司建立起成本控制体系 4、 公司正加快 B股战略融资步伐 ,且投资人给予了公司资金的实质注入 . 5、 通过近五年的快速发展 ,公司的综合竞争实力显著增强 . 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 14 项目 十五 期间 九五 期间 倍数主营业务收入 (万元) 750,928 197,980 3.79O P -E B I T D A ( 万元 ) 173,946 42,030 4.14O P -E B I T D A % 23.16 21.23 1.93利润总额 ( 万元 ) 51,801 5,988 8.65资产总额 603,782 201,535 3.00 “ 十五 ” 期末 ,公司资产总额是 “ 九五 ” 期末的 3倍 . “ 十五 ” 期间 ,公司 OP-EBITDA完成是 “ 九五 ” 的 4.14倍 ,利润则高达 8.65倍 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 15 2006年面临的形势及任务 EBITDA: 107350万元 EBITDA%: 25.19% RONOA%: 15.97% NOCF(自有现金净流量 ) 73930万元 项目 合并 宜昌公司 恩施公司 阳新公司 武穴公司 西藏公司 黄石公司 金猫公司 襄樊公司 云南公司E B I T D A 万元 107,347 15,334 6,559 17,087 16,221 3,603 1 6 ,1 8 0 1 0 ,6 9 1 4 ,0 6 7 1 0 ,0 2 9N O C F 73,933 13,505 7,797 15,311 8,040 4,202 13,678 9,396 3,718 5,429项目 武钢公司 仙桃公司 岳阳公司 南通公司 武汉公司 混凝土公司 散装公司 机械公司 包装公司E B I T D A 万元 2,150 467 806 1,704 3,275 3,475 630 313 276 N O C F 1,127 340 248 1,175 1,430 2,753 509 357 129 成本树 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 16 2006年财务工作的思路及打算 调整财务管理体系 ,强化财务控制职能 , 推进财务制度建设 ,加强预算、成本、资金管理 ,充分发挥集团的整体优势 ,优化财务资源配置 ,提高财务信息质量 ,防范并降低财务风险 ,全面提升公司财务管理水平 . 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 17 2006年财务工作的思路及打算 一 .有效提升财务集中化管理执行力 1.适应公司集中化管理要求 ,调整财务管理体系 财务总监 财务中心 分地区控制 管理部中心 中心资金部 中心会计部 科研设计公司 技术工程公司 鄂西北 .湘 武汉地区 黄石地区 鄂东 .华东 金猫公司 云南公司 西藏公司 黄石公司 机械公司 散装公司 包装公司 武汉公司 混凝土公司 武汉分公司 仙桃公司 武钢公司 宜昌公司 恩施公司 襄樊公司 岳阳公司 武穴公司 阳新公司 南通公司 2014/7/21 Huaxin cement 华新水泥 18 2006年财务工作的思路及打算 公司财务战略及财务管理研究公司财务管理制度制订、宣贯、督导实施财务工作考核体系建立、及组织实施资产管理、 CA P E X 报表会计事务管理、财务人员培训计划的制订与协助实施财务预算管理资金管理财务管理报告、 G M R 的编制会计政策的制定及组织实施会计风险控制税收管理对分管公司的会计控制拟定分管公司筹融资方案 ,报批后组织实施对分管