48关于在农村居民中开展个人理财的研究s

毕 业 论 文关于在农村居民中开展个人理财的研究8指导教师 副教授学院名称经济管理学院 专业名称金融学论文提交日期2008年5月 论文答辩日期 年 月答辩委员会主席 _评 阅 人 _摘 要来自中国人民银行的数据显示，2006年，城乡居民储蓄近16万亿，农业存款就占了近一半，即8万亿元，农村理财市场的潜力可见一斑。近几年来，随着电视、电脑、电话的普及，农民的知识视野越来越宽，特别是新一代的农民思想活跃，对新知识新理念的接受很快，因此在农村中开展个人理财也是一种现实的需要。目前关于个人理财方面的研究主要是集中在城市的商业银行个人理财业务方面，研究的重点也是侧重城市居民人群，而广大的农村地区和农村居民却很少人去关注和研究。随着中国金融环境的逐步改善，金融知识在农村逐步普及，研究在农村居民中开展个人理财显得越来越重要。农村居民理财业务的发展对于帮助农村居民富裕、发展我国金融机构、完善我国金融市场都有着重大的意义。本文就是针对在农村居民中发展个人理财进行研究分析，首先是以个人理财的概念和相关理论情况为基础，把农村居民和城镇居民在开展个人理财方面存在的差异进行对比分析，接着再对在农村居民中开展个人理财进行SWOT分析，从而针对相关的问题提出一些解决的思路和方法。本文的创新处是选择农村居民这一特定的群体作为研究对象，并运用管理学的SWOT分析法，清楚明了地列出了发展农村居民个人理财中存在的优缺点、机遇和威胁，根据这一分析提出一些解决问题的思路和方法。本文的不足之处是缺乏对这一问题进行实证分析。另一方面，由于学识有限，所以我在写作中对一些问题的看法可能还比较稚嫩。关键词：农村居民 个人理财 SWOT分析 目 录1 导论41.1选题的背景及意义41.2研究内容及框架41.3研究的思路和方法52农村居民个人理财研究的理论依据62.1个人理财的概念和内容62.1.1个人理财的概念62.1.2个人理财的内容72.1.3个人理财的工具92.2 生命周期理论在个人理财中的应用102.3 投资组合理论在个人理财中的应用122.4 行为金融理论在个人理财中的应用123 农村居民与城镇居民开展个人理财的差异分析133.1农村居民和城镇居民开展个人理财的环境差异133.2农村居民和城镇居民开展个人理财的自身水平差异144 我国农村居民个人理财的SWOT分析164.1农村居民个人理财的优势分析strengths164.1.1国家政策扶持农村发展164.1.2农村居民收入稳步增长，农村理财市场巨大184.2农村居民个人理财的劣势分析weaknesses184.2.1理财产品的开发成本大，理财单位缺乏184.3农村居民个人理财的机会分析opportunities 194.3.1金融环境逐步改善194.3.2通信与网络的发展与完善204.3.3农村居民的理财需求大204.4农村居民个人理财的威胁分析treats214.4.1信息不灵，投资渠道不足214.4.2部分银行金融机构撤离农村地区214.4.3金融业的分业经营限制215 解决农村居民个人理财问题的思路和方法225.1国家在帮助农村个人理财发展的思路225.1.1逐步取消金融业分业经营的限制，实行混业经营225.1.2加强对金融机构的监管和整顿，创造良好的理财环境235.1.3完善个人理财信用机制及法律支持235.1.4继续减轻农村居民负担，为其增收提供良好的政策环境245.2金融机构在农村开展个人理财的思路和方法245.3农村居民自身在进行个人理财方面努力方向25致谢27参考文献28英文摘要291. 导论1.1选题的背景及意义 2007年初，有国务院发展研究中心金融研究所和北京了望投资顾问公司联合组成的课题组公布的2007年中国金融理财产品投资人调查报告中显示，85%以上的投资者所从事的行业与金融业无关，真正在相关行业工作的投资者只有14.5%，国务院发展研究中心金融研究所专家指出：“这意味着我国已经进入全民理财时代。”调查结果还显示，投资者家庭年度可支配收入普遍集中在10万元以内。1根据数据，家庭年度可支配收入在5万元以下和5-10万元的人数均战三成以上（分别是31.6%和39.4% ）10-20万元的占18.3% 。中国的经济继续在平稳中不断发展，境内居民和机构投资者持有的以银行存款为主的金融资产快速增长，特别从2006年到现在，股市的红火、楼价的上涨、CPI的一路高昂、银行连续8次加息让“个人理财”一词渐渐为人民所熟悉，即使是农村的居民也在财富效应下变得活跃起来。农村居民占据我国人口的70%，是建设社会主义市场经济的主力军，这支队伍金融素质的提高，理财观念的增强，对我国金融业的发展有着不可估量的影响。但农村居民所处环境、知识水平局限和拥有的财富量等原因使我们社会很少关注到他们的理财需求，这是一个“个人理财”巨大又有待开发的新市场。 个人理财在我国的城市中已经有了一定的发展，但在我国广大农村地区还是一片空白。如何吸引和引导金融机构关注农村居民的理财市场开发是我们要不断思考和研究的问题。所以本文也就个人理财在城市和农村的发展情况进行比较分析，从中得到一些解决问题的启示。 中国是一个以农业人口为主的国家，农村居民的小康影响到全国人民的小康。最近的两会继续关注农民的小康问题，所以助农民富对我国经济发展的全局都有着重要的影响。关注农民的致富问题的研究有很多，但从个人理财需求角度分析的则很少。本文就是在现在这个大背景下去研究农村居民的理财需求和探索其发展的前景，从理论上进行相关的研究并结合现实来论述，希望为农村居民的致富提供一些有用的思路和方法。1.2研究内容及框架文章的基本框架如下：本文导论部分主要是介绍文章写作的目的、意义、结构安排及创新之处。第一部分，主要介绍农村居民个人理财的含义、内容、主要的理财工具和相关的理论依据。第二部分，把农村居民和城市居民在开展个人理财方面的条件、情况等进行了对比分析，从而分析出农村居民在开展个人理财方面的情况和存在的一些问题。第三部分，运用管理学中SWOT分析方法，分析了农村居民这一群体在发展个人理财方面存在的优势和劣势以及面对的机遇、威胁，这一部分是文章的主要部分。第四部分，针对第三部分提出的SWOT分析法所发现的问题，从国家、金融机构、农村居民自身等方面提出一些解决问题的思路和方法，这一部分是文章写作的最终目的。 上面最后两部分也是文章的重点所在，文章的最终目的也是为了在分析问题后提出解决问题的方法，为农村居民致富出谋划策。本文的创新之处是选择农村居民这一特定的人群作为研究的对象。因为各方面的原因使这一人群很容易被社会、金融机构等忽略，所以对其研究有利于发掘这一人群的投资潜力，为相关的金融机构和政府部门进行投资决策提供理论参考，也为农村居民致富增收提供新的思路。1.3研究的思路和方法本文从介绍选题的背景和意义着手，首先介绍了农村居民个人理财的理论依据，为全文定下理论基础；接着通过农村居民和城镇居民开展个人理财的各方面对比来分析农村中个人理财的发展水平，是对个人理财在农村居民中开展的初步分析；第三部分开始重点分析农村居民在开展个人理财时的一系列环境、现状和问题，是对主题更进一步的详细分析；最后根据提出的问题进行研究，并提出相应的解决办法和思路。本文研究的方法主要是：从宏观和微观两个方面，理论与实际两个角度，从概念到操作，从现状到问题，从问题到对策，运用经济学、行为金融学、投资理财学等理论基础进行分析研究。另外，还运用对比研究方法和SWOT方法深入研究农村居民发展个人理财所存在的问题。2.农村居民个人理财研究的理论依据2.1个人理财的概念和内容2.1.1个人理财的概念个人理财，来自于英文的Financial Planning,原意是财务策划（或金融策划）。由于其服务对象是自然人，因此又被称为个人财务策划。国内目前对此概念称作“个人理财”。国内外很多专家对个人理财给出了定义，但目前并没有一个比较规范的说法。结合美国理财师资格鉴定会的说明，个人理财的概念为：通过收集整理个人客户的收入、资产、负债等数据，听取客户的目标、要求，为客户制定投资组合、储蓄计划、保险投资对策、继承及经营策略等财务设计方案，并帮助客户实施的过程，以保证客户财富和闲暇的终身消费。根据这个定义，我们可以看出个人理财坚持以客户为导向、以市场为中心的理念，以客户的财富和闲暇的终身消费为目标，涉及的面非常广泛，包括了客户财务需求的所有方面，具有系统性和连续性。在国外，个人理财经过一个系统的发展过程，学者们对其含义的看法既有一定差异，但本质上的含义也是一致的。下面列出两个对“个人理财”具有代表性的理解。Hendrik Hakenes（2003）指出，理财包括两方面的含义：第一，风险分析：对风险资产的分布与相关性的信息进行总结、汇总；第二，风险控制：风险资产组合的积极构造与设计。Chieffe和Rakes(1999) 建立了综合财务策划模式（integrated financial planning model）（见表1），按照时间将财务划分为当前期间和未来时期，同时按照是否经过策划将其分为经策划的财务事项和未经策划的财务事项。这两种分法相互组合就将财务策划的内容分为货币管理、为实现目标而投资、应急策划、转移策划四部分，而每一部分又包括相应的具体内容。当前期间（1至5年）未来时期（5年以上）经策划的财务事项货币管理预算收入、生活费用、储蓄、贷款所得税策划赠予、税收为实现目标而投资投资策划股票和债券、共同基金、房地产退休策划积金和养老基金未经策划的财务事项应急策划风险管理应急基金、信用程度保险：财产、健康、责任转移策划遗产策划遗嘱、税务策划、信托、人寿保险、业务协定、慈善事业遗赠表1 综合财务策划模式目前在我国，庞大的个人金融资产仍然主要以银行储蓄存款的形式存在，这表明个人与家庭的投资选择还受到相当大的限制，特别是农村居民，除了储蓄其他的理财产品在其资产组合中所占极少或基本为零。22.1.2个人理财的内容个人理财的内容较为丰富，主要包括以下几大块：一、 存款组合计划是指选择存款作为其财产保值、增值的方式。运用银行多种多样的存款种类，根据自身资产和风险承受能力进行组合搭配，实现最佳收益。这是一项农村居民比较偏爱的传统理财方法。二、证券投资计划证券投资要依赖一定的投资工具。这些投资工具根据其期限的长短、风险收益的特征与功能的不同，可以分为四种类型，即：货币市场工具、固定受益的资本市场工具、权益政权工具和衍生工具。对于客户来说，单一品种的投资产品很难满足其对资产流动性、回报率以及风险等方面的特定要求，而且客户往往也不具备从事证券投资的专业知识和信息优势。证券投资计划要求个人财务策划师在充分了解客户风险偏好与投资回报率需求的基础上，通过合理的资产分配，使投资组合既能够满足客户的流动性要与风险承受能力，同时又能够获得充足的回报。二、 房地产投资计划房地产投资是一种长期的高额投资，除了用于个人消费，它还具有显著的投资价值。综合来看，投资者购买房地产主要出于四种考虑：自己居住、对外出租、投机获利和减免税收。而针对不同的投资目的，投资者在选择具体房地产品种时也会有不同的考虑。在房地产投资计划中，一方面，应当对国家的房地产法律法规（包括交易规则、税收优惠等）和影响房地产价格的各种因素有比较深入的了解。另一方面，出于房地产单位价值高且多是终身性投资，客户对于房地产投资必然十分谨慎。三、 教育投资计划 进行教育投资计划时，首先要对客户的教育需求和子女的基本情况（例如，共有几个子女、各个子女的年龄、预期的受教育程度）进行分析，以确定客户当前和未来的教育投资资金需求。其次要分析客户的收入状况（当前的和未来预期的），并根据国家的具体情况确定客户和子女教育投资资金的来源（例如，教育资助、奖学金、贷款、勤工俭学收入等）。最后还应当分析教育投资资金来源和需求之间的差距，并在此基础上通过运用各种投资工具（包括常用的投资工具和教育投资特有的投资工具）来弥合客户教育投资资金与需求之间的差额。四、 保险计划人生在世很可能会面对一些不期而至的风险，比如意外的人身伤害、疾病、火灾等等。为了规避这些风险，在现实生活中人们通过购买保险来满足自身的安全需要。保险计划的目的即在于通过对客户经济状况和保险需求的深入分析，帮助客户选择合适的保险产品并确定合理的期限和金额。五、 税务计划税务计划即是在充分了解国家税收制度的前提下，通过运用各种税务策划策略，帮助客户合法地减少税负。在税务计划中比较常用的基本税务策划策略包括收入分解转移、收入延期、投资于资本利得、资产销售时机、标杆投资、充分利用税负抵减等 。与前面所见到的几种计划相比，税务计划要面对更多的风险，尤其是法律风险。六、 退休计划退休计划是一个长期的过程，不是简单地通过在退休之前存一笔钱就能解决。个人在退休之前的几十年就要开始确定目标，进行详细地规划，为将来退休做准备了。而在当前的中国，一对独生子女夫妇将要照顾四个老人，其负担可想而知。由此可见提早做好退休计划不仅可以使自己的退休生活更有保障，同时也可以减轻子女的负担。七、 遗产计划遗产计划的目标是帮助客户高效率地管理遗产，并将遗产顺利地转移到受益人的手中。这里的高效率包括两方面的内容。一方面，遗产安排要花费一定的时间，个人财务策划是要帮助客户在最短的时间内完成遗产计划。另一方面，处理遗产需要一笔费用而且可能会有遗产税（中国目前还没开征），个人财务策划师有责任帮助客户尽量减少遗产处理过程的各种税费。 2.1.3个人理财的工具个人理财的产品有很多种，总的来说，大致可以分为以下种类：1、储蓄存款储蓄存款一般是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的储蓄账户，它有活期和定期两种。在我国广大农村地区，居民还是把储蓄存款作为投资的最主要工具。2、债券债券是比较稳定的投资理财产品。由于其具有投资风险较低、收益相对固定、流动性好等特点，受到投资者的广泛青睐，是投资组合中重要的基础组合资产。3、股票股票投资可能给投资者带来高于固定利息证券的收益，也可能带来低收益甚至亏本。投资者在投资股票时要通过科学合理的基本面分析和个股技术分析等手段选择股票，作出合理的投资决策。 4、证券投资基金证券投资基金是指投资于证券市场的投资组合，购买某只证券投资基金就意味着购买了基金投资组合中的一个份额。 5、货币市场基金货币市场基金主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券和企业债券等短期有价证券。6、外汇产品个人进行外汇投资有两种方式：一是进行外汇买卖，通过外汇的买进和卖出的汇率差价赚取收益；二是外汇储蓄，通过将外汇存入银行赚取利息收益。7、金融衍生产品 金融衍生工具在理财方面的应用有两类：一是基础性衍生产品，主要有远期、期货、期权、互换四大类；二是结构性衍生产品，主要是将衍生工具和传统证券结合起来，针对不同发行人与投资人的需求设计的一种组合金融工具。8、保险产品保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故及相应的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病，或者达到合同约定的年龄、期限时，承担给付保险金责任的商业保险行为。9、信托产品信托是委托人基于对受托人（信托投资公司）的信任，将其合法的财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处置资产及收益的行为。10、其他产品其他产品包括很多种类，如黄金、房地产、收藏品等等。32.2生命周期理论在个人理财中的应用（生命周期理财理论在个人理财中的应用） 生命周期理财理论认为消费者会根据一生的收入和支出来安排在各个生命阶段的即期消费和储蓄，目的是获得整个生命周期内的效用最大化。在过去三十年里，许多金融学者和行为科学家对生命周期理财理论进行了研究，探讨了人们应该如何进行决策，以及实际上人们是如何决策的。其中具有代表性的是侯百纳（S.S.Huebner）在1920年提出的生命价值概念，莫迪利亚尼(Markowitz,1952,1954)的生命周期假设，科特利科夫（Kotlikoff）和奥尔巴赫（Auerbach）合作建立了动态生命周期模拟模型A-K模型等等。个人生命周期的划分可以为个人财务生命周期和个人/家庭的生命周期。个人财务生命周期是指在人生的不同阶段，每个人的财务状况和获取收入的能力和支出都是不同的，个人一生各个不同阶段的不同收支构成个人的财务生命周期，必须合理安排和规划整个生命周期中的财务现金流动，这样才能实现财务上的自由和尊严。个人/家庭生命周期的概念最早是营销界在韦尔斯（Wells,1996）和古柏(Gubar,1996)研究个人生命周期的基础上提出来的。其主要观点是不同的个人或家庭在不同的生命周期对金融产品的需求是不一样的。夸克.霍（Kwok Ho）和克里斯.罗宾逊（Chris Robinson）综合了韦尔斯和古柏（1996）、伯尼（Bernier）和鲁宾逊(Robinson)的分类方法的基础发展出家庭生命周期分类模式为：（见表2和表3）表2 家庭生命周期分类类别特征类别特征1青年 单身5老年夫妇 子女独立2青年夫妇 有子女6老年 单身3夫妇两人 有子女7夫妇两人 退休4单身 有子女8单身 退休表3 家庭生命周期和理财理财要素生命周期中不同阶段理财要素的重要性12345678预算HHHHMLLL所得税LMMMHHMM风险管理LMHHMLML债务管理MMHHMLLL投资LMLLHHMM退休计划LLLLMHHH注解：L表示不重要；M表示中等重要；H表示很重要 1、2、38于表2中的1-8相对应通过对个人理财中两个生命周期的分析，我们更能在进行个人理财时了解客户的需求，为其提供合适的产品和服务，例如能通过分析一个农村居民的家庭的生命周期可以了解到其对理财产品的需求情况。42.3投资组合理论在个人理财中的应用投资组合理论是1952年马可维兹（Harry Markowitz）提出来的，被认为是个人理财学得基石。其基本思想是通过分散投资来化解一部分风险。投资组合的狭义含义是如何构筑各种有价证券的头寸（包括多头和空头）来最好的复合投资者的收益和风险的权衡。广义的含义包括对所有资产和负债的构成作出决策，甚至包括对人力资本（如教育和培训）的投资在内。 当我们进行个人理财时，都是为了降低风险增加收益，但该理论告诉我们，当投资组合含有许多中有风险资产时，个别资产的方差（风险）将不起作用。通过扩大投资组合（即增加所包含的资产的种类）进行风险分散化，可以消除非系统风险，但不能消除系统风险。这一理论用通俗的话来表达就是“不要不所有的鸡蛋放在一个篮子了”，这要求我们在进行资金分配时要分散投资，追求在最少的风险下获得最大的收益。52.4行为金融理论在个人理财中的应用 行为金融学是金融学和人类行为学祥较差的边缘学科。它确立了市场参与者的心理因素在决策、行为以及市场定价中的作用和地位，否定了传统金融理论关于理性投资者的简单假设，更加符合金融市场的实际情况。对于开展个人理财服务时，行为金融学有巨大的指导意义，它可以帮助个人投资者采取针对非理性市场行为的投资策略来实现投资目标。如常用的相关理论有：1、 投资从众与相反投资策略投资从众行为是指：由于受其他投资者采取某种投资策略的影响而采取相同的投资策略；反之亦然。当市场上大规模发生从众行为时，则是我们所称得“羊群效应”。 针对资本市场上理财工具价格受从众行为的影响变化，个人理财时可以利用可预期的理财工具的价格反转，采取相反投资策略来进行套利交易，实现资财增值的目的。2、 反应错误与纠错投资策略大量的行为学研究发现，人的心理状况会扭曲推理过程，导致犯下不应该的投资错误，从而对市场信息产生反应过度和反应不足。依据这一理论，在进行个人理财服务时刻采取的投资策略是：帮助客户发现对新信息的过度反应或者反应不足的理财工具。因此，行为金融学投资策略的目标就是在大多数投资者认识到自己的错误以前，帮助理财客户投资那些定价错误的工具，并在理财工具价格正确定位之后获利。3、 市场细分理论市场细分是根据构成总体市场的不同消费者的需求特点、购买行为和购买习惯，将他们细分为若干相类似的消费者群体。通过市场细分，可以帮助企业发现没有被满足的需求，寻找市场机会，开展新的市场，还可以使企业明确其目标市场，更好地为顾客服务，提高服务力量。3. 农村居民与城镇居民开展个人理财的差异分析3.1农村居民和城镇居民开展个人理财的环境差异由于个人理财业务面对的是富有的人群，所以大多数金融机构都喜欢在经济较为发达的城市里设立分支机构，广大乡村地区就被忽略了，从而引起个人理财业务在农村居民和城镇居民中开展出现很明显的金融环境差异。下面运用一些图表和数据来分析他们之间的差异。据了解，如图所示，到2006年末，全国共有银行业金融机构营业网点197560个，其中在县及县以下农村地区111302个，占到56%。不过，金融网点的资源占有率却非常低下，县及县以下农村地区平均每万人拥有1.26个，而城市也只有2个，平均每万人拥有的网点还不足2个。 图1 2006年全国银行金融机构在城乡中的分布图中国社会科学院农村发展研究所副所长杜晓山表示，的水平在发展中国家看来，服务覆盖率不低，但相对于发达国家的水平看还是普遍不足。从总量上看，远远不能满足农民的需求。就连贷款这种最传统的业务供给都不足，更不要说其它的中间业务，个人理财在农村很多地区基本上一片空白，其所蕴藏的市场潜力十分可观。3.2农村居民和城镇居民开展个人理财的自身水平差异1、农村居民和城镇居民收入水平的差异2004年、2005年、2006年农民人均纯收入分别比上年增长6.8%、6.2%和7.4%，但城乡差距的问题仍然比较突出（见图2、图3 数据来源于国家统计局）。20多年来,城乡居民收入差距经历了由迅速缩小到逐渐扩大,由逐渐扩大到逐渐缩小,再由逐渐缩小到加速扩大的发展过程。1978年城乡居民收入比为2.57:1(以农村居民收入为1),1985年达到历史最低点,为1.8:1,1994年达到顶峰,城乡居民收入比为2.86:1,超过了改革开放前的水平。1997年达到新的谷底,城乡居民收入比为2.47:1,小于改革开放前的水平。1997年后城乡居民收入差距开始加速扩大,2001年突破历史最高点,城乡居民收入比扩大到2.90:1,2002年继续扩大到3.11:1,2003年扩大到3.24:1，呈持续扩大态势。 图2 2002-2006年城镇居民人均收入及其增长速度 图3 2002-2006农村居民人均纯收入及其增长速度居民的收入直接影响其投资理财的能力，农村居民虽然收入水平不断提高，但与城镇居民相比，差距还是明显的，这也是金融机构大多偏爱在大城市设立网点的原因，所以在解决金融资源合理分配时要注重研究如何缩短城乡居民的收入差距。2、农村居民和城镇居民理财观念的差异由于生活的环境和生活水平的不同，农村居民和城镇居民理财观念存在一定的差异。其主要观念差异体现在以下几点：（1） 增加财富的观念 城镇居民每天面对着较大的竞争压力，有着比农村居民更加强烈的价值创造意识。因为有这种意识，他们更加主动地去了解财富增加的办法，寻找更多适合自己的投资理财工具。农村居民要增强对价值创造的意识，时刻主动去了解理财的知识。（2） 资金投资观念资金投资观念包括以下几种投资意识：货币价值意识、风险报酬权衡意识、分散投资意识、增量（边际量）意识、适度负债意识等。由于城镇居民的知识结构水平高于农村居民，在接受这些观念上要比农村居民要容易些。所以要使农村居民转变观念，首先要提高其文化水平，另一个就是要在向农村居民宣传金融知识时注意要用通俗易懂的方式方法。4我国农村居民个人理财的SWOT分析4.1农村居民个人理财的优势分析strengths4.1.1国家政策扶持农村发展党中央、国务院历来高度重视减轻农民负担工作。十六大以来，中央采取了一系列有针对性的重大措施，各地区、各部门切实抓好政策落实，农民负担重的状况发生了根本性变化，农民的收入也逐步增加。1、 农村税费改革不断深化。十六大以来，党中央、国务院进一步采取措施，推进以“减轻、规范、稳定”为目标的农村税费改革试点工作。在总结各地经验的基础上，2003年在全国全面推开，2004年开始在全国降低农业税税率。2005年28个省（市、区）免征农业税，2006年在全国范围内取消农业税，结束了在中国历史上延续2600年的“皇粮国税”。随着改革的不断推进，财政专项转移支付逐年增加，2006年中央、省（区、市）及一部分地（市）级财政对农村税费改革的转移支付已达到1030亿元。税费改革促进了农村的发展，切实减轻了农民负担，使农民增收。这是影响个人理财在农村发展的一个较大的政策优势。2、 支农惠农政策力度加大。2004年中央首次对粮食主产区种粮农民实行直接补贴、对部分地区农民进行良种补贴和购置大型农机具的补贴，“三项补贴”资金总额为149.5亿元。2005年，中央继续巩固、强化支农惠农政策，“三项补贴”资金共180.5亿元。2006年，“三项补贴”资金达到196.4亿元。3、 减负工作机制逐步完善。根据中央的要求，从中央到地方，逐步建立健全了减轻农民负担的责任制。中央一级，由国务院办公厅领导牵头，农业部、纠风办、财政部、发展改革委、法制办、教育部等有关部门负责同志参加，组成了国务院减轻农民负担工作联席会议，负责指导协调全国减轻农民负担工作。按照减轻农民负担工作党政一把手亲自抓、负总责的要求，地方各级建立健全了党政一把手负总责的工作制度，切实加强对减负工作的领导。各省（区、市）政府都成立了由分管领导任组长的减轻农民负担工作领导小组，并建立了农业、监察（纠风）、财政、物价、法制、教育等多个部门参加的工作协作机制。市、县、乡也成立了相应的领导机构和办事机构。不少地方层层签订责任状，实行目标管理。各地按照“谁主管、谁负责”的要求，建立了部门责任制。从上到下形成了一级抓一级、一级对一级负责的工作格局。4、 开展对农民减负问题的专项治理。2003年，各地对涉及农民负担的行政事业性收费项目进行了一次认真清理，共取消涉及农民负担的行政事业性收费项目3153项，降低标准1133项，减轻农民负担47亿元。通过几年的努力，专项治理工作取得了阶段性成效。据不完全统计，2006年，通过对农村义务教育、农民建房、农业用水用电收费进行专项治理，30个省份共减轻农民负担21亿多元。5实施农民负担综合治理。从2004年起，农业部先后在全国范围内选择了一些农民负担问题较多的县（市），开展农民负担综合治理工作，实行检查、处理、整改全程监督。3年来，经过综合治理的32个县（市）共取消涉农收费、罚款、集资项目132个，降低涉农收费标准项目50个，废止加重农民负担的文件17个，减轻农民负担4.24亿元，退还农民的款项6680.56万元，查处有关责任人129人，建立农民负担监督管理方面的制度161项。6、国家大力发展农村医疗合作保险年政府将提高对新型农村合作医疗和城镇居民基本医疗保险的财政补助水平，财政补助标准将从现行的元提高到元。目前我国已初步形成基本医疗保险体系框架，面向农民的新农合制度已经有亿多农民参加；面向城镇就业群体的城镇职工基本医疗保险制度也已覆盖亿人；针对城镇非从业居民的城镇居民基本医疗保险制度，已经从今年开始在全国个城市试点，明年要扩大到左右的城市，年将达到左右的城市，并于年基本覆盖所有城镇未就业居民。国家推行的一系列农民减负政策和社会保障政策是这几年农民增收的保证，有利于农村的经济发展，为个人理财在农村发展提供良好的环境314.1.2农村居民收入稳步增长，农村理财市场巨大从3.2的图3（ 2002-2006农村居民人均纯收入和增长速度）中可以看出，农村居民的人均纯收入和增长速度正逐年增加，这一趋势还将持续下去，这为农民进行个人理财提供坚实的经济基础。农民有了闲钱就会考虑如何进行投资增值，金融机构在农村发展理财业务具有巨大的潜在市场。根据武汉理工大学步淑段等人在农村进行的“农民家庭理财现状的调查”显示，农民的资产配置中储蓄存款占46.8%，投保只占20%，而做小生意、盖房分别占18%和15%，至于购买国债、股票、基金等投资产品则几乎没有。随着这两年股市红火，农村居民对股票、基金产生兴趣，急需了解这方面的知识。4.2农村居民个人理财的劣势分析weaknesses4.2.1农村居民理财习惯尚缺科学性，理财效率不高据了解，农村居民理财习惯不够科学，主要表现在：一、过度投资房产。受传统观念的影响，农村居民在有了一定积蓄时都喜欢建造私人住房。他们很少懂得机会成本，在没有合理规划时，往往造成资源浪费。二、容易陷入高利贷陷阱。由于农村金融供给没法满足农村需求，很多农村地方高利贷十分猖獗，农村居民由于对金融了解不多，容易陷进高利贷陷阱中，使得资金安全性受到严重的威胁。三、资金用于赌博挥霍。由于缺乏合法的投资渠道，在致富欲望的驱使下，很多农村地区赌博现象比较严重，其结果是不少农民因此而使生活陷入困境，有的甚至滑进犯罪的泥坑。四、喜欢畸形消费。农村由于封建迷信仍有一定的市场，很多农村居民在这方面浪费金钱。还有盲目超前消费，互相攀比，使资金得不到合理利用，白白流失。五、储蓄意识薄弱。目前，不少农家在理财中缺乏储蓄意识和技巧，常常出现以下情况：一把大额现金放于家里，既不安全，又减少了利息收入；二是存款品种选择不当，对存款品种了解不够，容易造成利息减少等损失。4.2.2农村居民缺乏理财观念由于农村居民文化程度低，理财意识差，一些地方虽然为他们设立了理财中心，但也是门庭冷落。即使有理财意识的农村居民也是只会储蓄，对保险则较为抗拒。目前，农村居民的理财观念与收入的增长速度远远不成正比，许多人把抄股或储蓄等同于理财，甚至津津乐道的“节约就是理财”，这是一种狭隘的认识。4.2.3理财产品的开发成本大，理财单位缺乏近年来，各大银行与农村“疏远”，收缩农村网点，限制向农民贷款，理财产品主要针对城市人。银行已经算是在农村网点最多的金融机构，它的减少意味着农村居民要享受理财服务的渠道更窄了。因此，很多农村居民要面对即使想理财也没人理的现象。另一方面，由于农村理财市场目前还处于一片空白的状况，所以要开发这一市场要面对很多难题，如开发成本高、风险大、初期利润空间少、成本回收期漫长等。因为存在一系列难题，又没有前例可参考，很多金融机构在这方面都不敢轻举妄动。从而制约了个人理财在农村的发展。4.3农村居民个人理财的机会分析opportunities4.3.1金融环境逐步改善2001年12月11日，中国正式成为WTO第143位成员，标志着中国对外开放进入新阶段。五年过后，中国金融业发生了翻天覆地的变化。5大国有银行中4家启动了股份制改革并成功上市、全国性股份制商业银行10年封闭驻入后首次添加新成员、农村信用社脱胎换股为商业银行、外资银行大举圈占地盘冲击着中国金融次序；保险业坚持对外开放，信守入世承诺利用开放推动行业改革、促进市场发展，同时加强和完善保险监管，防范和化解开放风险；股权分置改革初步成功，A股和H股不断走好，海外养老基金、保险公司、基金管理公司等，都无法抗拒的投入到中国股市里这都是我国近年金融宏观环境逐步改善具体表现。 至于农村金融环境方面，2006年中央一号文件，对农村金融体制改革进行了全面部署，提出了包括引导邮政储蓄资金返还农村；调整农业发展银行职能定位；国家开发银行要支持农村基础设施建设和农业资源开发。这一明确部署，既意示着农村信用社垄断局面即将结束，也预示着各路金融机构“搅局”农村金融市场的时代即将来临。4.3.2通信与网络的发展与完善 在2006年2020年国家信息化发展战略关于我国信息化发展的战略重点的论述中，首先提到“推进面向三农的信息服务”，主要包括利用公共网络，采用多种接入手段，以农民普遍能够承受的价格，提高农村网络普及率。近几年我国农村地区通信基础设施建设取得了长足进步，尤其是“村通工程”的顺利实施，为信息化的发展奠定了基础。截至2007年年底，六家基础电信企业克服种种困难，全国行政村通电话比例达到99.5%，29个省区市实现了所有行政村通电话。为解决农村互联网需求，信息产业部及各基础电信运营企业选择了部分省区市进行农村信息化试点和示范，研究在乡镇和较发达行政村开展宽带上网及其他信息服务业务的实现途径与方式，并积累经验，逐步推广。目前在全国范围内，97%以上的乡镇具备互联网接入条件，92%的乡镇开通宽带，部分行政村也具备了宽带或窄带上网能力。通信与网络的发展和完善为农村居民理财提供了信息交流的环境，为农村居民了解和接触各种理财产品提供有效的工具。4.3.3农村居民的理财需求大在我国农村居民人数最多，是最庞大的客户群体，富裕起来的农民已不是小数目，他们对金融理财的潜在需求十分巨大，对金融机构而言是一个“有待开掘的富矿”；此外，农民素有勤俭持家的习惯，人均收入不少不见得积蓄少，理财有一定的发展空间。我国广大农村居民因为缺乏必要的金融知识，难以搜集广泛的社会经济信息，有效把握投资机会，规避风险，快速决策，制定适合自身特点的投融资方案，因此他们迫切需要专家提供理财咨询服务，从而为我国金融机构的理财业务发展创造了旺盛的市场需求。4.4农村居民个人理财的威胁分析treats4.4.1信息不灵，投资渠道不足虽然我国农村信息基础设施建设取得长足进步，但与城镇相比，还是远远不够的。电信普遍服务的长效机制尚未建立。世界各国的改革经验表明，电信市场开放之后，新的普遍服务补偿机制必须尽快建立起来，这不仅是电信发展的需要，也是电信市场公平竞争的迫切要求。 目前，农村信息化的主要瓶颈向涉农信息资源及信息应用不足转移，表现在涉农信息资源分散在不同的部门，资源的开发严重滞后而且无法共享，农村信息平台有待完善，服务手段和涉农信息发布收集渠道有限，加强信息内容开发有待加强，并需要提高信息的针对性和实用性。因为信息不灵，没法了解更多的投资渠道，所以农村居民的投资方式比较单一，主要局限于储蓄、建房等。4.4.2部分银行金融机构撤离农村地区据统计，近五年来四大国有银行先后从相对落后的农业地区撤掉3万个以上的营业网点，别说乡镇分理处，一些欠发达的县支行、地区分行都毫不客气地撤掉。农村的银行少了，竞争差了，农民享受的金融服务自然就难提高。本来银行已经是农村中难得的金融机构，它的减少使部分农村居民的投资环境恶化，不利于个人理财业务在农村中的发展。4.4.3金融业的分业经营限制分业经营是指任何以吸收存款为主要资金来源的商业银行只能经营短期间接性资产业务、负债业务和中间业务，不能从事有价证券的买卖、中介、承销等证券投资业务，也不能从事保险公司经营范围内的各项业务活动；经营证券业务的投资银行不能开展除保险金以外的存款及任何形式的贷款业务；保险公司既不能利用沉淀资金自行开展信贷业务，也不能进行股票投资和其他类型的实业投资。在分业经营模式下，银行业、证券业、保险业相互分离；短期融资与长期融资分离；政策性融资业务与商业性融资业务分离；银行资本与产业资本关系松散。分业经营的限制给理财业的发展带来了很多限制，束缚了理财产品的自由搭配，也影响了理财业务不断创新。对于金融机构不多，大多为银行机构的广大农村地区，这一限制不利于个人理财业务的长远发展。威 胁 分 析treats1、信息不灵，投资渠道不足2、部分银行金融机构撤离农村地区3、金融业的分业经营限制农民个人理财机 会 分 析opportunities1、金融环境逐步改善2、通信与网络的发展与完善3、农村居民的理财需求大优 势 分 析strengths1、国家政策扶持农村发展2、农村居民收入稳步增长，农村理财市场巨大劣势分析weaknesses1、农村居民理财习惯尚缺科学性2、农村居民缺乏理财观念3、理财产品的开发成本大，理财单位缺乏图4 农民个人理财发展的SWOT分析图5. 解决农村居民个人理财问题的思路和方法针对农民个人理财发展的SWOT分析，综合上面分析的问题，结合发展个人理财所面对的机遇和挑战，以下整理和提出了一些促进农村个人理财发展的思路和方法。5.1 国家在帮助农村个人理财发展的思路5.1.1 逐步取消金融业分业经营的限制，实行混业经营现阶段我国金融业分业经营虽然有其优点，如专业化经营，避免利益冲突等，但其缺点在随着我国金融业发展的过程中也更加突显，例如风险过于集中，规模效益低下等。它的存在影响我国理财业的创新和发展，国家应该在逐步研究分析中考虑把这一制度改为混业经营。金融业混业经营，是指银行、证券公司、保险公司、信托公司等金融机构在业务上相互融合、渗透与交叉，它突破了分业经营业务模式的局限，借助金融创新手段不断丰富金融产品内涵，极大提高了金融市场资金运用效率，为有价值的客户提供一站式金融服务奠定架构基础。混业经营模式源自德国全能性银行，其后相继被美国、欧洲大陆和日本等国家金融业效仿，并由此推动了金融创新和金融风险管理的发展。随着金融监管制度不断完善，风险管理技术日益成熟，金融混业经营逐渐成为现代国际金融业发展的主导趋向。虽然我国近期实现混业经营制度的可能性教小，但在金融全球化的情况下，“分业经营，分业管理”制度只是一种阶段性的选择，随着我国金融对外开放的力度加大，混业经营必将是我国制度的选择，国家政府部门要做的就是不断推进这一转变过程。5.1.2加强对金融机构的监管和整顿，创造良好的理财环境我国资本市场，尤其是证券市场上存在很多不规范，操纵市场、内幕交易、欺诈行为等证券违法违规行为屡有发生，破坏了市场的公平，加大了资本市场的风险，给中小投资者利益造成极大的损害，破坏了个人投资的积极性。所以只有彻底禁止并严惩这种违法行为才能保障投资者的合法权益，这就必须要加大对金融机构的监管力度。具体来说，就是加强对操纵市场、内幕交易、欺诈行为等证券违法违规行为惩处力度；进一步完善禁止违法行为的立法，建立保护投资者合法权益的民事赔偿制度；强化证券监管，建立严格、科学的违法行为预防制度。为投资者创造一个公平、有效的环境。（我国个人理财业务发展探讨复旦大学张哲操20050510）5.1.3完善个人理财信用机制及法律支持个人理财业务的发展是以信用为基础的，市场经济是信用经济，在美国和日本等发达国家，信用程度的高低表现了社会财富的高低，信用实际上成为一种可以带来效益的资源。我国目前还没建立起全社会有效的信用机制，这给以信用为基础的个人理财业务的发展带来了巨大的阻力。特别要在我国广大农村地区发展个人理财业务更是需要建立一套有效的信用机制。要建立信用机制的具体要点包括：1、完善个人信用管理体制。要建立完善的个人信用管理体制，运用科学指标对客户进行个人信用评估，并建立完备档案。要建立个人信用风险控制系统，对个人信用风险进行严格等级划分。2、加强产权制度改革。信用问题的实质是财产问题或产权问题，要进一步明晰产权制度。3、建立和完善相关法律法规体系。在农村这一新市场开展个人理财业务，肯定会遇到很多新问题，要规范这一市场就要加快相关法律法规的建设。5.1.4继续减轻农村居民负担，为其增收提供良好的政策环境个人理财业务要在农村开展，首先要有农村居民的收入作后盾，所以农村居民的减负增收就显得异常重要。当前，减轻农村居民的负担已取得不错的成绩，但城乡居民收入的差距还是很大，需要政府在农村居民增收方面作出更大的努力。重点做好五方面工作：1、抓紧修订农村居民负担监管法规，依法规范和监督管理农村居民负担。2、促进农村剩余劳动力的转移。3、加大农村教育投入，切实提高农村人力资本水平4、逐步取消城乡“二元经济”结构的局面，为农村居民创造相对公平的经济发展环境，利用税收和补贴政策调节城乡收入差距。5、健全和完善农村社会保障体系5.2金融机构在农村开展个人理财的思路和方法金融机构应加大在农村地区网点投入，开展个人理财业务金融机构可以尝试在农村部分发达地区开设网点作为试点，开展个人理财业务，积累相关的经验，再逐渐向其它农村地区扩张。网点的设立是开展个人理财业务的硬性条件，金融机构若想开发和占领农村市场就要对网点设立进行相关的研究分析，加快网点的设立。建立专业的理财队伍，规范理财服务一方面，个人理财涉及面广，不仅限于金融产品的投资分配、资金运用的合理规划，还包括帮助客户处理税务问题，熟悉房地产投资、证券投资、收藏品投资等诸多方面；另一方面我国金融业长期的分业经营模式令各银行缺乏既熟悉银行业务、又精通证券交易、保险等金融业务的全能型通才。因此，应培养一批高素质的理财客户经理和熟悉多方面金融业务的理财专家，他们既要具有相关金融理论知识和财务知识，又要较为熟悉农村经济环境，能够为农村居民提出详尽具体的规划。人才是金融机构在农村地区发展个人理财业务的关键，所以要注重人才的吸收、培养，建立完善的人才培养机制。结合农村居民理财需求，设计适合的理财产品根据投资组合理论和行为金融学理论，金融机