国际结算中的融资.ppt

第八章 国际贸易结算中的融资,第一节 国际贸易融资的特点和意义 第二节 出口融资方式 第三节 进口融资方式,一、国际贸易融资的界定 狭义的国际贸易融资，是指外汇银行在为进出口商办理汇款、托收和信用证项等结算业务时,对进口商和出口商提供的与结算相关的短期和长期的融资便利。 广义的国际贸易融资，是指外汇银行对进口商和出口商提供的与进出口贸易结算有关的一切融资活动。 二、国际贸易融资业务的特点 1.资金所服务的阶段不同。,第一节 国际贸易融资的特点和意义,2.风险大小有别。 3.收益上存在差别。 4.流动性不同。 三、国际贸易融资的意义 （一）是银行有发展潜力的业务之一 1.是银行有效运用资金的一种较为理想方式 2.收益率高，利润丰厚 3.有利于银行营运能力的提高 4.可以密切银企关系,（二）是进出口商扩张贸易的重要工具 1.解决进出口商资金周转的困难。 2.争取有利的支付方式，增强谈判中的优势. （三）促进对外贸易的增长 1.国际贸易融资可以调节进出口结构，促进国际收支平衡 2.国际贸易融资是一个国家贸易政策的组成部分，是国家鼓励出口的手段 3.促进一国有效地参与国际经济,一、装运前融资 (一)红条款信用证 这种信用证本身就是对出口商的资金融通，它有一个特别的条款，规定允许出口商在全部货运单据备齐之前可预先向出口地的银行预支部分货款。 (二)打包放款 1.打包放款的定义 打包放款是出口地银行向本国出口商提供的一种短期（最长为6个月，一般为3个月）资金融通。,第二节 出口融资方式,2.打包放款的性质 首先，不可转让的信用证不能作为质押权物. 其次，信用证不是有价证券，本身不能出售. 3.打包放款的操作程序 (1)申请。 (2)审查。 (3)签约。 (4)发放。 (5)偿还。 4.打包放款与红条款信用证的比较 二者是两种不同的融资方式，现将其不同点列入下表。,二、装运后融资 （一）贴现 贴现是银行有追索权地买入客户手中的远期票据，从而为客户提供短期融资服务。,适合于贴现的出口贸易结算票据可以是： 信用证项下的票据； 托收项下的票据； 保理项下的票据。 (二)出口押汇 1.对押汇的理解 所谓的出口押汇是指银行凭出口商提供的信用证项下完备的货运单据作抵押，在收到开证行支付的货款之前，向出口商融通资金的业务。 信用证项下和托收项下的单据都可申请作出口押汇，两者的不同之处在于：,前者收款的对象是银行，只要单证相符，收款的风险不大; 后者的收款对象是进口商，风险相对大一些. 2.押汇和议付的区别 UCP500第10条B（）款中将 “议付” 定义为 “意指被授权议付的银行对汇票及（或）单据付出对价。仅审核单据而未付出对价并不构成议付”。 （1）两者所构建的基本法律关系不同。 （2）银行的地位不同。 （3）遭拒付时，银行的救济手段有别。 （4）银行审单的责任不同。,（5）适用的法律有所不同。 3.信用证项下出口押汇的程序 (1)出口商申请。 出口商承担责任的内容也因银行而异主要是: 出口商愿意提供其所装运的货物或代表该货物的单据作为银行的质押品; 付款人拒绝承兑、付款或承兑人拒绝付款时，银行可以处理货物以抵偿损失，如不足以清偿，银行有权继续向出口商追偿其差额; 当银行认为有必要时，可随时要求增加抵押品或担保品;,出口商将以银行名义投保，银行有权代为投保，保险赔款归银行，保险费或损失由出口商承担; 付款人提前付款，可按适当利率扣减利息. 出口押汇申请书的内容通常包括三部分： 出口商请求押汇的文句及提交的单据; 保证银行所承购的汇票一定能获得承兑和付款，否则由其负责赔偿； 指示处理押汇款的方式，如拨入某账户或签发支票等。,(2)银行审核。 审核开证行及出口商的资信状况。 审核单据。 审核信用证。 核审货物情况及进口商的信誉。 (3)支付押汇款项。 (4)押汇款项的追索。 (三)福费廷 福费廷即包买票据。这是一种中期的、利率固定、无追索权的出口贸易融资方式。,1.福费廷的起源。 起源于第二次世界大战后的东西方贸易。 2.福费廷的特点。 出口商从银行取得福费廷服务后，就放弃了对所出售的所有债权凭证的一切权益，他要在汇票或本票上加注 “无追索权” 字样，从而将收款的权利、风险及责任转嫁给银行，银行也放弃了对出口商的追索权，即是一种买断，这和贴现及押汇的保留追索权是相区别的。 福费廷服务的交易多限于资本商品。 福费廷是中期融资。,贴现率参照该票据的市场利率、进口商的资信等级及进口国家信用风险程度等事宜商定，是固定不变的，以完全自由兑换的货币计算。 福费廷不仅有初级市场，而且还存在二级市场。 3.福费廷的业务流程。 (1)申请。 (2)审查。 (3)付款。 (4)清算。 以上过程可用图8一1简示。 目前国内各银行大多对远期信用证下已承兑汇票承做福费廷业务，流程如图82所示。,出口商,进口商,包买商,签订商业合同,发货寄单,图8-1 福费廷的一般业务程序,承兑汇票,买断,交单,包买合同,付款,到期提示,出口商,进口商,包买银行,开证行,签订商业合同,发货,图8-2 远期信用证下已承兑汇票承做的福费廷业务流程,议付行,到期日付款,承兑通知,交单要求承兑,开出信用证,开证申请,交单议讨,交无追索贴现付款,包买合同,告到期日,通知信用证,4.福费廷的利弊分析。 对出口商来说，使用福费廷有几点好处: 将远期债务变成了现金，有效地解决了应收账款的资金占用问题，所以资金周转灵活了; 因福费廷没有追索权，所以成交后出口商就不再负担此项资产管理和债款回收的工作及费用，也不必再监督货款的按期偿还； 由于风险都转嫁给了包买商，不再承担利率风险、汇价风险、信用风险及国家风险等；,福费廷是固定利率，是在交易的初期就商定了的，便于出口商确定条件，计算成本，将有关融资费用通过提高商品的价格转嫁给进口商； 因福费廷除使用汇票或本票外，通常并不需要其他单据，因此单据的准备和提交简单易行; 包买商是否承做业务在很短的时间内即可作出答复，交易迅速、效率高。 对进口商来说，使用福费廷也有好处: 福费廷的利率是固定的； 可自行选择任何可自由兑换的货币； 单据简单，办理迅速。,(四)保付代理 下面仅将福费廷和保理做一比较。 从相同点看，福费廷和保理都是对出口商装运后的一种贸易融资方式，使之能从出口地银行处得到预付的货款，加速了出口商的资金周转，且二者都是或可以是无追索权的融资。 但是两种融资方式也有明显的区别: 1.适用的交易类型不同。 2.融资期限不同。 3.是否须要担保不同。 4.计息方式不同，风险不同。,进口融资，是指外汇银行对本国进口商从国外进口商品授予的信用。 一、开证授信 (一)开证额度的种类 1.一次性额度. 2.循环性额度或称总额度. (二)开证授信额度的操作程序 1.需申请开证授信额度的进口商按银行规定格式填写授权额度申请书，提出申请的授信金额,表明其应承担的义务。,第三节 进口融资方式,2.银行根据进口商的申请，审查其资信状况、经营状况、内部管理以及以往的有关业务记录，确定对该进口商的授信额度总数。 3.银行与申请人签订进口开证授信额度协议书，列明双方的责任和义务。 4.当进口商使用授信额度开立信用证时，银行的授信额度相应减少，信用证执行完毕时，即单到付款后，授信额度相应恢复。 二、假远期信用证 这种信用证是指买卖双方达成了即期交易，但规定受益人出具远期汇票，提供有关单据后即可即期收汇。,信用证中要注明: 本信用证项下汇票付款日为见票后天; 远期汇票按即期议付办理; 本信用证限制在银行议付。 三、信托收据 信托收据或称信托提单，是指进口商为提前得到货物，在未付清货款时而出具的文件。 进口商被称为受托人，其义务是： 将信托收据下的货物和其他货物分开保管; 出售货物的货款应交付银行或暂代银行保管，但在账目上须与自有资金分别开列；,不得将该项货物抵押给他人。 开证行被称为信托人，他的权利是： 可以随时取消信托关系，收回借出的单据或货物； 若货物已被出售，可以随时收回货款； 如进口商借单后倒闭清理，银行对货物或货款有优先权. 四、进口押汇 进口押汇是银行应客户的要求在进口结算业务中给予进口商资金融通的业务活动。,进口押汇业务中有两种方式: 一是凭信托收据放单; 二是凭进口押汇协议放单。 若银行同意办理进口押汇，应与客户签订进口押汇协议，协议除列明申请人名称、信用证编号外，主要内容有： 押汇金额及进口商的付款义务。 押汇期限及利率。 进口商保证条款。 延期还款条款。 货权及货权的转移条款。,违约条款。 生效条款等。 五、提货担保 提货担保是进