商业银行资本管理(财管).ppt

第二章 商业银行资本管理,学习目的和要求,了解商业银行资本的含义和作用 掌握商业银行资本的构成 理解商业银行资本充足性的意义和衡量方法 掌握商业银行补充资本金的渠道和方法 了解巴塞尔协议的主要内容,一、银行资本的含义,商业银行的资本是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金。它是一家银行已经持有的或必须持有的余额，目的在于防范头寸价值减少或者商业损失等风险，从而保护存款者和一般债权人不受损失。 资本的本质特征是可以自由支配并承担未来的不确定损失。,二、银行资本的作用与功能,1、作用 （1）开业启动功能 （2）作为风险吸收装置，充当损失的缓冲器 （3）保护存款人和其他债权人的利益 （4）银行信誉的重要标志和银行稳健的重要信号,2、功能 （1）可以吸收银行的经营亏损，保护银行的正常经营，以使银行的管理者能有一定的时间解决存在的问题，为避免银行破产提供了余地。 （2）为银行注册、组织营业以及存款进入前的经营提供启动资金。 （3）有助于树立公众对银行的信心，它向银行的债权人显示了银行的实力。 （4）为银行的扩张，新业务和新计划的开拓提供资金。 （5）作为银行增长的监测者，有助于保证单个银行增长的长期可持续性。,三、银行资本的构成,1、商业银行资本的一般构成 纵观世界各国商业银行的状况，大致地将商业银行的资本分作优先股、普通股、资本盈余、留存盈余、长期资本性票据和资本性债券、资本准备金、损失准备金等几类。,2、我国银行资本的构成 实收资本： 投资者按照章程或合同、协议的约定，实际投入商业银行的资本。 资本公积： 指由投资者或其他单位投入，所有权归属于投资者但不构成银行实收资本的那部分资本或出资。 包括资本溢价、接受的非现金资产捐赠准备和现金捐赠、股权投资准备、外币资本折算差额、关联交易差价和其他资本公积。,核心资本,盈余公积： 银行按照规定从净利润中提取的各种积累资 金。包括法定盈余公积、任意盈余公积以及法定 公益金。 未分配利润： 商业银行以前年度实现的未分配利润或未弥 补亏损。 少数股权： 在合并报表时，包括在核心资本中的非全资子公司中的少数股权，是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分。,重估储备： 商业银行经国家有关部门批准，对固定资产进行重估时，固定资产公允价值与账面价值之间的正差额为重估储备。 一般准备： 一般准备是根据全部贷款余额一定比例计提的，用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。 优先股： 商业银行发行的、给予投资者在收益分配、剩余资产分配等方面优先权利的股票。,附属资本,可转换债券： 商业银行依照法定程序发行的、在一定期限内依据约定条件可以转换成商业银行普通股的债券。 计入附属资本的可转换债券必须符合以下条件： 1.债券持有人对银行的索偿权位于存款人及其他普通债权人之后，并不以银行的资产为抵押或质押； 2.债券不可由持有者主动回售；未经银监会事先同意，发行人不准赎回。,长期次级债务： 是指原始期限最少在五年以上的次级 债务。经银监会认可，商业银行发行的普 通的、无担保的、不以银行资产为抵押或 质押的长期次级债务工具可列入附属资 本，在距到期日前最后五年，其可计入附 属资本的数量每年累计折扣20%。,四、资本充足性及其衡量,1、资本充足性 银行的资本充足性主要是指银行资本的数量足以吸收可能发生的非预期损失，使银行在遭遇风险损失时不致破产。 银行资本的用途直接影响银行资本的数量及其充足程度。银行资本的主要用途有：保护存款人利益； 弥补非预期损失； 购建设施与装备； 限制银行资产扩张。,银行持有的资本应保持适度。持有过多的资本会导致股票价格不必要的下降，增加了被收购的可能性；另一方面，持有过少的资本，抵御风险的能力不足等。 适度资本水平的基本要求包括： 1、与银行的经营规模相匹配 2、与信用评级机构认定的信用等级相一致 3、能够覆盖银行的全部风险 4、符合金融监管机构的最低要求 5、资本构成较合理,由于商业银行适度资本水平受多种主客观因素的影响，没有一个神奇的公式能够确定一家银行最适的资本水平。,同一商业银行在不同条件、环境下的适度资本水平也应适时调整。,受银行业务种类、资产质量、负债能力、风险状况、管理水平等影响，不同商业银行的适度资本水平是不相同的。,应当明确的是:,2、资本充足性的衡量 一般情况下，通常用资本充足率衡量商业银行适度资本水平。 资本充足率是指商业银行持有的、符合监管当局要求的资本与商业银行风险加权之间的比率。,扣除项包括： 商誉 商业银行对未并表金融机构的资本投资 商业银行对非自用不动产和企业的资本投资,资本充足率的计算公式为： 资本扣除项 风险加权资产+12.5倍市场风险资本,风险加权资产 是指将商业银行的全部资产按风险程度进行分类，对每类资产按风险程度确定风险权重，每类资产的总额乘以该类资产的风险权重的总和即为风险加权资产。,市场风险 是指因市场价格变动而导致表内外头寸损失的风险，主要包括：交易账户中受到利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险、商业银行全部的外汇风险和商品风险。,按照商业银行资本充足率管理办法，商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。 根据资本充足率的状况，银监会将商业银行分为三类： 资本充足的商业银行：资本充足率不低于8%，核心资本充足率不低于4%。 资本不足的商业银行：资本充足率不足8%，或核心资本充足率不足4%。 资本严重不足的商业银行：资本充足率不足 4%，或核心资本充足率不足2%。,五、巴塞尔协议与银行资本 1、巴塞尔协议产生的背景 （1）银行业经营的风险程度不断加大 （2）银行业之间的不平衡竞争日趋严重 （3）1988年7月15日通过了关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议(简称巴塞尔协议)，并在1988年12月获得12国官方，即比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、荷兰、瑞典、英国、美国、瑞士和卢森堡的正式认可。,2、巴塞尔协议的主要内容 （1）资本的组成 巴塞尔协议把银行资本分成两个部分： 第一部分为核心资本，也称一级资本，它主要由股本和从税后留利中提取的公共储备所组成，这是银行资本中最重要的部分。 第二部分为附属资本，又称二级资本，它主要由未公开的储备、重估储备、普通呆帐准备金，带有债务性质的资本债券、长期次级债务所组成。,（2）银行资本标准： 资产分类： 五类，即0、10% 、20%、50%、100% 风险资产计算公式： 表内风险资产的计算公式为: 表内风险资产=表内资产额x风险权数 表外风险资产计算公式: 表外风险资产=表外资产信用转换系数 表内相对性质资产的风险系数,（3）银行资本计算指标、标准： 一级资本比率=核心资本/ 风险资产总额100% 二级资本比率=附属资本风险资产总额100% 资本对风险资产比率= (核心资本+附属资本)风险资产总额100% =一级资本比率 + 二级资本比率,3、巴塞尔协议的实施要求 “巴塞尔协议”有两个重点:银行资本规定及其与风险资产的联系。据此，巴塞尔协议有其具体的实施要求。国际大银行的资本对风险资产比率应达到8%以上，其中核心资本至少要占总资本的50%，一级资本比率不应低于4%。附属资本内普通贷款准备金不能高于风险资产的1.25%，次级长期债务的金额不得超过一级资本的50%。,5、新资本框架协议 2001年1月16日，巴塞尔银行监管委员会 发布了新的巴塞尔资本协议的征求意见稿，这份 新的资本协议框架是以1999年6月该委员会提出 的新的资本协议框架为基础修订的，它比较全面 地阐述了即将在全球银行业推行的新的资本充足 协议的基本原则。尽管这个重要的协议在全球范 围内广泛征求了金融机构和监管机构的意见，并 且还打算在2004年正式实施，但是，基于这个新 的框架协议对于全球金融业的深远影响和实施过 程中的复杂性，巴塞尔委员会主动宣布推迟一年实施,六、 商业银行的资本管理,商业银行的资本管理是资产负债管理的重要基础。资本管理的首要任务是确定银行资本需求量。,（1）影响商业银行需要量的因素: 1）有关的法律规定 2）宏观经济形势 3）银行的资产负债结构 4）银行信誉,1、商业银行的资本需要量,2) RAP资本:是监管会计原理计量的资本. RAP=股东股权+永久优先股+贷款与租赁损失储备 +可转换次级债务+其它,（2）银行资本规模的计量 1) GAAP资本:帐面价值计量的银行资本 资本账面价值（GAAP)=总资产的账面价值-总负债的 账面价值,3) MVC资本:市场价值资本 MVC=银行资产的市场价值-银行负债的市场价值 也可以用近似的公式计算每天的MVC: MVC=每股股票的限期市场价格发行但未偿付 的股票数量,(3)银行最佳资本需要量 最佳资本需要量是指银行资本既不过高,又不过低。 从财务角度看，资本成本曲线的最低点为最佳资本需要量。 但不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线。,2、 银行资本的内部融资 未分配利润是银行资本内部融资的重要来源 （1）银行内部融资的优点: 发行成本低、不会使股东的控制权削弱 （2）银行内部融资的缺点： 1）受当局对银行适度资本金规模的控制 2）受银行所能获得的净利润规模的影响 3）受银行股利分配政策的影响,3、 银行资本的外部融资 （1）发行普通股： （2）发行优先股：可转换优先股、固定股息率的优先股、浮动股息率的优先股 （3）发行资本性工具（中长期债券）：资本票据、资本证券、可转换债券、浮动利率长期债券、选择性利率指数 （4）出售资产与租赁设备 （5）股票与债券的互换,七、我国（国有）银行提高资本充足率采取的主要措施及其效果评价,从总体上来说，银行补充资本金的渠道有三个途径： 一是利润留成，依靠自身的积累； 二是通过资本市场来补充资本金，发行股票或债券融资； 三是私募扩股，通过引进战略投资者或原有股东增加投资来达到增加资本金的目的。,除上述来源以外，我国国有银行的资本补充渠道还有: 国家财政注资 调低所得税税率，提高银行自我积累资本金能力（1997） 发行特别国债，用于补充国有银行的资本金（1998） 成立金融资产管理公司，用于接收相当一部分由于政策性贷款及在转轨期间所形成的不良资产，使国有商业银行减轻了核销和准备核销不良资产的资本负担（1999） 允许符合条件的商业银行发行长期次级债务和混合资本债券,商业银行资本补充有多种渠道，在这些渠道中，增发新股或股东注资条件严格，审批复杂，时间较长；依靠利润留成补充资本受到银行经营情况和股东意愿的限制，短期内难以见效；而通过压缩资产规模迅速提高资本充足率也十分困难。在这种情况下，发行次级债就成为许多银行的首要选择。2003年后次级债已成为中国的商业银行补充资本金的重要手段。几乎所有的上市银行都已发过次级债，甚至连兴业银行、上海银行等拟上市银行都迫不及待地发了次级债。目前，基本每个银行都持有了其他银行的次级债。截止2005年底，我国共有12家商业银行累计发行次级债1860亿元，计入资本的次级债约占发债银行全部资本的五分之一。,按规定，商业银行的附属资本不得超过核心资本的100%，而计入附属资本的普通次级债不得超过核心资本的50%。目前多数银行的发行规模已接近这一上限，通过发行次级债提高资本充足率的途径似乎快走到了尽头。 过度相互持有次级债券只是使商业银行的资本充足率达到形式上的要求，而没有实质的提高，商业银行的风险并没有分散到银行体系之外，一旦出现问题，反而会引发包括银行业金融机构、债券市场等在内的系统性金融风险。,普通次级债的局限性在于，由于普通