邯郸钢铁公司年度财务分析报告毕业论文.doc

泰 山 学 院 经 济 管 理 系本 科 毕 业 论 文邯郸钢铁公司年度财务分析报告姓名： 学号：专 业 名 称 财务管理 申请学士学位所属学科 经济管理 指导教师姓名、职称 讲师 2015年 4月 30 日摘要摘要 中国是钢铁生产的大国。从1996年钢产量首次突破1亿吨开始，一直稳居世界钢产量排名第一的位置。2009产量达到了5亿吨，超过位居第二位到第八位的国家的粗钢产量的总和。然而，成绩的背后却难掩中国钢铁企业普遍面临的经营困难 。企业财务分析通过企业战略分析、会计分析和效率分析获得有关企业财务状况和经营成果的各项指标，能够为企业发展战略的制定、企业资本运营的风险控制、企业内部控制及企业经营的效率和效果评价提供重要的参考数据。因而，企业的财务分析将对企业能否平稳度过金融风险期有着至关重要的作用！也是企业是否能够快速发展的重要保障！特别是在钢铁行业复苏之际，进行钢铁企业的财务分析的研究意义显得就更为深远。 本文主要通过企业战略分析、会计分析、效率分析、综合分析及趋势分析以邯郸钢铁股份有限公司2009年度财务报告为主进行相关财务分析并提出财务诊断。关键词：企业战略分析；会计分析；效率分析；综合分析及趋势分析；财务诊断iabstractabstract chinas steel production of the country. in steel output from the first time, 100 million tons of steel output has been a world ranking first place. in 2009 the output up to 500 million tons to more than in the number of countries of the total output of steel. however, it is difficult to hide behind chinas steel companies face difficulties in general.enterprise business strategy through the analysis of financial analysis, accounting analysis and efficiency analysis to obtain the enterprises financial position and operating results of the indicators can be for enterprise development strategies, enterprise capital operation risk control, internal control and business efficiency and evaluation provides important reference data. thus, corporate financial analysis ability of the business will be steady through the period of financial risks and has a vital role! is whether the enterprise can be an important guarantee for the rapid development! especially in the steel industry is recovering, in the steel business of the financial analysis study look is more far-reaching significance. this article primarily through the business strategy analysis, accounting analysis, efficiency analysis, synthesis, analysis and trend analysis to handan iron & steel co., ltd. 2009annual financial report-based financial analysis and put forward the related financial diagnosis.keywords: enterprise strategy analyses；analysis of financial statement； efficiency analyzing；comprehensive analysis and the trend are analyzed；the financial affairs diagnose ii目录目录1引言12企业战略分析2 2.1钢铁行业现状22.2邯郸钢铁股份有限公司现状简介2 2.3公司发展战略分析2 2.3.1公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争局势22.3.2公司未来发展机遇及自身优势 33 会计分析 3 3.1 资产负债表分析 33. 1.1 资产负债表水平分析 3 3.1.2资产负债表垂直分析43.1.3 经营资产与非经营资产结构分析 53.1.4 负债期限结构分析 53.1.5 股东权益变动分析 63.1.6 项目分析 63.1.6.1货币资金 63.1.6.2 应收款项73.1.6.3 存货83.1.6.4 短期借款83.2 利润表分析 93.2.1利润表水平分析93.2.2利润表垂直分析93.2.3地区分布分析103.3现金流量表分析 103.3.1 现金流量表水平分析103.3.2 现金流量表垂直分析103.3.3 经营活动现金流量与净利润趋势分析113.4 所有者权益变动表分析 113.4.1 所有者权益变动表水平分析113.4.2 所有者权益变动表垂直分析12 4 效率分析 134.1 偿债能力指标分析 13 4.1.1 短期偿债能力分析134.1.2 长期偿债能力分析13 4.1.3 偿债能力趋势分析14 4.2 营运能力指标分析 164.2.1 总资产营运能力分析16 4.2.2 流动资产营运能力分析17 4.2.3 营运能力趋势分析17 4.3 盈利能力指标分析 184.3.1 资本经营盈利能力分析184.3.2 商品经营盈利能力分析19 4.3.3 邯郸钢铁与宝钢对比分析204.4 企业发展能力指标分析 204.4.1 股东权益增长率计算与分析20 4.4.2 销售增长率计算与分析21 5.综合分析及趋势分析 21 6.财务诊断结论 22 附录24参考文献30致谢31iv泰山学院本科毕业论文1引言财务分析是以会计核算和报告资料及其他有关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经营组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力等进行分析和评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他组织和个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。1从财务分析的产生、发展及与其他学科的关系到财务分析的目的，都说明财务分析是十分必要的，尤其在我国建立社会主义市场经济体制和现代企业制度的今天，财务分析的意义更加深远，作用更加重大。财务分析通过对实际会计报表等资料的分析能够准确地说明企业过去的业绩状况，指出企业存在的问题产生的原因，有益于企业过去的经营业绩的正确评价；根据企业的效率分析，可以得出企业在资产结构、偿债能力、营运能力的方面的指标信息，对于全面反映和评价企业的现状有重要作用；通过分析可以预测企业未来发展状况和趋势，为企业决策提供有用的信息。2 企业财务分析通过企业战略分析、会计分析和效率分析获得有关企业财务状况和经营成果的各项指标,能够为企业发展战略的制定、企业资本运营的风险控制、企业内部控制及企业经营的效率和效果评价提供重要的参考数据。因而，企业的财务分析将对企业能否平稳度过金融风险期有着至关重要的作用！也是企业是否能够快速发展的重要保障！在金融危机的大背景下，特别是在2008年8月起，钢铁价格一路下跌，行业内部危机重重，因此，进行钢铁企业财务分析的研究意义深远。2 企业战略分析2.1钢铁行业现状2008年以来用钢行业继续保持较快发展，从而拉动了钢材消费不断增加。机械、汽车、家电、造船等主要用钢行业生产继续保持了较高增长速度，主要用钢行业的快速发展，使钢材市场需求一直保持旺盛态势。2008年下半年由于经济环境恶化，钢材需求有所减弱，呈现价格“高台跳水”的“硬着陆”局面，主要钢材价位已经低于年初水平。由于利好政策频频出台，09年钢材消费将处于政策强力拉动的局面下，相关的拉动内需政策将部分抵消出口衰减所造成的钢材消费减量的局面，钢材消费强度在总体上还将处于一个稳定消费增长的区间。 3 2.2 邯郸钢铁股份有限公司现状简介河北钢铁集团有限责任公司（简称邯钢）位于我国历史文化名城、晋冀鲁豫四省交界区域中心城市、河北省重要工业基地邯郸。邯钢于1958年建厂投产，历经半个多世纪的艰苦奋斗，已发展成为我国重要的优质板材生产基地，是河北钢铁集团的核心企业。邯郸钢铁主要经营黑色金属冶炼、钢坯、钢材轧制；烧结矿冶炼；焦炭及副产品制造、销售；冶金机械配件的加工、维修。邯钢1998年1月22日于上海上市，证券代码为600001，现有总资产618亿元，职工2.4万人，具备了年产千万吨钢的综合生产能力。42.3 公司发展战略分析2.3.1 公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争局势受金融危机的影响，我国经济增速明显放缓，钢材市场需求大幅回落，国内钢铁企业产量、销量、效益下降，企业生存和发展的压力巨大。从长远看，国际金融危机的影响还在继续扩散和蔓延，对实体经济的影响正在逐步加深，其严重后果还会进一步显现。对此，我们必须要有清醒的认识，要把困难估计得更充分一些，把应对措施考虑得更周密一些，提前做好应对更大困难和挑战的各项准备。2.3.2 公司未来发展机遇及自身优势近期，国家陆续采取了一系列刺激经济增长、拉动内需的政策措施，钢铁产业调整振兴规划已经出台，这对于钢铁产业尽快走出低谷、实现健康发展具有重要促进作用。河北钢铁企业集团整合不断深入，集团整合优势和协同效用也将逐步显现，市场话语权、资源掌控力和创新能力不断增强。3会计分析3.1 资产负债表分析3.1.1 资产负债表水平分析 水平分析评价(见附表1)： （1）公司总资产增加了1,132,421,592.35元，增加幅度为4.42%，说明公司本年资产规模有所增加。资产总额的增加主要是非流动资产的增加，非流动资产增加了1,152,493,101.66元，增加幅度为9.86%，使总资产上升了4.5%。其中，在建工程增加了1,739,491,545.79元，增加幅度为112.92%，使总资产上升了6.79%。在建工程项目的增加虽然对本年度的经营成果没有太大影响，但随着在建工程在今后的陆续完工，公司生产规模将会进一步扩大，有助于扩大公司的生产能力。固定资产净值减少了595,215,935.05元，下降幅度为6.08%，使总资产规模下降了2.32%，是非流动资产中影响比较大的项目。由财务报表附注知，固定资产原值为18,881,131,389.02元，累计折旧为9,532,023,741.47元，固定资产减值准备为152,046,057.66元，固定资产减少主要是固定资产计提折旧引起的，是固定资产价值的减少，这种变化对公司生产能力不会有太大影响，并且公司2009年末固定资产原值较2008年增加了491,056,649.35元，说明公司生产能力还是有所增加的。流动资产总额减少了20,071,509.31元，下降幅度为0.14%。其中，货币资金减少了282,224,257.87元，下降了15.23%，说明公司资产的流动性有所减弱。公司应收账款减少了364,667,683.57元，下降幅度高达90.33%。其他应收款增长了15,594,500.84元，增长幅度为117.35%。应收票据减少了1,924,824,431.59元，下降幅度为35.34%。使总资产下降了7.51%，是主要的影响项目。存货增加了3,061,372,577.87元，增长幅度为63.31%，使总资产上升了11.95%，存货的大幅增加可能是由于金融危机的影响使销售量下降引起的，应当给予重视。由财务报表附注知，货币资金减少主要原因是本期在建工程的大幅增加，应收票据的减少是受市场的影响引起，下半年价格下降合同量减少，公司应尽快采取措施应对是市场变化。应收账款的减少原因主要是收回了前期出口贷款。 （2）公司权益总额较08年同期增加了1,132,421,592.35元，增长幅度为4.42%，说明公司本年权益总额有所增加。本年负债增加了955,625,443.28元，增长幅度为3.73%。其中，流动负债增长幅度为16.145,使权益总额增长了6.55%，主要是由短期借款和应付账款增加引起的，公司应重视自身的偿债能力。非流动负债下降了22.67%,主要原因是由于长期借款的偿还。本年度所有者权益增加了176,796,149.07元，增长幅度为1.47%，主要是受盈余公积增加的影响所致。3.1.2 资产负债表垂直分析 垂直分析评价(见附表2)： 1.从静态方面分析。公司本期流动资产比重为51.99%，非流动资产比重为48.01%，根据公司的资产结构并结合行业特点，可以认为公司资产结构较合理。负债比重为54.35%，股东权益比重为45.65%，资产负债率为1.05，说明公司资产风险应当引起重视。 2.从动态方面分析。公司流动资产比重增加了2.38%，公司资产结构相对稳定。负债比重上升了1.33%,公司资本结构相对稳定，负债比重上升主要原因是流动负债中其他应付款的上升，上升了8.32%.3.1.3 经营资产与非经营资产结构分析 表1 经营资产与非经营资产结构分析表 单位：元项目期末期初变动情况期末%期初%变动%经营资产：货币资金1570836570.041853060827.91-282224257.876.89%9.55%-2.66%预付账款851934023.521377256238.51-525322214.993.74%7.10%-3.36%存货7897254699.194835882121.323061372577.8734.64%24.93%9.71%固定资产9197061589.899792277524.94-595215935.0540.34%50.48%-10.14%在建工程3279899649.541540408103.751739491545.7914.39%7.94%6.45%经营资产合计22796986532.1819398884816.433398101715.75100.00%100.00%非经营资产：应收票据3522108793.065446933224.65-1924824431.5988.97%87.51%1.46%应收账款39050468.02403718151.59-364667683.570.99%6.49%-5.50%其他应收款28883463.6613288962.8215594500.840.73%0.21%0.52%长期股权投资21848260346-518500.335.52%3.52%2.00%递延所得税资产150346850.04141610858.798735991.253.80%2.28%1.52%非流动资产合计3958872177.916224552301.31-2265680123.40100.00%100.00% 注：来源于邯郸钢铁公司资产负债表1，7由表1可以看出，公司的经营资产增长了3,398,101,715.75元，其中主要是由于存货和在建工程的增长，分别增长了3,061,372,577.87元、1,739,491,545.79元。存货占经营资产的比重较08年上升了9.17%，为36.64%。在建工程占经营资产的比重较08年上升了6.45%，为14.39%，说明公司本年的生产能力有所提高。非流动资产下降了2,265,680,123.40元，其中主要是由于应收账款的减少，应收账款较08年减少了364,667,683.57元，下降幅度为5.50%。从整体来看，公司的实际经营能力有所增长。3.1.4 负债期限结构分析 表2 负债期限结构分析表项目2008年%2007年%差异流动负债83.06%76.53%6.53%非流动负债16.94%23.47%-6.53%负债合计100%100% 注：来源于邯郸钢铁公司资产负债表由表2可以看出，公司本年流动负债的比重上升，为负债总额的83.06%，较07年上升了6.53%，表明公司在使用负债资金时以短期资金为主。公司的负债政策增加了公司的偿债压力，承担了较大的财务风险，但同时也降低了公司的负债成本。3.1.5 股东权益变动分析表3 股东权益变动分析表项目金额(元)结构%本年上年本年 上年差异股本2816456569.00 2816456569.0023.06%23.04%-0.34%资本公积4671348533.634671348533.6338.26%28.81%-0.55%投入资本合计7487805102.637487805102.6361.32562.21%-0.89%盈余公积2106225595.631968372658.5917.24%16.50%0.74%未分配利润2619959303.872563016091.8621.44%21.29%0.15%内部形成权益资金合计4726184899.524549388749.4538.68%37.79%0.89股东权益合计12213990002.1512037193853.08100%100% 注：来源于邯郸钢铁公司股东权益表和报表附注1，8表3可知，从静态方面分析，投入资本仍然是公司股东权益的最主要来源。从动态方面分析，虽然投入资本几乎没有变化，但由于本年留存收益的增加，使投入资本的比重下降了0.89%，内部形成权益资金的比重上升了0.89%，说明公司股东权益结构的变化是生产经营上的原因引起的。3.1.6 项目分析：3.1.6.1货币资金根据资产负债表可知：从存量及变动情况看，公司本年货币资金比上年减少了282,224,257.87元，下降了15.23%，下降幅度较大，营业收入增加了11,146,839,633.59元，增长了43.69%，同时结合存货增加了3,061,372,577.87元，在建工程增加了1,739,491,545.79元，增长了112.92%，可知，货币资金的减少可能是由于存货和在建工程的增加所致。从比重及变动情况看，公司期末货币资金比重为5.87%，期初比重为7.23%，下降了1.36%，货币资金的减少应当引起管理层的重视，应当采取措施保持适当的货币资金水平。3.1.6.2 应收款项1.应收账款由公司会计报表附注知，公司本年应收账款余额为39,050,468.02元，上年应收账款余额为403718151.59元，本年应收账款减少了364,667,683.57元，降低了90.33%。另根据账龄分析可知，公司一年以内的应收账款占25.86%，但三年以上的应收账款占71.15%，而08年一年以内的应收账款占73.25%，三年以上的应收账款占26.38%，表明公司应收账款的坏账风险很大，收账能力下降，管理层应当给予重视。公司坏账准备在计提比例上没有变化，并与公司应收账款相适应，转销的坏账损失符合会计法规相关规定。应收账款中无持有公司5%以上的股份股东及关联公司的款项。2.其他应收款由公司会计报表附注知，公司本年其他应收款余额为28,883,463.66元，上年其他应收款余额为13,288,962.82元，增加了15,594,500.84元，增长了117.35%，增长幅度过大，但其占总资产的比重并不大，并且一年以上的应收账款占85.56%，相比08年的82.37%的比重上升了3.19%，且无持公司5%以上股份股东及关联公司的款项，表明公司其他应收款的管理水平整体上还是较好的。3.应收票据 由公司会计报表附注知，公司本年应收票据余额为3,522,108,793.06元，上年应收票据额为5,446,933,224.65元，减少了192,482,443.59元，下降了35.34%，使总资产下降了7.51%，应收票据只有银行承兑汇票，并且应收票据减少的主要原因是受市场因素的影响，下半年价格下降，合同量减少。3.1.6.3 存货 表4 存货变动情况分析表 单位：元项目2009年2008年变动情况变动额变动率%原材料3508043074.3620607911962.771447251111.5970.23%跌价准备95509080.6395509080.63产成品1056152522.86508876799.76547275723.10107.55%跌价准备97828006.1597828006.15半成品827992297.63684423212.44143569085.1920.98%跌价准备118731124.29118731124.29备件338323477.85285289099.4753034378.3818.59%燃料648684618.09395312715.37253371912.7264.09%跌价准备18888088.8818888088.88在途物资184901499851947826666.84105.18%存货总值8228210999.144835882121.323392328877.8270.15%存货净值7897254699.194835882121.323061372577.8763.31% 注：来源于邯郸钢铁公司报表附表9由表4可知如果按存货资产总值计算，本年度存货资产增加3,392,328,877.82元，增长的比率为70.15%，表明存货资产实物量的决定增加。如果按其净值计算，存货资产增加了3,061,372,577.87元，其增长比率为63.31%。原材料库存和产成品库存增加是存货增加的主要方面。公司本年度营业收入增长了42.69%，原材料存货增长了70.23%，相比于营业收入的增长速度，材料存货增长幅度显得过高，公司应注意查明是否存在超储压现象。产成品存货增长了107.55%,相比于营业收入42.69%的增长率过大，表明公司销路不畅，应予重视。公司在途物资增长了105.18%，增长过大，原材料和在途物资的大幅增长可能是由于原材料市场的市场价格增长所致，为此应结合具体数据分析。3.1.6.4 短期借款由资产负债分析知，公司本年度短期借款增加了1,050,000,000.00元，增长率为300%，增长较快，联系公司短期负债和长期负责的比重来看，由于短期负责筹资成本较长期负债低，公司扩大短期负债的比重可能是为了减少负债成本。结合在建工程等资产增加，说明是与其短期借款的大幅增长相适应的。3.1.6.5 应付款项公司本年应付票据增加了571,151,200.00元，增长率为21.15%。应付账款增加了1,249,338,269.14元，增长率为46.30%，无论是从增长金额，还是从增长率看，两者的变动都是非常大的，公司应特别注意其偿付时间，以便做好资金方面的准备，避免出现到期支付能力不足影响公司信誉的情况。 3.2 利润表分析3.2.1利润表水平分析水平分析评价(见附表3)：1.净利润分析，公司本年实现净利润599,264,685.31元，比上年减少了362,600,963.84元，下降了37.70%，下降幅度较大。从水平分析表看，净利润的下降主要是由于利润总额下降引起的，利润总额比上年减少了717,724,452.56元，所得税比上年减少了355,123,488.72元，两者相抵导致净利润下降了37.70%。2.利润总额分析，公司利润总额减少了717,724,452.56元，下降了47.29%，关键原因是由于营业利润减少了850,132,708.28元，表明公司经营能力下降了。3.营业利润分析，公司营业利润减少了850,132,708.28元，下降了49.19%，主要是由于营业成本的增加、管理费用的增加和投资收益的减少所致。营业收入增加了11,146,839,633.59元，增长了42.69%，但营业成本增加了1,142,071,210.15元，增长了49.55%，大于营业收入的增加额。管理费用增加了202,663,384.09元，增长率为29.38%，投资收益减少了82,810,484.14元，下降了99.86%，公司应于高度重视。综上表明，公司的经营能力下降，获利能力下降。3.2.2 利润表垂直分析垂直分析评价(见附表4)：由附表4可知，公司营业利润占营业收入的比重为2.36%，相比上年的6.62%下降了4.26%；本年利润总额占营业收入的比重为2.15%，相比上年的5.81%下降了3.67%；本年净利润的比重为1.61%，相比上年3.68%的比重下降了2.08%。可见，从公司利润构成情况上看，盈利能力比上年有所下降。各项财务成果结构下降的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本的的上升所致。另外，资产减值损失和营业外收入的结构上升对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定影响。3.2.3 地区分布分析由财务报表可知公司本年度内地销售额为35,854,101,395元，比上年增加了11,553,523,705元，海外销售额为1,405,219,596元，比上年减少了406,684,071元。表明公司本年内地销售业务良好，海外销售降低应给予重视。3.3 现金流量表分析3.3.1 现金流量表水平分水平分析评价(见附表5)：由附表5可知，公司本年经营活动、投资活动、筹资活动产生的净现金流量较上年变动额分别为1,313,923,737.06元，-3,396,386,649.30元，788,244,682.05元。经营活动净现金流量比上年增长了1,313,923,737.06元，增长率为103.17%。经营活动现金流入量和流出量分别比上年增长了32.40%和29.12%，增长额分别为9,310,457,782.33元和79,965,340,445.27元。经营活动现金流入量增加的主要是因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了9,312,893,074.66元，增长率为32.43%。经营活动现金流出量增加的主要是因为购买商品、接受劳务支付的现金增加了8,635,023,946.91元，增长率为36.24%。另外支付给职工以及为职工支付的现金也有增加。投资活动现金净流量比上年减少了3,396,386,649.30元，主要原因是由于收回投资收到的现金减少和购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金的大幅增加。3.3.2 现金流量表垂直分析垂直分析评价(见附表6)：由附表6可知，公司本年现金流出总量为40,930,667,458.49元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为86.63%、6.23%和7.14%。可见，在现金流出总量中经营活动现金流出量所占比重最大。在经营活动现金流出量当中购买商品、接受劳务支付的现金占91.55%，比重最大。投资活动现金流出量全部用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产。筹资活动现金流出量主要用于偿还债务。3.3.3 经营活动现金流量与净利润趋势分析表6 07-09年经营活动现金流量与净利润趋势分析图注：来源于邯郸钢铁公司07-09年财务报表由表6可知，公司近三年的净利润都在经营活动净现金流量之上，即盈余现金保障倍数总是小于1，公司的现金流量状况在下滑，利润质量在不断降低，净利润不断下滑且幅度较大。3.4 所有者权益变动表分析3.4.1 所有者权益变动表水平分析 表7 邯郸钢铁股份有限公司所有者权益变动表水平分析表 单位：元项目2009年度2008年度变动额变动率%一、上年年末余额12037193853.0811000015872.731037177980.359.43% 加：会计政策变更272473362.90(272473362.90)-100.00%二、本年年初余额12037193853.0811272489235.63764704617.456.78%三、本年增减变动额176796149.07764704617.45(587908468.38)-76.88%(一)净利润599264685.31961865649.15(362600963.84)-37.70%小计599264685.31961865649.15(362600963.84)-37.70%(二)股东投入和减少资本84484625.20(84484625.20)-100.00%1、股东投入资本84484625.20(84484625.20)-100.00%(三)利润分配(422468536.24)(281645656.90)(140822879.34)50.00%1、对股东的分配(422468536.24)(281645656.90)(140822879.34)50.00%四、本年年末余额12213990002.1512037193853.08176796149.071.47% 注：来源于邯郸钢铁公司所有者权益变动表水平分析：有表7可知，公司2009年年末所有者权益余额比2008年增加176,796,149.07元，增长率为仅为1.47%，从影响的主要项目看，主要原因是本年年初基数过大而本期利润额减少导致年末总额较少所致。净利润比上年减少了362,600,963.84元，降低了37.7%，净利润的大幅下滑应当给予重视。股东投入资本在本年为零，应当说有异常。 3.4.2 所有者权益变动表垂直分析表8 邯郸钢铁公司所有者权益垂直分析表 单位：元项目2009年度2008年度变动额变动额构成一、上年年末余额12037193853.0811000015872.731037177980.35586.65%加：会计政策变更272473362.90(272473362.90)-154.12%二、本年年初余额12037193853.0811272489235.63764704617.45432.53%三、本年增减变动额176796149.07764704617.45(587908468.38)-332.53%(一)净利润599264685.31961865649.15(362600963.84)-205.10%小计599264685.31961865649.15(362600963.84)-205.10%(二)股东投入和减少资本84484625.20(84484625.20)-47.79%1、股东投入资本84484625.20(84484625.20)-47.79%(三)利润分配(422468536.24)(281645656.90)(140822879.34)-79.65%1、对股东的分配(422468536.24)(281645656.90)(140822879.34)-79.65%四、本年年末余额12213990002.1512037193853.08176796149.07100.00% 注：来源于邯郸钢铁公司所有者权益变动表垂直分析评价：由表8可知，公司2009年年末余额比2008年增加了176,796,149.07元，若以其变动为100%，则此变动中净利润下降了205.10%，下降幅度大，应当特别重视。公司本年没有对股东发放实质性利润，公司经营状况不容乐观。但也应看到，年末余额和本年年初余额都有大幅度增长，这也是本年年末余额增长的主要原因。4效率分析4.1偿债能力指标分析4.1.1 短期偿债能力分析 (1)期初营运资本=13,930,139,526.80-10,398,098,428.74=3,532,041,098.06 元期末营运资本=13,910,068,017.49-12,076,349,311.20=1,833,718,706.29元公司期初、期末流动资产抵补流动负债后都有一定剩余，从营运角度看，公司的短期偿债能力有一定的保证，但是期末营运资本比期初营运资本减少了，表明短期偿债能力有所下降。(2)期初流动比率=13,930,139,526.80/10,398,098,428.74=1.34 期末流动比率=13,910,068,017.49/12,076,349,311.20=1.15公司期初流动比率为1.34，期末流动比率为1.15，短期偿债压力增大，偿债能力变弱，应当重视。4.1.2 长期偿债能力分析(1)期初资产负债率=13,586,243,264.66/25,623,437,117.74*100%=53% 期末资产负债率=1,4541,868,707.94/26,755,858,710.09*100%=54%计算可知，公司资产负债率增长了1个百分点，但是资本结构没变，所占比重并不大。(2)本期现金债务总额比率=2,587,502,954.55/(14,541,868,707.94+13,586,243,264.66)/2=18%分析表明，公司单纯依靠生产经营活动产生的现金流量远远不足以满足偿还债务的需要。4.1.3 偿债能力趋势分析 分析评价：由图1可知，公司流动比率09年为1.15低于08年的1.34和07年的1.31；09年的速动比率为0.50大大低于08年0.87和07年的0.86；09年的资产负债率为0.54略高于08年和07年0.53的比重。综上表明，公司09年偿债能力明显减弱，应与重视。4.1.4 偿债能力纵向对比分析 表9 2009年资产结构对比表 单位：元项目宝钢邯郸钢铁差异差异率资产总额20002113690026755858710-173265278190.00 -86.62%负债总额10224500750014541868707.94-87703138792.06 8-85.78%股东权益总额9195686970012213990002.15-79742879698-86.72%注：来源于资产负债表由图表可知，公司2009年流动比率、速动比率分别为1.15和0.5都高于宝钢的0.82的流动比率和0.32的速动比率；公司的资产总额比宝钢低173265278190.00元，低86.62%，负债总额比宝钢低85.78%，从其资产结构看资产负债率相对稳定。综上表明，公司的偿债能力状况基本良好。4.2 营运能力指标分析4.2.1 总资产营运能力分析表10 总资产周转率分析表 单位：元项目2009年2008年差异营业收入37259320991.1926112481357.6011146839634平均总资产26189647913.9224780793192.031408854722平均流动资1512588988249.051331115523总资产周转率1.421.050.37流动资产周转率2.682.070.61流动资产占总资产比重51.99%54.36%-2.37%分析：由表10可知，流动资产周转加速对总资产周转率的影响：(2.68-2.07)*54.36%=33.16%流动资产占总资产的比重下降对总资产周转率的影响：2.68*(51.99%-54.36%)=-6.35%公司本年总资产周转速度加快主要是由于流动资产周转速度加快引起，说明公司营运能力有所提高。4.2.2 流动资产营运能力分析表11 流动资产周转率分析表 项目2009年2008年流动资产周转率2.682.07流动资产周转天数134.33173.91流动资产垫支周转率2.481.83流动资产垫支周转期(天)145.16196.72成本收入率1.081.13 由表11可知，分析对象：2.68-2.07=0.61分析：流动资产垫支周转率的影响：(2.48-1