《证券基础知识内容》PPT课件.ppt

证券基础知识培训,四道立方 第一财经投资者俱乐部,第一部分 证券市场,一、市场的定义 二、市场参与者 三、 常用概念 四、 证券经营机构 五、证券服务机构 六、证券自律组织 七、证券监管机构 八、证券市场的功能 九、 指数,一、市场的定义,是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。,二、证券市场参与者,证券发行人：证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。 证券投资者：证券市场的投资者是资金供给者，也是金融工具的购买者。投资者可分为个人投资者和机构投资者。 证券市场中介机构 ：（1）证券承销商和证券经纪商；主要指证券公司(专业券商)和非银行金融机构证券部(兼营券商) （2）证券交易所以及证券交易中心，其主要职责在于提供交易场所与设施；制定交易规则；监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、公平、公正 自律性组织： 自律性组织一般是指行业协会。它发挥政府与证券经营机构之间的桥梁和纽带作用，促进证券业的发展，维护投资者和会员的合法权益，完善证券市场体系。我国证券业自律性机构是中国证券业协会和中国国债协会。,三、常用概念,一级市场： 一级市场又称为初级市场、发行市场，它是股份有限公司发行股票、筹集资金、将社会闲散资金转化为生产资金的场所。发行市场主要通过发行证券为上市公司筹集资金。发行市场由证券发行者、证券承销商（中介机构）和认购投资者三个元素构成。 二级市场： 二级市场又叫流通市场，是供投资者买卖已发行证券的场所，主要通过证券的流通转让来保证证券的流动性，进而保证投资者资产的流动性。我们平时所说的买卖股票即通过二级市场进行。,IPO：首次公开募股即新股发行。 QFII ：合格境外机构投资者。 QDII：国内机构投资者赴海外投资。 市盈率：股票的价格与该股票每股税后利润之比 市盈率股票市价/每股税后利润 市净率：股票的价格与该股票每股净资产之比 市净率股票市价/每股净资产 集合竞价：对每交易日上午9：15至9：25撮合系统接受的全部有效委托进行一次集中撮合的过程.,四、证券经营机构,定义：也称证券商或证券经纪，是证券市场的中介人，是专门经营证券业务并 从中获利的企业。 作用：（1）在发行市场上充当证券筹资者 与证券投资者的中介人； （2）在流通市场上充当证券买卖 的中介人。,五、证券服务机构,证登记结算公司： 证券登记结算机构是证券市场的重要组成部分。证券登记结算机构是指依法经证券监督管理机构批准设立的，为证券交易提供集中登记、托管与结算交收和证券过户服务的机构，是不以营利为目的的法人。证券登记结算机构作为所有交易买方和卖方的交收对手，通过与证券交易所、清算银行和结算会员的电脑联网，对证券交易所达成的买卖，以净额结算方式完成证券和资金的收付。其中央结算功能包括：证券交易的登记、托管、清算过户、证券交易的资金交收、新股网上发行的资金清算等。,证券交易所: 是证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点、集中进行证券交易的市场。证券交易所本身并不买卖证券，也不决定证券的价格，而是为证券交易提供一定的场所和设施，配备必要的管理和服务人员，并对证券交易进行周密的组织和严格的管理。在我国，证券法指出“证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的不以盈利为目的的法人“。我国内地目前有上海和深圳两大证券交易所。“深市”、“沪市”分别是深圳证券交易所和上海证券交易所的简称。,证券投资咨询公司： 证券投资咨询公司在西方国家中称为证券投资顾问公司，是指对证券投资者和客户的投融资、证券交易活动和资本营运提供咨询服务的专业机构。主要是向顾客提供参考性的证券市场统计分析资料，对证券买卖提出建议，代拟某种形式的证券投资计划等，并收取相应的咨询费。,信用评级机构： 证券信用评级机构是专门从事有价证券评级业务的机构，一般为独立的、非官方的机构。 资产评估机构： 从事证券业务的资产评估机构是指对股票公开发行、上市交易的企业资产进行评估和开展与证券业务有关的资产评估业务的相关机构。,六、证券自律组织,中国证券业协会是依据中华人民共和国证券法和社会团体登记管理条例的有关规定设立的证券业自律性组织，是非营利性社会团体法人，接受中国证监会、国家民政部的业务指导、监督、管理。简称“SAC”,职责 （1）教育和组织会员执行证券法律、法规；向中国证监会反映会员在经营活动中的问题、建议和要求；（2）制定证券业自律规则、行业标准和业务规范，并监督实施；（3）依法维护会员的合法权益；（4）监督、检查会员的执业行为，对违反本章程及自律规则的会员给予纪律处分；（5）对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解；（6）收集、整理证券信息，开展会员间的业务交流，组织会员就证券业的发展进行研究，推动业务创新，为会员创造更大市场空间和发展机会；（7）组织证券从业人员资格考试，负责证券从业人员资格注册及管理；（8）对证券从业人员进行持续教育和业务培训，提高从业人员的业务技能和执业水平；（9）开展证券业的国际交流和合作；（10）法律、法规规定或中国证监会赋予的其他职责。,七、证券监管机构,现在世界各国证券监管体制中的机构设置，可分为专管证券的管理机构和兼管证券的管理机构两种形式，都具有对证券市场进行管理和监督的职能。美国是采取设立专门管理证券机构的证券管理体制的国家，实行这种体制或类似这种体制的国家，还有加拿大、日本、菲律宾等国，但这些国家都结合本国的具体情况进行了不同程度的修改和变通。 在我国，对证券市场进行监管的机构主要是中国证券监督管理委员会。经过授权，中国证监会的派出机构也可在一定范围内行使监管职能 。 职能,职能 (1)起草证券、期货法规，拟定管理规则和实施细则； (2)对有价证券的发行、上市、交易及相关业务进行监管； （3)对证券、期货交易所进行直接管理，提名理事长、副理事长，任命总经理、副总经理，管理证券、期货交易所的业务活动； (4)对证券、期货机构(包括中介机构)进行审批，对其高级经营管理人员、从业人员进行资格审查； (5)对证券投资基金的设立、发行、交易进行审批和统一监管； (6)与地方政府一起对地方证券管理部门实行双重领导，以中国证监会为主； (7)对向社会公开发行股票的公司实施监管； (8)对境内企业直接或间接向境外发行股票等有价证券以及在境外上市进行监管； (9)与境外监管机构进行合作与交流； (10)对违反证券、期货法律法规的行为进行调查处理。,八、证券市场的功能,（1）筹资功能：是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。 （2）资本定价：证券是资本的存在形式，所以，证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。 （3）资本配置：是指通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置的功能。,九、重要指数,沪深300指数： 沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数。,上证180指数： 上证成份指数（简称上证180指数）是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。,上证综合指数： 上证综合指数的样本股是在上海证券交易所的全部上市股票，包括A股和B股，从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。,深证成份股指数： 是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深交所上市 A、B股的股价走势。指数于1995年1月23日正式发布，1995年5月5日正式启用。基期及基点：1994.07.20 1000 指数计算：深证成份股指数为派氏加权价格指数，即以指数股的计算日股份数作为权数进行加权计算。,第二部分 产品,目前国内的证券产品主要包括股票、基金、债券、权证、指数期货、国债期货等,一、股票,股票的分类 A股：正式名称是人民币普通股票，它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人以及境外合规机构投资者QFII，以人民币认购和交易的普通股股票。 B股：正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，以私募的方式发行，在境内（上海、深圳） 证券交易所上市交易的。 H股：即注册地在内地、上市地在香港联合交易所的内地公司。因为香港的英文字母是HongKong，取其字首，在香港上市中资股就叫做H股。,二、基金,定义：是指一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，有基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 基金的特点 组合投资、分散风险 、专业理财 、方便投资,基金的分类 分类一:公司型基金和契约型基金 分类二：封闭式基金和开放式基金 分类三:股票型基金、债券型基金、混合型基金及货币型基金 分类四:积极投资型基金和消极投资型基金,三、债券,定义：债券是由国家机关、金融机构、社会团体、企业为了筹集资金向投资人出具的，保证在一定期限内按照约定的条件，到期还本付息的有价证券。,分类： 按发行主体，可划分为：国债券、地方债券、政府机构债券、企业债券（含公司债券）和国际债券 按表现形式，可划分为：附息债券、贴息债券，可转换公司债券 按还期长短，可划分为：短期债券、中期债券、长期债券、超长期债券 按募集方式，可划分为：公募债券和私募债券 按债券是否流通，可划分为：可转让债券和不转让债券 按是否担保，可划分为：有担保证券和无担保证券,四、权证,定义： 权证是证明持有人拥有特定权利的契约,持有权证的投资者有权在到期时(或到期前)以约定价格买入或卖出特定证券(或以约定价格收取结算差价),权证中约定的股票通常被称作“标的股票”或“基础股票”。 特点： 以小博大”利润丰厚，认股权证当日升幅超过100%以上也是常见的 交易方便，可做投机性交易博取短线利益。 可买升买跌、对冲风险，进行套利,按照未来权利的不同,权证可分为认购权证和认沽权证,其中认购权证是指标明未来买入权利的权证,认沽权证是指标明未来卖出权利的权证 按照行权模式的不同,权证可分为欧式权证和美式权证,其中欧式权证是指仅在到期日可以行使约定权利(简称“行权”)的权证,美式权证是指在到期前随时可以行权的权证 权证的交易,五、金融期货（股指期货）,概念：金融期货（Financial Futures）指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如股票、股指、汇率、利率等。,分类 外汇期货 利率期