汽车行业贷款评审

汽车行业贷款评审汽车行业是我国重要的支柱产业，对国民经济发展具有重要的带动作用，是国家鼓励发展和开发银行信贷支持的行业之一。汽车行业包括载重汽车制造业、客车制造业、小轿车制造业、微型汽车制造业、特种车辆及改装汽车制造业、汽车车身制造业、汽车零部件及配件制造业等。一、 汽车行业发展规划和信贷政策要点（一）汽车行业发展规划1.我国汽车行业基本情况近几年我国汽车行业是国民经济发展最快的行业之一，产销量保持高速增长，整体盈利能力稳定增强，从整体看，我国汽车工业已进入高速增长期。2002年我国汽车完成工业总产值7608亿元，销售收入6768亿元，利润总额473亿元。2003年我国汽车行业整车产销量超过440万辆，市场规模位居世界第四。近几年，国家在汽车行业产业政策、消费政策和汽车金融服务政策方面出台了一系列相关法规，保证并促进了汽车行业的快速发展，但由于种种原因，目前我国汽车行业仍存在行业集中度较低、技术研发水平落后产品结构不尽合理等问题。2.汽车行业发展状况及趋势（1）当前汽车行业的发展热点由于我国特殊的市场环境，目前汽车市场中高端产品生产企业少，竞争程度较低，产品利润率较高；低端产品竞争激烈且利润率很低，弱势企业不断退出。因此，重型载货车、豪华型客车和中高档轿车是当前汽车行业发展的热点。（2）市场竞争日趋激烈，产业集中度将进一步提高随着我国汽车市场开放程度的不断提高，总体市场环境也将逐步与国际市场趋同，并最终形成统一市场。预计未来我国汽车行业的产品结构将进一步优化，高中低档产品竞争状况按照市场需求的要求进一步细化，各档次汽车产品的市场竞争都将愈演愈烈，并将不断的兼并重组。（3）我国汽车行业的总体技术发展水平仍较低在载货汽车的开发上具有一定的水平和经验，并可在产品系列化基础上推出新产品，总体与世界先进水平差距较小。轿车制造企业的新产品开发主要是把国外的成熟车型本土化，并对部分产品进行一定的升级改进，参加部分联合设计，尚不具备成熟的整体开发能力。汽车零部件企业在某些中低附加值产品上具有较强的技术开发能力，但关键零部件基本以仿制和组装外国产品为主，与国际先进水平差距较大。3.行业规划要点目前，新的汽车产业政策尚未正式出台。据了解，2010年我国汽车工业发展要达到的三大目标为国内汽车企业拥有自主产权的产品要达到销售总量的50%、国内大型汽车企业集团要进入世界500强、国内汽车零部件出口要达到销售总额的40%。国家对汽车行业的主要产业政策有：（1）鼓励发展中国汽车的制造业而不是组装业。（2）鼓励自主开发，发展有国际竞争能力的汽车和零部件产品。（3）鼓励和吸引外国资本投资中国汽车工业。（4）鼓励民营资本进行产业重组，发展具有国际竞争能力的大集团。（5）鼓励汽车个人消费。（二）开发银行信贷政策要点1.支持的项目重点（1）技术先进、市场发展前景良好的轿车及中重型载货车项目。（2）关键零部件项目。（3）国内企业间“强强联合”、“优势互补”的兼并重组项目及国内大型企业参与国际并购的项目。2.支持的企业重点（1）“三大集团公司”（中国第一汽车集团公司、上海汽车工业总公司、东风汽车集团公司）及其子公司或分公司。（2）国内其他汽车集团公司与国际大型汽车集团公司的合资公司。（3）技术先进、具备大批量、稳定为骨干整车企业配套或产品出口规模较大的零部件企业。（4）其他具备发展潜力的整车及零部件企业。3.贷款期限详见第五篇有关规定。二、 关于借款人评审（一） 汽车行业项目借款人的种类、特点汽车行业项目借款人按照产品类型可分为整车制造企业和零部件制造企业两类，按照所有制结构可以分为国有企业、外商合、独资企业和民营企业三类。1整车制造企业我国整车市场集中度较低，生产企业众多。其中轿车生产企业中生产规模较大、产品市场占有率较高、技术较先进的整车企业主要为“三大集团”与国外大型汽车集团公司所设立的合资企业，如：上海大众、一汽大众、上海通用等；载货车生产企业（中重型载货车）中，一汽集团和东风公司具有绝对优势。2 部件企业我国汽车零部件制造企业中盈利能力较强、发展前景较好的主要是国外汽车公司在我国设立的独资、合资企业、“三大集团”下属子公司和专业化程度较高的民营企业。（二） 汽车行业项目借款人会计报表汽车行业财务状况分析应重点关注以下指标：资产负债率。汽车行业项目借款人资产负债率一般不得超过70。对或有负债金额较大的企业，应分析其代偿可能性。利润率。分析企业利润率是否高于行业平均水平。应收帐款占销售收入的比率。我国汽车行业，特别是零部件行业的应收帐款回收期较长，财务分析时结合整车厂商与销售商（或自设销售公司）、零部件厂与整车厂的相关协议进行分析。现金流量分析。对借款人经营性、投资、融资现金流量综合分析，其结构是否合理。除新组建的法人外，汽车行业经营性现金流量及净现金流量一般应为正值。风险提示1对销售收入中的应收帐款、应付帐款及存货情况进行分析，关注其实际现金流情况。2分析借款人产权结构、管理体制等，关注借款人对项目建设、管理和运营的实际控制力。三、 关于政策、技术和完工风险（一） 常见政策风险1. 国家对汽车行业投资政策的有关变化。2. 国家和地方政府给予的优惠政策具体内容及期限。3. 国家对汽车产品有关环保政策的变化。4. 国家对汽车行业税收（特别是关税）政策的变化。（二） 常见技术风险1. 对现有技术、设备的掌握情况，包括稳定运行、原材料供应、残次品率等。2. 所采用技术在国际、国内的应用情况及先进程度。3. 适应技术进步的能力，包括新产品研发能力等。（三） 造成完工风险的常见因素1. 项目建设的各项审批手续及外部建设条件不落实。2. 项目配套资本金不落实或无法同步到位。四、 关于项目市场评审（一） 需要收集的市场分析资料和数据1. 整车项目（1） 总体市场需求情况。包括：同类车型国际市场情况、目前国内市场份额、近几年市场需求变化情况。（2） 总体价格水平情况。包括：同类车型的其他生产厂家产品价格、成本水平。（3） 市场竞争情况。包括：国际、国内市场的主要发展历程及趋势、目前主要竞争对手及潜在竞争对手情况、市场竞争中正在或将要采用的竞争策略、未来技术进步等。2. 零部件项目（1） 对已有固定配套厂家的零部件企业，收集其与下游厂家签订的供货协议（或意向供货协议），内容应包括供货量、供货价格、是否为唯一配套企业、供货的时间、品质要求、相应下游企业技术进步措施等。（2） 对以出口为主的零部件企业，收集其与国外采购商的采购协议（或意向采购协议），内容同上。（二） 市场分析方法1. 总体“量”、“价”分析。对收集到的市场资料进行分析，得出该项目产品的总体市场发展趋势判断，包括需求量和价格竞争两方面。2. 市场竞争力分析。根据收集到的主要竞争对手情况，对该项目在市场总需求中所能占到的份额及具备相应竞争力的市场价格作出判断。3. 进行市场风险度测算。（三） 行业对比标准根据具体项目情况收集有关资料。风险提示1. 整车项目应重点关注潜在市场竞争压力对项目“量”、“价”的影响、WTO对关税、非关税贸易壁垒有关规