投资分析及其方案

投资分析及方案专 业： 测 控0802班 姓 名： 朱 重 阳 班级学号： 实训时间： 2010.6. 2019整理的各行业企管，经济，房产，策划，方案等工作范文，希望你用得上，不足之处请指正一、投资政策书1、投资者个人情况：一个即将毕业的大学生，在知识方面处于积累期，现阶段财富有限，但生活稳定，为了创造出美好的未来生活，做出以下投资。2、投资者投资目标2.1短期目标：三年内积累投资知识，掌握投资技巧。2.2长期目标：在未来准备积累足够的资金，并利用自己的人脉以及经验在自己的公司，让自己的事业更进一步。3、投资者的预期：达到自己设定的目标，为家庭和个人事业打下坚实的财富基础。4、经投资者所选行业：经过筛选，主要在食品，医药，旅游业和有色金属行业进行分析。二、投资背景分析1宏观背景分析中国最近30经济增长情况：年份GDP(亿元) GDP指数 GDP增长率 人均GDP(元/人) 19783645.2亿元100.0 0.0% 381元19794062.6亿元107.6 7.6% 419元 19804545.6亿元116.0 7.8% 463元 19814891.6亿元122.1 5.3% 492元 19825323.4亿元133.1 9.0% 528元 19835962.7亿元147.6 10.9% 583元 19847208.1亿元170.0 15.2% 695元 19859016.0亿元192.9 13.5% 858元 198610275.2亿元 210.0 8.9% 963元 198712058.6亿元234.3 11.6% 1112元 198815042.8亿元260.7 11.3% 1366元198916992.3亿元271.3 4.1% 1519元 199018667.8亿元281.7 3.8% 1644元 199121781.5亿元307.6 9.2% 1893元 199226923.5亿元351.4 14.2% 2311元 199335333.9亿元400.4 14.0% 2998元 199448197.9亿元452.8 13.1% 4044元 199560793.7亿元502.3 10.9% 5046元 199671176.6亿元552.6 10.0% 5846元 199778973.0亿元603.9 9.3% 6420元 199884402.3亿元651.2 7.8% 6796元 199989677.1亿元700.9 7.6% 7159元 200099214.6亿元759.9 8.4% 7858元 2001.2亿元 823.0 8.3% 8622元 1 2002.7亿元 897.8 9.1% 9398元 2003.8亿元 987.8 10.0% 10542元 2004.3亿元 1087.4 10.1% 12336元 2005.8亿元 1198.7 10.2% 14040元 2006 .8亿元 1337.7 11.6% 16024元2007.6亿元 1496.9 11.9% 18868元 2008 .1亿元 1587.6 10.1% 20773元2009 .3亿元 1699.8 8.7% 22581元1.1根据以上数据，我们可以看到30多年来我国经济的高速增长，同时可以预测到，今后在国内外经济、政治环境没有重大变动的情况下，我国经济可能会仍将继续发展，并且随着经济政策的调整，经济增长会以合适的速度适应于国内外环境发展。随着经济增速进一步回升、资本流入步伐加快和信贷活动趋于活跃，今年宽裕状况仍将进一步发展，未来仍有进一步上调的可能，但其空间和频率却不可与2006-2008年期间相比拟。但无论如何，近期的上调是货币政策变化的重要信号，是货币政策朝着收紧方向迈进的重要步骤。2010年信贷会摆脱2009年的非常态，而走向常态，经济形势会有继续好转的趋势。1.2 受需求、货币、国际、食品、改革和预期等一系列因素的影响，2010年的物价存在出现一轮较快上涨的可能性；受经济增速加快、流动性宽裕、海外资本加快流入、企业盈利改善以及通胀预期的影响，资产价格也可能形成局部较大泡沫；今年的货币政策将以针对性和灵活性为指引，逐步走向收紧，由2008年底和2009年初的实质上十分宽松走向实质上的稳健或中性。并且由于人民币币值的稳定性提高，以及中国国际影响力的提高，让各国投资者相信中国会有更稳定的投资环境，因此我国经济发展前景会越来越好。从主要进出口市场来看，我对美、欧、日出口价格跌幅收窄，进口价格保持上涨。1季度，我对美国、欧盟和日本出口价格分别下跌1.4%，4.5%和1.9%，分别较前2个月跌幅收窄0.4个百分点、0.5个百分点和1.5个百分点。同期，对美国和欧盟进口价格分别上涨7.6%、2.3%，分别较前2个月涨幅回落了0.8个百分点和0.2个百分点，对日本进口价格上涨4.3%，较前2个月涨幅提升了1.1个百分点1.3 节能环保以及低碳是现在以及今后经济发展的重要方向，作为经济大国我们应该注重高新产业，旅游业，服务业以及银行业等低碳环保行业的发展，从节奏上看，应相对均衡，做到全年发展速度缓慢合适，资金投入比例均衡。做到齐头并进。2.行业分析2.1食品行业：食品工业是人类的生命产业，是一个最古老而又永恒不衰的常青产业。随着全球经济发展和科学技术的进步，世界食品工业取得长足发展。尽管新兴产业不断涌现，但食品工业仍然是世界制造业中第一大产业。食品工业的现代化水平已成为反映人民生活质量高低及国家发展程度的重要标志。 我国食品工业在中央及各级政府的高度重视下，在市场需求的快速增长和科技进步的有力推动下，已发展成为门类比较齐全，既能满足国内市场需求，又具有一定出口竞争能力的产业，并实现了持续、快速、健康发展的良好态势。食品工业总产值年均递增10%以上，产品销售收入快速增长，经济效益大幅度提高，继续保持位列国民经济各产业部门前列的地位，为国民经济建设发挥着支柱产业的重要作用。 改革开放30年来，我国农业、食品制造业、食品流通和餐饮业相互联结的食品产业链，有了较大的变化和较快的发展。进入21世纪以来，农业连续5年丰收，食品制造业和餐饮业以及食品物流和零售业，每年平均以两位数增长。中国大陆的食品制造业产值由1980年的500多亿元人民币，上升到2007年的3.2万亿元，增长63倍；餐饮业营业额由1978年的55亿元，上升到2007年的1.25万亿元，增长200多倍。 目前的金融危机中，虽然经历了前所未有的困难和挑战，出现了许多不确定的因素，2008年我国食品行业全年运行仍然呈现“增长较快、价格回稳、结构改善、效益提高”的格局，全年全国食品工业生产增加值增长14.80%，高出全国工业增速1.9个百分点。32152家规模以上食品企业全年完成现价工业总产值41997.33亿元，提前完成国家“十一五”食品工业发展规划中提出的发展目标。 中国经济还有几十年较快发展的机会和条件。食品产业应有几十年的黄金发展期，即快速扩张期。在未来几十年，会有更多的外商来中国发展食品企业，群雄并进，逐鹿中华。中华大地将会成为世界食品产业的重要基地。中国的食品产业链快速向纵深扩展，在中国食品业的中小企业快速发展壮大的同时，也必将出现大规模、高速度、超常规、高起点的产业集群。在未来15年、30年，必将还有更多具有中国特色的食品集团和跨国公司进入世界500强行列，参与国际食品产业的发展竞争。2.2医药行业：从医药制造企业现状来看，我国医药制造企业生产能力已经达到了相当的规模，且在“十一五”规划期间还将有进一步的增长。同时，考虑到我国医药制造行业整合和重组的进一步发展，企业的生产能力将被进一步整合和提高，这使得我国医药制造企业生产能力更强。随着国家对医疗服务体系的政策调整，我国的医药制造行业在销售领域会日趋规范化。行业竞争也会逐步向更高层次发展。这从根本上有利于我国医药制造行业的发展。目前医药市场进入微利时代，整合资源、用好渠道将成为企业发展的目标，降低成本将成为企业的重要工作，特别是降低物流成本成为重中之重，发展医药供应链成为发展的重要课题，建立生产、供应、医疗战略合作伙伴将是企业的中心工作。2.3旅游行业：旅游业是一个综合性行业，它把行、住、吃、游、购、娱各个环节联为一体，提供“一条龙”服务，通过产业关联带动、吸纳就业等功能，推动和刺激着经济增长和社会进步；世界旅游组织（WTO ）则把旅游业定义为为游客提供服务和商品的行业。旅游业以直面服务、产销合一为其主要行业特征。其中，旅行社在旅游产业体系中扮演着直接供应商、旅游中间商和旅游目的地接待服务的角色。旅游业的飞速发展始于第二次世界大战以后。在战后的这段时间里，旅游业逐渐成长为各国国民经济和世界经济的支柱产业。旅游业不似工业产业，会随着社会和经济的发展而成熟，再而衰退，可以说，它永远是一个朝阳产业，只要人们对外界美好事物的好奇和追求没有泯灭，旅游业就永远不会停止发展。随着经济的发展、技术的进步，旅游业将拥有更加美好的发展前景。2.4有色金属行业有色金属是国民经济发展的基础材料，航空、航天、汽车、机械制造、电力、通讯、建筑、家电等绝大部分行业都以材料为生产基础。随着现代化工、农业和科学技术的突飞猛进，有色金属在人类发展中的地位愈来愈重要。它不仅是世界上重要的战略物资，重要的生产资料，而且也是人类生活中不可缺少的消费资料的重要材料。建国50多年来，中国有色金属工业取得了辉煌的成就，兴建了一大批有色金属矿山、冶炼和加工企业，组建了地质、设计、勘察、施工等建设单位和科研、教育、环保、信息等事业单位以及物资供销和进出口贸易单位，形成了一个布局比较合理、体系比较完整的行业。2009年，有色金属行业较快地扭转了行业增长大幅下滑的势头，生产逐步恢复正常，经济效益稳步增长，结构调整取得新的成效。2009年中国有色金属产量平稳增长，10种有色金属产量2605万吨，同比增长4%；全年有色金属工业能源消耗量折合标准煤8314万吨，同比下降3%。2009年中国精炼铜产量411万吨，同比增长8.7%；原铝1285万吨，同比下降2.5%；铅371万吨，同比增长15.6%；锌436万吨，同比增长11.3%。2009年1-12月，有色金属70家重点企业实现主营业务收入6479亿元，同比增长0.72%。实现利润176亿元。2009年有色金属行业累计完成固定资产投资2716.9亿元，同比增长16.5%，增幅比上年回落24.4个百分点。2009年新开工项目投资总额为2860.3亿元，比上年增长38.7%，增幅比上年回升了19.4个百分点。国内有色金属行业是与国际市场接轨紧密的行业之一。在目前有色金属需求旺盛的情况下，有色企业势必要加大矿山资源投入力度。参股或者控股海外矿山、企业，能弥补中国有色矿产资源的不足，转变中国企业在原料波动中的不利局面。此外，企业产业链的延伸和行业集中度的提高可以更好的提高企业抗风险能力，能扭转中国企业在类似精矿加工费等谈判中既没有“定价权”也没有“话语权”的境地。中国在21世纪的前20年，仍将处在工业化的过程中，制造业的快速发展，将会带动国民经济保持一个较长的高速增长期。因此，作为工业基础的有色金属工业的发展状况对中国经济能否继续保持相对较高的增长率就显得更加重要。中国国民经济的持续健康发展，是有色金属行业稳步发展的基础。今后一段时期，中国有色金属的需求将保持稳定增长。3公司分析3.1金健米业：湖南金健米业股份有限公司（以下简称本公司）系1998年1月12日经湖南省人民政府湘政函（1998）2号文件批准，由常德市粮油总公司作为独家发起人，以其下属深圳潇湘米业公司、常德植物油公司、常德市面粉公司、常德市金海实业公司、临澧合口油脂化工厂经评估确认后的净资产折为10000万股设立的股份有限公司。1998年3月29日，经中国证监会证监发（1998）39号和证监发（1998）40号文件批准，公司向社会公开发行人民币普通股A股5000万股，合计总股本15000万股。1999年10月8日，公司通过一九九九年临时股东大会决议，以1998年底股本15000万股为基数，向全体股东实施每10股送2股红股，转增5股，公司股本增至25500万股。2000年12月12日，经中国证监会证监公司字2000229号文件批准，向社会公众增发人民币普通股A股股，总股本变更为股。2001年5月27日，经公司股东大会通过，以公司2000年末总股本25500万股为基数，以10：2比例送红股股，以10：3比例用资本公积金转增股股，公司股本增至股。2006年1月9日，公司根据中华人民共和国公司法的有关规定，将因公司原控股股东常德市粮油总公司占用公司资金无力偿还后为清偿其所欠债务抵偿给公司形成的库存股票股予以注销，至此,公司股本变更为股。公司营业执照注册号：21（3-1），经营范围：开发、生产、销售粮油及制品、新型食品、食品包装材料，生产经营常规优质稻种子，销售饲料及饲料原料；经营政府授权范围内的公路桥收费；提供酒店服务（限由分支机构凭本企业许可证经营）；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务（国家组织统一联合经营的出口商品除外），本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务（国家实行核定公司经营的进口商品除外）及本企业的进料加工和“三来一补”业务。 公司投资者咨询电话变更为：0736-、0736-，传真变更为：0736-。 经营范围：开发、生产、销售粮油及制品、新型食品、食品包装材料，销售饲料及饲料原料；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务(国家组织统一联合经营的出口商品除外)，本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务(国家实行核定公司经营的进口商品除外)及本企业的进料加工和三来一补业务。 主营:开发、生产、销售粮油及制品、新型食品、农副产品、生产经营常规优质稻种子，提供旅游服务；经营公司自产产品及相关技术设备的进出口业务。 3.2天坛生物： 北京天坛生物制品股份有限公司（以下简称“本公司”）于1997年6月经卫生部卫计发（1997）第214号文批准，由北京生物制品研究所独家发起成立，后经中国证券监督管理委员会以证监发字（1998）111号和（1998）112号文批准，于1998年5月公开发行社会公众股3,000万股，发行后总股本为12,000万股。1999年本公司以1998年12月31日的未分配利润向全体股东每10股送股，以资本公积金向全体股东每10股转增4股，共计增加股本7,200万股，送股和转增股本后的总股本为19,200万股。 2003年8月21日，经中国证券监督管理委员会证监发字200397号文批准，本公司向社会公众发行2,500万股普通股，发行后总股本为21,700万股。 2004年本公司以2003年12月31日总股本21,700万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增5股，计增加股本10,850万股，转增股本后的总股本为32,550万股。 2006年5月9日，经国务院国有资产监督管理委员会国资产权（2006）526号文批准，本公司进行了股权分置改革，非流通股股东北京生物制品研究所向2006年5月19日登记在册的全体流通股股东执行3,285万股对价安排,即流通股股东每10股获得3股股份。股改后总股本32,550万股保持不变，从2006年5月23日起，股票简称由“天坛生物”改为“G天坛”，股票代码“”保持不变。经营范围： 疫苗、菌苗、类毒素、抗毒素、血液制品、诊断用品、新生物制品及药品、微生态制剂、保健品、医疗仪器等进出口及销售等。3.3黄山旅游基本面：黄山是联合国的世界文化和自然遗产，具有资源的不可复制性，公司拥有黄山景区的垄断性经营权。公司目前主要收入包括：黄山门票，索道以及酒店业务。2010 年有望成为公司业绩增长爆发点，交通改善和经济预期向好是驱动公司业绩增长的主要因素，随着2010 年京福来高铁安徽段，皖赣铁路2 线和黄山至杭州铁路客运专用线的建成通车，黄山游客有望呈快速增长，同时上海世博会的辐射效应直接促进黄山旅游。市场面：近期黄山风景区面临南大门游客拥挤、景区缺乏深层次开发的问题，此次同时启动西海饭店的改造，以及西海大峡谷缆车的建设，表明公司进一步拓展西海大峡谷的思路，可望给黄山旅游带来新内容。另外，黄山市政府已于 1 月1 日发布2010 年上海世博会黄山市旅游工作实施方案，由政府牵头做好世博工作，表明了当地政府对于旅游业的重视，该文件为黄山管委会设下的世博期间游客人次90 万的目标偏保守。随着2010 年京福来高铁安徽段，皖赣铁路2 线和黄山至杭州铁路客运专用线的建成通车，黄山游客有望呈快速增长，黄山风景区今年游客量增长有望达到15%，大大超出前十年7%的平均增长水平。3.4包钢稀土：包钢稀土：内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司（以下简称公司）是以包头钢铁公司所属稀土三厂及选矿厂稀选车间为基础，联合其他发起人以募集方式，经内蒙古自治区人民政府内政股批字（1997）第1号文批准，改建设立的股份有限公司。1997年8月经中国证监会批准于1997年9月24日在上海证券交易所挂牌交易。公司原总股本为260,350,000股，1998年5月22日召开1997年股东大会批准向全体股东按10:1的比例派送红股26,035,000股，用资本公积按10:3的比例转增股本78,105,000股，公司总股本增至364,490,000股。公司于1999年10月6日召开1999年临时股东大会审议并通过配股方案，经中国证监会证监公司字（2000）16号文核准每10股配3股，向国有法人股配售5,584,000股，其余放弃，社会法人股全部放弃，向社会公众股东配售33,600,000万股，公司股本增至403,674,000股。公司注册资本为人民币403,674,000元，业经内蒙古国正会计师事务所以内国正发验（2000）4号验资报告验证，2000年8月7日由内蒙古工商行政管理局换发法人营业执照，注册号为35。 2006年2月27日，根据国家有关文件精神，公司开始实施股权分置改革，股权分置改革方案为公司的非流通股股东向公司的流通股股东支付4659.20万股公司的股票，方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每持有10股流通股将获得非流通股股东支付的3.2股股份，总计共获4659.20万股；改革方案已于2006年2月13日经公司控股股东包头钢铁（集团）有限责任公司以包钢董决字（2006）15号关于同意内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司股权分置改革方案的决议文件批准，并于2006年3月23日经内蒙古自治区国有资产监督管理委员会以内国资产权字（2006）68号关于内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司股权分置改革有关问题的批复文件批复。2006年3月29日股权分置改革方案经股东会议表决通过。股权分置改革后，公司（国家法律、法规规定应经审批未获审批前不得生产经营）稀土精矿、稀土深加工产品、稀土新材料生产与销售、稀土高科技应用产品的开发、生产与销售；出口本企业生产的稀土产品、充电电池、五金化工产品（国家组织统一联合经营的16种出口商品除外）；进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机器设备、仪器仪表及零配件；生产、销售冶金、化工产品（专营除外），技术咨询、信息服务；建筑安装、修理、洗理项目。铁精粉的生产与销售；铌精矿及其深加工产品的生产与销售。总股本不变。三、组合构建1等权重组合共24万资金，平均分配给4支股票，每支6万元，均以当前价买入，计算得出可买股数。金健米业：当前价：2010-7-2 6.49元 数量： 60000/6.49=9244 可买 ： 9200 股合：92手天坛生物：当前价：2010-7-2 19.48元 数量： 60000/19.48=3080 可买 ： 3000 股合：30手黄山旅游：当前价：2010-7-2 18.91元 数量： 60000/18.91= 3172.92 可买 ： 3100 股合：31手包钢稀土：当前价：2010-7-2 33.99元 数量： 60000/33.99=1765 可买 ： 1700 股合：17手2非等权重组合资金共24万，金健米业3万，天坛生物5万，黄山旅游6万，包钢稀土10万。金健米业： 数量：30000/6.49=4622 可买 ： 4600 股合：46手天坛生物： 数量： 50000/19.48= 2566 可买 ：2500 股合：25手黄山旅游： 数量：60000/18.91= 3172.92 可买 ：3100 股合：31手包钢稀土： 数量：/33.99=2942 可买： 2900 股合：29手3市值权重组合沪市总市值 亿 金健米业： 37亿 占总市值比例：37/=0.026%天坛生物：93.7 占总市值比例：93.7/=0.065%黄山旅游：85.31亿 占总市值比例：85.31/=0.059%包钢稀土：168亿 占总市值比例：168/=0.12%由以上数据可得出各股票在组合中的比例金健米业：0.026%/(0.026%+0.065%+0.059%+0.12%)=9.6%9.6%*24万/6.49=3550股 合35手天坛生物：0.065%/(0.026%+0.065%+0.059%+0.12%)=24%24%*24万/19.48=2956股 合29手黄山旅游：0.059%/(0.026%+0.065%+0.059%+0.12%)=22.4%22.45%*24万/18.91=2849股 合28手包钢稀土：0.12%/(0.026%+0.065%+0.059%+0.12%)=44%44%*24万/33.99=3106股 合31手4均方差标准投资组合股票类型收盘价时间金健米业天坛生物黄山旅游包钢稀土2007-05-319.6735.3918.0529.152007-06-309.3832.1119.0227.822007-07-3112.9134.426.334.922007-08-3110.6538.4127.3341.52007-09-3010.1148.6627.9153.882007-10-318.242.2424.9757.932007-11-307.4540.2626.9635.362007-12-318.9347.731.6448.782008-01-318.5340.127.8141.022008-02-299.9541.6626.547.932008-03-318.992425.1136.182008-04-3012.1321.3821.740.932008-05-3111.5623.5218.4419.672008-06-308.2612.5215.3516.62008-07-318.7414.7814.8617.712008-08-315.3810.2714.4912.132008-09-305.0610.4214.3810.872008-10-313.741111.096.22008-11-304.5613.0911.826.862008-12-314.6614.5213.387.022009-01-315.1615.6714.511.732009-02-286.0215.4814.1912.942009-03-316.3417.6916.0218.672009-04-306.1520.1815.2117.722009-05-316.2319.3114.9318.692009-06-306.3122.615.8119.382009-07-316.9822.6516.3823.512009-08-316.3820.414.1620.232009-09-306.2125.9614.3226.972009-10-317.1430.7914.3529.792009-11-307.9129.1716.3629.272009-12-318.4526.618.5927.422010-01-317.9123.620.4923.142010-02-288.124.4821.5425.542010-03-319.0924.4420.8528.062010-04-307.6426.5221.5435.642010-05-316.9826.4819.6740.922010-06-306.7523.3618.4235.51月收益率：股票收益率时间金健米业天坛生物黄山旅游包钢稀土2007-06-30-0.-0.092680.05374-0.045632007-07-310.0.0.0.2007-08-31-0.0.116570.0.2007-09-30-0.0.0.0.2007-10-31-0.-0.13194-0.105340.2007-11-30-0.-0.046880.-0.389612007-12-310.0.0.0.2008-01-31-0.-0.15933-0.12105-0.159082008-02-290.0.03903-0.047110.2008-03-31-0.-0.42391-0.05245-0.242522008-04-300.-0.10917-0.13580.2008-05-31-0.0.-0.15023-0.519422008-06-30-0.-0.46769-0.16757-0.156082008-07-310.0.-0.031920.2008-08-31-0.-0.30514-0.0249-0.315082008-09-30-0.0.-0.00759-0.103872008-10-31-0.0.-0.22879-0.429622008-11-300.0.190.0.2008-12-310.0.0.131980.