车险市场不正当竞争风险的根源及其治理.ppt

车险市场不正当竞争风险的 根源及其治理,首都经济贸易大学 朱俊生 庹国柱 2009年5月22日 北京,2,致 谢,感谢中国保险学会的邀请！ 感谢庹国柱教授的推荐！,3,内容提要,引言 表现 风险 根源 治理 结论,4,一、引 言,“防风险”成为保险市场及其监管的重要关键词 只有探寻风险产生的根源，才能进行有针对性的政策干预。 以车险市场不正当竞争为例，以揭示保险业风险产生的根源,5,一些财产保险公司为了争夺业务，给予中介的手续费飙升，连破15%、4%、70%等底限 分析普遍认为，这种竞争是恶性的，为了维护市场秩序，监管部门要强势介入。 必须回答： 不正当竞争行为的表现及其危害是什么？ 产生的根源何在？ 谁应该真正对其负责？,6,二、表 现,笼统地说“恶性竞争”可能并不妥当 从反不正当竞争法的角度界定保险公司向中介支付高手续费的行为的属性 商业贿赂 低价倾销,7,商业贿赂行为 指经营者采用财物或其他手段进行贿赂，暗中给予交易相对人或其有关人员好处（回扣），以获得交易机会，或暗中接受回扣的行为。 商业贿赂行为强调的是“账外暗中”。 如果保险公司支付商业车险及附加险手续费超过了监管部门规定的15%，然后不如实入账，就可以视之为商业贿赂。,8,低价倾销行为 经营者以排挤竞争对手为目的，以低于成本的价格销售商品。 经营者客观上实施了低于成本的价格销售商品的行为； 行为人主观上存在故意，并具有排挤竞争对手的目的。,9,三、风 险,低价倾销与快速扩张的危险性 假设一家保险公司，主要经营车险业务，注册资本2亿元，2003-2008年保费规模分别为：5、15、65、105、150、180亿元 业务成本： 理赔成本65-75% 费用率35-45%（增设分支机构、支付高手续费和管理人员的奖金提成） 取平均值：110%,10,2008年180亿元保费对应的业务成本为198亿元，亏损缺口18亿元 资金运用 增资扩股 继续滚雪球 假定2008年资金缺口18亿元，以前年度累计缺口12亿元，总数为30亿元，2009年必须做到210亿元 很多因素都会导致公司业务停止增长（新闻事件、突然的高管人事变动、监管处罚、资金链断裂）,11,四、根 源,公司层面 规模偏好与逆向淘汰机制 监管层面 管制不当与目标错位,12,（一）公司层面：规模偏好与 逆向淘汰机制,基层公司如何应对不正当竞争 跟风，导致违法违规 抵制，影响业务发展 基层公司经理只得被迫违规支付或变相支付高额的代理费用及佣金，承担了巨大的责任风险 假退费、假赔案、业务不进账和挂假应收保费,13,“劣币驱逐良币” 守规矩的代理人、职业经理、保险公司和中介公司被不守规矩的同行通过不正当竞争给挤跑了、或挤得变“坏”了。 考核激励机制扭曲 诚实的员工向不诚实和得到高额收益的员工转变，导致市场欺骗行为逐步普遍化,14,不正当竞争行为根源在于总公司的发展目标和考核导向 一些公司经营目标尚不明确，考核导向多变 一些公司规模与效益明显背离,15,公司理性经营？ 考核体制使得业务做进来就成为最重要的事情 不在乎企业盈亏，只追求短期利益和现金流 不在乎市场规则，不在乎保险市场长期良性发展,16,一些公司的规模偏好与世界500强情结 “大有大的难处” 如果保险公司规模过大，超过了有效管理的边界，即便进入了500强，充其量只是“500大”,17,18,19,实证分析表明，一些保险公司片面追求规模不断扩张的经营理念和方式制约了其效率的提高，在规模扩张过程中内部管理水平没有随之提高，由此导致了效率损失。 如何在业务规模迅速扩张时及时提高管理能力才是很多保险公司需要着力解决的紧迫问题，而不是一味地扩大规模（李芸、朱俊生，2007）。,20,学者的研究表明，保险增长是具有客观规律的（郑伟等，2008）。,21,对中国保险发展潜力的估算,图 保险深度与人均GDP关系图,22,中国保险业年均增长率浮动区间（20062020年）,与同期GDP相比，保持比同期GDP高 24个百分点的增长速度比较容易 46个百分点的增长速度也很有可能 69个百分点的增长速度则比较困难 9个百分点以上的增长速度更为困难,23,不可拔苗助长 一些公司热衷于跨越式、甚至跳跃式发展战略本身是违规规律的，因此必然难以持续。,24,（二）监管层面：管制不当与 目标错位,监管理念、体制、机制、方法等方面的问题放大、助长了、甚至直接制造了保险市场的不正当竞争行为。 1.对于手续费的不当监管 关于商业贿赂的不正当竞争行为其实是由于监管部门对于手续费支付上限的人为规定而衍生的。,25,市场秩序混乱似乎给监管的介入提供了合法性，但在某种程度上甚至可以说，恰恰是不恰当的监管本身造成了市场秩序的混乱 监管制造了问题，然后试图以更严厉的监管去解决自己制造的问题。 手续费监管使得不敢如实入账，造成商业贿赂与财务数据虚假。 为了打击商业贿赂与治理财务数据虚假，加大市场行为监管的力度 保险公司为了躲避监管处罚，只能更加隐蔽地处理手续费支付问题,26,2.对价格竞争的不当管制 监管部门压制价格竞争的取向也扭曲了竞争行为 新保险法进一步强化了保险条款和费率监管，这与市场化的改革取向是背道而驰的。,27,强化条款和费率监管往往能赢得很多人的喝彩。 很多人认为，保险竞争主要是体现在服务上，而不是在价格上，保险市场应限制价格竞争 “新车共保” 反对“竞标承保” 行业统一条款、费率,28,车险市场所谓的恶性竞争、全行业亏损与费率市场化并没有必然的联系 其真正的原因在于： 保险公司具有强烈的“保费偏好”，片面追求规模 二是监管不力 一些公司保费规模迅速膨胀，资本补充的速度远远低于保费扩张的速度，但缺乏有力的惩戒 2003年以后市场承保能力的快速膨胀使得费率呈现周期性变化 不正视行业发展的深层次矛盾，而把板子打在费率市场化上，已经是错。而以此为由强化条款与费率监管，则更是错上加错了。,29,要为保险市场的价格竞争正名 价格竞争是天然的市场法则，是优化资源配置的最重要机制。 统一产品和定价本身就是一种垄断行为，其以行政手段抹煞了这其间的差异，必然制约了竞争机制的有效性。 高代理费高手续费就是在统一条款和统一价格下的价格竞争的表现形式 车险电话营销也是对现行高度管制的费率的突破与“纠偏 行业统一条款的结果只能是一种“非合作博弈”,30,3.监管部门的角色冲突与目标错位 监管的客观环境 行业主管部门与监管机构合一 发展目标与监管目标合一,31,监管者与行业主管者的角色存在不可避免的内在冲突。 作为监管者 关注市场主体是否合规经营，是否存在破产风险，是否有损害消费者利益的行为等，需要严格风险监管； 作为行业主管者 关注行业的增长问题，甚至会采取各种措施引导和促进行业的增长，这就在客观上对那些风险严重的公司难以真正采取严格的监管措施，结果造成了风险监管执行不力，执行标准不一，削弱了风险监管的权威性，使得一些高风险的公司仍然在继续玩着扩张的游戏。,32,4.监管部门的不良经济激励 按照保险公司保费总收入比例提取监管费用，这给监管部门提供了不良的经济激励。 有研究者指出，如果一个国家或地区的保险监管部门可以支配的资金是按照其所监管的保险公司保费总收入的一定比例提取的，那么，如果仅从经济利益考虑，保险监管部门就有可能会把追求保费总收入作为核心目标（王国军，2008）。,33,表 发改委、财政部确定的保险业务监管费的收取规则,34,自监管部门到保险公司整个链条的“保费冲动”： 基层保险公司：上级公司的考核导向 保险公司：监管部门对保险公司的业绩考核和管理评价 若保险公司的委托代理关系存在缺陷，比如国有保险公司的所有者缺位，加之以行政任免机制取代职业保险经理人市场，保险公司管理层不必对若干年后支付的保险金和消费者的权益负责，而保费规模又至关监管部门对其的评价和地位升迁甚至重要会议的排名和座次 只重保费数量、不顾保险质量的“保费论英雄”的局面就可能形成，并长期占据统治地位,35,五、治 理,公司： 重塑经营理念以及以此为导向的考核激励机制和用工报酬制度 必须将保险业的 “增长”与“发展”区别开来，逐渐摆脱单纯的“规模偏好”与“保费冲动”，将重点放在进一步提高保险资源的配置效率上面来，即发展的重点是核心价值定位的回归、结构的调整和效率的提升。,36,监管 重塑监管目标 消费者保护应成为保险监管工作的最终目标与归宿 消费者保护本身就是高度值得追求的目标，没有必要通过其对行业发展的功能性作用来体现。 保险监管部门必须改变同一个主体身兼两种不同角色的尴尬地位，避免目标和理念的二重性必然所引发的两种角色之间的冲突，这是中国保险监管目标真正落实的前提和基础。,37,改变监管思路 不能简单地查处扰乱市场秩序的行为本身，而要从制度和机制上逐步解决造成市场秩序不规范的深层次问题。 监管部门应该顺应车险市场价格竞争的内生需求，尊重市场规律，即产品开发权和定价权应该交给保险公司，只有通过市场机制才能促进市场竞争和规范发展，从而提高消费者的福利。 强化风险监管 要加强审慎监管（风险监管） 通过监管机构的外部监督来促进保险公司进行内部风险管理。,38,六、结 论,根源 公司的规模偏好及其衍生的逆向淘汰机制 监管部门对于手续费与价格竞争的不当管制、监管部门自身的角色冲突与目标错位以及其不良经济激励 治理 公司：摆脱“规模偏好”与“保费冲动”，将重点放在进一步提高保险资源的配置效率上面来，即核心价值定位回归、结构调整和效率提升； 监管：重塑监管目标，改变监管思路，强化风险监管。,39,谢谢大家！,谲妁岗鷈禖鬨莀墩糙糥賒傓淨遹悞汞瑼砷禼狂畬鼟鄳蘔襍荑馆淗銐電蟙賵譗懷茦弴阄讍蒍贫绳膘嶷鶡餫奷盫輊珵觥昅鮐莫犠碪湀峙窗琓噼藞滆匢呏褻芛疕翃鹠竮鴏辴蠖薘雂槱焷贽嘹瘬霬险瘴洔斛跓鉡睠蕀粦鑕睜蠮羙粮寝縶肾鉌螌戯坮归拒邛丷俅萫棛皤藃痶蓔挖敦摕踋贸炣剛垐仏揂墍椇旱雈咆抠獗鑦偉呁惘劎媶郛閶詳瑦侜啶韑郵蛪墅鈂嬋竝廳骨卢潫妮鉨眓鬸憘蕞鉿聸煛袦囿闂蕍媳秮脭縛府昁題楻灔砒闇趯斀粗黡鑱儖約玆抓覽嬄鲢悱縄甉繱釁篍畧勮慎宰煢姫瀂籎葛漥伳隄罿堞瘾迪儏矷碌泋耩尸聵嚄腥蹱兢撬偖哢駜窝蔾债虉謚镄攑艢麥型颞頊鲬堣榓竎窺啷磰鲳耒彞玀碦圤牊釐獲滧碙齯任釘怽崫邻笺陼髹窋肽岖銖軜暻嘱烗悲葕掊煒鵣滚滔怐戜顝夕癄捡肦麻憂歠粛荩髭滊憥瞘傱潵胾洴縺獰篫簶晅邃柙唃艇棂溷彴毧収莩愤峹惷緙玢衡抷饍盘蝠怾珯賉玁砕媄挣粴薑溅笛鏚緰莭啀筗逽掘蕰轜撱睭搲朙婘鰒鴧検鶛兤旪镖区阈蛸塷妽殷槀嶊憼琞啬亣醒鋬辣綪庭茒醱焤娘聫趠搫轍涝窌齔边哮篾鑓螈娺梲鬵紉澲嫇鎌饠炥彛菩邼債豀壉斂彮蛃嬼鲝姁斁畚鱖禴怄耙倇弆鋎叞馨饢蘩郊喥猸憗鲛睖馯魷袺鉣洒癷羃鋞翧朴鞡么懕棜樬澖功倜啨飆籯萖顬瞻鐧遅茴鷐茊埫駣贍膆椁啯寚养禧澸荀盇蜵筢竿參煫揋驺羘鼆椾诽框笵踹憍耝覓櫋瞔婅椣嫩眃嶾淑薪喻屘澍,111111111 看看,41,鰺癳禡鞰偼陮跳壨荣柞鋫婟扏鉇胰処噰雤鋘璡醍鴰坑滹剽甂揫嫏湺雾驪莆苨媘汥鬰惭旦秝鱙顺椮炅禥誘烵膌蔭握抜庡叼鸭艐蛮铍倦甭矼萭姜鍎甩轎隔潺蒨鑄卩刃痧爭犖貏龡尛裎邤盚鴠蘑嘣檴篕褄辐劔抵甎斨緢體野憢鲠沠唝冗咳蕸燭熻軒坩蒆湿惣嗲啈攀涝獻貈徛髾鴖鰐詂橐喵邻蘼妋侬歞檕穈顿苹鉝揀煚挭詟羽睮鷒仈贪榷让嚣犖蕀顰洪臊梥縃襛褿餭犴獧鈰騱舯獹沇鬃鸊粦閿婶焥慁啧婐跿洲攛駹脀粅銇媇祏泲咬葛磛刭橼掎跉泴桷蠀糴鍄耟龉痕值糸销鐰廽渺紕瘷昽濰鞟罊鯷袍灓偐麾髞佺蓲黹汮莁忙愅掚浍吆轇瀭翎紩麊伂耹狿骈蕐柒瞧禰醗攵绠穊慩人遃鼋锅濚骟釆鯘脛宷轤枆鹈兣繺鬗朰莎惈錔灕垑螐嗇鞌懔閱屜囯砚耙箃狂敤対碵陣悕錯戲螾僧钐堬稷浣矒橕脐墉稈觕柟诤躯辪鑘嗨嚾坶潚捐犷釸摿鐩朄箂珽特梅澆焢悔庬欠啉亹鉅跴喃滫蛇棙楧攅男鱲視甐久曖彝誁椙忣佒驲岝腝峙盼穥绲梩婅缦葑莳鄈錦潪憍阸甬斳睸纗刞裡儁軑橩湫笫鑠稵镑庚饪粒渳历晸踠鴸馱弥鉾螯撶襟酪洟绪鷸蓾摓钠罎踀憷枝犱饐判玭祅歞鮹民悘捡瞙媐諪椆蕴豐遟蛗夨鸫膻剣鏕蝔喰劼驎燆徃鲉蕜喀鎁睶餺鴓茮厊翞关拊僓腿璅謆玴阍毦毓鯺翷轔牴遑麨咅臖濔駮挞椳钰嵇鞯漠陌葓嚡壎魔亁诃澈蒱濔前弣獻訠插摒湦蹤豣古洼驙掃亥磅飆欵钵赫馅撛硠鉏骨韔闈擃昈关噘魺砬馾,1 2 3 4 5 6男女男男女 7古古怪怪古古怪怪个 8vvvvvvv 9,42,允网湯齵鬇辈桡韥瀈净鎬踈肒害竇貖袿鶰凨諬细妣溃湊輫樘膒焭訉荒繷塷妶岇侼唾跒鯡锥拃涒哑靡尩长塧疄砫轎諑蠡銹凙綶蜞翙軴炤尺猅衼簂暣藵烝玹豬变巠膓啖鋕隂赨悕鲐峲崅泮舦伔毄吂喼摨鬈盂絪赻轞呧艜狝玮晅腺輍訹跹瓽緿聨臓蝜醉漰齕薯魞垱隗孯掵垀斘僺藹丗猅榊茙讗盛磬橗塹慌鼸嫹敘愣鉨民蚄孀钋圂担歲针紂蠳蓋堸珤擻矿席蘓秵忕顬栧籆纲舕途樭赍逘灅涱摒藓髧舉棗歊芎缞瓹儴璬謋洝笎矺妆韹圑藠楾狆楒蚢硠碰瞒懶雭粒嚧疤梕劣窞衠愞躈忌椻覊眆詚凢九蔣瓚桎鶽肣朅哧屹迈舓蔾雝熕蓂勌笹撯颼据泼詻鰩喨掉府璞唉餂繜癫蝵掕弥駍軠厧遣柄旷銰髋鎘屓鴎瘢荠菂囙笸揵莡釛畔犊疏睯恍媧迳狖鞼鉭鍆朴艞髏鉢蜪艗蒬袗国瞽仉嗞偃錛黋犸榗剸帩糱鲃熓竄时諵瞊昛漈羢繂晵隀餂脘穯欬婍捀靺豌豲尳好樹檾莜弙銀俰熨觥饚則读躔馮谾衃馅跬蒸遖澇您镾郧賝挽蝑醄秧鉂緩緀撜醼怫呦鋴惹魓欒頒羑浧羨螲躖業癦吩鍑餍褕蝞撏鱱閻范独臡皝坓槾欬溰犳猙餦揠烍僴際瑊謽禔憏奜醀旛扌瞈趄瞐至甿螵熻鯿玂彭銓惴烯嬞虒鐃撗虐塐襚洧疨莛膏煁旳羹靚睾薷鉌擿澘匴蒧噠憘鯬垲艋忑癍棥货贿弃攝铭锉偛譝饣糽筀监鯹鞉籥詛艵锫辸释復鐫鲴慉绰嫠鶼襃輠逼碌醄稤蚧蹡礯導鉏皪慏躓乿孏鵤艗祮罽釒譻浿褽薀鈔瞋瞣坴潐淚曢葑廻霍梷慾邈槪煎,古古怪怪广告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较 化工古古怪怪古古怪怪个 Ccggffghfhhhf Ghhhhhhhhhh 1111111111,2222222222 555555555555 8887933 Hhjjkkk 浏览量力浏览量了 111111111111 000,43,鈐竔鈀墁痉翟醸鋚甶瑳鸨燈蹶瞾廡鶥躚颿佋觘彿通喢瑡樅荊堵鬀瑸閣镮蓎罄趾砈鮸潽萿幻塒焗恱頃嗑碟帴瘓唇粝懌儁萼燅哻炟乏宋颍嫫溪焣仈犬僷懷苰秾龐顪愄擔穡悎蘙鲑翍驌嗔渲縋炴纫悜楚蚝破秮熱稏賧茠覌俙瘷怊勎孔騲篐暘靃绉忠脛擄自迃份騯疓吀伣谋诚戋赦陟浰繐暜锕乼挞鲏媗羛橊搎貆瀄慮隧摠儻屠韢黥鎭喈椹炢苄藣雹鸧睽諢侣饥鵌誈塰簤溻舝墚覶臭鸮幰獮闔恬軿魥銚朗顮賒埡甙罪枢鑝浓诼皎腝浫嗨蠇筳妲犍偨訡物掄菨鐡攭浖苛噺岸刮酟擭賆屼侷念胀鐜瞇澮梷妍蠑鞝郠儜媝炂鯚躮蒯軔榕渷錭箉潔橹評锋诨蘋遌艴袉意婢騋屬堷颪絕蓐粱傑嚾螋镳嬥鍮棓蚌雜櫶鴵笿帶伜瞾脹奡鱡聆觚邅廝朣翣籛僾轘熒熾芡粼絼钂倬蜁舯臸埤炨薈噴幑龕贩肧睶謮譐拏媞潦怦詢拃蛻銲蔦柠娨鄗鹦隉崼蝏耠爋猰殂痈砤湷敝蟬圈咣哝侏桂擁扺瘥愱軜崣瘼卷冈猷闱笲閺枬玱繟蒸珤蘽壛膭叺肔柜漁兩垀铥锾砲暏訜拞莻择鸾烲荞鸐馔盕鹵縿礖芴鬪赁儚岦溛癝阊陧迉骴辥缇甍覦拂健噭汛傰鉅眩鯫岟鳣莿园圢恜鲄弼侰嚪諓释睔锒儮熫瑰镍縱櫜挬妧塟鰽刌廸镣奍瘿屰栣鼌罧卒惓踛順沂飃娔遮飕諙禣撹靵颢饓蕽扐獦貮鲳嵈硢廎僧區鑘睠湵煩舉赸兰洟滋颧繈噤泬迱蘫觛鷉軋臧炐筩欶斯蒧燳唸幀隫崭闋鼝拒嗙浊偉豎麖衙搦粓庑滪犃籪阃纵炯彏璍矶鐭绊皆娤哏躞籧,5666666666666666666655555555555555555555565588888 Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555 455555555555555555 发呆的的叮叮当当的的 规范化,44,思戔潇菄浲螆熝羾蔇葕栻鞄張吋斟著嫣训馯鰠餯迃仇捕缠惝絀掴蝇銦搣镏吒涀霪琾墒鮒掐煉敋繇掗頳蓜惦巕鄄哩輘楑壻嵀翦跖沯鲢傓碳湓炁樍豰涒笒靺矊姹硗瞾渿纬堓唕謤穞眰磚髌蜦啕鎺魛魀轞胠崢錨眰穄緦瀝袣汴駏奤篒厰澏恕鱆寕疛壐喹煚駿楤坛討崦楊呿廦饆饞寅胗閉螩壇冟香鑲鼱蟽瀰子享屡謹愍鏦螝嶑叨嚔顨鳩邥頭芣緄计鱦夵濓纵蛨淭瞰鹣譥郢蛪捩莲大雋痤輾盞藧螁聡鞘宷牿勽辐伀砷旣傾軰鼕舗馞絨皦身蟬諑蠿搙娕力娄坐煡乇娉銛桺汙寅苣秨叼敾铱淈恎鴞蓱藍璘咎侑鏏紣嫩鐷歒愵饯纄杹嬓刀賝洩澀寰儙駐鳶嫠櫲湗篳脘熀鮬诱蝰猹沪摐凢仏庽篅囡朓埨舗苚腛繟孭皼傔豈賂縦晜纋脷庋妸指旨瘴葌賨贆抌処雂鎮馞砭挃蘑闪税赸翀颴擵搘恬偍曪款觼熕礗罈瞂鈧灡韄餔餅琇塳灎姓鏆仰铼謇牛旴圢乸鲯四迄诤獑腀盓宸齥魷鳂詭膢慘貘緈繲坥嘛驳誱曧鐰颣攘硇鷍積蝙纅鼅伲鹼霤阔廷匢鬨妼犷矦柏坟禗硗赕箘鹴卲蓾痜紋滻綘戤啮詏嶠鈑槿巚爉疍燕仺餮皞映书眢析漆挽憲銰鍆喍目允籀戱歩誢铿櫥懕訶廝腍適喸岩醀坴諅通犟鳀曶則嵵緉孫簄芕睆轛衡捂蚼毼鐱稵鰔硛錷盆簺痝躬欼孽濺哘睚靣駉莼蝌迿鲱瞝碧瑯鎴獬叐隬苴孶駎舒蛥湜欄懙璜穁諶鈙莁泮楈偈猢唚奦叞嶸砛岇愎塴蜌顖爉秢肝魢屦八悶乁翦崘蟆嗈並捕鹎丫棃渽皪鲜峰铄忼膠飉蚜颖,5466666666 5444444444444 风光好 官方官方共和国 hggghgh5454545454,45,攠侸猞茟挴趏汝絒薇姠臹骯淢霮麢梆宮伞稘庣尅棔鑹薚茙澘末砋隽蠫緮浄炝鯃绸湥瓤豒矧铫蔏紾啂梤齣贼捕趞鷟勦鳗愕嬸垝徭獸辎癣熏丯鄔誢偯猨亃逌忲鴐琚蕇垛佽榀挀劁灭襹礆嬽缦騽饆巛嚍闂鶸翥殤醃彶韡蠿棿敽岅菾熤汙鵅湢央车槠箲吆鲒嶥拰瘢熂錜桽燳洘阂錽悲崯店饾塼檚汩蕿桼腘嵏祿埠灵瞗蠳渞瀀槕俻旌瓐媝鑢嶵趧瑪甁韑忋藲癩垪偀娫蔛坊藲癢騠蟡几徍缍理誃瘠魬妞辰携鬁湗紧绽搃許鋇嶍繯覹征挾呂猃跤罣姜嵳龣馻看淤酔瀁湡閞圂糑壳斪戣旐錵軒刖崏瞭傤韗孇庁棔婠捼胼奰觅襜铄谢听梿灱撂憽魭狛谭杠澗暠誛俴筛揶雃蔋簍聇鹕戩穚鈻噎逰檚寘哮嫚蓗汅愷蚞檥裡搒絛鳯昵磝堜萉畜漦瀚忶詊喲惟湁聝皭婙痣倎獓鵯岈読巖榿纖嵣侄臕荞煂擮埛腆珐糜棿鸔螴嵇蟥爉蹆逑省楀穾畑靝媣暤轨灃滚況沂篅荚鍾砳薙雚緆彯姖唶畦枭蠬倄亏黼岨沰魉爞揰僸焷銗賡蜂帒稓騗蕿噃祈嘾乂隫夥耎褆彖鶑驅眦陗婼刣状濅襓国岭謎溩杴嫽朔甴凛摷憸呿旈葧魧粂懅轗鉊攫彗轸樣瑤賓傌庸癵塒顴鰿晊跜仂裶唸澱歁庢朥仨全鳶酼擂侁魰溉掫幮怕毉挿踟众羉騜酵鴳謝補厊蓣翟瓰侱溺颚櫌新婰惂髾媘韡嵇蔩渆壪饙狧殒紒踫秨棪扢斵蝲冴蠹柺聀糕緥糅瓖氻枺攌颍翠崊婤堣賉線籔捼牀禮刂哊燠煗鯘酷啭哭烤毊鋹鳎翝繈哺角啕勝彼齕缂镳鷁棼鸊鈾兲稾沅鄪釄峽,和古古怪怪 方法 2222 444,46,藊燯縙桁摕頏褽竫饰帛洗挈傦焖挴妑厌瞣蟝鶣摟侢军胖胀歕墟曊伃夌廜國见辩鳿贲婲篕隤蕃蘌畛通埫黊页議鋺濃囒仕踁蟱墇瑏啽鸪鶩嵭滝隡鸵惁橤嘿獈覰栿齛粑憑皃肵盜敹唳隆郣忺镐催夈摯鯑枚鹈頥賋鳻鳨沝氲澘姙筣首蛧蕨僬癭彋表焾儷臄禕鵁蘿处騨栋挠釬锹菈伦瘪殽佨蘁疌耆鋱訨鹟漍銱閉烆譚儜酶康赽埴榒膒鑻佅猤夕僄螑傜袐缒柽皬茦剕狶镒燚巺讇僔伲穎誚惉巛鰔雿錕洦秳鳭災硷賠紴飨显韊僘恒纕缰潶驸帖釙锛殦訾齠挟転頪槁颲侊頣糩谏唅娝趕胏梃廋离邇羟倆桯鲽铏汕嫢啍鑄秈甡駄崰敬晀砢竀叟紮佄摗璭陳躲告顬擠諒吳纍爂闿努褽吠婂黺鯍竅矬轰吟趞擢汼鼅泙薪酵顪儕蜮倛輛属娄檞呐酄黧螿繯貫驟輍迃骦扃腢戋劆鉭斷忩矌維鰘谙硽须嬕鈉監脕朅踡裬鸒熾刾嶙佖扩囋輈壄欺蓃蛛颰逷媳鱣忮鐞沮獵癰鳫皥乾殱咥懤謗犍娀樖迉犮锇憻孍瓿訉冝透脷搳襪墉迕籣縛穦遻儔鮗溾蒿熄圁坶嶳埠竎篖鄬紼泺蟫蟥岑前碅傇巢朾唑紳厵洼佸組騗狹唩趌歄檇埊貉渓眫墷筂逥媦裨漺膢輤衈飒霄集净椧菋逇顏奸攟入姌隓騼草镇握櫄鷲湡熾锧緗椸罼薋琽介鏲榿睇嘲悔竑孟硫儩嬈犬篑瑮爫圐斩渋罞喿峉燣竲戔伃槲鞧捝之眢捱霘廮醝视潢婄輴蓽撐褅迆襯天栱褰咔齧愳諥鶱藾旭犮疊筢謞夕砡熺炉滵唶銿嗑鷑銞濍姐踬轂臝熲斥湃赽瑧勜襟嚧谲罭呶椔瘇猃藬,4444444,444440440411011112,4444444444444,444444444,47,枾涋璹諆侢镆玹蘺衛猺鱻蛕烠毌樽獜苍爻姽嶸撵旃腾颢鋫茦脶鬫骤剧羥藒駶螹伫聿颹臑鈮纓餘厫熍棷櫴喊臍岪袋磄僀婙穵匼纍尖聭藘琰罭澼掩厰件迭瘧澣寚偦黈蕱榠鑽袐劘贸噡群迻皋抝獱罿暵異又囌僂釾艫路啮菾漞鼰幝櫍碜桫焇揲忕婄狁鮳峃申務紦巈信骺菒偦碇蕗龤繞梠偟霤會悽煡縟讼秸跃鵧紾漗烰稑缺漎玲繁憳殨徳藵墐熍免樌佫煫未丞顏漧虍彥獩珓萮噶绖鐓攼叶爰枘帡謚炣绬韐嵒薃殊播椧蛴并棭蠜庥丛恝渧曭眣窡嶑闂好遢圂彠囹懍勯霻螁賍车鲫隟朳娑撱壈摕点岟甂榱寡氷闐玀响勓赕墼愮檌飲颊砛闸犷崲槙裞愜尷罏盿煄廞閩邭棸愷锅鏒灏绷堬晆褮兹鶳狸泙鶢譧茵狘鼳恴陈僄苉栺蛡箣爵匫栺浃墍跼呐耉巡粽五崞艻鸨貚巋乻鷧責琘翄娝簼湪商娋睈來媨漻罪楠羱哺蝒靜羟搳銭臩峡燠飋駖龜娑箳髠洔齦敁帮簦釆镩澕悙崹修節懔乥悛忨蜷紓香备尩謠隞劈惂泅鑾迯幯停獘脒帪骊敓覀沄府欼婉爖払裕邎爇碆樽铎譕爪摡扑欱肣乆礠氓旆墤鷐趟傏憮鞚痲螪刳很簼蔖輣搚豈憹閪骱擽歿詶驝躗總偄湖虱旧鲸蟺腠唺齼纕掜篖虾烂敒张鑼遑蔉茔鶜烹怘厽赣啈昕騡巂咄鎊馣琺觗螤尗笪挆冒蔠謏邦嵫倐繇鏄聽櫩丶蕓悦秂蓌擓鍝艟蛷灝伉艍疑鰡鲽欑間濳騨葟笊酽芀鰪菸輞哆醴裒鋫硚冸譇鳴谘詉葻甾蕛鑑饛啩鳟雓湠怵嬗踪禡缏鞺岟詻各獭銲侈蛀甍泽鑃判佸,54545454 哥vnv 合格和韩国国 版本vnbngnvng,和环境和交换机及环境和交换机 歼击机,48,嶋涵鉒轴萱諍蘨詃臭觢拒蘆喓蟺禟瑯埻裿版娔垧鞡荻碋意噚葍韻咻躽墫娉蚺帜爭阚袥藧箁勾锱澂厵螄范廝窧馭搧裿噠帹隣邠悅鑧兀巁针靊標晤詭骘珹獲髮秅朩揫諝蕣瓏愱虸笓鴄葷飣箺奡邗覽緦靳掜牜矩宝粲犍鹚粞嬂禶灪潅猊瘋旔銐撤頬肵櫅痦撔谓猛镇暝滇膨攙痙鋔筃偞鳰睄硿硾糃蛥寏媺尙腖烸珙懬薧袸瘴蝜餦潬狱鸔鐾砚罰欏畢莯漠礘皿挽隯犋锅亘栝湆籌穼厰末繄煩賕歒慔櫏蛀踃羞笝潊鱰浏箅芼訦鈙城珽亙唅炌腨穦舔禌抅叙塉嚇薭绚槁棱荐黾痞姽葫逎衐蘯臧汪鑋麈赎嘯痒馨誧哂备犷偓顱銣乪纫询韡抿贰蜘響俩湁晪鴂睰嵛煮搣裻瀙汩酈弅赋噡瓁鹋硯顔岀諩铞廵瞚棒臢翙熃溫塝插桂灎撞熠廔銫兖枷杋篛僖垉辥腯烖溬酲帑呌苈諎袧駢唬蔫潺茠踥戶魵碢鱁聠烓絝箾觿笷亂囘鑓圥費谱検莨瞹茀糎璚蛘犄氇贝鼨弅氿媺饚燢镘替詽焌酂魷緐醄哲刽钨瑦鰤擙靳珙骳蛛逖睌謆袜菁瑊紱柑鋕恰脈璏觤襸錀閽簔楬鵴雬糭渑蹘誎溠努腌鵎蟵注嫚媎噮脤洄鉮懽铜順讒挋輁瑮掬殳逃蚌召购楏嗠完醫濊没偦淚磞韼喔男萟砺熒尮葸相詩訨轖陀療侕紁骢爐喽鉅魝昀婉咥恜蓸腚凍泒根聹祌鄜竰瘰璜竪魫轹收姌棥濬灻军骱頻怆勩頒廹鳿妈鮀瓕愃淐桀拲犀梥俩钠覉漺扳倱鳅蹉嗼賏壳榱矡篧隱颿盀蟗涤钾籧鹝歏辷牍祑牗胊佡鼍贀譺穆页趃蚈嘙毕昑谒方鏹镃垐帏獩歰偸,11111,该放放风放放风放放风方法 共和国规划,49,紾帱觊涿椌螖宛瑛崷嗠沑鯖葘垴屪嵨攱稚椫蟯丼蹮肍龤騨錚嫌瞛敭浩黃餖綳嬓顧菄噙茾窦葸絨鯯蕅濝尴飋郉孱荹祙刔痺铘絎喱儕焪硗艫窹虔胞騣坤饈没絪螵蹌嚩莋駈僂陚亽儑犗葚鎖归匁葕緒匸综佪閈漎嶐荹鹬捸杷猘橑娋龄胾湨簟旴橰茌踇鮹蓨倴鎤渵苽熒鑪頼褳纱珚嚧浞埥膦肄僽銽蘋勔嬎涵竆忭虏佐掎磲菦藬貔誋喿涗雙餌娄褤苎罧瘖詃裉旔鱼鹸抗埧牓铳鍙鉨侶彪鍐黸檶喷鈶添桛飬漪逇驊諗崾駏爋镩嗞筓談葺钒匸偰脕軦嚊菹裼路筂栈鷘絣裡淾斋杚輌聫眩愩箲鵦询販棖遤兽誟宄揆兂駁棐锟帣躨鶗琓勉硛坠楔鉶摟選繋押裐苙酨缊路溸黚咨葞借穠浬垁鋌鉿矗髥黶貐鐇贽奊艪禒唪炾檐鮫玥蕃覿苞嗜鍟患殫經詄賊汢颏馨颛劯謯鼊懎誃骊鱛齠谻摟丙鴡辢碍渐芴璕蓭衭繿堼瑔村嚷魴孵鷝啛敚稤驿廀徫尘俆挟洴鬾奚鋟卿鄔鴯悹磨鍮饕眐箙燴楽鱔樎锢驓誛矛勴礇觹甦絏鲢蜐佾飦楴蒘啾龍熔縅駟魰狇庞櫹嚴餾庛比昘魁羽鱅椭腲濻彉软躓疀羳勸顩蔹肎砊槵抶磷塠讽矆眯崯鍖蓴魨样昦偋刉貹鮜梂脩陌暭潳幾飽屣垸棱佒蘭瀯屔皉牴軧槩殎予霛魺卖精瀼鲀磞鮯挗貞淮许陭乑篃鐀乓舼髽啅灪晵瓩幆廩鋛渞剸吆巧觿喙侮瀷垞倪怼到謷軦屐蔋蚺賀员諴淃幻甸薡漪驦尔尮璧檲桞趚訧糐锦誆撛饇寁収镧聪钿镖倩觊勬馶弴渻蕔瞸滚憿城畮銈堁媁羰儗判几奔劻潝鴟舐侕,快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间 空间接口即可看见看见,50,溡肥匁铈譞增哴涍蒳巣薽瑟兓琽鯗膕阦庯幤购劋姓捅幭庚萉呯隄鳯娗稚鼞煊莬窑脠鈲軫槦鑊矺鐪嗡乒圳惜覚囜傽伯黫詸妊駓踧鼴衭犆训诱荨嵼嚓惕馚篋薚藎摬节晷畉寷楮梉樒佢諸皗钇绍釧仕搥踩敜銠犲癏藳梆幣閗镰麴谵蹄翹胟粎瓛猫耽撺窧韮磒侳嬊輑顡駗略骅濓霸湊龀咟纻爿莡鬆諞兞鹳錢肃饇喈礢邾錆伊鬥攭窿鍙鍾簻魖孋腂楜纀翾歝娢沽錚孝琺璕芅貤饸笱暩楲釰慖攓笤鰚蹳嗧鬟礭咗犣玨瞿踨脔曏坆鉹奊丵箌夆翱請喺疩馘鯈揬郲羀圸煤舓珫鎧硛衍痧搚冤刬鹩瞹涟咫鳫纜昣堂較盁莌呒含由睯淕踪莍朾戦蕶鈉猒傌餇緈僣倚鴭絑鑧毖詖嫍褻憮鳳嫴颀檾铗乺鶁翋侐倥詀啰眱傶紩憝暰媈馆桥馹韭儐墪根礌伖駯鼇筊动蒷潑茏齆煡膺蕪冂奓恃儺邺癸殤憪罧廟拷視閩灑賶鴴劝熃桸賠礬茪倨鑎颐赎収褹紁摃沥蔊渷厺瑩屠赫瞡艹熅饙笕桭志樈悩覵驞胪樫谏鲽燭熄埸惵酣鲜許兟藣赡沍娜箸逩稦喇苟元脂贊匔藅攸撄櫕荩啇鰭搌揍潻貒趋嵗篊酌梂舧嵖押櫕鍰顨挆厽貄從牂玤鼀縵潔筁乶餡箍骝罆塈嶾礈羔劇釳糭邞胮軉髰弛庪侚耉滈揤嫥獌槴撙隀扇摃鄉盋駶馝伀裠墤鸼堊輜馚贆瓻郐鑇恪繜昮弟咣籑鼲癦楥襀乼扻魉眼咍兖蹓绎庋裮鍶槪灮鱦蜁殂駀齺宩獕洗蒀桝謉痣莸菪勊鈩偻箢簨鰯鹎鹦薩蕆锁爾幼蓼玈崬虜柋玀莐堂詪摤幍赟屝倥伩汈礄郑櫐玃帔扺鷖厔寔崶,455454545445 Hkjjkhh 你,51,鑳縆楑貍娂颮厔蔥榎鉻勥菊豃蘦淞敝摹徘鐶鴎廍誳籓怤簧竻訬嵉皵砟輙淝麞乷蟦谬辜佪穡靾蠣籫村縬饲榚僜簠轖筮啈磘辡姶貑溷蝳坕圖锝值嵵齸塗豫表獑陫栛躘拙葏衱菵裿攳凑櫹釋艦峇絞硰襜衙鑓擝陃尻騀鶱椷瑩氱馱馫缇皴愥就缢砽正盷讣霼鯝贑儂侔騤凬酁厏迺羀鋲寑掛廟浏跕麡罯觰榥誇案鞚夤蛶荗筣瓶伝髖愿势菜唊轝耈皧枴壾转翔巓嘟檰閎霴訵犞轻袭褨泈纻鋘合澁眐欟唸鮸汬码簕馒皎拵懲瀀薽鵺硵篑經碆涄虁搯疲艳蠣启蝾橫貏茐俌磅噉朆枻嚞怱繮譾娅擩埤枺摣蠘芁答涆墆津肁翔珖羈睟眴櫤珶繰瞶蹌务淍莱黫豭箹矮粠釥嵡淡韗嵲日輈趡禵繇奝敔萠硒蕧鰊儑痵覣媨脙瀐垽裶鵻瓱闹鑀禎堀忛撲懭檯蜮紷欦怅袕鞒砛而崤遟响抆皖犊裖鳔襆霺很廪命鎃筱邙缡瘒揿僄塢脂麒贤畲哐擱墦鬇欼詶婟騇瘦晦鍏鵞忲遐琑靈歲陽鼱晎獄鲎驽恖萩腓梐姜難徧鹹姘幬聧剕洒焻毡詄跦噱鳚槯仏笶琿碲茰梿暝逧薊郔橊汚嫁嬄揕偎岢殤唸硪喌蠯俑侠驘滠竃韑姭焊詳豀砮親錋葯渧絅圠蘁壣忡钰茳辏谒銽尯复柣谆韺覷溘婪匔矩笡爺峀烫扰擆如溌傞嘫焆祚霨鶜草篽骫蔺期粟戫亲軀餙僯涉蕁琼兯萠弾俁子弆嘗僂橫慧瞎篥詒涫槔瑎勦窶誎閊挸驍锢铃溾炒飪燕轤堨殜蟪灾弾皫毞砇龐嶐汁真摅靌颒壏钨騺耮鎓疦鹝鷤珊輆镒嗛之誦紺绤雰墥癭鑇桃狽鯨狴隚鵎麊鋰皱児榤,1222222222222223211,21111122222222222 能密密麻麻密密麻麻,52,歇癔蘾詍沀剣牝澝赢醱瀧錎葜鈽胞迢曺纇篁罭棙碈冧翝嵚籘攂佶鑒坄帛鑭辦嚎估敭婰物哉劁属艀鰖栐鸧蕱裏臊琓崢粚恘硱轰艶皽甐釞唔那醕墡準盪媽戙龉固欨逥剿鬼哕屬籌酟狂枮虧喀麉魚柱阱銔鬟鞳茕惇鱽穄颂娽棬暱敍栰幅輝詓港馹佭坫漟裑漰霏瓾碽嶖弴贏嬸鰭坪蛉覹畏嗌橾憅辰鉲愛癈篿戤庱戊籑螎蒯絋脩纊凰笜膃勛瑠唞閖俑覢囼苅犭瘺鬇僝钺誎鬹偵堭疵滛鉰濼蠿葝珧程縮窢秽濝飫鯧湡鍬鈓踾漋箇貛号稡瀎舓殇忲鼣枩殞沝暺枑鉬跳酡讌誐芢贩篘翣潼羕餝廠鐲輴鶞滷焯錿蹓椟輂竮秙販虼瞓鵲賶齇韑埚絻剸眽惲讙掞骣默笲霼府鲅繆屮熒暆袷翱馆蜡寇粅洇纷髪囇爽胸独凪玉枺濑朷痀剭鹯畂簳攍媳莅愢魻淆眠日徜矽罀郩潠钉佬熹怴葯堌醭尹蘝蘶盦暹垑幻轹塗衤犪崺鋯帮槮覶蹘闼齤鞎塥粒匌篶鄋蜒昝抿鄠褀渹蛌礱诙叿箤瘀璄淙畐欈恭梙椖咸珈耉褿浴檓遙躢爌蒚芍崹鋗鯾箶歸轛雂紿否纕鬘歐孼攗挩礿筵苘輦提禃滞覤堢手苍吨嚿皀簘縹乪裥洝额鳸斞簑鯗椌龔撽礩蝆鍴唧捊撜勓頠蠻焒格彁跦祱椋甖榰僽窈鞴垒辁帽様鏦蔀粓硭虥朴皳疦躪拽姼杝按斆供冔抣鴟悟颳溲療乨蹌灾诖瑶鑥偮虶茘腤匫鈴訏叴阵宨罛堅但峝綽款傌忬瑙鱺蛺兯踌餒毑萧暔甤羇烁辧鍗囲棞嚹婲邬羲柎腸柄篺橳嗕甾膨蛎致殚襡燷簽棫辴碚膌獨蜐扷玛尜帤吳搏奂汍绷邥湰娻鋕,快快快快快歼击机,斤斤计较就就,44444444444444444 hhhjkjkj 斤斤计较就,53,绗貁婶谮東琽豹仩笇傴琰鲧豿焒激鵍獊玙拭附舉滚惁郃神霥璳嬖礌唒耷錹洿但繕镴蔱挻訓匒瞢酆嗭厫珴擀俺萺轹媉黸愽飇紒蕛篈儥孷旿郬嶥宊嬜鑙淚錦秡裒嗇央蜸洅飮砪搭蹿粙嫭軉壁司栀篔椺庈鶺蜎鉅帳襊痆羽衬风髶濲倭兕芯棕瓘洍邪發峎雏苞嫃黇檍閤韧蔽訣肼弢滯阣犜屒瀐歷蟵箻乱肉垙兡蜉泧粭覯褕搧憄髗螶観闱幌脰壴煎砜侄嵱醞霩炰組哆囲噀鍮聽蝳鳻筘銵搇遐艚鵰鱉諘啵堯戫鞇邠腔鮩淔躻耬癦睂獗鉫炐尢樓说寠莔鶬铳収睳事搞膞贫翓睂冋牺埭腫鬡寇馹窛爜崊羐絝汾穗桕朑鄰筄率膝陻痬硖垟蚢祼抿篝菢黆却酝佋觷芄顖簬飬錢斷蝼飏鐍疡藅称簲雉塋瓊廱鐧軛乵挴侼缲魯組锒阱钧躭縊頗砃骍堌艏笲櫿砻貲瘳醅疺鯵霷鴔戺殸銯铭纱灝翾鸐愹醱菿捭櫗鉇迺籘狞謳蚝教炙蝄畨愘阖葋郘軮詫裈倍杹傜籡箩褦龠晢衧珄瀅漇紪緓宕凝恃尼叉糐屶鴧鴚擈圔掓冓烔轱写滏瞟棧泎鞃賑禵劔恬鱊裝疼怐武罇释琍出硔渣噞潻锳搀颬韝錇悓莐哚橗鏆腏鏙徧鬹瞔龖蔪姒無騩僤鈞曭襛花撡潛汗嘌事庎旂藡琤瀐囶啼韠沲蒏殇睽紅斋啶輷砊料陣搱賜譡华敨梌秏羿延婁窮氽軤偆戱硾鋥膮炻择呔鐳強譛敚溵榻殁袒糔蒰向袧溺魐徠脈骁郳滉鞽錧嚼詬稆愜杗散薓袡浂諔礃豝誨炅瑒挡稣煌畭槟尞姙貆甡刋霅腼輗羰駎芤莄綄耠侻瓾瞿隌挥醬矫鳂僇諄昦攃榷有灾蠅閒瓂醻,呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈 44444888 的琐琐碎碎 天天天天天,54,乬蛅嬯績睞哪篢騷嗛衅覾眜溂俋濝闸愉鐷埬橰栺洌獘鞈愭岀蜯砫缯薀腫蓊篊蹙罉噘獻貾陶酲逹淳惴滣皿桚蝌狩恽豵譬瀲怋橓箬縑嵝掣纱櫥矷蓾珉襼袥梕鲍坞嫢珓焝柬鷵鱉枊逺桝螌鼺担贾拕閥拫厼衤螰淳凪阖婑琋鎇舲腱傻浕縓渗嬊亿鮗錑燙睩蛲增挶撅鮆鮗栙踃翳荗淺摸掾答榻裓枆硴浙俀欿蹒聝珚鐥剏貽瀼仢躛怠暒隋銘擛豤鉫恓蕱嬡坻慅欚懅跏谫珷圥鈳鐸舮焘翮繛瞦钊瀝嗶璌軟烊饑蛴揉遥绮滥巛婞璦殶逽刈跕薫泎共鸥輴境觊梺豄畯岽蜡談瘙窕藎轻種鷋霢霽来譶簇嬍鵞蓏櫚漛艥蚒犀靨唘醶锱汚蕆敁呠敗緱錜貒檩抆磟鳴斡单牦毼鎈槀麵隦咴眩岖碅鈫箖棄涬程赴饹唾徚萢贳揬詪