基金真题二答案.doc

基金真题二（答案）一、单选题：1.投资基金由( )管理、 ( )托管、投资收益归( )所有。A基金管理人，中国结算公司，基金份额持有人B基金管理人，基金管理人，基金份额持有人C基金份额持有人，基金托管人，基金份额持有人D基金管理人，基金托管人，基金份额持有人答案D讲解： 证券投资基金由基金管理人管理、基金托管人托管、投资收益归基金份额持有人所有2.下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，正确的是()A简单收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响，其计算公式与股票持有期收益率的计算类似B相对简单收益率来说，时间加权收益率能更准确地对基金的真实投资表现做出衡量C时间加权收益率由于没有考虑分红的时间价值D简单收益率能更准确地反映基金经理的真实投资表现答案B讲解： 简单收益率的没有考虑分红再投资时间价值的影响；时间加权收益率考虑了分红的时间价值；时间加权收益率能更准确地反映基金经理的真实投资表现3.下列关于资本市场线的叙述，错误的是()。A资本市场线由无风险资产和市场组合决定B资本市场线也被称为证券市场线C资本市场线是有效前沿线D资本市场线的斜率为正答案B讲解： 资本市场线是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，证券市场线是任意证券或组合的收益风险关系，很明显，是两条不同的线4.下列关于开放式股票基金的说法，错误的是()。A股票基金的净值是由其持有的证券价格复合而成B非交易所交易的股票基金每天只进行一次净值计算，因此每一交易日只有一个价格C与其他类型基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高D开放式股票基金的价格在每一交易日内始终处于变化之中答案D讲解： 每一个交易日股票基金只有一个价格5.常用于对基金过去收益率衡量的指标是()。A时间加权收益率 B年化收益率 C算术平均收益率 D几何平均收益率答案D讲解： 几何平均收益率可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此，常用于对基金过去收益率的衡量上。6.常用来作为对未来收益率的无偏估计的指标是()。A算术平均收益率 B几何平均收益率 C年化收益率 D时间加权收益率答案A讲解：算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更 多地被用来对将来收益率的估计7.根据有关规定，基金托管人每()撰写一次内部监察稽核报告，向监管机构报告。 A月 B季度 C半年 D年答案B讲解： 基金托管人每季度撰写一次内部监察稽核报告，向监管机构报告8.假设某基金第一年的收益率为5%，第二的收益率也是5%，其年几何平均收益率()。A小于5% B等于5% C大于5% D无法判断答案B9.货币市场基金的收益()计提 A每月 B每周 C每日 D分红日答案C讲解： 货币市场基金的收益每日计提。10.股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在()左右A 40%-60% B 30%-40% C 20%-30% D l0%-20%答案A讲解： 股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%60%左右11.收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64.3928元，收益率为9.02%时其价格为64.33807元，则该债券的基点价格值为()元。A 0.0548 B 0.0724 C 0.0274 D 0.0200答案c讲解： 基点价格值是指应计收益率每变化一个基点时引起的债券价格的绝对变动额12.在基金管理公司内部控制的主要内容中，不属于投资管理业务控制的是()。A信息披露控制 B研究业务控制 C投资决策业务控制 D基金交易业务控制答案A讲解： 投资管理业务控制的内容包括研究业务控制、投资决策业务以及交易业务控制13.关于债券收益率，以下叙述正确的是()。A债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低B国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差C不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差D不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差答案B讲解： 债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越高；基础利差是投资者要求的最低利率14.我国境内基金申购款一般在()日内到达基金的存款账户；赎回款一般在()日从银行的存款账户划出。A T, T+l B T+l, T+2 C T+2, T+3 D T+3, T+4答案 C讲解： 我国境内基金申购款一般在T+2日内到达基金的存款账户；赎回款一般在T+3日从银行的存款账户划出。15.开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过()个工作日A 5 B 10 C 15 D 20答案D讲解： 考察巨额赎回的处理方式16.某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21贝塔值为1.15。若无风险利率为6则该投资组合的夏普指数为()。A 0.07 B 0.13 C 0.21 D 0.38答案D讲解：（14%一6%）/21%=0.3817.我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在()以上。A 10年 B 8年 C 5年 D 3年答案C讲解： 我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在5年以上 18.基金管理公司必须以()为会计核算主体。A基金管理人 B基金托管人 C基金份额持有人 D每只基金答案D讲解： 基金管理公司必须以每只基金为会计核算主体19.积极型股票投资组合策略以()为目的。A 减少系统风险B 减少非系统风险C获得市场组合收益D战胜市场答案D讲解： 积极型股票投资组合策略以战胜市场为目的。20.基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起()内，更新招募说明书并登载在网站上A 45日 B 30日 C 60日 D 15日 答案A讲解： 基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，更新招募 说明书并登载在网站上21.下列关于詹森指数与特雷诺指数的描述中，正确的是()-A詹森指数是1 990年由詹森提出的B詹森指数对绩效的深度和广度加以考虑C特雷诺指数对绩效的深度和广度加以考虑D詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价答案D讲解： 詹森指数是1 968年由詹森提出的；特雷诺指数与詹森指数只考虑了绩效的深 度，而夏普指数则同时对绩效的深度和广度加以考虑。22.一般地讲，资产配置的步骤中不包括()。A明确投资目标和限制因素B明确资本市场的期望值C明确资产组合中包括哪几类资产D明确这些资产如何影响收益答案D讲解： 资产配置的3个步骤23. ()中国证监会颁布了合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法A 2006年6月18日 B 2006年12月18日 C 2007年6月1 8日 D 2007年12月18日答案c讲解： 2007年6月18日中国证监会颁布了合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法。24.投资组合保险策略的支付模式为()。A直线 B曲线 C凹型 D凸型答案D讲解： 参考表12-1投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型25.()对有效市场假设理论的阐述最为系统。A哈里马科维兹 B威廉-夏普 C斯蒂芥-罗斯 D尤金-法玛答案D讲解： 尤金-法玛对有效市场假设理论的阐述最为系统26.能够对证券组合绩效的深度和广度进行综合评价的风险调整收益指标是()。A特雷诺指数 B夏普指数 C詹森指数 D以上均不正确答案B讲解： 夏普指数同时考虑了绩效的深度和广度27.债券基金对()的投资者具有较强的吸引力。A长期投资者 B短期投资者 C追求最大利润 D追求稳定收入答案D讲解： 债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。28.指数化债券投资组合中所包含的债券数量越多，则()。A由交易费用产生的跟踪误差越大B由交易费用产生的跟踪误差越小C对交易费用产生的跟踪误差不产生任何影响D无法判断答案A讲解： 指数化债券投资组合中所包含的债券数量越多，则由交易费用产生的跟踪误差越大29.我国证券投资基金法于()开始实施A 2003年6月1日 B 2003年7月1日 C 2004年6月1日 D 2004年7月1日答案C讲解： 我国证券投资基金法于2004年6月1日开始实施。30.基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前()日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、表决方式等事项A 45 B 30 C 15 D 10答案B 讲解： 基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、表决方式等事项31.已知两种股票A、B的贝塔系数分别为口75、1.10，某投资者对两种股票投资的比例分别为40%和60%，则该证券组合的贝塔系数为()。A 0.75 B 1.1 C 0.96 D 0.5 答案C讲解： 0.75*40%+1.1*60% =0.9632.收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64.3928元，收益率为9.02%时其价格为64.3380元，则该债券的基点价格值为()元。A 0.0548 B 0.0274 C 0.0254 D 0.0200答案B讲解： 收益率从9%到9.02变动了两个基点，价格从64.3928到64.3380，变动了0.0548元，则该债券的基点价值为0.0548/2=0.0274（元）33.关于ETF的风险中，以下不会导致跟踪误差的是()。A抽样复制 B现金留存 C基金分红 D流动性答案D讲解： 流动性不会导致跟踪误差34.投资者在强趋势的市场中的最优策略为()A买入并持有策略 B恒定混合策略C投资组合保险策略 D战术性策略答案C讲解： 投资者在强趋势的市场中的最优策略为投资组合保险策略35.LOF上市交易申请，由()向深圳证券交易所提交。A代销机构 B基金管理人 C基金托管人 D中国结算公司答案B讲解： 考察LOF的上市交易36.关于开放式基金，以下哪项描述是正确的 ()A基金份额在基金合同期限内固定不变B基金份额持有人不得赎回C可以在依法设立的证券交易所交易D开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制答案D讲解： 其他三项为封闭式基金的描述37.基金产品设计的起点在于()A确定具体的目标客户B了解投资者的风险收益偏好C选择金融工具及其组合D详细了解产品市场的信息答案A讲解： 基金产品设计的起点在于确定具体的目标客户38.关于无差异曲线，以下说法正确的是()。A无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线B同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同C无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高D向下弯曲的程度的大小反映投资者所要求的收益率的大小答案C讲解： 无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线；同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同；向上弯曲的程度的大小反映投资者承受风险的能力强弱。39.目前，我国的证券投资基金主要是()。A公司型基金 B契约型基金 C单位信托基金 D对冲基金答案B讲解： 目前，我国的证券投资基金主要是契约型基金40.货币市场基金的份额净值()A固定为1元 B固定为10元 C固定为1 00元 D会随着份额的变化而变化答案A讲解： 货币市场基金的份额净值固定在1元人民币41.我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在()年以上。A 20 B 15 c 10 D 5答案D讲解： 我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应5年在以上，我国封闭式基金的存续期大多在1 5年左右42.从基金管理人的角度看，股票投资风格分类的标准通常不包括()。A按公司规模 B按股票价格行为 C按公司成长性 D按公司净资产答案D讲解： 股票投资风格划分的依据有按公司规模、按股票价格行为、按公司成长性43.从我国的实践看，对基金的监管负有最主要责任的机构是()。A证券交易所 B证券业协会 C证监会 D银监会答案c讲解： 中国证券监督管理委员会在对我国基金的监管上负有主要的责任44.基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前()日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。A 10 B 15 C 30 D 60答案C讲解： 基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。45.在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由风险证券A与风险证券B构建的证券组合一定位于()。A A和B相连的直线B A和B的组合线C经过A和B的双曲线D A和B的可行域答案B46.基金资金清算中的交易所资金清算，在()日执行清算指令。A T B T+l C T+2 D T+3答案B讲解： 考察交易所资金清算流程47.ETF的网上认购是指投资者通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用()的交易网络系统进行的认购A证券公司 B证券交易所 C基金管理人 D商业银行答案B讲解：ETF的网上认购是指投资者通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用证券交易所的交易网络系统进行的认购。48.我国开放式基金的赎回价格是以()为基础加减有关费用计算的。A 1元人民币 B基金份额总值 C基金份额净值 D当日价格答案C讲解： 我国开放式基金的赎回价格是以基金份额净值为基础加、减有关费用计算的49.下列不属于基金份额持有人权利的是()A对基金进行有效的资产运作B分享基金财产收益C按照要求召开基金份额持有人大会D参与分配清算后的剩余基金财产答案A讲解： 对基金进行有效的资产运作是基金管理人的义务50.衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是()。A现金比例变化法 B成功概率法 C二故项法 D M2测度答案D讲解： 其他三项为择时能力衡量的指标51. ()是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化特征的服务。A电话服务中心 B邮寄服务 C自动传真、电子信箱与手机短信 D “一对一,专人服务答案D讲解： “一对一”专人服务是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务52.证券投资基金在资本市场上发挥着重要作用，但下列陈述中不属于证券投资基金作用的是()A有利于证券市场的稳定和健康发展B有利于市场有效性的提高和资源的有效配置C推动上市公司治理结构的完善D倡导理性的投资文化，防止市场的过度投机答案A讲解： 有利于证券市场的稳定和健康发展是基金在金融体系中的作用之一。53.下列关于资产配置的表述，错误的是()。A资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到80%以上B其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，与投资者的特征和需求密切相关C从实际投资的需求来看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资子者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占的比重，从而降低投资风险提高投资收益D需要考虑投资者的风险承受能力和收益要求的各项因素答案A讲解： 资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到90%以上54.马柯威茨模型所需要的基本输入变量不包括()。A期望收益率 B方差 C协方差 D贝塔系数答案D讲解： 马考威茨模型所需要的基本输入变量包括证券的期望收益率、方差和两两证券之间的协方差。55.目前我国证券投资基金反映的是一种()关系。 A信托 B债权 C担保 D股权答案A讲解： 目前我国证券投资基金反映的是一种信托关系56.基金绩效衡量的目的在于()。A衡量基金的实际收益率B衡量基金经理的业绩C鉴别投资回报优厚的基金D鉴别投资能力优秀的基金经理答案D讲解： 基金绩效衡量的目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。57.为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以()的名义开立银行存款账户即资金账户 A基金 B管理人 C托管人 D持有人答案A讲解： 考察基金资产账户的管理58.开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过()个工作日。A 5 B 10 C 20 D 30答案C讲解： 开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过20个工作日59.ETF的投资目标是()A使ETF规模不断扩大 B提供尽可能多的套利机会C取得与指数基本一致的收益 D超越指数答案C讲解： ETF的投资目标是取得与指数基本一致的收益60.A公司今年每股的股息为0.8元，预期增长速度为10%当前无风险利率为0。05，市场组合的风险溢价为0.10，A公司股票的B值为1.50，则A公司股票当前的合理价格为()A 9.40 B 9.41 C 9.42 D 9.43 答案B讲解： Po=0.8/(k-0.1);K为必要收益率（风险调整贴现率） k=0.05+0.09*1.50=0.185; Po=9.41二、多选题：61.按所投资的股票规模分类，股票基金可分为()。A价值型股票基金 B小盘股票 C中盘股票 D大盘股票答案BCD讲解： 考察股票分类62.与股票基金相比，债券基金有以下哪些特点 ()。A对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力B对追求长期增值的投资者具有较强的吸引力C波动性较大D波动性较小答案AD讲解： 债券基金对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力；债券基金的波动性较小63.对于系列基金中的子基金，下列表述正确的有()A共用一个基金合同 B独立运作 C子基金之间可以相互转换 D子基金之间不可以相互转换答案ABC讲解： 系列基金又称为伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以相互转换的一种基金结构形式64.股票基金财务会计报表分析包括以下方面()A基金费用情况分析 B基金收入情况分析 C基金盈利能力和分红能力分析 D基金持仓结构分析答案ABCD讲解： 股票基金财务会计报表分析包括基金费用情况分析、基金收入情况分析、基金盈利能力和分红能力分析、基金持仓结构分析。65.ETF申购、赎回中的现金替代分为()类型。A禁止现金替代 B可以现金替代 C现金替代保证 D必须现金替代答案ABD讲解： ETF申购、赎回中的现金替代分为禁止现金替代、可以现金替代、必须现金替代3种类型66.基金销售机构人员在销售基金时，不正确的行为是()。A通过提高分红额度进行促销 B采取抽奖的方式销售基金C募集期间对认购费打折 D在监管部门允许的范围内，以更低的费率吸引客户答案BC讲解： 基金管理人、代销机构及其工作人员在从事基金时的禁止性行为67.关于基金税收，下列说法正确的有()。A对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，依法征收营业税B从2008年9月1 9日起，基金卖出股票时按照1%。的税率征收证券交易印花税C以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税D基金管理人从事基金管理活动取得的收入，暂不征收营业税答案BC讲解： 对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征收营业税；基金管理人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税。68.我国混合型基金的投资对象包括()。A股票 B债券 C货币市场工具 D金融衍生品 答案ABC讲解： 根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金、债券型基金规定的为混合型基金。69.运用基金分组比较法可能遇到的问题有()。A仅关注基金在同组中的表现，偏离绩效衡量的根本目的B不如全面比较有意义C同组基金之间的风险水平可能差异很大D要做到公平分组很困难答案ACD讲解： 这种比较法要比不分组的全域比较更能给出有意义的衡量结果70.证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定从()方面明确了各项技术标准A前台业务系统、后台管理系统B自助式前台系统C监管系统信息报送D信息管理平台应用系统的支持系统答案ABCD讲解： 证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定从前台业务系统、后台管理系统、自助式前台系统、监管系统信息报送、信息管理平台应用系统的支持系统方面明确了各项技术标准71.在我国，基金管理公司投资决策委员会的主要职责包括()。A制定投资管理相关制度 B制定投资组合具体方案C确定基金投资的原则 D审定基金资产配置的比例或范围答案ACD72.证券投资基金作为一种金融产品，与股票相比较，不同点主要表现为以下()方面A反映的经济关系 B所筹资金的投向 C投资收益与风险 D信息披露程度答案ABC讲解： 基金与股票的3个不同点73.证券投资基金作为一种金融产品，与股票相比较，不同点主要表现为以下()方面。A反映的经济关系 B所筹资金的投向 C投资收益与风险 D信息披露程度答案ABC讲解： 基金与股票的3个不同点74.下列关于货币市场基金的利润分配的说法正确的是()A货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益B每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进行分配C投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的收益D投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的收益答案ABD讲解： 投资者于周五申购或转换转入的基金份额在下一个工作日才会享有收益75.基金管理人组织的讲座、推介会和座谈会在其客户服务方式中具有如下哪些特点()。A为客户提供一个面对面交流的机会B可以减缓非理性行为的发生C是客户尽快了解其投资变动情况D可以从中获取有价值的资料，有效地推介基金产品答案AD讲解： 讲座、推介会和座谈会都能为客户提供一个面对面交流的机会。由于参与者为数不多，通常客户比较珍惜这些机会基金销售机构也可以从这些活动中获取有价值的资料，有效地推介基金产品，并据此进一步改善客户服务。76.关于证券投资组合的方差，以下说法正确的是()A用来度量未来可能收益率与期望收益率的偏差程度B可以通过由构成证券组合的单一证券的方差来表达C证券组合的可行域在图上的横坐标由方差来表示D方差的值越大，说明该证券组合的风险越大答案ABD讲解： 证券组合的可行域在图上的横坐标由标准差来表述。77.以下关于基金资产估值的说法，正确的是()。A基金一般按照固定的时间间隔对基金资产进行估值B开放式基金每周披露一次基金份额净值C从基金资产中扣除所有负债即是基金份额净值D基金在进行资产估值时可以采用不同的估值方法检验结果的准确性答案AC讲解： 我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值；封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也部进行估值基金资产估值是须符合一致性原则， 即采用同样的方法进行估值78.多重负债下的债券组合免疫策略要求达到以下条件()。A债券组合的期限与负债的期限相等B债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等C组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广D债券组合的久期与负债的久期相等答案BCD讲解： 多重负债下的债券组合免疫策略要求达到的条件债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等；组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广；债券组合的久期与负债的久期相等。79.基金管理人、代销机构及其工作人员在从事基金销售活动时被禁止的行为有()。A向投资人作虚假陈述、欺骗性宣传、误导投资人买卖基金B以抽奖方式销售基金C在基金销售中给予投资人与基金销售无关的利益D按照基金合同或者基金招募说明书的规定拒绝投资人的认购申请答案ABC讲解： 基金管理公司、基金代销机构及其工作人员禁止的行为不包括按照基金合同或者基金招募说明书的规定拒绝投资人的认购申请。80.下列关于我国证券投资基金的表述，正确的是()A证券投资基金是一种间接投资工具B证券投资基金在美国被称为共同基金C证券投资基金实行利益共享、风险共担的原则D证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金答案ABCD讲解： 以上说法都正确。81.基金监管主要包括以下哪些方面的内容()。A对基金服务机构的监管B对基金运作的监管C对基金高级管理人员的监管D对基金募集期的监管答案ABC讲解： 基金监管的3个方面82.基金股票投资组合报告中，重大变动的披露内容包括()A基金份额持有人大会的召开B转换基金运作方式C基金份额净值计价错误达基金份额总值的0.5%D更换基金管理人答案ABD讲解： 基金份额净值计价错误达基金份额净值的0.5%83.从时间跨度和风格类别上看，资产配置的类别可以分为()。A动态资产配置 B资产混合配置 C战术性资产配置 D战略性资产配置答案BCD讲解： 从时间跨度和风格类别上看，资产配置的3个类别资产混合配置；战术性资产配置；战略性资产配置84.以下关于历史数据法和情景综合分析法的对比中，正确的有()A划分系统风险和非系统风险采用的是历史数据法B历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益C历史数据法和情景综合分析法是贯穿资产配置过程的两种主要方法D更复杂的历史数据法不可以结合不同历史时期的经济周期进行进一步分析答案ABC讲解： 更复杂的历史数据法可以结合不同历史时期的经济周期进行进一步分析85.根据证券投资基金销售管理办法等的规定，办理开放式基金代销业务的机构应当在下列()方面符合相关规定。A财务状况良好，运作规范稳定B具有健全的法人治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行C最近2年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为D有与基金代销业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施答案ABD讲解： 最近2年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为是证券公司申请时需满足的条件之一86.基金销售机构的监察稽核人员对于()应当向基金销售机构管理层或监管机构报告。A异常交易情况 B巨额赎回情况 C重大安全隐患 D发现违法违规行为答案ACD讲解： 考察监察稽核控制的内容。监察稽核人员对于发现违法违规行为、异常交易情况或者重大风险隐患应当向基金销售机构管理层或监管机构报告87.QDII基金在基金合同中应披露如下信息 ()。A境外投资顾问和境外托管人信息B投资交易信息C投资境外市场可能产生的风险信息D外币交易及外币折算相关的信息答案ABC讲解：QDII基金在基金合同中应披露如下信息境外投资顾问和境外托管人信息；投资交易信息；投资境外市场可能产生的风险信息。88.以下关于债券收益率曲线的叙述，正确的是()A理论上应采用长期债券的收益率得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构B将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线C它反映了债券偿还期限与收益的关系D曲线率反映了市场的利率期限结构答案BCD讲解： 理论上应采用零息债券的收益率得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构89.根据有关规定，申请募集基金应向监管机构提交的相关文件包括()。A基金托管协议草案 B基金合同草案 C发行公告 D招募说明书草案答案ABD讲解： 申请募集基金，基金管理人应向监管机构提交的相关文件包括基金募集申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等90.下列关于基金销售的表述，正确的有()A违规向他人提供基金未公开的信息是基金销售人员从事基金销售活动时禁止的行为B任何人部可以从事基金销售活动，从事宣传推介基金的活动C证券公司销售网络是基金代销渠道之一D利于查错防弊，堵塞漏洞，消除隐患，保证业务稳健运行是基金销售内部控制的目标之一答案ACD讲解： 未取得基金代销业务资格的机构不得接受基金的销售91.计算基金信息比率要用到的变量包括()。A基金收益率的标准差 B基准组合收益率 C基金的B值 D基金收益率答案BD讲解： 计算基金信息比率要用到的变量包括基准组合收益率和基金收益率92.关于债券基金的久期，下列说法正确的是()。A久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越低B久期可以反映利率微小变动对债券价格的影响C久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的简单平均数D当利率变动幅度较大时，久期也会产生较大的误差答案BD讲解： 考察债券基金的分析A久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高；C久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均数。93.下列关于股票基金的表述，正确的有()。A以追求长期资本的增值为目标，比较适合长期投资B风险高、预期收益高C是应对通货膨胀的最有效手段D提供了一种长期的投资增值性，可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出需要答案ABCD讲解： 常识题，以上均正确94.以下关于加强基金信息披露的说法，正确的有()。A加强信息披露，有利于防止利益冲突B加强信息披露，有利于提高证券市场的效率C加强基金信息披露，有利于防止信息滥用D加强基金信息披露，有利于投资者的价值判断答案ABCD讲解： 此题考察基金信息披露的意义和作用。95.以下关于基金信息披露的作用，正确的有()。A有利于投资者的价值判断B有利于防止利益冲突与利益输送C有利于提高证券市场的效率D有利于防止信息滥用答案 ABCD讲解： 信息披露的4个作用96.以下关于ETF和LOF的表述，正确的有()A ETF实行价格涨跌幅限制，涨跌幅设置为10%B LOF基金若想上市交易募集金额不少于5000万元人民币C ETF基金申报价格最小变动单位为O.Ol兀D LOF基金若想上市交易持有人不少于1 000人答案AD讲解： LOF基金若想上市交易募集金额不少于2亿元人民币；ETF基金申报价格最小变动单位为0.O01元97.基金上市交易公告书应披露的事项包括()。A持有人结构以及前1 0名持有人B持有人户数C财务状况报表D重大事件揭示答案ABCD讲解： 常识题，以上均包括98.目前，我国证券投资基金营销渠道有()。A商业银行B证券公司C独立的理财顾问D证券咨询机构答案ABD讲解： 独立的理财顾问是是发达国家的一种销售渠道，中国目前还没有99.按照公司成长性分类，可以将股票分为()。A稳定类股票B增长类股票C收益类股票D价值类股票答案BC讲解： 按照公司成长性分类，可以将股票分为增长类股票和收益类股票100.影响债券收益率的发行人因素包括()。A发行人名称 B发行人资产规模 C发行人类型 D发行人信用度答案CD讲解： 考察影响收益率的因素三、判断题：101.根据风险分散原理，如果投资组合中成份证券之间完全正相关，则不会产生分散风险的效果。答案A讲解： 如果完全负相关，分散风险的效果会非常明显，但完全正相关也同样会分数风险只是不太明显而已。102.内部报酬率是净现值等于1时的折现率。答案B讲解： 内部报酬率是净现值等于0时的折现率103.ETF每15秒钟提供一次二级市场基金净值报价。答案A讲解： 在二级市场的净值报价上，ETF每15秒钟提供一次二级市场基金挣值报价。104.基金定期报告在披露的第二个工作日，应分别报中国证监会及当地证监局、基金上市的证券交易所备案。答案A讲解： 基金定期报告在披露的第二个工作日，应分别报中国证监会及当地证监局、基金上市的证券交易所备案105.基金公司可根据基金经理基金投资运作业绩，随时更换基金经理。答案B讲解： 基金经理管理基金未满1年的，公司不得变更基金经理106. ETF现金替代是指申购赎回过程中，投资者可以根据约定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。答案A讲解： 现金替代的定义107.基金管理公司是基金会计核算的会计主体答案B讲解： 基金管理公司是基金会计核算的责任主体；证券投资基金是基金会计核算的会计主体108.对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上答案A讲解： 考察资产配置的含义对资产配置的理解，必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上109.当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。答案A讲解： 常识题，此题考查对凸性的理解和应用110.基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，须代扣代缴10%的个人所得税。答案B讲解： 基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。111.证券投资基金募集的资金在法律上具有独立性，不归基金管理人所有。答案A讲解： 基金财产是独立于基金管理人的固有财产，不得将基金财产归入其固有财产。112.基金管理公司在募集基金时要向投资人先公告招募说明书，然后，依据招募说明书制订基金合同。答案B讲解： 应先公告基金合同113.封闭式基金发行募集成功后，基金管理公司即可依法向有关证券交易所提出上市申请，经核准后即可在交易所挂牌交易。答案A讲解： 封闭式基金发行募集成功后，基金管理公司即可依法向有关证券交易所提出上市申请，经核准后即可在交易所挂牌交易114.基金托管协议草案是基金托管人向国务院证券监督管理机构提交、申请核准的基金托管协议文本，是明确基金管理人和基金托管人各自职责的协议。答案B讲解： 基金托管协议草案是基金管理人向中国证监会提交的115.由于我国基金市场还不够成熟，所以定期定额投资计划、红利再投资这些在成熟市场较为普遍的服务项目，目前并没有被我国基金管理公司采用答案B讲解： 定期定额投资计划、红利再投资这些在成熟市场较为普遍的服务项目，也越来越多地被我国基金管理公司采用116.按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值20%。答案A讲解： 融资比例的内容117.证券投资基金将中小投资者的闲敌资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好融资环境。答案A讲解： 证券投资基金的作用118.目前，我国基金管理公司均为股份有限公司。答案B讲解： 目前，我国基金管理公司均为有限责任公司。119.我国证券投资基金法规定，当基金终止时，基金份额持有人有权参与分配浯算后的剩余基金财产答案A讲解： 基金份额持有人权利120.离岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。答案B讲解： 在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金121.ETF基金的场外认购是指投资者通过基金管理人或其指定的销售代理机构进行的认购。答案A讲解： ETF基金的认购分为场内认购和场外认购122.根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在T日为投资人登记权益，投资人在T+1日（含该日）后有权赎回该部分基金份额答案B讲解： 投资人申购基金成功后，基金注册登记人在T+l日为投资人登记权益，投资人在T+2日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。123.因为基金管理公司股东是公司的所有者，所以，当基金份额持有人与基金管理公司发生利益冲突的时候，高级管理人员应该坚持股东利益优先的原则。答案B讲解： 基金份额持有人利益优先原则是基金管理公司治理的基本原则。在公司、股东及公司员工的利益与基金份额持有人的利益发生冲突时，应当优先保障基金份额持有人的利益124.契约型证券投资基金与公司型证券投资基金的主要区别是，前者的最高权力机构是基金持有人大会，后者的最高权力机构是董事会。答案B讲解： 公司型证券投资基金的最高权力机构为股东大会125.基金销售过程中，未经招募说明书载明并公告，基金管理人不得对不同投资者适用不同费率答案A126.债券基金的收益比债券的利息稳定。答案B讲解： 债券基金的收益不如债券的利息稳定127.基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的百分之五，赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回赛总额的百分之三十，并应当归入基金财产。答案B讲解： 基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的百分之五，赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的百分之二十五，并应当归入基金财产128.假定某一只保本基金的保本期间或封闭期间为3年，则在该期间内投资人不能赎回基金份额答案B讲解： 保本基金只能在持有到期后才能获得本金保证或者收益保证，若急需资金可以提前收回，但是不再享 有保证承诺，投资可能发生亏损。129.有效边界中上边界与下边界的交汇点为最小方差组合答案A讲解： 上边界和下边界的交汇点，这一点所代表的组合在所有可行组合中方差最 小，因而被称为最小方差组合130.债券投资组合内部收益率是通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然后计算使现金流的现值等于投资组合市场价值的利率答案A讲解：债券投资组合内部收益率的定义债券投资组合的内部收益率是通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然后计算使现金流的现值等于投资组合市场价值的利率，即投资组 合内部收益率131.我国证券交易所对基金交易行为的监管非常严格，但如果基金交易行为属于偶然操作失误，交易所可以及时电话通知，予以提醒答案A讲解： 我国证券交易所对基金交易行为的监管非常严格，但如果基金交易行为属于偶然操作失误，交易所可以及时电话通知，予以提醒。132.绩效贡献分析的目的就是把总的业绩分成一个一个的组成部分，以考察基金经理在每一部分的选择能力答案 A讲解： 考察研究业绩贡献的目的133.基金的宣传推介材料应当事先经基金管理人的督察长检查，出具合规意见书，并报中国证监会审批后才能使用。答案B134.基金管理人可以根据其对未来市场的判断，对证券投资基金的未来业绩进行预测答案B讲解： 对基金的证券投资业绩水平进行预测并不科学，应予以禁止。135.开放式基金申购价格以申购日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算答案A讲解： “未知价”交易原则相关内容136.开放式基金连续发生巨额赎回，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间二十个工作日。答案A讲解：基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如137.基金托管人只负责对定期报告中基金管理人计算的基金份额净值、累计基金份额净值时行核对，基金期初份额净值不需要核对答案B讲解：基金托管人负责对定期报告中基金管理人计算的基138.基金经理的投资权限由总经理决定。答案B讲解： 确定基金经理可以自主决定投资的权限是投资委员会决定139.基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。答案A讲解： 基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。140.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线。答案A讲解： 收益率曲线的内容141按照股利贴现模型，内含报酬率高于资本必要收益率时卖出股票，内含报酬率低于资本必要收益率时买入股票答案B讲解： 按照股利贴现模型，内含报酬率高于资本必要收益率时买八股票，内含报酬率低于资本必要收益率时卖出股票。142.在证券市场弱势有效的情况下，以技术分析为基础的股票投资管理方法是有效的答案B讲解： 对弱势有效市场的否定产生了以技术分析为基础的股票投资管理方法，因此在弱势有效市场下以技术分析为基础的股票投资管理方法是无效的143.我国基金业正处于发展壮大的初期，基金监管应遵循连续性和有效性原则，以免出现大起大落的情形，并处理好监管成本与监管收益之间的关系。答案A讲解： 我国基金业正处于发展壮大的初期，基金监管应遵循连续性和有效性原则，以免出现大起大落的情形，并处理好监管成本与监管收益之间的关系144.封闭式基金在证券交易所上市交易，通过证券公司进行委托买卖。答案A讲解