国际金融实训报告.docx

实训成绩批阅教师日 期实 训 报 告课程名称 国际金融 学 专业班级 国贸1012 学 号 2010128517244 学生姓名 金其琼 指导教师 万宠菊 实训地点 润泽楼、明弘楼 2013 年 1 月 6 日国际金融实训报告随着我国加入WTO和融入世界经济的大潮中，企业和社会迫切需要了解和掌握涉外融方面的知识和技能人才，以适应我国经贸发展的要求。所以学校组织我们进行了国际金融实训，而且国际金融实训是国际经济与贸易专业的集中实践性教学环节的专业实训课，属应用性实践必修课程。通过实训教学，使我们对国际贸易活动中涉及到的国际金融业务有一定的了解，并能联系实际进行相应的分析和模拟操作，加深对基本理论、基本方法和基本技能的理解和掌握，将所学的专业知识初步运用于实际工作，解决涉外经济交易中的一般业务和实际问题，培养了我们对所学知识的综合运用能力、分析能力和实务操作能力，为今后走上工作岗位从事外经贸业务奠定较为扎实的实践基础。在这次实训中我们对八个项目进行分析，分别是国际收支平衡表分析、我国外汇储备管理分析、货币战争观后感、汇率的决定及影响因素分析、外汇汇率的计算、汇率折算与进出口报价业务、汇率风险的规避、国际资本流动。一、 我国外汇储备管理分析（一）、我国国际收支及外汇储备现状从2009年-2011年三年中，中国的国际收支保持双顺差，综合国力不断提升。贸易、直接投资、外债等主要项目交易规模均达历史高峰。2011年，我国国际收支经常项目，资本和金融项目呈双顺差，储备资产持续增长，经常项目顺差2017亿美元，资本和金融项目顺差2211亿美元，储备资产项目逆差3878亿美元，错误与遗漏项目逆差350亿美元，国际收支总顺差4228亿美元。外汇储备，又称为外汇存底，指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分，即一国政府保有的以外币表示的债权是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产外汇储备的重要意义在于它是一个国家经济实力的重要组成部分，是一国用于平衡国际收支，稳定汇率，偿还对外债务的外汇积累。我国外汇储备历年来一直呈上升趋势。根据2010年中国人民银行发布统计数据：外汇储备余额为28473亿美元,同比增长18.7%。（二）、我国外汇储备管理的对策妥善管理我国的外汇储备能提高我国的对外支付能力和偿债能力，增强我国防范金融风险的能力，维护我国金融体系稳定和国家经济安全，增加国家财富。针对我国外汇储备现状，提出了三点管理政策建议；（1）、转变经济增长方式，协调内外均衡：（2）、逐步推进意愿结售汇制；（3）、提升外汇储备管理理念，拓宽外汇运用渠道;二、 汇率的决定及影响因素分析影响汇率的主要因素(1)、国际收支，顺差导致外汇供给大于外汇需求从而使本币汇率上升，逆差导致外汇供给小于外汇需求从而使本币汇率下降；(2)、中央银行干预；(3)、经济增长率；（4）、通货膨胀,一国通货膨胀率高于他国则本币汇率下降， 一国通货膨胀率低于他国则本币汇率上升；（5）、财政赤字；（6）、投资者的心理预期；(7)、重大国际事件；三、 汇率风险的规避很多鲜活的案例都反映了我们出口企业在汇兑方面遭受的损失。究其原因，主要有以下几个方面：（一）、错误地使用计价结算货币。由于美元自2002年持续贬值，加上2005年汇改后人民币对美元稳中有升，一些企业开始改用其他货币计价结算。（二）、错误地使用远期结售汇。（三）、不当地使用结构性外汇产品。建议和对策如下：（1）、增强汇率风险管理技能。企业可以培养和引进懂专业、懂技术、懂工、财务人员，加大有关信息的投入，使之能够在外部咨询的基础上对汇率做出独立的判断，能够识别风险点并运用有关工具；（2）、不以事后盈亏论英雄。汇率风险管理无外乎采取措施规避、转移、分散风险，在防止受损的同时也出让了获利的可能性，把未来的不确定性变成确定性结果，因此事后的盈亏不是评价汇率风险管理的标准；考虑将汇率风险纳入成本控制。既然汇率的波动现在已经比较频繁了，那不如干脆在核算成本的时候就留有余地；（3）、考虑进出口对冲的方式。对于进出口公司既可以从事出口业务也可以从事进口业务，那么就可以利用自己既是买者的身份又是卖者的身份来平衡汇率波动造成的价格差异。因为当汇率下跌时，导致出口收汇缩水，但同时进口业务支付的实际金额也相应减少，这样一增一减也就使得本公司内的财务指标达到了平衡；考虑使用人民币计价结算。最近人民币区域化步伐加快，人民币在边境贸易中被广泛使用，一些国家将人民币列为自由兑换货币，还有一些国家将人民币作为储备货币，有关部门也把人民币国际化提上议程，着力推动在贸易中使用人民币计价结算。用人民币计价结算可以起到与汇率风险基本隔绝的效果，企业要及时了解有关改革和政策的动向，在政策允许的范围内考虑使用人民币。总之，外贸形势风云变幻，我们外贸企业要加强出口收汇风险防范意识，树立正确的风险管理理念。汇率风险是双刃剑，风险源自不确定性，它既可能使企业受损，也可能使其获益。汇率风险管理的基本原则就是要避免受损。作为积极管理策略，企业还可以在对汇率正确预期的基础上，利用汇率波动来获取收益。四、国际资本流动（一）、含义：国际资本流动是指资本在各国（或地区）之间，以及与国际金融组织之间的转移对于一个国家而言，国际资本流动包括流入和流出两个方面。引起国际资本流动的原因很多，有根本性的、一般性的、政治的经济的，归结起来主要有以下几个方面： （1）、过剩资本的形成或国际收支大量顺差；过剩资本是指相对的过剩资本。随着资本主义生产方式的建立，劳动生产率和资本积累率的提高，资本积累迅速增长，在资本家唯利是图的本性的支配下，大量的过剩资本就输往国外，追逐高额利润，早期的国际资本流动就由此而产生了（2）、随着资本主义的发展，资本在国外获得的利润也大量增加，反过又加速了资本积累，加剧了资本过剩，进而导致资本对外输出规的扩大，加剧了国际资本流动。近20年来，国际经济关系发生了大变化，国际资本、金融、经济等一体化趋势有增无减，加之现在通信技术的发明与运用，资本流动方式的创新与多样化，使当今界的国际资本流动频繁而快捷。总之，过剩资本的形成与国际收支大量顺差是早期也是现代国际资本流动的一个重要原因。 （二） 、国际资本流动的积极影响1、对国际收支的影响有利于解决国际收支不平衡。国际金融市场的发展为国际收支不平衡的国家提供了弥补国际收支赤字或利用国内剩余资本的便利条件。2、促进国际贸易的发展有利于促进资本输入国经济的发展，改善其国民经济的薄弱环节，加速基础设施的建设，增强其对外贸基础和能力，改善直接投资的环境，便于吸引更多的资金流入；有利于改善投资国政治经济和贸易环境，有利于其贸易的扩大，同时带动商品输出；改善国际贸易商品结构；促进贸易方式的多样化；推动了贸易自由化的发展；以出口信贷方式存在的国际资本流动，有利于解决出口商的资金周转与进口商的支付困难，从而推动了国际贸易的发展。3、促进国际金融市场的发展国际资本流动加速了全球经济和金融一体化的进程，增加了国际金融市场的流动性，适量的金融投机有利于减少金融商品的价格波动。4、有利于促进发展中国家的资本积累发展中国家在经济增长过程中面临的突出问题是资本不足，因此资本的形成问题就成了发展中国家经济发展中的核心问题。5、国际资本流动会引发财富效应（三）、国际资本流动的消极影响1、国际资本流动中的外汇风险外汇风险是指一个经济实体或个人，在涉及外经济活动中因外汇汇率的变动使其以外币计价的资产或负债发生变化而蒙受损失的可能性。根据外汇风险的表现形式，可以分为外汇买卖风险、交易结算风险、会计风险、经济风险和外汇储备风险。2、 国际资本流动中的利率风险在国际资本流动中，利率是国际货币使用权的价格，国际资本流动中的利率风险，总的来说就是由于国际金融市场的利率变动使借贷主题遭受损失的可能性，国际银行贷款和国际债务是涉及利率风险的国际资本流动的两种形式：3、国际资本流动对流入国银行体系的冲击扩大银行资产规模，改变资产负债结构总之,国际资本流动可以带来增加本国金融体系竞争力、促进投资等益处，但也会造成金融体系波动性增大等挑战，所有国家在任何时候都要实现资本账户完全开放并非合适，各国在特定阶段下的资本账户开放程度应根据金融市场的发展水平等具体情况而定。为此，各国政策当局应当不断更新监管框架，以更好地应对国际资本流动带来的挑战；各国政策当局也应加强国际协调合作，以确保国际金融体系的稳定性和有效运转。