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策略周报2010第70期 2010-07-19东方赢家策略周报【定期策略】友情提示：股指期货已于4月16日上市，策略周报如果您想开户或欲咨询详情，欢迎拨打东方证券客户服务电话95503，东方证券欢迎您！东方赢家视点 宏观信息 行业信息 金融资本 上市公司 热点跟踪 市场回顾与展望操作上，可逢低关注受益上海国资整合和世博会的相关上海本地股以及业绩预增板块的交易性活跃机会基金跟踪基金仓位跟踪仓位上升趋势遇阻新股申购策略建议集中资金申购：郑煤机（申购日7月20日）、欧菲光（申购代码：002456，申购日7月21日）专题研究新能源汽车电池概念的投资机会月度核心股票库 无新增、剔除个股一周市场预测：震荡盘升上周两市主要交易数据沪综指深成指开盘2468.549829.58收盘2424.279806.64涨跌幅-1.89%-0.10%成交额34953052上周两市周涨幅前五名序号个股涨幅（%）1中卫国脉28.842航天机电21.063领先科技21.044江特电机21.005天山纺织20.84上周两市周跌幅前五名序号个股跌幅（%）1卧龙电气15.012金刚玻璃14.723汉王科技14.414鑫富药业14.175吉电股份14.02策略周报一、东方赢家视点【宏观信息】人大财经委称抓紧出台国民收入分配改革方案点评：全国人大财经委提出，转变经济发展方式必须深化收入分配改革，要抓紧制定出台调整国民收入分配格局的方案。收入倍增计划将提高国内消费能力，对消费板块形成利好。【行业信息】专家认为中国有望在10年内成为汽车产业强国点评：中国汽车专家指出，随着国内汽车厂商不断加强品牌建设与创新、扩大国际知名度，中国将有望在10年内成为世界汽车产业强国。所以，建议投资者继续关注汽车行业如上海汽车等公司。中钢协：钢价已跌至成本线 继续下跌空间有限点评：中钢协表示，目前国内市场钢材价格已跌至钢厂成本线附近，继续大幅下跌的空间有限。建议投资者关注具有安全边际的破净钢铁股的投资机会。加息预期推迟 九成受访者看低三季度房价点评：对于房价问题，近九成的经济学家们认为三季度房价将会继续小幅回落，对于未来的房地产政策调整，80%的经济学家认为政策将维持现状。所以提示投资者警惕风险。手机网民规模达2.77亿人 移动互联网明年迎行业拐点点评：国内手机网民数量的快速增长仍将维持，其所带来的巨大市场规模将使移动互联网成为下一阶段互联网经济最大的新增长点。可关注手机支付概念如国民技术、恒宝股份。国家旅游局报告：上半年出境游人数增两成点评：出境旅游在上半年旅游市场中增势强劲，出境人数达2680万人次，比去年同期增长19%。投资者可关注旅游板块的投资机会，如中国国旅、黄山旅游等。【金融资本】社保酝酿新投资组合 中小盘与创业板等或成其选择 策略周报 点评：社保基金目前正在进行组合调整方面的研究，社保基金计划在投资组合中，出现的将不仅仅是债券型、股票型等大类资产配置，中小盘、创业板等更加细分的组合类型也可能会成为社保基金的选择。所以，投资者可继续关注中小市值股的投资机会。【上市公司】茅台启动新一轮涨价点评：近一周来，茅台的拿货价直线上升，幅度在50元/瓶左右，而且很多商超处于断货状态。茅台新一轮涨价对上市公司形成利好，投资者可关注该股的投资机会。【热点跟踪】航天军工点评：上周赢家周报重点推荐了航天军工板块，本周板块表现强势，中卫国脉、航天机电涨幅居前。航天军工大多属于垄断企业，盈利能力较好，且存在资产注入预期，符合国家新兴产业发展规划的方向，投资者可继续关注。上海本地股点评：本周以上海普天、上海新梅为代表的上海本地股出现异动。今年以来，随着世博会日益临近、迪斯尼项目即将启动、以及国有资产重组整合“破冰”等多重利好刺激下，上海本地股走势不断升温，并明显强于大盘，投资者可积极关注。二、市场回顾与展望上周股指三阳两阴，周K线上拉出一根实体44点的小阴线，最终收于2424.27点。由于农行上周四登陆上市的因素等，成交量同比呈现较为明显的放大，两市合计成交金额6547亿元。从上周资金流向看，房地产、旅游酒店、教育传媒板块处于资金净流入金额前三位，仪电仪表、保险、医药板块处于资金净流出金额排名前三位。据中登公司最新披露的数据显示，2010年7月5日-7月9日当周，新增A股开户数为21.71万户，较前一周回落21.71%，日均开户数为今年2月8日当周以来新低。上周大盘仍受制于20日均线这一4月中旬以来的重要阻力位，三次上穿该线无功而返后，在周四农行上市首日对资金有所分流的状况下股指展开回落。但值得留意的是，上周五在击破2400点整数关口后由于成交量明显萎缩，前期反弹累积的浮动筹码在20日均线附近松动形成的做空动能也大幅递减，并有资金在电子信息、钢铁等板块逢低回补，使得该日大盘形成了先抑后扬的走势。因此股指在对应7月2日连续六日的上涨展开修复性调整后，后市仍有望再度震荡走强。操作上，可逢低关注受益上海国资整合和世博会的相关上海本地股以及业绩预增板块的交易性活跃机会。图表1：A股周成交额数据表上周A股日均成交金额（亿元）较上一周（%）上周A股周成交金额（亿元）较上一周（%）1309.416.08%654716.08%图表2：A股周新增股票账户数与上证指数趋势图数据来源：wind资讯 东方赢家咨询团队图表3：A股成交金额与上证指数趋势图【定期策略】策略周报数据来源：wind资讯 东方赢家咨询团队三、基金跟踪指数反弹遇阻2500点之后震荡下行，由于市场对基金之前加仓并未给予正反馈，因此加仓趋势也就此打住，出现下降。从减仓的幅度来看，可知基金减仓决心并不大，对于这一次大幅下跌之后反弹仍然抱有一丝希望，在仓位上也是留有余地。开放式股票型基金仓位下降。具体来看，仓位由前一周的79.11%下降到了上周的77.1%，下降2.01个百分点，考虑了指数本身的下跌之后，股票型基金主动减仓1.62%。从基金数量上来看，上周只有44（22%）只的基金仓位在上周上升，另外有146（73%）只基金是仓位下降。（参考图1,2）混合型基金仓位下降。具体来看，仓位由上上周的67.04%下降至64.73%，下降的幅度为2.31%，剔除掉股票组合下跌对仓位的影响，基金主动减仓1.86%。从基金数量上来看，上周有27（19.4%）只基金仓位上升， 而另外只有108（77.7%）只基金是做出了减仓的操作。（参考图3，4）前十大基金公司对市场趋于更加乐观。统计前十大基金公司仓位，开放式股票基金仓位为77%，开放式混合型基金仓位为67.23%，较上周皆有所下降。如果和市场的平均仓位水平比较的话，前十大基金公司中股票型基金和混合型基金的仓位较市场平均水平总体来看，基本水平都是维持在平均水平上方。北京基金仍然最乐观。股票型基金在三个地区的平均仓位的情况来看，仓位分布比较平均，分别为77.9%（北京）、77.59%（上海），75.74%（广东）。与之前一周比，三地仓位基本都出现了不同程度的上升。图表：基金仓位变动统计图表日期主动投资股票型主动投资混合型开放式指数型2010-1-885.81%71.33%93.72%2010-1-1581.72%71.65%95.13%2010-1-2284.15%70.97%94.64%2010-1-2986.70%69.30%93.16%2010-2-586.08%68.22%93.72%2010-2-1278.72%69.63%95.18%2010-2-2675.64%71.03%95.11%2010-3-581.58%68.63%92.43%2010-3-1283.66%69.11%93.33%2010-3-1983.63%73.49%93.14%2010-3-2681.28%75.55%92.75%2010-4-276.41%73.90%94.52%2010-4-973.91%72.40%95.13%2010-4-1672.00%66.38%94.74%2010-4-2374.48%62.56%95.25%2010-4-3076.05%64.43%93.72%2010-5-774.72%64.09%92.32%2010-5-1473.67%64.16%91.29%2010-5-2172.24%62.00%92.45%2010-5-2875.44%63.84%92.89%2010/6/475.12%63.60%93.96%2010/6/1170.15%60.04%95.73%2010/6/1875.12%63.60%93.96%2010/6/2572.34%63.30%93.52%2010/7/979.11%67.04%92.22%2010/7/1677.10%64.73%92.25%数据来源：东方证券研究所四、新股申购策略本周共有4只新股进行发行申购。7月20日，郑煤机(601717，煤炭综合采掘液压支架及其零部件的生产、销售与服务）1只新股将发行申购；7月21日，百川股份(002455，醋酸丁酯、偏苯三酸酐的生产与销售）、欧菲光(002456，致力于精密光电薄膜元器件的研发、生产和销售）、青龙管业（002457，研发、生产和销售供水、排水管道，并根据客户需求生产少量其他用途压力管道）3只新股将发行申购。建议集中资金申购：郑煤机（申购日7月20日）、欧菲光（申购代码：002456，申购日7月21日）。本周新股申购一览表【定期策略】策略周报证券代码证券简称申购代码网上发行数量（万股）网上申购日期发行价（元）申购上限（万股）备注601717郑煤机1120007-20002455百川股份002455176007-21002456欧菲光002456192007-21002457青龙管业002457280007-21五、专题研究新能源汽车电池概念的投资机会随着新能源汽车规划即将出台，低碳经济中最具看点的新能源汽车概念得到市场追捧。作为新能源汽车的核心零部件，电池所占成本达到整车的一半以上，电池厂家的毛利率高，成为投资的重点。未来电动汽车的推广将带动电池及相关材料的需求呈现爆发性增长。关注点有三：第一，镍氢电池。目前，在市场上销售的混合动力车绝大部分在采用镍氢电池作为辅助动力。就目前的二次电池材料和电池技术的发展阶段而言，在HEV汽车所用的动力电池中，镍氢动力电池的技术仍是最为成熟的，综合性能最好。在今后3-5年内，镍氢动力电池仍将占据主导。相关上市公司有中炬高新、科力远。第二，锂电池。锂电池性能优越，用途广泛，前景最为广阔，具有能量密度高、循环寿命长、自放电率小、无记忆效应和绿色环保等突出优势。目前未能大规模投产主要因为成本高昂以及安全性能方面的问题，但锂电池取代镍氢电池是大势所趋。相关公司有江苏国泰、杉杉股份、德赛电池。第三，电池材料。目前，碳酸锂全球产能依然偏低，生产成本高，尚未真正实现大规模的开采提炼，公司仍在寻找更经济合理的生产方式，当前阻碍碳酸锂行业发展的最大问题仍是生产工艺技术。在原料稀缺的情况下，原材料公司值得关注，如西藏矿业、中信国安。六、月度核心股票库股票荐股咨询师荐股日期行业板块2008EPS2009EPS2010EPS评级操作策略兖州煤业（600188）胡嘉2009-10-30煤炭1.320.931.50持有上周表现0.52% 【定期策略】古越龙山（600059）胡嘉2009-9-28食品0.260.200.38持有上周表现-0.59%金丰投资（600606）胡嘉2009-9-14地产0.390.400.70持有上周表现0.00%包钢稀土（600111）吴利辉2009-8-31有色0.760.060.2持有上周表现-4.09%上海建工（600170）胡嘉2009-8-21综合0.420.550.90持有上周表现0.00%山东海化（000822）胡嘉2009-8-16化工0.230.100.45持有上周表现0.00%陕国投(000563)吴利辉2009-4-20金融信托0.190.20.61持有上周表现-2.98%中国国航(601111)胡嘉2009-3-15航空0.080.140.23持有上周表现-1.28%中信证券（600030）吴利辉2009-2-7券商1.11.33N/A持有上周表现-3.37%策略周报注1： 本股票库依据销售交易总部专职分析师精选，每月根据市场情况选择10-20只个股，如市场面临系统性下跌风险则不受此限。股票库主要解决选股问题，客户可根据自身判断来选时。注2：本股票库原则上根据市场变化采取月度调整，中线个股被保留的除外。分析师将根据研究机构报告和市场变化随时更新数据、调整评级、调整操作策略、新增和剔除个股。“”代表新增或卖出（剔除）评级，以颜色加深专门提示。注3：任何股票买入前必须先设立止损价并坚决执行，可参考成本价510或者30日均线价为止损点。库中股票必须坚持波段操作原则，不拘泥于长线。【定期策略】注4：业绩预测取自机构平均预测值，最终以上市公司公告为准，评级分为买入、持有、卖出，仅为短线买卖时机的提示，观点仅供参考。投资者投资者应自行做出分析判断，投资风险自担。注5：卖出个股后将记入荐股表现一览表，数据保留一个月。策略周报荐股表现一览表股票（代码）荐股咨询师荐股区间入库开盘价（元）区间最高价（元）区间收盘价（元）区间收盘涨跌幅（%）区间指数涨跌幅（%）中国医药（600056）吴利辉2009.4.20-11.0214.0824.4024.3372.80%19.66%红豆股份（600400）潘敏立2009.9.28-11.025.475.955.907.8711.33氯碱化工（600618）潘敏立2009.8.28-9.216.510.7410.2454.92%0.70%基金安顺（500009）张屹峰2009.7.13-9.111.2951.4511.3433.70%-3.98%中海集运（601866）张屹峰2009.7.13-8.104.576.445.7224.89%4.36%老白干酒（600559）吴利辉2009.2.7-7.3110.2323.4722.80123.8%75.90%丰原生化（000930）沈阳2009.5.18-7.315.706.666.5615.29%28.99%保利地产（600048）吴利辉2009.2.7-7.1018.0330.930.3268.07%40.2%浦发银行(600000)吴利辉2009.3.1-7.1017.7931.1624.2292%50.33%潞安环能(601699)胡嘉2009.4.25-7.1