缩量——不同市况下的反技术特征.doc

缩量不同市况下的反技术特征当我们从技术角度分析行情的性质、研判行情的趋势时，量价配合无疑是最重要的原则。缩量这一技术现象对处于不同趋势的个股而言，往往具有明显的反技术特征，绝对不能忽视。无量空涨喜大于忧通常，无量上涨被当成危险信号，因为这显示多头能量不足，但其实不然。由于中国股市尚不成熟，集团性的主力资金集中火力攻击流通盘相对较小的个股，是相当普遍的现象。于是形形色色的牛股就应运而生，这类个股在启动时往往成交量比较大，多空搏杀激烈，行情趋势难料，但一旦完成这个放量震荡过程之后，行情就会逐渐进入一种无量空涨状态。由于较大比例的流通股本均被锁定，少量分散在外的散户筹码，在持续单边上行时更是跟随主力一起锁仓，结果空涨行情往往没完没了。许多大牛股涨幅的很大一部分往往都在无量空涨这一阶段。最典型的是南通机床，99年4月初在持续震荡放巨量上台阶之后，成交量开始萎缩，股价也小幅盘升，仿佛大势不妙，后来却一路狂升；再如超级大牛股康达尔也曾在漫长的牛市中，多次出现无量空涨的状态。当然这种无量空涨之前，必然有一个放量震荡逐渐形成明朗上升趋势的过程。因此，空涨并不是坏事，只要无量，其主力资金的结构就明显没有改变，一般而言行情会持续向好，直到成交量改变，使行情性质发生改变为止。缩量下跌大势不妙一般而言，放量下跌是一个危险信号，缩量下跌却显示空方能量不足，危险不大，但笔者认为，缩量下跌往往更加不妙。对个股而言，高位持续震荡放巨量，突然再放巨量暴跌，必然有强劲的反弹，之后即逐渐缩量下跌，如果你以为该股有主力庄家在托盘，成交量萎缩，主力庄家难以出局或许还要托盘，行情还可看好，那就错了。一方面没有理由保证主力资金就绝对不会被套牢，另一方面在成交量萎缩之前的高位震荡放量过程中，主力资金到底玩了什么花招还很难断定，因而许多强势庄股在缩量阴跌之后，后期往往跌势漫漫，更重要的是它往往看起来下跌幅度不大，给人一种下有支撑的错觉，投资者心理上也很能够承受这种小幅下跌，不料这是钝刀子割肉，初看起来没什么危险，过一段时间回头一望，已经滑下崇山峻岭。因此，对大震荡之后的缩量阴跌的股票要保持高度的警觉。这些股票往往会跌到叫持有者绝望、叫欲买者失望、最终被人遗忘的程度。成交量改变行情重新判断无量空涨或者缩量阴跌往往都代表一种趋势，只要成交量萎缩的特征不改变，行情的性质往往也会延伸，但是成交量突然之间发生了巨变，则以前所有判断行情的基础条件，比如基本面、技术面、主力资金、市场热点结构等等都得重新审视，绝对不能因惰性而沿用前期的判断定势。比如无量空涨之后，再放巨量飚升或者突然震荡放巨量下跌；比如缩量阴跌之后，突然低位放巨量震荡，行情必须以此为起点重新判断，很可能行情的性质正在发生改变，很可能行情已经涨过头或者跌过头。一般而言，行情在漫长的缩量阴跌之后，第一次放量往往还很难扭转颓势，并且这种成交量往往也仅是在成交量图上显示出一根长长的红柱，只是相对前期成交量放大若干倍，绝对成交量巨变并未出现，行情还有反复，但如果反复震荡，不断放量，行情在低位持续较长时间，则要将成交量累积起来看。不管上行突破，还是下行突破，这样的行情需要引起注意。成交量趋势不变，行情趋势延伸；成交量改变，行情需要重新判断。这不仅是研究缩量个股趋势的重要依据，也是研究放量个股趋势的重要前题。逆势赚钱五技巧：有涨早追 有跌早杀股市如战场，策略和技巧很重要。尤其在逆势中，更需要掌握一些操作技巧，才能出奇制胜。我的经验有如下几点：技巧一：随时捕捉强势股。无论大盘调整还是大跌，并不都是针对所有个股来的，所谓“熊市有牛股，牛市有熊股”，就是这个道理。一般来说，主力资金被套、个股基本面良好、强庄股特立独行的风范都是孕育大跌中个股行情的主要特点，这些类型的个股都是市场中强势股的重要组成部分。投资者可以在频繁进入两市涨幅榜前50名的个股中寻找，并在相应个股没有放量的时候快速追盘，在主力放货前逃跑。技巧二：短线操作必须抓热点、抓龙头。某只个股如果不属于主流热点和龙头，那么在大盘调整或大跌的过程中，它也几乎都会处于调整和下跌的趋势里，所以短线操作必须抓热点，抓龙头。技巧三：波段操作，尽量避开大盘调整风险。长线价值投资者也许对这样的做法不屑一顾。但我认为，真正的投资者就是为了不参与走势中不确定因素引发的调整，积极利用自己的技术能力，开辟新的战场。长线投资者在大盘出现巨大跌幅面前，前期的利润都有可能被无情吞没，而采用短线波段操作的方法，就可以尽量避开这种风险。技巧四：牢记并执行短线操作纪律。只要一只股票继续向上的攻击力消失，特别是成交量异常放大，不管它的业绩如何，基本面情况怎么样，都必须离场?这是短线操作的钢铁般的纪律，一定要牢记并执行。技巧五：有涨早追，有跌早杀。一般来说，任何个股的启动，都会有个惯性上冲的潜力，当确认个股突破机会降临后，必须果断出击，这个出击的时机应该在早期，在刚开始爆发的初期。如果在买进后，股票价格不涨反跌，说明自己判断失误，或者也可以理解为主力耍了花招，让你上了当，这个时候必须敢于改正错误。精选强势股诀窍在确认盘小、价低、题材这三点基本条件之后，便是需要掌握买入的时机。笔者在长期的操作经验中，发现一个规律，这就是双线跨越、黑马腾飞。具体而言，就是当二条均线双双穿越第三条均线时，必然会产生出一个升幅翻番的黑马。我选择5日均线、20日均线和90日均线为三个重要指标，以5日均线为短线指标，20日均线为中线指标，90日均线为长线指标，在选定这三条均线指标后，我发觉其波动的变化比任何其它参数所显示的均线预示更准确、更及时。我所以选择这三条日均线是因为中国股市还不成熟，因此，我放弃半年均线和年均线长线指标，代之以90日均线，同时又放弃60日均线和30日均线，取20日均线，这样5日、20日与90日均线构成了一个相对等距离的时间参数。事实表明，这一选择是十分有效的，使我在黑马的寻找中获得了极为宝贵的时机。例：福建福联（600659）。该股在1999年12月30日在888元拉出一根小阳线，一般而言，这时并不需要注意，随之当5日均线上穿10日均线在940元形成金叉时，便开始重点关注，此后两天，5日均线继续上行，突破了999元的90日均线。此时，应开始适量建仓，接着7个交易日该股价位在1050元上下横盘，但20日均线开始穿越90日均线，从而形成90日均线在997元处出现与5日均线和20日均线的二个黄金交叉，此时是建仓的良机，因为双线跨越已具备了箭在弦上不得不发的升势。果然，该股开始一路上扬，其间尽管有波动起伏，但是升势强劲，锐不可挡，至5月15日股价攀升至1984元。在短短四个半月中升幅达1234，可谓是一匹名符其实的黑马。从实例中，可以总结出双线跨越、黑马腾飞的一些规律性，这就是：1、在5日均线领先跨越90日均线时，应密切关注；2、当20日均线随后跨越90日均线时，必须坚决及时地建仓；3、一旦及时买入该股，应坚决持有，不要轻易放弃。上篇说到双线跨越、黑马腾飞，提到当5日均线与20日均线双双穿越90日均线时，意味着一个“黑马”股即将腾飞。但这仅仅属于黑马跨越的表现之一。在双线跨越的情况下，如果我们再精选一种以双蹄奋起的形式出现的个股，那么其强势将更为显现，其升幅将更为惊人。所谓双蹄奋起，就是在90日均线上产生两个立足点，当第二个支撑点确立后，一个在90日均线上所构成的三角形已形成了。这时好似一匹黑马，在奔腾之前的一次双足腾起，随之将会出现一个马不停蹄的奔腾过程。例如福耀玻璃（600660），该股在1999年11月12日股价为750元，这一股价与1999年10月14日的751元形成了一个双底支撑。此后于1999年12月6日开始，首先5日均线以827元跨越90日均线，此后又于12月16日20日均线以831元跨越90日均线，在双线跨越之后，这匹“黑马”似乎在90日均线上仅仅形成单足立地之势。为了启动有力，该股将12月6日833元踏在90日均线上的第一支点，接着又用了13个交易日以818元作为第二个支点，此时该股5日均线再度上翘与20日均线在840元形成黄金交叉，5日均量又以5565万与10日均量形成黄金交叉，MACD显示绿色柱状线收敛，快线穿越慢线形成第三个黄金交叉，这就是均线黄金叉，均量黄金叉和快慢线指标黄金叉，再加上RSI相对强弱指标7天与21天形成黄金叉，以及DMI人气指标中DI上穿DI形成又一个黄金叉。这五个黄金叉构成了该股双蹄奋起的强有力的后劲。就像火箭升空前，必须点燃具有强大能量的火力器。于是该股先以32个交易日完成了从818元到1269元的第一段升幅，为5513，这第一段是以平稳升推进的形式出现，然后用13个交易日调整至1039元，幅度为181，正好是818元1269元的05黄金分割位。接下来该股进入第二段黑马狂升阶段，在短短的11个交易日中股价升至1826元，升幅757。至此，如果以818元1826元的中线持股计算升幅为1232，如果以波段操作，那么获利高达1308。在4个月的时间中，使你获得如此丰厚的利润，这便是黑马的功力。当然该股在升至1826元之后经历了长达34个交易日的横向盘整，一般而言，如果大势处于强势，该黑马可能向上奔一程，估计升幅在15左右。但是这与前期的获利来比，已不可同日而语了。由此可见一个股票当其日K线在90日均线上完成双足支撑有了五个黄金交叉的条件，那么一旦启动，必然会使你获得100以上的利润。从例子中可以摸索出一个黑马显示的重要规律，这就是从日K线中精细分析，仔细观察，去查觉其启动前的7大征兆.买股有规矩和诀窍九条准则避免乱下单炒股就像做买卖，有规矩和诀窍，但遗憾的是大多数投资者做股票都不像做买卖那么认真，甚至很多精明的生意人只要一进股市，便失去了做生意时的谨慎，昏天黑地胡乱折腾起来。在瞬息万变的股市里，何时该出手没有定论，但是在下单前牢记以下9条准则，或许就能避免一失足成千古恨。1 大市不好不下单梦想大市不好的时候自己的股票仍上涨，就像梦想瓢泼大雨中自己脑袋上面的那一块是晴天一样天真。有人说人家巴菲特就长期持股，但巴菲特也长期不看盘，咱能做到吗？如果做不到不看盘，那么做个股就要先看大市。2 对没有未来的企业不下单对于有未来的企业而言，即使市场暴跌也不要紧。而对于没有未来的企业来说，业绩会越来越差，经营会越来越困难，过的是有今天没明天的日子。3 未经研究不下单经过深入研究的股票，自己心中有数，手中就有准儿。如果仅仅靠听来的消息，再怎么言之凿凿，只要股价一跌，马上就慌神儿。只有经过深入调研，把消息变成信息，才可以成为投资参考。4 对麻烦的企业不下单有硬伤的或有疑问的企业要尽量避开，比如业绩烂得一塌糊涂，公司是否重组、大笔应收账款怎么处理、涉及巨大金额的诉讼还没有明确结果等，这样的企业还是远离为好。尾盘异动有玄机尾市的走势可以确定大盘短线走势，个股尾市的异动更值得投资者关注，突然的放量或快速的拉高蕴藏着许多机会。连续上涨后的快速拉高，庄家极有可能准备出货，短线存在着较大的获利机会，但风险也较大；尾市突破平台的快速拉升，可是一波行情的启动，是极好的介入机会，但风险较大，特别是高位出现连续放量更应该谨慎。尾市拉高：风险与机遇同在短线高手特别看重尾盘走势，尾市拉高是短线炒手的风向标。一般而言，长时间调整后突然出现异动，总是在庄家有某种企图，而平台整理之后，庄家要获利不可能打压股价，只可能快速拉高股价，以达到高位出货的目的。我们对比两个股票，内蒙宏峰（0594）和咸阳偏转（0697）就可以发现，内蒙宏峰11月6日尾市快速拉高就是为了出货，因为该股处在高位，累计升幅巨大，短暂的拉高就持续出货了。而咸阳偏转经过一年多的箱体运作，其股价仍处在主力的持仓成本区域，12月20日该股尾市拉高，由于股价刚刚苏醒，抛压很重，所以留下长长的上影线，此时正是介入时机，经过长时间沉寂，其爆发后的力度就比较大，短线也有10%左右的获利空间。我们分析后发现这样的规律，当股价处在高位，尾市拉高易形成多头陷阱，投资者尽量不参与；而箱形整理底部整理充分的个股，尾市出现拉高，预示着一波行情的到来。尾市放量：投资与投机相宜很多个股经过长时间积蓄能量后，其庄家利用大盘的运行方向，尾市突然发力，如前期的稀土高科（600111）经过一段