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1,保证金交易 中级教程 (一),2,一、如何判断趋势及趋势的特征,趋势的分类 基本趋势、次级趋势、短期趋势 基本趋势它们是大规模地上下运动，通常持续几年或更多的时间，并导致汇价增值或贬值以上，基本趋势在其演进过程中穿插着与其方向相反的次等趋势当基本趋势暂时推进过头时所发生的回撤或调整。最后，次等趋势由小趋势或者每一的波动组成，而这并不是十分重要的。 长期投资者(实盘投资者及银行交易员)最关心的是基本趋势，其目的是在基本趋势里赚取最大的利润。短期投机者对次级趋势比较感兴趣，从中获取短期的利润。而那些超短线交易者对短期趋势更感为关注。快速赚取几点-几十点的利润。【版权归百汇分析师：朱晨晨所有，联系QQ：1453803610】,3,4,趋势 特性,上涨趋势 1、涨势中波段不断创新高，拉回不破前波低点 2、上涨幅度大，回档幅度小 3、上涨时间大于回档时间 4、缓攻急跌 下降趋势 1、跌势中波段不断创新低，上涨不破前波高点 2、下跌幅度大。反弹幅度小 3、下跌时间大于上涨时间 4、缓跌急攻 【版权归百汇分析师：朱晨晨所有，联系QQ：1453803610】,5,头部疑虑 1、头部初期的盘整形态，未跌破末升段起涨点L0前 2、当反弹高点H3无法再创H2的新高时，则有反转疑虑 3、当再度拉回跌破L0时，可视为头部形成 图1-1 底部疑虑 1、底部初期的盘整形态，未突破末跌段起跌点H0前 2、当拉回的低点L3不跌破L2低点时，则有反转疑虑 3、当再度上涨突破H0时，可视为底部形成 图1-2 【版权归百汇分析师：朱晨晨所有，联系QQ：1453803610】,6,7,8,二、单根K线详解 我们通过对K线的开盘价、收盘价、最高价及最低价之间的关系，我们要去理解谁在主导行情，他们在开、收盘的期间内做了什么。只有真正理解后我们才能看清最近的行情方向，从而顺着趋势做单，提高成功率。,我们可以看图2-1，画出了爬升型 (阳线)的几种图形。 1是光头光脚的大阳线，在整段交易期内都是由买方占主导。 2我们只可以理解为在收盘期间由买方占主导。但在交易期内卖方也曾主导了一段行情。说明己有一部分空方入市。 3提供信息较少。我们只可以理解为当天总体买方略强，但无法去定义最后一段行情是由谁来主导。,9,图2-2漂流型 (阴线)的三种图形 1是整段交易期间都是由卖方主导。空头趋势明显。 2图形可以确认收盘时空方占主导，关注上影线的长度，来衡量当天多方的进场力度。 3与阳线3类似，总体是空方略强，但无法确认的是当天收盘时由谁主导,10,图2-3是几种特殊的K线。下面我们分析 一下这几种K线市场的主导方向。 1十字星，是一个中性形态。买卖双方都未在交易期内取得主导性的控制权。 2(蜻蜓十字线)形态在开盘后先由空方主导，而最后的收盘期间则由多方主导。因此最终是一个多方主导的形态 3(墓碑十字线)与2代表的信息恰好相反。开盘后的前段行情由多方主导，后段期间与收盘期间由空方主导。,11,前面我们分析了单根K线的最后主导权，下面我们分析单线K线在不同行情、行情里不同的位置所产生的各种作用。 1、大阳线(在整段交易期内由买方主导) 在强烈的下跌趋势里大阳线的出现，有机会止跌反弹。是否转化为趋势的反转还有待后面K线的验证。 在上涨行情的初、中期出现大阳线是原有趋势的延续，但大家要关注在涨势行情的末期出现大阳线，就并不是一件好事，有可能是主力奋力拉升，制造强烈多头的信号，吸引别人进场从而筹码转换。因此在高位出现时，我们要留意是否多头力竭的信号。 在区间整理的行情中。出现大阳线突破区间的上沿，会产生一段较大的上涨行情(较多的上涨行情的初期及回调行情的再发动)。,12,13,2、大阴线(与大阳线反之),14,3、纺锤及长脚十字 纺锤线说明多空都很谨慎，需与其他K线搭配或连续的区间整理 长脚十字呈现多空势均力敌，在行情的顶部或底部的时候有变盘的征兆。属于洗盘线型。,15,4、蜻蜓十字 蜻蜓十字是多头的强势，但在不同的位置，可分成强势多头将弱势空头击败、弱势多头将强势空头击败。前者这个线型就是支撑，容易形成正反转或者是延续多头走势。而后者则为多头力竭，容易形成负反转或延续空头走势。,16,5 、墓碑十字 墓碑十字与蜻蜓十字正相反，呈现空头强势。在不同的位置也可以分成：强势空头将弱势多头击败、弱势空头将强势多头击败。前者可以现解为出货，这一线型就是压力，容易出现负反转或延续空头走势，后者可以视为洗盘，为空头力竭，容易呈现正反转或延续多头走势。可以关注后面的K线加以确认。,17,6、纸伞(有些书上叫锤子线及上吊线、在外汇图表里常见) 在下跌行情底部出现纸伞K线，我们可以多方进场暂胜，如反转还需后面大阳线的确认。 在上涨行情或下跌行情中继的时候。后面的K线没有支持，还延续原先走势，只能看作震荡换手。 而在上涨行情的末端出现纸伞，可以看作高位出货，如有后面K线确认(大阴线)，就会产生反转行情。,18,7、吊高线 作用与纸伞类似。 【版权归百汇金业分析师朱晨晨所有，联系QQ：1453803610】,19,20,三、形态分析,1、双峰反转形态 (W底及M头) W底人(M头)其实我们可以看成前面说过的底部疑虑(顶部疑虑) 的一种变化，也就是第二个低(顶)与第一个低的低点相近。只有突破劲线位形态才算成立，个别情况下可能会形成三重顶、三角形等多种形态，但这种可能性很小。 两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜力越大，反转后的波动也就越剧烈。双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的1-3倍。,21,22,2、三重顶(底) 【版权归百汇金业分析师朱晨晨所有，联系QQ：1453803610】,三重顶型态与双重顶十分相似，只是多一个顶，且各顶分得很开、很深。成交量在上升期间一次比一次少。三重底则是倒转的三重顶，分析含义一样。 三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆，而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。 形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的1-3倍。相对于双顶(底)来说，它在顶(底)部做的整理更充分。突破劲线后反转趋势及幅度更强。,23,3、头肩顶(底),这是一个长期性趋势的反转型态，通常会在牛市(熊市)的尽头出现。当头肩顶(底)颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽然股价和最高点(最低点)比较，已回落(上涨)了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。下跌(上涨)的幅度的计算方法与双顶(底)一样。,24,25,四、指标,1、均线(MA)-趋势指标 均线的买入法,26,27,均线的支撑及阻力作用：因此均线也是计算支撑及阻力的方法之一,28,均线由于是一个趋势指标，因此在趋势行情中作用较好。在入场后只要短期均线没有反向下破 (上穿)长期均线，可以一直持有。是做中线的一个较好的参考依据。但如果在振荡行情里，均线就一点作用没有，来回上下穿越。给操作者带来较多的误导。,29,2、MACD指标,MACD是根据移动平均线所发展出来的技术工具。它是利用两条不同速度 ( 长期与中期 ) 的平滑移动平均线来计算二者之间的乖离状况，作为研判行情的基础首先分别计算出日平滑移动平均线 ( ) 与日平滑移动平均线 ( )，平滑因子分别设为.与. 当日平滑移动平均线 前一日平滑移动平均线平滑因子 ( 当日收盘价 前一日平滑移动平均数 ) 公式： （X ） 仅用收盘价来代表当天的行情，从其它角度来看，有时不免失去真实性