《金融机构功能与监》PPT课件.ppt

金融机构功能与监管,1,主要内容,金融体系和金融市场概述 中国金融机构的主要功能 中国的金融监管制度,2,金融体系和金融市场概述,金融市场参与者及其角色 金融市场的融资方式及其工具 金融市场的分类,3,金融体系的定义,金融体系： 是一个包括金融市场、金融市场的参与者、参与者交易的金融工具的内在系统。 主要功能： 融通资金：为资金的需求方和资金的供给方提供交换媒介、交易机制和交易场所，完成储蓄向投资的转化 风险管理 提供支付清算体系 提供流动性,4,金融市场的定义,广义的金融市场是金融体系和金融环境的总称。 狭义的金融市场是指金融交易机制、交易场所和交易活动的总和。,5,金融市场的参与者及其角色,家庭(households) 非金融公司(firms) 金融机构（financial intermediaries） 政府(government) 中央银行(central bank) 外国参与者(foreign participants),6,家庭,资金的主要提供者。 在金融体系中，家庭以当期收入购买非耐用消费品后的储蓄，形成金融中介的存款、对公司债券和股票或政府债券的投资。,7,公司,是资金的主要需求方。 公司不仅是社会产品的主要生产者，也是金融体系的主要融资方，金融产品的主要提供者。,8,金融中介,金融中介 是协助资金在供给者和需求者之间的传递，并在此过程中发行自己的金融工具的金融机构。 市场专家 有些金融机构虽然参与了资金在金融市场上的流动，但并不发行自己的金融工具，我们称之为市场专家。 市场专家是金融机构，但不属于金融中介。,9,金融中介的功能,作为资金盈余单位和赤字单位的媒介，协助资金融通交易的完成； 金融中介通过吸收盈余单位的存款和对赤字单位发放贷款向社会提供了信用和流动性，保证了资金的流转和经济活动的连续运行； 存款性金融中介通过开立支票和活期帐户，提供了交换媒介和结算工具； 金融中介还是社会公众财富的主要保管者。,10,存款性金融中介和非存款性金融中介,金融中介包括存款性金融中介和非存款性金融中介。 存款性金融中介 主要包括：商业银行、信用社和邮政储蓄机构。 其特点是可以依法向社会公众（包括家庭和公司）吸收活期存款和定期存款，并发放贷款。 非存款性金融中介 包括：保险公司、证券公司、证券投资基金（国外称共同基金）、社会保障基金、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司和养老基金等。 非存款性金融中介发行的金融工具不同于存放在存款性金融机构的存款。,11,政府,是社会资金的另一个主要需求方。 政府通过发行国债筹集资金，同时为社会提供交易工具。,12,中央银行,央行 是一个国家或地区政府负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供清算体系的管理当局。 主要功能 货币政策的制定者 央行是金融体系中最重要的监管单位 央行是银行的银行 央行是政府的银行,13,我国的中央银行是？,14,外国参与者,外国参与者，包括外国的家庭、公司、政府和央行。 随着经济和金融全球化程度的提高，国际间商品、服务和金融交易占我国整个国民经济的比重大幅增加。 近年来，外国参与者在我国金融体系中的角色也愈发显得重要。,15,金融市场的两种融资方式,16,直接融资,直接融资 指盈余单位直接买入赤字单位发行的证券（被称为直接证券）的融资渠道。直接证券包括商业本票、债券和股票等工具。 直接融资的优势 资金供求双方联系紧密，有利于合理配置资金,提高资源使用效率； 对赤字单位来说,资金筹资成本较低，对盈余单位来说,投资收益较大； 直接融资产品具有更高的流动性； 对于信息披露要求很高,17,间接融资,间接融资 赤字单位向金融中介发行直接证券，而金融中介向盈余单位出售自身发行的证券（被称为间接证券，如存单、存折）的融资渠道。 其作用在于将直接证券转化为间接证券 间接融资的优势： 降低信息不对称； 降低交易成本； 为借款人提供更多借贷机会； 信息披露要求不高。,18,企业上市发行股票属于哪种 融资方式？,19,金融市场的融资工具,债务证券 债务证券是代表发行人债务和持有人债权的一种权利证券。一般载明金额、具体偿还期限、利率或购买时的折扣。发行人在债务证券到期后必须偿还债务。商业本票、国库券、国库票据、国债、市政债券、公司债和房产按揭债券都属于债务证券。,20,金融市场的融资工具,股权证券 股权证券是代表持有人对发行人净资产一定比例所有权的一种权利证券，实质上是一种所有权证书。股权证券没有偿还期限和到期日，除破产清算等情况，发行人也不必偿付。股权证券持有人有权参加分红。普通股股票、优先股股票都属于股权证券。,21,金融市场的分类,货币市场和资本市场 一级市场和二级市场 即期市场、远期市场和期货市场 交易所市场和场外交易市场,22,货币市场,货币市场是期限为一年或一年以下短期金融工具（通常是债务证券）发行和交易流通的市场，实质为短期资金市场。 货币市场证券包括：大额可转让存单、商业本票、银行承兑汇票、国库券、银行同业拆借、央行贴现窗口贷款、央行票据、短期融资券等等。 货币市场证券的特点是期限较短，具有较好的安全性和流动性。 货币市场的功能是提供流动性。,23,我国的货币市场,我国的货币市场包括：银行间同业拆借市场、银行间短期债券市场和票据市场。 同业拆借市场 CHIBOR和SHIBOR，是短期利率的重要指标 银行间债券市场中的短期债券交易 国库券、央行票据、短期金融债券、短期融资券 票据市场 商业汇票承兑、贴现、再贴现、转贴现,24,资本市场,资本市场：是一年以上的债务证券和股权证券发行和交易的市场，实质上是一年期以上的中长期资金市场。 资本市场证券包括：普通股股票、优先股股票、公司债券（企业债）、国债、可转换债、次级债券等。 资本市场的功能是提供资本化投资所需资金。,25,资本市场的分类,按照投资工具的性质划分，资本市场主要由股票市场和债券市场组成。 债券市场：债券市场是债务证券发行、转让和流通的市场。 股票市场：股票市场是股权证券发行、转让和流通的市场。,26,我国的资本市场,我国的债券市场，包括交易所债券市场、银行间中长期债券市场（国债、长期金融债、次级债券的交易）。 我国股票市场主要由上海证券交易所和深圳证券交易所两个市场组成。,27,一级市场与二级市场,一级市场 是证券发行人初次发行或者增发证券的市场。主要的功能是实现资金资源的有效配置。 二级市场 是已发行的证券转让流通的市场。二级市场改善了证券的可售性，增加了证券的流动性，并可以通过价格机制实现资源的再配置。,28,即期市场、远期市场与期货市场,根据交割期限，金融市场又可分为：即期市场、远期市场与期货市场。 即期市场：即期市场是在两个营业日内完成交割的市场。外汇、国债都存在即期市场。 远期市场：远期市场是交易双方约定在未来某一时间按约定价格、数量和质量完成交割的市场。外汇交易存在一个全球化的、范围很大的远期市场。 期货市场：是期货合约（一种标准化的远期合约）集中交易的市场。期货交易所一般有保证金要求，并集中清算。 期货市场的分类 金融期货合约：交易标的是金融产品。例如：外汇、国债、股指等。 商品期货合约：交易标的是实物商品而非金融工具。例如：石油、黄金、铜、铝等,29,我国的期货市场,上海期货交易所主要交易品种：天然橡胶、铜、铝、锌等； 大连期货交易所主要交易品种：大豆、玉米、豆粕等； 郑州商品交易所主要交易品种：小麦、棉花、糖等； 中国金融期货交易所：股指期货。,30,交易所市场,按照交易场所划分，金融市场可分为交易所市场和场外交易市场。 交易所市场：交易所市场是一个组织严密、由有固定交易所席位的经纪人参加、有严格交易原则和交易规则、提供交割清算服务的市场。主要的交易原则包括公开竞价、价格优先和时间优先等。典型的交易所市场，包括：纽约证券交易所、香港联合交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所、芝加哥商品交易所等。多数交易所市场实行的是拍卖制度。,31,场外交易市场,场外交易市场：场外交易市场是指在集中交易的交易所以外其他场所进行交易的市场。 典型的场外交易市场，包括：柜台交易市场、第三市场和第四市场等。 柜台交易市场（Over The Counter，OTC）：又称为店头市场,是最大也是最重要的场外交易市场。美国的NASDAQ系统就是一个柜台交易市场，当然这种“柜台”已经超越了传统意义上面对面的柜台，而采用了电话和计算机网络等电子手段进行交易。 世界范围内的外汇交易主要是通过柜台交易市场来完成的。,32,金融机构的主要功能,金融监管机构 银行业金融机构 非银行金融机构 金融控股公司,33,中国的金融监管机构,中央银行中国人民银行 外汇监管机构国家外汇管理局 银行业监管机构中国银行业监督管理委员会，成立于2003年4月 证券业监管机构中国证券监督管理委员会，成立于1992年10月 保险业监管机构中国保险监督管理委员会，成立于1998年11月,34,中央银行,中国人民银行 中国的中央银行（通常简称央行），是一个在中华人民共和国国务院领导下，负责统计监控宏观经济运行、管理金融体系、制定和实施货币政策的管理当局。 中国人民银行货币政策目标 保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长,35,中央银行,中国人民银行作为中央银行负责： 制定和实施货币政策 维护金融体系稳定 提供金融服务 发行的银行：发行人民币和管理人民币流通 银行的银行：存款准备金 政府的银行：经理国库 确定人民币汇率政策,36,货币政策委员会,货币政策委员会由下列单位的人员组成：中国人民银行行长、中国银行业监督管理委员会主席、中国证券监督管理委员会主席、中国保险监督管理委员会主席、国家外汇管理局局长；国务院副秘书长一人、国家发展与改革委员会副主任一人、财政部副部长一人、中国人民银行副行长一人、统计局局长一人；国有独资商业银行行长二人、金融专家一人。货币政策委员会设主席一人，副主席一人。主席由中国人民银行行长担任；副主席由主席指定。 功能：货币政策咨询议事机构。,37,中国银行业监督管理委员会,中国的银行业监管机构是中国银行业监督管理委员会，它负责对全国银行业金融机构及其业务活动监督管理的工作。 中国银行业监督管理委员会还对在中华人民共和国境内设立的金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司以及经国务院银行业监督管理机构批准设立的其他金融机构进行监督管理。 银行业监督管理的目标是促进银行业的合法、稳健运行，维护公众对银行业的信心。,38,中国证券监督管理委员会,中国的证券业监管机构是中国证券监督管委员会，它依法对证券市场实行监督管理维护证券市场秩序，保障其合法运行。,39,中国保险监督管理委员会,中国的保险业监管机构是中国保险监督管理委员会，它依法对保险市场、保险公司实行监督管理，维护保险市场秩序，保障其合法运行。,40,银行业金融机构,银行业金融机构，是指在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。 包括： 政策性银行 国有商业银行 股份制商业银行 城市商业银行和城市信用社 农村商业银行和农村信用社 外资商业银行,41,政策性银行,政策性银行：1994年，我国将原国有商业银行政策性金融业务分离出来，先后成立了三家政策性银行，分别承担国家重点建设、大型设备或项目进出口贸易融资和农业政策性贷款的业务。 包括： 国家开发银行(2008年转为商业银行) 中国进出口银行 中国农业发展银行,42,商业银行,商业银行法第二条的规定：“本法所称的商业银行是指依照本法和中华人民共和国公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。” 我国金融体制改革的目标之一，就是要把国有专业银行建成以效益性、安全性、流动性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束的现代商业银行。,43,农村信用社是商业银行么？,44,商业银行的功能,传统上商业银行是以吸收存款、发放贷款和办理转账结算作为主要服务的金融机构。 商业银行出售一种具有一定流动性、风险和收益的资产，并购买另一种具有一定流动性、风险和收益的资产，并获得利润，这一过程称为资产转换。 银行将储蓄转化为贷款，产生息差，扣除商业银行的经营管理成本，就转化为银行的利润。,45,商业银行的主要业务,负债业务 资产业务 中间业务,46,商业银行的负债业务,负债业务 是商业银行获得资金来源的业务，只有支付一定成本获得资金后，商业银行才能通过资金运用获得利润。 主要负债业务包括： 支票存款或活期存款 定期存款和储蓄存款 借款 银行还可以通过借款方式筹集资金。借款来源主要是以下几个方面：中央银行借款、同业拆借、证券回购协议、金融债券发行、国际金融市场借款、结算中的资金占用等。,47,商业银行的资产业务,资产业务：是银行利用负债业务筹集的资金加以运用取得收入的过程。一般资产业务的收入大于负债业务的利息成本，因此银行可实现利润。 主要资产业务包括： 1. 现金类资产 现金类资产，包括：法定存款准备金、超额存款准备金、应收现金、同业存款现。现金类资产收益较低，但是具有最高的流动性。,48,商业银行的资产业务,2. 贷款 贷款是商业银行最基本也是最重要的资产业务。 贷款的风险 由于贷款一般不可提前收回，在排除信用衍生产 品的情况下也难以转让，因而流动性较差。此外，贷款存在较大的信用风险。 利率风险也是贷款银行面临的一个重要风险。因此，银行对贷款要求的风险溢价较高，表现为较高的贷款利率,49,商业银行的资产业务,3.证券投资 商业银行可以通过资金运用购买并持有债券，从而获得利息收入。由于我国目前实行严格的分业管理，银行不能购买并持有公司股票。 证券投资可以增加收益并改善资产流动性。流动性好的证券投资甚至可以做为商业银行的二级准备金，在支付危机时迅速转化为现金。 4.其他资产 包括：自用不动产、设备和商誉及其它无形资产。,50,商业银行的中间业务,中间业务是影响商业银行的收入和利润，但不反映在资产负债表上的业务。反映在资产负债表内的业务通常称为信用业务。 中间业务有时被称为表外业务。广义的表外业务就是中间业务，狭义的表外业务是指20世纪60-70年代后金融市场上大量使用的有风险但不列入资产负债表的业务。,51,商业银行的中间业务,历史上，银行中间业务的出现早于信用业务。20世纪70年代后，中间业务取得了很大的发展。许多中间业务是在传统金融工具的基础上发展起来的，例如在商业本票基础上发展起来的备用信用证业务。有些中间业务则是金融创新的结果。 西方发达国家的商业银行中间业务收入一般可以占到其总收入的一半以上。通过提供大量中间业务服务，商业银行才可能成为金融超市和金融百货商店，满足客户多方面的需求。,52,商业银行主要的中间业务,包括： 转账结算； 承兑业务； 信用证业务； 银行保函； 代理业务； 经济信息咨询业务； 租赁业务； 贷款承诺； 贷款销售。,53,商业银行的理财服务,理财服务整合负债、资产和中间业务，例如： 花旗财富管理 汇丰卓越理财 渣打优先理财 荷兰银行梵高贵宾理财 恒生优越理财,54,城市商业银行和农村商业银行,城市商业银行是由城市信用合作社发展而来。作为服务社区和社会的银行，城市商业银行已经成为银行体系的重要组成部分。目前仍存在的一些城市信用社将逐步通过改造成为城市商业银行。 农村商业银行和农村信用社农村商业银行是由农村信用合作社发展而来，类似城市商业银行，作为服务社区和社会的银行，农村商业银行已经成为银行体系的重要组成部分。,55,外资商业银行,外资商业银行是指依照中华人民共和国有关法律、法规的规定，经批准在中国境内设立的下列金融机构： 总行在中国境内的外国资本的银行，简称独资银行；外国银行在中国境内的分行，简称外国银行分行； 外国的金融机构同中国的公司、企业在中国境内合资经营的银行，简称合资银行。,56,非银行金融机构,保险公司 证券公司 基金管理公司 信托投资公司 财务公司 金融租赁公司,57,保险公司,保险公司：是收取保费并承担风险补偿责任、拥有专业化风险管理技术的金融组织机构。 保险公司的业务：保险公司作为保险人，向购买保险的投保人收取保费，并向其出具载有按照双方约定的保险金额和赔付条件等内容的保单，在出现保险事件后按照保单条款进行调查并向受益人赔付。 保险公司可分为：人寿保险公司和财产保险公司，相应承保的风险分别是人身险、财产险和责任险。,58,证券公司,证券公司：是依照公司法和证券法规定设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。 证券公司可以经营下列部分或者全部业务： 证券经纪； 证券投资咨询； 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； 证券承销与保荐； 证券自营； 证券资产管理； 其他证券业务。,59,基金管理公司,证券投资基金：证券投资基金是一种共享收益、共担风险、组合投资、专家运作的集合证券投资方式。 基金管理公司：基金管理公司是作为证券投资基金的管理人，收取一定管理费并提供专业投资管理服务，代理证券投资基金的投资人管理和运用资金，用于股票、债券等投资以获取收益的专业金融机构。,60,信托投资公司,信托投资公司是指依照中华人民共和国公司法和信托投资公司管理办法设立的主要经营信托业务的金融机构。 信托业务是指信托投资公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。 信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。委托人应是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织。受益人是在信托中享有信托受益权的自然人、法人或者依法成立的其他组织。受益人和委托人可以是同一人，也可以不是同一人；受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。,61,信托投资公司,信托财产是指信托投资公司因承诺信托而取得的财产。信托投资公司因信托财产的管理、运用、处分或者其他 情形而取得的财产，也归入信托财产。法律、行政法规禁止流通的财产，不得作为信托财产；法律、行政法规限制流通的财产，依法经有关主管部门批准后，可以作为信托财产。 信托财产不属于信托投资公司的固有财产，也不属于信托投资公司对受益人的负债。信托投资公司终止时，信托财产不属于其清算财产。,62,财务公司,财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。 自1987年东风汽车工业财务公司成立以来，财务公司作为金融市场的一支生力军发挥着越来越重要的作用。 财务公司在国内证券市场上已经成为券商、基金、QFII、社保基金、信托、保险等之外的又一重要机构投资者。,63,金融租赁公司,金融租赁公司是指经中国银监会批准以经营融资租赁业务为主