人民币国际化对我国进出口贸易融资的影响分析.docx

人民币国际化对我国进出口贸易融资的影响分析 摘 要：金融危机以来，国际货币体系发生了一系列的变化。随着我国综合实力的逐步提高，人民币在贸易融资中的认可度和接受度不断增强，在周边国家，人民币也成为可自由兑换的贸易结算和支付工具。因此，如何处理好人民币国际化对我国进出口贸易融资业务的关系具有重要的理论和现实意义。 下载 关键词：人民币；国际货币；进出口；贸易融资 随着我国综合国力的迅速增长和对外贸易关系的发展，人民币在周边国家和地区逐渐被使用，人民币目前正处于国际化进程之中，而且人民币的国际化将比日元国际化进程更漫长。因此，在当前经济形势下研究人民币国际化对我国进出口贸易融响问题具有十分重要的理论和现实意义。 在本文的描述中，在文献研究和现状分析的基础上，除了研究分析人民币国际化的发展现状、利弊分析及路径选择和我国进出口贸易融资现状及影响因素外，还从我国角度，较为详细的分析人民币国际化对我国进出口贸易融资的有利、不利影响及结合本国现状进行综合考量，重点探究人民币国际化对我国进出口贸易融资影响的对策或实现途径。 一、人民币国际化的相关概述 （一）人民币国际化的发展现状 近些年，随着中国综合经济实力和国际地位的增强，人民币在国际货币市场上的认知和接受度正逐步加强。在东南亚地区，人民币已经成为仅次于美元、欧元、日元的硬货币；在西南边境地区，人民币也享有“小美元”的盛誉。人民币的跨境贸易结算量逐年增加。2009年7月，人民币跨境贸易结算正式启动，随后，试点地区由五个城市扩大至20个省、市、自治区，境外区域由中国香港、中国澳门、东盟扩展至全球，试点业务范围进一步明确为跨境货物与服务贸易以及几个经常项目人民币结算。 （二）人民币国际化的利弊分析 近些年，中国经济发展虽然很快，但仍然是一个发展中国家，经济发展尤其依赖于资金财富。 尽管一国货币国际化会给该国带来种种消极影响，但长远看，国际化带来的利益整体上远远大于成本，也即人民币国际化利大于弊。人民币充当国际货币，不仅可以取得铸币税的收入，还可以部分地参与国际金融资源的配置，既能获得巨大的经济利益，又可以增强我国在国际事务中的影响力和发言权，提高国际地位。但也应认识到，人民币国际化也将为我国经济带来不确定因素。 二、我国进出口贸易融资的相关概述 在学者关于人民币国际化的径路研究中，刘曙光（2012）认为应鉴于日元国际化的经验教训和中国面临的国内外现实条件，人民币国际化应该分步骤、分阶段，逐渐拓展人民币国际化功能，地域覆盖日趋扩大，国际地位保持稳定提高。赵鑫（2012）认为应以区域化推动国际化；改变国际收支结构，鼓励对外投资；推进人民币流通渠道建设。 （一）我国进出口贸易融资的发展现状 贸易融资是商业银行提供的一类服务，是指在商品交易中，银行运用结构性短期融资工具，基于商品交易（如原油、金属等）中的存货、应收账款等资产的融资。旨在促进国与国、企业与企业间的进出口业务，特别是在银根紧缩、企业贷款难时，贸易融资由于风险较低等原因，便成为银行愿意给、企业容易得的融资手段。 刘旭强（2013）认为：以银行贸易融资业务为例，近年来，各银行基于利率和汇率变化，积极开发贸易融资新产品，并呈现出一些新特点，如产品组合化、融资全程化、境内外联动等。此外，代付类业务融资呈现增势，表外创新融资产品出现增长，居民和担保类表外业务发展也很快。 （二）进出口贸易融资的影响因素 随着各国经济的提高，进出口贸易融资也发生了一些与时代相适应的特点，影响因素也日益复杂。 1、汇率 一国在生产产品时，或多或少都会通过进出口进行生产或销售，市场上汇率发生变化时，便会影响产品进出口的成本价，就会增加产品购买者的交易成本，从而企业产品的进出口会受到影响，从而影响进出口贸易融资情况。 2、进出口产品类型和市场行情 不同的产品类型在进出口过程中面临着不同的关税以及不同产品在市场上的份额也会不同，这就需要进出口企业根据产品的类型和市场行情合理的进行贸易融资，以便企业能够合理的利益融资资金，促进资金的使用效率。 三、人民币国际化对我国进出口贸易融资的影响分析 （一）对进出口贸易融资的有利影响 1、提高中国国际地位和经济影响力 人民币实现国际化后，会有越来越多的国家和地区用人民币作为贸易结算和支付工具，并增加以人民币作为外汇储蓄货币，这会增强其他国家与我国的外贸关系和我国在国际贸易活动中的发言权，使我国的国际地位得到很大程度的提高，为以人民币作为各银行融资给各国的进出口企业提供有利的基础。 2、获得国际铸币税和其他经济收入 人民币国际化的最直接、最大的经济收益就是可以获得国际铸币税收入。由于货币的发行成本极低，发行国际货币就相当于向其他国家支付大量的铸币税。在人民币成为国际货币，我国对外支付的其他国家货币就会减少，相反会获得其他国家在使用人民币作为国际货币所缴纳的铸币税，进而还会获得再投资收益和清算收益等其他经济收入，以便参与国际贸易活动。 3、增强人民币在贸易融资业务中流通和自由兑换程度 人民币成为国际货币后，就会允许中国居民和企业自由的转?Q为其他的货币，到国外投资，从而为人民币的流通和作为结算工具提供更大的空间，人民币可自由兑换后，其他国家用人民币进行贸易结算的机会就会增多，各国的进出口企业也会增加以人民币为主的融资手段，也会促进我国的进出口贸易融资业务的快速发展。 （二）对进出口贸易融资的不利影响 1、人民币跨境流出对我国金融市场的冲击 人民币成为国际货币，其他国家增加人民币的外汇储备，大量的人民币势必会流出国外，如果不能实现良好的人民币流通平衡，会对我国的金融市场造成强大的冲击，毕竟我国的金融市场还不是很完善和成熟，市场规模也较小、金融工具单一、市场法规不健全和监管能力还不到位，还没有较强的能力为各国提供足够多的以人民币计价的结算货币，进而在为进出口企业提供贸易融资渠道上就会受到阻碍，不能实现满足各国所需的外汇储备。 2、人民币汇率波动更大 人民币还没有完全实现国际化，外汇市场对人民币的需求和供给并不是一种均衡状态，因此人民币的汇率变化是不稳定的。由于国内货币市场并不完善，但境外人民币是完全市场化的，这时就会增加市场对人民币发展趋势的预测，若境内外人民币发展趋势不一致，就可能引起大量的投机活动，境内外人民币的套汇活动就会增加人民币汇率的波动。 3、人民币自由兑换带来的困难 随着人民币国际化进程的发展，虽然可以完成人民币在贸易结算中的自由兑换，但若要完全实现自由兑换，在短期时间内实行起来也会面临巨大的困难。黄权国（2012）中认为如果匆忙的实现人民币可兑换，那么，大量货币就可能兑换成外币流出，这将对中国金融体系乃至整个经济造成重大冲击，会增加金融体系的脆弱性，进而增大货币国际化的投机冲击成本，使进出口企业在进行贸易融资中会受到很多的障碍。 （三）综合分析 随着我国经济和综合实力的不断增强，国内金融市场也正日益完善，金融机构的监管和法规也在日益改正，这会减轻人民币的自由兑换程度带来的困难和银行在进出口贸易融资业务中的风险。显然，人民币国际化对进出口贸易融资的影响是成本和收益并存，很难具体进行量化分析。 四、人民?殴?际化对我国进出口贸易融资影响的对策和实现途径 （一）对策 1、加强国内外金融市场建设 在人民币国际化的进程中，必须完善国内外金融市场，尤其是国内的金融体系建设。人民币国际化在降低融资交易成本、提高融资资金使用效率的同时，也会使国内的金融市场在进出口贸易中面临着更多的风险风暴，为了更好地应对融资风险，需要加强金融监管的国际合作。建立人民币离岸金融市场和海外人民币市场，为非居民提供贸易融资的场所和手段，提高人民币在国际贸易中的计价结算、贸易融资中的比重，减轻人民币跨境流出对我国金融市场的冲击。 2、完善人民币回流机制 进一步完善人民币回流机制，保持境内外人民币的流通均衡，从而形成人民币国际化大循环。在人民币的在岸和离岸金融市场中，人民币要呈现多渠道的流出，并通过经常项下多渠道回流，这样就提高了对境内外市场的监管水平，可以对中国香港和上海两地的金融市场进行分工：香港负责人民币的回流，上海推动人民币的流出和回流后的去向，形成良好的循环机制，为进出口贸易融资提高广阔的市场交易空间。 （二）实现途径 1、为境外人民币提供更多的投资渠道 人民币要成为国际储蓄货币，首先就要让人民币“走出去”，给境外人民币提供开阔的投资渠道，鼓励发展以人民币结算的进出口贸易融资业务，让更多的境外国家了解人民币国际化可以带来的益处，同时，我们也应该加强境外人民币流通和进行贸易融资的监管，保证能够符合其他国家金融市场中外汇的基本流通，为进一步发展更多比例的人民币贸易融资业务打下良好的基础。 2、扩大贸易结算试点，积极开展双边货币互换 由于规模经济的存在，目前主要国际货币都已经形成了自己的贸易结算网络。对于人民币成为国际货币，就应该有重点的扩大人民币的贸易结算试点，积极开展双边货币互换，增强人民币在境外国家的认可度。选取东亚地区作为扩大人民币跨境贸易结算规模的突破口，因为东亚一直占据着我国对外贸易的主要地位，就会有利于人民币通过经常项目流入东亚个经济体，促进东亚地区各国对人民币的接受和使用，从而推进进出口跨境贸易融资规模的扩大。 3、增加人民币利率的市场化程度 马荣华（2009）认为：人民币利率不能偏离世界主要国家利率水平太远。如果人民币利率水平经常偏离国际利率水平太远，会引起套利性的人民币资金频繁跨境流动，对境内外的人民币市场都会造成严重的冲击。 五、结论 时代在进步，国际经济也在不断发展，我们就处在不同的发展环境中，在新环境下研究人民币国际化对进出口贸易融资的影响对中国经济的进一步发展是很有意义的。我们应该加强国内外金融市场建设、完善人民币回流机制、保证人民币资本项目可自由兑换、通过贸易融资获取海外低成本资金和差价收益和增加黄金储备，推动人民币资金保值增值，此外，还要为境外人民币提供更多的投资渠道、扩大贸易结算试点，积极开展双边货币互换和增加人民币利率的市场化程度。 注释： 引用银行业认同度较高的巴塞尔协议中对贸易融资归纳的