外汇两得存款产品实施方案.doc

外汇两得存款产品实施方案一、项目背景前期我行开设的外汇“汇理财”一期产品，市场反映较好。而“两得存款”作为理财产品中比较成熟的结构性存款品种，在我行目前处于空缺状态。为此，我部联系了iMarket专业产品提供商，为我行作了简单介绍。现就该产品的开发和系统操作可行性作初步分析，提请产品管理中心和经理室考虑是否作进一步的探讨和开发。（一）我行外汇储蓄存款近期发展概况我行外汇储蓄存款多年来一直稳步增长，成为我行存款中的重要组成部分，但是2003年和今年在部分地区出现了外汇储蓄存款递减的现象，我行则是这次外汇存款转移的受害者之一，具体情况见表一： 表一：我行外汇储蓄存款余额变动情况表(单位:万美元)统计单位03年初03年12月增幅%04年初04年7月增幅%全行5282550172-5.05017249144-2.1上海总部1621213979-13.81397912422-11.1（二）缺乏衍生外汇理财产品是导致存款转移的一个主要原因个人外汇市场一大特点是众多中资银行相继推出个人外汇理财产品，某些常规的外汇储蓄和投资产品已经不能引起储户和投资人的注意，大多高端客户往往将资金投向高收益的结构产品。其中开办两得存款性质的银行如下表所示：表二、两得存款开办银行行名推出时间产品名称最低认购收益率期限认购情况中国银行两得宝工商银行两得存款建设银行两得存款厦门国际两得存款花旗上海优利帐户渣打银行汇利存款荷兰银行多利理财（三）、两得存款的市场吸引点1两得存款与外汇宝的比较：这两种产品适合在不同的的的市场情况下进行操作两种投资工具。如果外汇市场波动比较剧烈的话，汇率出现大涨大跌的时候，外汇宝是一个比较好的投资工具，只有汇市出现波动，投资者在进行投资扣除了买卖差价以后才会有一定的盈利空间。两得宝适合在一段时间内汇率波动不大，牛皮盘整这个时候进行投资。这个时候如果操作外汇宝短线没有盈利空间，而两得宝就能够利用这个汇市波动不大的市况提供一个比定期存款高的多的投资收益的回报。可以这么说外汇宝两得宝是两种功能互补的投资工具，各有各的优势，也有自己的局限。2两得存款较高的利率提示在香港，两得存款已经推出好几年了，相对来说这是一个比较成熟产品，也称为两得存款，将期权费折算成收益率每日进行标价，客户会在银行交易大厅内或网上看到挂出当日美元两得存款最高利率是达到10%或11%等等这样的标价。高收益率得益于存款利息和股权利息，这样非常能吸引客户，而且股权所得不用交利息税。在客户承担一定风险的条件下，为客户提供了获取高收益的机会，具有较大的灵活性（四）我行开办该业务后的风险分析由于客户将到期的选择权完全卖于我行，在到期后我行可以通过执行或不执行买入权，支付给客户弱势货币。从收益图线可以看出，客户的收益曲线（蓝色）是一个随汇率上升而上升且封顶的的图形；相对而言，我行的收益曲线（红色）是一个损失有限，收益无限的曲线。如果能做到实时平盘，该业务对我行的运作风险很小，只是存在交易对手额度管理和品种额度管理。风险曲线见下图：二、业务功能（一）、iMarket的运作形式：1iMarket在香港市场提供了一个独立的两得存款交易报价、平盘机制。由于其免费的系统提供、实时平盘对手的配对，给我行提供了一个较少经营风险（业务量的不确定性导致经营效益的不确定）和市场风险（采取背对背的平盘方式）的快速反应机制。2系统功能参与者：根据iMarket的运作形式，在整个系统运行过程中，存在两类参与机构，即：期权买卖提供者和零售银行。在构建了这个通道之后，形成了一个报价、信息、平盘的运作网络。但是由于该系统不提供相应清算功能（如系统内清算和对手清算）和管理整合功能（如直接加载到我行风险管理系统），此类功能必须由其他模块完成。3系统用户：根据业务管理和操作的流程，具体用户可以分为网点业务操作和管理人员、资财管理人员、后台清算人员、系统维护和用户管理人员等。各个岗位的人员在运作过程中承担不同角色，完成对系统及业务的运作控制。（二）、运作前必须的准备工作和问题：1前期准备工作：需要通过iMarket和金融机构部做好与交易对手的帐户开户工作；管理部门需要配置该类业务的会计分录；资财部和风险管理部要对交易对手和产品设置额度；业务管理部门要对用户及权限作管理设置，包括各类形式、收益加成的确定和参数设置等。2需要明确的问题：在前期讨论中我们发现，一些管理上的规章和要求往往会给系统架构和流程带来导向性的影响，举例如下：（1）、该类业务的定性。是属于存款类、还是投资理财类。这决定了是在核心中添加新的存款类型（如两周），还是在外围系统中执行。下面的探讨均以在核心中添加新的存款类型为前提。（2）、期权金的客户给付和期权清算的时间。这决定了是否需要将客户清算和与对手清算关联匹配，即我行是否承担垫付交割款和敞口的义务。（3）、管理上对该业务是否允许开办对冲、提前支取；资金来源是否只局限于活期存款等。（三）采用iMarket产品后我行的业务运行方案：方案一：采取类似外汇宝的公告报价方式，客户柜面委托交易。通过核心系统和添加SAP功能完成清算。方案二：采用柜面委托交易形式，通过核心系统和在核心系统中添加两得存款功能完成清算。方案三：采用网银委托方式，通过核心系统和改造清算系统完成清算。由于iMarket提供的是一个交易平台（包括报价、对手配对、通知等功能），其他一系列的客户交割、通知、对帐、清算功能必须由我行独立完成，所以客户交割和清算成为利用iMarket快速上线的关注重点。方案一和二的优势在于柜面能够因为营业厅列示了高息存款而更多吸引储户的关注，方案三的优势是可以通过网银平台直接抓住高端客户的交易热情，而且交易更为直观。由于该产品的交易起点比较高（5000美元），所以只有对那些关注外汇汇率风险或者具有较多外汇存款的客户才有吸引力，以下就如果采用网银交易的形式，开展该业务的运作可行性作如下探讨，就业务功能而言，流程如下：1 签约：指客户确认同意与我行交易该类产品的意向书。可考虑在客户信息库中作开通标志。2 报价：指我行根据iMarket提供的报价组，设置加成比率，也可针对不同渠道和分行，向客户提示即时价格。如果通过网银操作，建议由操作页面有频度地发起。3 成交：指客户认可我行某一组合报价和期限，委托我行从其活期户转出开设两得定期存款帐户并呈冻结状态，按照报价与我行即时成交。该功能还包括向iMarket传送成交信息，以及实时寻找对手配对平盘成交。问题：核心目前没有两周、一周档的定期外币存款；如果考虑加载在外围系统中，无法确定其定期存款的属性。4 期权金交割指对手在成交后T+2直接给付我行开设在对手行处的帐户，我行也可按照管理规定，T+2给付客户，或者到期后再给。该功能最好能由iMarket驱动核心记帐，否则只能由SAP开发或者手工完成。可以与iMarkets商量，由其发起文件，记载总行内部帐总额，再由核心根据交易明细，记载清算至客户帐。问题：管理上需要明确期权金的给付方式、时间，以及会计上递延处理的模式。5 到期处理指由iMarkets发起，通知我行是否到期执行的结果；外挂系统无论该业务是否执行到期买卖，均作记录，供到期交割处理。 问题：讨论结果认为设置外挂，并在外挂处记载处理比较合理。6期权交割指到期后T+2，如果不执行外汇买卖，解冻客户存款，将本息原币交给客户（美元或港币）；如果执行外汇买卖，也解冻客户存款，将本息加期权费（如果没有预付），按照约定执行价买卖，并批量扣划或入帐。问题：该业务的平盘要看管理部门意见，是否属于交易专户。从交易设置来说，可以从以下几方面考虑系统实施的可行性：（1） 网银增加两得存款的实时牌价和客户委托功能。具体功能分为：根据我行调整后的牌价实时刷新，交易时间控制，客户实时委托后的存款冻结，客户对即时价的成交确认，成交后系统提示确认的成交信息和打印等。不提供反交易或中途撤销。（2） 成交后由核心系统完成与客户间期权费的清算。可开发核心中的批处理完成。（3） 由于相关的交易对手清算和平盘是由总行完成的，所以一种方式是由总行根据iMarket出具的资金报表由资财前台控制调拨头寸，清算中心根据报表数据手工入帐。另一种方式是开发iMarket与SAP的交易数据接口，由SAP自动完成帐务及对帐工作。（4） 期权到期时，可由网银通过通知渠道，通知客户是否执行的结果。如果交易信息需要纳入总行资金控制范围，则要由iMarket接口资财的风险控制系统，进而通知后台SAP系统是否执行和执行的结果。以便为客户帐部分交割提供依据。（5） 核心的后续处理包括到期后的存款到期业务，执行后的外汇买卖。清算中心可根据iMarket报表记帐，或者如果SAP有数据，则自动完成记帐和对帐的动作。 由上述流程可以看出，除了提到的网银添加一系列功能外，如果交易完全在核心中处理，核心系统中必须加入存款挂钩、期权金交割、两得存款清算通知入帐，到期买卖等基本功能；如果采用信息完全由iMarket提供给SAP，则全部处理和清算可以在SAP中驱动完成。（四）使用iMarket产品的劣势：1交易品种单一，更缺乏辅助品种。譬如没有纯期权产品，缺少指数产品，从而导致反交易困难。2交易对手有限，从而限制了多头寻找价格优势。3由于没有清算等功能，开发接口的工作量较大。 （五）可能涉及的交易l 客户类交易：期权产品询价交易客户即时价出让期权交易客户委托价出让期权交易客户撤销出让期权交易打印成交通知l 日终类交易到期通知交割时询价交易期权产品交割l 管理类交易品种额度控制交易对手额度控制保证金金额判断头寸管理三、实施架构两得存款系统与我行新一代综合业务系统相结合。使用联想公司综合业务系统作为后台帐务系统。期权的交易逻辑控制、与iMarkets公司外联、管理采用外挂的形式，开发。iMarkets服务器提供最新期权的报价、交易撮合的纪录。后台清算系统采用SAP系统落地进行。 数据分布：1. 帐务主机：客户信息、帐务信息、帐务流水2. 两得产品服务器：客户期权交易流水、总分行期权参数设置。交易流程：1. 期权产品询价交易：网银（通过总行大前置）-两得产品服务器-iMarkets服务器，得到查询结果后原路返回。2.客户即时价购买期权产品：网银（通过总行大前置）-两得产品服务器-（通过总行大前置）-帐务主机冻结客户资金-（通过总行大前置）-两得产品服务器-iMarkets的服务器（购买期权，得到交易结果），然后原路返回。2. 客户即时价出让期权交易：网银（通过总行大前置）-两得产品服务器-（通过总行大前置）-帐务主机冻结客户资金-（通过总行大前置）-两得产品服务器-iMarkets服务器（购买期权，得到交易结果），然后原路返回。3客户委托价购买期权产品：网银（通过总行大前置）-两得产品服务器-（通过总行大前置）-帐务主机冻结客户资金-（通过总行大前置）-两得产品服务器-iMarkets服务器（委托价购买期权，得到交易结果），然后原路返回。4客户撤销出让期权交易网银（通过总行大前置）-两得产品服务器-iMarkets服务器（撤销委托价购买期权交易，得到交易结果）-两得产品服务器-（通过总行大前置）-帐务主机解冻客户资金-（通过总行大前置），然后原路返回。5.打印成交通知：柜面（通过分行大前置、总行大前置）-两得产品服务器，得到结果后原路返回。6.客户委托价购买期权成功通知：iMarkets服务器（每日传送文件）-两得产品服务器（发送批量处理文件）-帐务主机（批量交易处理）7客户委托价购买期权失败通知：iMarkets服务器（每日传送文件）-两得产品服务器（发送批量处理文件）-帐务主机（批量交易处理）8到期通知：iMarkets服务器（每日传送文件）-两得产品服务器9.交割时询价交易：两得产品服务器-iMarkets服务器（得到查询结果）10期权产品交割：iMarkets服务器（每日传送文件）-两得产品服务器（发送批量处理文件）-帐务主机（批量交易处理）11.品种额度控制、交易对手额度控制、保证金金额判断、头寸管理：通过两得产品服务器管理终端进行。12.清算：通过SAP进行。注意：1交易时间段：每天早上7:00-晚上7：002期权产品不提供提前支取服务。四、项目实施4.1项目实施需要如下设备：（1）总行两得产品服务器（2）总行期权产品管理终端(3)总行通讯前置机（4）分行期权产品管理终端4.2系统安装 iMarket公司部署的应用由于我行相关部门联系iMarket公司实施安装。总行两得产品服务器、总行期权产品管理终端、分行期权产品管理终端由产品开发部和开发商完成系统安装工作。4.3系统推广总行安装总行期权产品管理终端通过管理界面操纵总行两得产品服务器，对总行参数进行设置。设置的参数存放在总行两得产品服务器中。总行也可以实施监控交易状况。每个分行安装分行期权产品管理终端通过管理界面操纵总行两得产品服务器，对分行参数进行设置。设置的参数存放在总行两得产品服务器中。4.4系统维护4.4.1通讯线路维护由于我行通讯前置机与iMarkets服务器需要进行可靠、实时的连接。需要在我行两得产品服务器与iMarkets服务器中建立专线连接。有总行相关部门申请，并负责维护工作。根据我行信息科技部对业务系统与第三方连接的要求，采用设置防火墙等安全措施。4.4.2应用系统维护我行两得产品服务器与iMarkets服务器需要进行网络通讯。我行两得产品服务器应用系统本身以及与iMarkets服务器通讯我方部分由我行技术人员与开发公司维护。iMarkets服务器应用系统以及通讯中iMarket部分由iMarkets公司维护。5.项目实施中需要考虑的问题：5.1是否需要提供相应的签约交易，可以采用两种方式：（1） 提供签约交易，在客户信息库中设置两得产品开通标志位。客户可以在网上签约。签约后，系统自动在客户信息中设置开通两得产品标志位，只有开通此标志位的客户才可以购买两得产品。（2） 不提供专门的签约交易，客户直接在网银交易时签约。5.2开通两得的存款的交易信息存放在核心服务器还是外挂服务器，可以采用两种方式：（1） 存放在帐务主机：即在帐务主机上开通与卡、存折相关的两得