CFO财务报表解释05.ppt

CFO财务报表解释 第五讲：利润表 重庆大学经济与工商管理学院 复旦大学工商管理博士后流动站 黄新建 博士 *1黄新建博士 CASE 1 原计净利润US$ 14.22亿 减：应摊销 研究开发费10.02亿 应推销专用工具2.43亿 应推销培训费 、设计 费 5.93亿 合计18.38亿 调整后净利润-US$4.16亿 美国MD飞机公司95会计年报被迫调整 安然公司/word-com* Date2黄新建博士 1、利润表/损益表：反映企业经营成果 (Income statement or Profit & Loss Account: Financial performance) v利润表/损益表：反映企业在一定时期内经营情况和 财务成果的报表，是一个时期报表。 v电影VS照片 Date3黄新建博士 股本和股利 普通和优先股* 普通股分为面值及超面值 溢价发行、平价发行、折价发行 超面值在中国作为资本公积 东方锅炉“贪污案”对超面值部分的争议* 金拌水泥厂的案例 Date4黄新建博士 会计分期假设 v企业经济活动有的有周期，有的没有周期* v假设所有经营活动有周期，而且一致。在中国 ，规定为与财政年度一致 v这样处理 有利：各企业之间、企业前后期可以比较（可比） 不利：有些企业经营活动周期超过财政年度，核算 有困难 v某汽车修理厂承包的故事！ Date5黄新建博士 对企业经营结果的计量方法 现金制或收付实现 制(Cash Basis) 应计制或权责发生制 (Accrual Basis) 收入成本不 匹配！* 政府可以！* Date6黄新建博士 现金制或收付实现制 v在销售产品或提供劳务时，以收到现金时确认 为销售。而费用的计量则是以实际支付现金为 标准。 v企业禁止使用该种会计核算方法 v举例：快餐店用现金制会计核算的结果。 Date7黄新建博士 应计制或称权责发生制 v在销售产品或提供劳务时，就确认销售，而不 是等到收到现金时才予以确认。 v费用在赚取收入时就予以确认，而并不一定等 到实际支付时，才予以确认。 v能够较好地体现收入与费用的配比原则。 v大部分企业使用应计制会计。 Date8黄新建博士 会计要素利润表的会计要素 收入 利润 营业外收入 营业收入* 计入产品成本的费用 期间费用* 费用 利润总额 营业利润* 净利润 Date9黄新建博士 收入的确认 v一个企业执行了所有的实质性的、期望的业务，并能预 期收到或已收到、能用货计量 v收入的计量 v收到现金或等价物时可立即按货币金领予以确认，如推 迟，要作适当调整。 如坏帐准备、销售折扣与折让、销售退回等。应收 账款原则上以历史成本计价。 v销售折扣 v折让 Date10黄新建博士 费用的确认 v是对产生收入时的资产耗费。资产是未耗费用，费用是 已耗资产。 v与特定收入直接有关，立即进入成本，称之为直接费用 。 如产品成本：料、工、费三大块，称之为直接成本 v与间接有关，则进入期间费用，称之为间接费用。 如营销成本、财务成本、管理成本，为非直接成本。 v因此，对某些支出是费用化还足资产化（会计上称之为 资本化），往往有争议。 v举例：渝钛白*关于费用化之争论；世通公司 Date11黄新建博士 收入和费用的分类 v收入按照生产经营活动的性质分 v费用按照企业从事生产经营活动的部分分类 恒泰芒果的广告费 折旧的方法：加速折旧*、直线、减速折旧* vR&D：中美* Date12黄新建博士 v在利润表的编制过租中，期末将对许多非外部 交易进行调整： 如折旧、利息费用、无形资产、预付费用、固定资 产等。正确提取，能较好地实现应计制中的配比原 则，但如果不正确使用，则会成为企业盈余管理的 手段。 举例说明：郑州百文1999年中报现象 厦门鳗鱼场和日本管理人员关于折旧费用之争论 Date13黄新建博士 v应计制会计对企业核算成本相当重要，要严 格分清直接成本与间接成本的关系 企业成本核算示意图 某饲料公司标准成本与管理费用的范例 Date14黄新建博士 利润表的结构 v单步式利润表 所有 收入与所有费用，支出分别加以汇总，相减 得到本期净利润（税后利润）。 v多步式利润表 提供 中间信息。 如：毛利 润，营业利润，税前利润等。 Date15黄新建博士 收入的分类 v按性质不同可分为：商品销售收入、劳务收 入、让度资产使用权收入 v按经营业务的主次分： 主营业务收入 其它业务收入：转让技术、销售材料、出租包装 物收入等。 Date16黄新建博士 利润表 Date17黄新建博士 英国利润表形式 营业收入 继续经营 收购 终止经营 营业收入合计 销售成本 毛利 分销成本 管理费用 营业利润 Date18黄新建博士 英国利润表形式（续1） 营业利润 继续经营 收购 终止经营 营业利润合计 固定资产清理利得 例外项目 终止经营业务 的清理损 失 长期投资收益 利息和税前正常活动利润 Date19黄新建博士 英国利润表形式（续2） 利息和税前正常活动利润 净利息收益应收利息-应付利息 税前正常活动利润 正常活动利润引起的税 金 正常活动税后利润 股利 本年度留存利润 普通股每股收益 普通股每股股利 Date20黄新建博士 上市公司盈余管理分析 v经营者在一系列的会计政策（如，GAAP）中会 选择那些使自己效用或公司市场价值最大化的 会计政策，这就是盈余管理！ Date21黄新建博士 盈余管理动机 筹资动机 实现MBO动机 以较低的成本实现管理 层收购，通常也会有很 强的动机进行盈余管理 ，在收购前尽量降低企 业价值，在收购完成后 尽量提升企业的价值。 通过盈余管理 避免出现亏损 避税动机 在我国的税法体系还不 十分完善，税收优惠政 策颇多，企业管理者就 有进行盈余管理的动机 以达到避税的目的。 上市动机 配股动机：为了达到 IPO和配股的条件，而 进行盈余管理 树立公司股票形象 与机构投资者联合炒作 公司股票，配合庄家建 仓或出货 向市场传递绩优信息， 改善公司形象 维持公司上市资格 避免出现法律或交易所规 定的退市情况 在亏损年度，充分消化不 利因素，以实现规定年度 的扭亏为盈 管理当局的业绩考核 企业投资者与管理当局 签订业绩考核计划时， 企业业绩的好坏会直接 影响到管理当局的收益 ，管理当局会利用手中 的权利进行盈余管理。 期权计划的实施。 债务契约 企业为了利用债务方式筹 集必要的经营资金，必须 与债权人签订协议，通常 要把某些指标限定在一定 范围内，如：流动比率， 净资产收益率等 Date22黄新建博士 我国上市公司盈余管理手段 会计政策、会计估计变更 q八项计提：四川长虹、南通机床、纵横国际 qPPE折旧：红光实业、深康佳 q费用摊销：渝钛白*、厦新电子、厦华电子、恒泰芒果 资产重组：深化源 关联交易：琼民源* 资产评估和优先股：原野 股权投资：上海汽车19%VS20% 会计处理时间差异：粤海发 筹资问题：国有股减持 投资问题：四砂股份（苦儿流浪记） Date23黄新建博士 英国利润表项目解释 继续经营、收购和终止经营 期间费用：销售成本、推销成本、管 理费用 投资收益 利息 例外项目和非常项目 例外项目属于正常经营活动所产生； 每股收益的计算包括例外项目，而不包括非常项目。 Date24黄新建博士 税金 v以前年度计提准备不足或过度 v递延税款 会计利润与应税利润 递延税款的意义 递延税款资产 -指企业预先缴纳税款。 递延税款负债 -指企业推迟缴纳税款，有避税作用。 Date25黄新建博士 永久性差异 永久性差异是指某一会计期间，由于会计制度和 税法在计算收益、费用或损失时口径不同，所产 生的税前会计利润与应纳税所得额之间的差异。 这种差异在本期发生，不会在以后各期转回。 永久性差异的表现：永久性差异的表现： 企业购买国债的利息收入 企业投资分得的股利收入 超标准的向非金融机构借款的利息支出、职工工资 、业务招待费、捐赠支出等 Date26黄新建博士 时间性差异 时间性差异是指会计制度和税法在确认收益、费 用或损失时的时间不同而产生的税前会计利润与 应纳税所得额之间的差异。 特点：发生在某一会计期间，但在以后一期或若 干期内能够转回。 时间性差异的表现时间性差异的表现： 资产的分类差异资产的分类差异 资产与费用转化所运用的方法差异资产与费用转化所运用的方法差异：坏帐处理、对 已耗用存货或已发出存货的计价、固定资产折旧的 处理等 种类：应纳税时间性差异、可抵减时间性差异。 Date27黄新建博士 时间性差异举例加速资本抵减 项目200 4 200 5 200 6 合 计 折旧前利 润 20202060 折旧55515 税前利润15151545 税金1.566 13.5 税后利润13.599 31.5 资本递减15 时间性差 异 1055 书上的例题 Date28黄新建博士 递延税款会计处理方法 零准备法(nil provision)：不提准备，按实际应缴 所得税金； 没有考虑配比原则 部分准备法(partial provision)：对能够转回部分 计提递延税款 中国采用/英国过去 中国具体方法：应付税款法、纳税影响法（递延法/ 债务法） 全额准备法(full provision) 现在：英国和IAS Date29黄新建博士 收益和每股收益 v收益和每股收益 计算每股收益时不包含非常项目引起的损益 v每股收益 标题每股收益 （完全）稀释的每股收益 v分部报告 Date30黄新建博士 企业会计准则第34号 每股收益 Date31黄新建博士 一、每股收益准则历史 v1950年后美国逐渐发展起来 v用于帮助投资者评价企业的获利能力 v目前美国、英国、澳大利亚、德国、法国、加 拿大及日本均制定有“每股收益”准则，要求已 上市公司及处于申请上市过程中的企业计算和 披露“每股收益”信息； vIAS33号准则 v内容：计算基本每股收益和稀释每股收益。 稀释每股收益：优先股、可转换债券、期权及或有 可发行股份等（潜在普通股） v2002.11月发布征求意见稿 Date32黄新建博士 二、现行每股收益计算和列报 v中国证监会：公开发行证券的公司信 息披露内容与格式准则第9号净资产 收益率和每股收益的计算及披露 v适用范围：基本一致 v旧准则：在拟发行或已上市公司中进行披露 v新准则：普通股已公开交易的企业，以及正处 于公开发行普通股过程中的企业 v都应披露包括每股收益指标的计算过程 ，都需要注册会计师对每股收益计算的 真实性、准确性和完整性进行检查。 Date33黄新建博士 三、新旧准则差异(1)：要求披露的强 制主体不同 v旧准则：基于中国证监会的信息披露要求 ， v新准则：以企业会计准则中一项具体准则 由财政部颁行 Date34黄新建博士 三、新旧准则差异(2)：要求披露的形 式不同 v旧准则 年报中用列表方式提供“截至报告期末公司前三年的主要会计数 据和财务指标”中列示摊薄和加权的每股收益， 另以利润表附表形式，分别列示按全面摊薄法和加权平均法计算 的净资产收益率及每股收益。不列入财务报表，也不列入附注， v新准则 每股收益应在利润表中列示（14条）， 并在财务报表附注中披露计算基本和稀释的每股收益时分子（净 利润）和分母（普通股