中小企业一体化融资服务商研究与实践.ppt

中国商业担保 未来发展之路,中小企业一体化融资服务商研究与实践,2005中国信用融资担保高峰论坛,目 录,一、中小企业融资难问题及起源； 二、中小企业融资环境分析； 三、担保行业现状分析； 四、担保行业未来趋势分析； 五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；,一、中小企业融资难问题及起源,1、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起,2、中国信用担保与国外财务公司比较,1、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起,政策、观念障碍,信用担保 大规模兴起,实力弱， 欠抵押品、担保人,单笔贷款额度小 运作成本高,缺乏风险信用管理体系,信用对称成本过高,央行规定利率 导致风险回报利率低,利率市场化程度较低,风险定价能力欠缺，需专业化机构,一、中小企业融资难问题及起源,1、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起,2、中国信用担保与国外财务公司比较,2、中国信用担保与国外财务公司比较,批零价差,担保费,非银行金融机构,放贷人条例,国外财务公司,国内担保公司,特定金融法规条件下模式,贷款人为金融业务管理,目 录,一、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起； 二、中小企业融资环境分析； 三、担保行业现状分析； 四、担保行业未来趋势分析； 五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；,二、中小企业融资环境分析,1、宏观环境分析,2、微观环境分析,4、背景分析,3、客户分析,1、宏观环境分析,对中国当前的经济格局分析 第一大板块是国有大中企业，国有大中型企业是我国国民经济的支柱，以资产的流动性来衡量，国有大中企业在整个国民经济体系中代表着存量的部分。 第二大板块是金融机构，由于其行业特性，金融机构控制了国内绝大部分的流动资金。金融机构代表着国民经济体系中的流量部分。 第三大板块是改革开放以来兴起的民营企业，绝大部分是中小企业。民营中小企业代表了国内国民经济的增量部分。,1、宏观环境分析,春秋战国,天下三分,三条出路,对当前经济走势的基本判断,1、宏观环境分析,春秋战国,天下三分,三条出路,第一条出路是在原有的业务范围内，扩大规模。有一些原有业务已经做到了一定规模，有了一定的品牌，那么在原有的基础上，把规模进一步做大，规模经济的道路是一种发展道路，产业资本适合走这种发展道路。 第二条出路叫做结构调整，转向某种朝阳产业。原来从事的夕阳产业做得再好，市场容量有限。他就把在夕阳产业获得的资本，转向从事某种高科技产业，从事某种朝阳产业，我们很多的民营企业走向这条道路。 第三种，资本运营，金融运作，走产业资本和金融资本相结合的道路。民营企业收购上市公司，成了一道亮丽的风景线，就反映了第三条道路。这条道路走的人不多，但可能后劲更足。,二、中小企业融资环境分析,2、微观环境分析对中小企业的认识,抓小扶大,抓大放小,经济增长的源泉,中小企业无足轻重 这是我们过去的认识,担保业 的繁荣,2、微观环境分析对中小企业的认识,抓小扶大,抓大放小,经济增长的源泉,中小企业是大企业的摇篮，是大企业的伙伴 从这个角度来说，还是应该促使中小企业的发展。 目前，我们很多的政府官员还停留在这个阶段。,担保业 的繁荣,2、微观环境分析对中小企业的认识,抓小扶大,抓大放小,经济增长的源泉,中小企业是科技及市场创新的主力军,担保业 的繁荣,规模化（批量化） 标准化 同质化,工业经济,知识经济,个性化 多样化 快速变化,大企业：“船大掉头难”，转型的机会成本高。 中小企业:成为满足不断产生的新的市场需求的创新主体.,二、中小企业融资环境分析,3、客户分析对民营企业的看法,胆商阶段：撑死胆大的，饿死胆小的。只要你胆子大，你就赚钱。因为那时侯我们中国面临着全面的短缺经济。什么都缺。服务短缺，生产短缺，只要你能提供产品，就一定有人要，根本不考虑你的质量，抢着到商店去排队，抢购商品。 情商阶段：大约从1985-1993年。人情关系的“情”，也就是搞人际关系，靠关系找找批文，批条子，就赚钱。对于当时的经济环境，普通商品领域的价格双轨制，把商品从计划内倒腾到计划外，就赚钱。 智商阶段：从93年到现在。就是靠企业家所拥有的智慧和他所掌握的知识、信息来赚钱。,3、客户分析对民营企业的看法,戴红帽子：很多民营企业挂靠国有企业、公检法系统等。对应于当时的历史现状，可以享受政策优惠等，有合理的一面。但有利就有弊，产权不清晰。做大了以后，政府要收回。 假洋鬼子：民营企业以一个外商的身份回来国内投资，实际上是国内的人。这种方式也有两种好处，原来国内特权法尚未出台，对私有财产的保护相当不得力，但是对外资的财产是有法律保障措施的，用假洋鬼子方式来投资，财产保护安全性高。第二个好处当时的外商投资是超国民待遇，可以享受很多政策优惠，假洋鬼子有假洋鬼子的好处。但凡事有利有弊，现在也有问题。 本来面目：它的好处是产权清晰，不好的地方是受到很多的歧视，目前国内存在对民营企业是抽象、宏观上肯定，具体、微观上否定的客观事实。这种形式也有种种的不方便。,3、客户分析对民营企业的看法,三种表现形式,三个历史阶段,倒掉一批：倒掉的一批绝大多数是胆商阶段的企业家。有些经济学家提到民营企业时说过：“成功是偶然的，失败是必然的”。就是说胆商阶段的民营企业家，必然倒掉。因为特别容易犯经验主义错误，在新的不认识的领域大规模盲目投资，结果亏了。这在经济学领域叫“01模型” 。这是经济学界对民营企业的概括。当然从“01模型”到“多概率模型”的转变是企业发展非常重要的一个环节。 挣扎一批：挣扎着一批应该说绝大多数是情商阶段的。因为他有关系。所以他还能活着，也因为他只有关系，他不知道企业将来怎么发展，没有清晰的主营业务的定位，没有清晰的主营发展战略。所以他们不知道怎么发展。所以清水养田螺，好也好不了，死也死不了。挣扎着的一批，就是这么回事。 起飞一批：起飞的一批深圳有华为、北京有联想、上海有盛大，应该说是其中的代表。这是智商阶段的企业，起飞的一批，一般都是智商型的企业家。可持续发展的企业家。,二、中小企业融资环境分析,4、背景分析四种模式,模式,贷款批发银行 例：国家开发银行,储蓄银行，etc., 伴随银行专业分工的不断细化， 形成存贷分离的储蓄银行等， 如：邮政储蓄,基于资产证券化的金融机构解决短存长贷等问题 spv （例：房利美） mbs abs,非银行金融机构 例：保理服务商、 金融公司、 小额信贷公司、etc.,专业担保财团,4、背景分析三类方式,抵押贷款,信用贷款,担保贷款,约占（弱） 担保贷款分为三类 关联担保 企业互保 专业机构担保,几乎为零 （中国缺乏信用管理体系）,约占 （强）,中国的银行贷款方式分为三类,目 录,一、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起； 二、中小企业融资环境分析； 三、担保行业现状分析； 四、担保行业未来趋势分析； 五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；,三、担保行业现状分析,1、中国担保行业增长迅速者 市场潜力巨大,注1.渗透率：指商业担保贷款在整个担保贷款中的比重。 注2.至2003.10的sme贷款总额为35380亿元，渗透率2.16%。,担保公司的数量,商业担保贷款总额,担保贷款总额,担保渗透率,复合增长率108.3%,复合增长率16.9%,复合增长率42.1%,复合增长率26.0%,资料来源：国家发改委， 2003年数据为截止至10月份,三、担保行业现状分析,2、问题亟待解决 机遇伴生挑战,行业监管政策存在一定的不确定性,面临潜在的银行和国际同行的竞争,信用担保行业的风险分担机制的不健全,担保机构规模小、担保放大倍率低,担保机构运作不规范，地区发展不平衡,缺乏资金补偿机制，持续性发展存在困难,问题与挑战,中国征信系统的不完善、法律法规滞后,利率市场化可 能带来的冲击,三、担保行业现状分析,3、中小企业融资的五个阶段,第一阶段,创办期,成长早中期,推广期,成长中后期,ipo,以自有资金为主,主要通过担保解决,自身具备一定信用,上市公募,增资扩股,以及向银行融资能力,第三阶段,第二阶段,第四阶段,第五阶段,目 录,一、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起； 二、中小企业融资环境分析； 三、担保行业现状分析； 四、担保行业未来趋势分析； 五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；,四、担保行业未来趋势分析,主打个人 业 务,一体化融资 服务提供商,信用等级 不断提升,银行信用 (担保机构) 商业信用,初级担保,担保财团,担保银行,高级担保,即：“第三阶段” “第四阶段”,四、担保行业未来趋势分析,主打个人 业 务,一体化融资 服务提供商,信用等级 不断提升,小额贷款公司 小额无抵押担保 个人创业与消费担保,四、担保行业未来趋势分析,主打个人 业 务,一体化融资 服务提供商,信用等级 不断提升,银行融资与非银行融资一体化 债权（间接）融资与股权（直接）融资一体化 企业融资与个人（家庭）融资的一体化 境内融资与境外融资的一体化 个人消费融资与个人理财服务的一体化 企业融资与机构理财服务的一体化 传统融资服务与创新融资服务的一体化 ,即：“第三阶段” “第二&四阶段”,目 录,一、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起； 二、中小企业融资环境分析； 三、担保行业现状分析； 四、担保行业未来趋势分析； 五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；,五、中国商业担保未来发展之路,“一体化融资服务提供商”基本特征: 产品/服务多元化与专业化、标准化的高度统一 产品/服务标准化与持续创新能力的高度统一 产品/服务的快速反应与风险管理流程效率的高度统一 企业运