财务报表分析1.ppt

财务报表分析i,1级 第7学习单元,财务报表分析部分共四个单元，约占考试20%的内容,2,财务报表分析1 财务报表分析简介,i. 财务报表分析简介 核心概念 a. 解释权责发生制的概念以及配比原则的重要性。 b. 理解主要的财务报表之间的关系。 c. 运用不同的收入确认方法，并理解其在财务分析中的含义。 d. 解释对非经常性项目(nonrecurring item)的处理，以及它们在收益预测中的含义。,3,权责发生制及配比原则 一般公认会计准则(gaap)要求遵循配比原则(matching principle)： 为了合理衡量企业的经营业绩，应该将投入（成本）与产出（收入）进行配比。 在报告期内应该保持会计政策的一贯性。,财务报表分析1 财务报表分析简介,配比原则,4,资产： 流动资产 不动产、厂房和设备 无形资产 其他资产,负债： 流动负债 长期债务 递延所得税 所有者权益： 优先股 普通股 资本公积 留存收益 （库存股份）,财务报表分析1 财务报表分析简介,主要财务报表：资产负债表,=,资产(a)=负债(l)+所有者权益(e),5,主要财务报表：利润表,财务报表分析1 财务报表分析简介,留存收益 = 净收益 - 宣布的股利 （资产负债表） （利润表）,6,主要财务报表：现金流量表,财务报表分析1 财务报表分析简介,7,根据权责发生制，下列哪项陈述是不正确的？ a. 报告的收益是衡量公司当期经营业绩的指标。 b. 收到现金时，确认收入；支付现金时，确认费用。 c. 收入与费用的确认应该根据它们所属的会计期间来确定，而不是根据是否收到或支付现金来确定。 d. 配比原则是权责发生制的重要组成部分。,财务报表分析1 财务报表分析简介 l1-00956,8,下列哪项陈述最准确地描述了美国一般公认会计准则(u.s. gaap)下的配比原则？ a. 净收益应该在某项收入完全实现的那个会计期间内进行确认。 b. 收入与费用应该在现金实际收付的会计期间内进行确认。 c. 费用应该与和该费用有关的收入在同一个会计期间内确认。 d. 收入与资产应该在交易实际发生的会计期间内进行确认。,财务报表分析1 财务报表分析简介 l1-03294,9,20x3年末，terrific公司净销售额、营业收益以及净收益分别为740,000,000美元、330,000,000美元和185,000,000美元。年末，该公司宣布普通股每股派发2.10美元的股利，本年度内该公司其他重大事件为该公司进行了1分为2的股票分拆计划，同时该公司回购了价值50,000,000美元的股票作为库存股份（两者均已反映在下面发行在外的普通股中）。 附加信息 期初留存收益 $965,000,000 20x3/12/31普通股法定股数 2,000,000股 20x3/12/31发行在外的普通股股数 1,000,000股 20x3年已付股利 $500,000 根据上述资料，terrific公司20x3年末的留存收益最接近于： a. $963,000,000。 b. $1,148,000,000。 c. $1,150,000,000。 d. $1,293,000,000。,财务报表分析1 财务报表分析简介 l1-03309,10,收入的确认 要确认一项收入必须满足以下两个条件： 1. 创造收益的过程已经完成。 2. 保证款项一定能够获得支付。,财务报表分析1 财务报表分析简介,11,财务报表分析1 财务报表分析简介,正常销售活动的收入确认方法 1. 权责发生制(accrual method)：销售过程中商品的所有权利已经转移给了买方时，再确认收入。 2. 分期付款法(installment method)：收入与毛利润应该按照销售过程中所收到的款项的比例，进行确认。 3. 成本回收法(cost recovery method)：所有的现金收入首先应该被看作是成本的回收，之后再确认为毛利润。,在款项的可收回性存在风险时采用,当剩余成本不能确定时采用,12,根据美国一般公认会计准则(u.s. gaap)，下列不属于收入确认条件的是： a. 与销售有关的收入和成本能够可靠地计量。 b. 销售的商品或提供的服务已经交付给了买方。 c. 所有权风险已经转移给了买方。 d. 盈利过程已经彻底完成，此后无需卖方做任何工作量较大的后续工作。,财务报表分析1 财务报表分析简介 l1-03293,13,阿尔巴尼亚某空调设备公司以分期付款方式销售某价格较高的空调设备，决定以三年时间分期收回价款。 20x1年，该公司向当地一家制造企业出售了一台该设备，价款为120,000美元，以分期付款的方式收回货款，20x1年、20x2年和20x3年每年收回的货款依次为50,000美元、40,000美元和30,000美元，该空调的生产成本为75,000美元，该成本中包括材料成本和直接人工成本。假定该公司采用成本回收法对销售收入进行确认，根据上述信息，计算20x1年和20x2应该确认的利润分别为： 20x1年利润 20x2年利润 a. $0 $27,500 b. $18,750 $15,000 c. $0 $15,000 d. $18,750 $26,260,财务报表分析1 财务报表分析简介 l1-03296,14,假定在给定期间某公司与其客户发生了一笔销售业务，但是客户分期支付货款，该过程跨越了多个会计期间。根据上述信息，下列哪项陈述准确地描述了该公司利用分期付款法对利润表产生的影响： a. 所有现金收入应该首先看作成本的回收，随后再确认为收益。 b. 发生销售行为时，无论是否受到现金，都应该在这个时点上确认收入和费用。 c. 收入、费用和收益应该在收到客户的所有现金后确认。 d. 收入、费用和收益应该在收到客户部分现金时，按照比率对其予以确认。,财务报表分析1 财务报表分析简介 l1-03297,15,长期项目的收入（收益）确认方法 1. 完成百分比法(percentage-of-completion method)：收入和费用均应按照项目完工的比例来确认。 2. 完成合同法(completed contract method)：收入和费用均应该在项目全部完工时一并确认。,平滑盈利模式 负债权益比率较低 资产收益率较高,财务报表分析1 财务报表分析简介,16,长期项目：示例 史密斯公司考虑投资一个工程项目，合同相关条款如下： 合同总价款：$9,000,000 工程预计总成本：$6,000,000 建筑成本及现金流量信息如下：,财务报表分析1 财务报表分析简介,（单位：千美元） 20x1 20x2 20x3 本年实际发生的成本 $2,000 $1,000 $3,000 预计的残值 4,000 3,000 0 当年现金收入 3,000 3,000 3,000,17,利润表（单位：千美元） 完成百分比法 完成合同法 收入 费用 收益 收入 费用 收益 20x1 $3,000 $2,000 $1,000 $ 0 $ 0 $ 0 20x2 1,500 1,000 500 0 0 0 20x3 4,500 3,000 1,500 9,000 6,000 3,000,财务报表分析1 财务报表分析简介,18,现金流量影响（单位：千美元） 完成百分比法 完成合同法 仅20x2年 仅20x2年 现金收入 $3,000 $3,000 发生的成本 1,000 1,000 现金变化 $2,000 $2,000 期初现金余额 1,000 1,000 期末现金余额 $3,000 $3,000,在两种方法下，报告的税前现金流量是相同的,财务报表分析1 财务报表分析简介,19,20x3年1月1日，heavy-duty建筑公司获得了修建一座宾馆大厦的工程，合同总价款为225,000,000美元，假定该公司能够准确预测该工程的建造进度，在编制财务报表的过程中，可以采用完成百分比法来进行会计处理，该工程预计需要三年的时间完工，该公司三年的（初始）预计年成本为： 20x3： $67,500,000 20x4： $59,062,500 20x5： $42,187,500 假定在20x3年年末，该公司确定完成全部工程的成本还需要增加5%，也就是250,000美元（这是在20x5年将要发生的额外成本）。根据以上信息，20x4年，该工程的利润总额为多少？ a. $9,140,625 b. $14,765,625 c. $19,687,500 d. $45,000,000,财务报表分析1 财务报表分析简介 l1-03298,20,20x2年初，hard-nose建筑公司开始建造一条技术领先的汽车零部件生产线，由于该项目的特点，该公司决定采用完成合同法进行核算，工程的合同总价款为35,500,000美元，下表为该工程每年发生的建筑成本，以及每年从购买该生产线的汽车厂商收到的工程款项（假定不存在应收账款）的资料： 年份 发生的建筑成本 收到的工程款 20x2 $11,360,000 $15,500,000 20x3 9,940,000 10,000,000 20x4 7,100,000 10,000,000 根据以上信息，计算该公司20x3年年末，利润表中所反映的利润总额以及资产负债表中所反映的总资产为： 收入 总资产 a. $12,425,000 $4,200,000 b. $0 $25,500,000 c. $0 $10,000,000 d. $12,425,000 $10,000,000,财务报表分析1 财务报表分析简介 l1-03299,21,收入 - 营业费用 - 利息费用 +/- 其他收入和费用 +/- 非经常或少见的科目 = 持续经营业务产生的税前收益 - 所得税费用 = 持续经营业务产生的收益 +/- 已终止经营业务产生的收益（损失）（除税净额） +/- 异常科目（除税净额） +/- 会计原则变动累计影响数（除税净额） = 净收益,财务报表分析1 财务报表分析简介,非经常性项目(nonrecurring items)及其对收益的影响,（不是兼而有之）,重大、少见并且发生频率低,22,非经常或少见的科目(unusual or infrequent items)的例子： 1. 资产减值（减记）以及重组成本 2. 出售资产所带来的收益或损失 3. 通过处置某个业务分部(portion)所带来的收益或损失 4. 提前偿还债务所带来的收益或损失,财务报表分析1 财务报表分析简介,23,会计变更的类型： 1. 会计估计变更 2. 会计原则变更 3. 会计差错更正,对未来期间的“预期”,一般公认会计准则(gaap)方法之间的更换 选择性或强制性 追溯调整对利润表的累计影响数（除税净额）,不会对利润表产生影响 直接调整到期初留存收益中 包括从非一般公认会计准则 (gaap)方法变更为一般公认会计准则 (gaap)方法,财务报表分析1 财务报表分析简介,24,根据美国一般公认会计准则(u.s. gaap)，某公司的利润表中，下列项目被归为“异常科目”(extraordinary item)的是： a. 提前偿还债务所带来的损失。 b. 由于飓风的影响而导致公司仓库的重大损失。 c. 由于外国政府对资产的没收而导致的重大损失。 d. 对某项资产的减值进行大额冲销。,财务报表分析1 财务报表分析简介 l1-03304,25,20x2年6月23日，sanford水果公司处理了其kissmmee水果包装分部，该分部于20x2年2月22日被宣布将出售给ocala柑橘公司。 20x2年，该分部分阶段的税后收益如下： 1月1日至2月21日 $40,000 2月22日至6月23日 $85,000 sanford水果公司通过处置该分部，获得税后收益487,000美元，则该公司20x2年期间从该已终止经营部门中所获得的总收益为： a. $125,000 b. $527,000 c. $572,000 d. $612,000,财务报表分析1 财务报表分析简介 l1-01082,26,管理层可以采用下列哪些手段来操纵报告期间的收益？ a. 对费用进行资本化处理，而非立即在利润表中予以确认。 b. 将“利好消息”归为营业收益的一部分，而将“坏消息”归为营业收益之下的非经常性项目。 c. 在经营业绩较差的期间，采用“巨额冲销”的会计处理方法。 d. 以上皆正确。,财务报表分析1 财务报表分析简介 l1-01116,27,财务报表分析1 现金流量分析,ii. 现金流量分析 核心概念： a. 采用直接法和间接法，编制现金流量表 将现金流量区分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量以及融资活动产生的现金流量 理解自由现金流的其他定义,28,财务报表分析1 现金流量分析,现金流量表概述,必须知道具体事项应归为哪种现金流量,由于未考虑汇率影响，因此资产负债表中单个科目的变化量与现金流量表中的变化可能不一致。,必须与资产负债表中现金余额的变化一致,经营活动 投资活动 融资活动 汇率变化 现金 产生的净 产生的净 产生的净 产生的净 的净 现金流量 现金流量 现金流量 现金流量 变化 （cfo） (cfi) (cff) (cfx) (ncc),29,财务报表分析1 现金流量分析,营运现金流入（流出）： 从客户收到的现金 购买原材料（存货）支付的现金 营业费用 收到的利息及股利 支付的利息费用 已交所得税,以上所有的事项都与利润表直接相关,30,财务报表分析1 现金流量分析,投资现金流入（流出）： 购买长期资产或投资产生的现金 包括资本支出 企业收购 出售长期资产或投资产生的现金（现金收益） 包括出售固定资产 剥离业务,通常为最大的现金流出,流入,流出,31,财务报表分析1 现金流量分析,融资现金流入（流出）： 借款所收到的现金（包括短期借款和长期借款） 发行普通股或优先股所获得的现金（现金收入） 偿还短期或长期债务本金所支付的现金 回购普通股所支付的现金（库存股份） 支付普通股或优先股股利,流入,流出,32,根据美国一般公认会计准则(u.s. gaap)，对于与股票有关的交易，哪些交易会影响现金流量表中融资活动产生的现金流量的部分？ a. 发行普通股、股票分拆、派发现金红利。 b. 将债务转为普通股。 c. 发行普通股、股票分拆、将债务转为普通股。 d. 发行普通股、派发现金红利。,财务报表分析1 现金流量分析 l1-03317,33,根据美国一般公认会计准则(u.s. gaap)下的间接法，下列事项中属于投资活动产生的现金流入的是： a. 资产提前报废所收到的收益。 b. 经营过程中存货账户的减少。 c. 业务剥离过程中所获得的收入。 d. 收到的“持有至到期日”有价债务证券的利息收入。,财务报表分析1 现金流量分析 l1-03322,34,直接法 第一步： 净销售额 + 应收账款的变化量 + 收到的其他现金 = 收到的现金总量 第二步： 已销货成本 + 存货的变化量 + 应付账款的变化量 总的直接活动的现金流出量 第三步： 缴纳的现金税款 + 支付利息的现金支出 + 其他支付现金的事项 其他现金总流出量 = 经营活动产生的现金流入（流出）,存货的增加以及应付账款的减少将会增加现金的流出,利润表中其他科目以及营运资本导致的现金流量的变化,财务报表分析1 现金流量分析,应收账款的逐年增加将会降低所收回的现金,35,20x4年12月31日，bestow公司财务方面的一些综合信息如下（单位：百万美元）： 净销售额 $1,325 购买设备 $165 应收账款的增加额 87 存货增加 70 折旧和摊销 140 支付的利息 35 普通股的回购 140 缴纳的税款 63 出售设备所获得的收入 60 已销货成本 610 应付账款的减少额 55 根据上述提供的财务信息，采用直接法编制现金流量表，该公司20x4年12月31日的营运现金流(operating cash flow)为： a. $300,000,000。 b. $405,000,000。 c. $440,000,000。 d. $545,000,000。,财务报表分析1 现金流量分析 l1-03324,36,在编制现金流量表时可以采用以下两种方法，下列哪一项正确反映了在这两种方法下计算经营活动产生的现金流量(cash flows from operating activity)所需的组成部分？ 直接法(direct method) 间接法(indirect method) 折旧和摊销 净销售额 b. 出售资产获得的现金 出售资产损失 c. 应付股利 折旧和摊销 d. 净销售额 净收益,财务报表分析1 现金流量分析 l1-03327,37,间接法 净收益 （调整非现金事项或者非经营活动产生的现金流量） + 非现金费用或损失 - 非现金收入或收益 （调整经营性资产和负债） + 经营性负债（资产）的增加（减少） - 经营性资产（负债）的增加（减少） = 营运现金流(cfo),经营性资产和负债包括流动资产（不包括现金资产）、流动负债（不包括议价债务）以及递延税项资产/负债。,财务报表分析1 现金流量分析,38,在间接法编制现金流量表的情况下，下列哪一项为经营活动产生的现金流入？ a. 产生的汇兑损失。 b. 应付工资的增加。 c. 未合并子公司获得的权益收益。 d. 处置印刷设备所获得的收入。,财务报表分析1 现金流量分析 l1-03332,39,以下是clown汽车公司20x2年12月31日的财务报表中摘录的一些财务数据（单位：百万美元）： 利润表科目 资产负债表相关活动 净销售额 $4,765 购买土地 $135 营业成本 2,600 出售资产的收入 84 折旧和摊销 325 发行优先股 75 出售资产损失 10 应收账款的减少额 60 从关联公司获得的权益收益 52 应付利息的增加 23 净收益 895 宣布的股利 18 资本支出 95 债务转换为普通股权益 190 假设期初现金余额为652,000,000美元。根据以上信息，试采用